Supongamos que cree que es inminente una caída del mercado mundial. Podría vender acciones y bienes raíces, pero ¿dónde colocaría ese capital? Si bien el efectivo es una opción obvia, no ofrece ningún rendimiento ni potencial de crecimiento, y existe un límite a la cantidad de efectivo que puede tener en una cuenta asegurada, especialmente para los inversores e instituciones adinerados.
Veamos con más detalle cómo las criptomonedas de refugio seguro brindan a los inversores una alternativa en tiempos de incertidumbre, algunos ejemplos comunes de activos de refugio seguro y si las criptomonedas se ajustan a sus necesidades.
Las clases de activos de refugio seguro son inversiones que se espera que mantengan o aumenten su valor durante los mercados turbulentos. Al comprar estos activos, los inversores esperan minimizar sus pérdidas en caso de una caída del mercado. También pueden brindar una oportunidad de obtener ganancias a los inversores que los compren *antes* de una caída del mercado.
La mayoría de las clases de activos considerados refugio seguro se caracterizan por:
Corrección baja
El valor del activo tiene una correlación baja o inversa con los activos financieros de riesgo, como las acciones. En otras palabras, su valor no responde al valor de los índices bursátiles o se mueve en forma inversa a este.
Baja Volatilidad
El activo tiene menos volatilidad que los activos financieros de riesgo, como las acciones. No se mueven tanto hacia arriba ni hacia abajo y mantienen un valor más uniforme, medido por su varianza o coeficiente beta.
Las clases de activos considerados refugio seguro durante un período de volatilidad del mercado pueden reaccionar de manera diferente en otro momento. Por ejemplo, el franco suizo fue una clase de activo considerado refugio seguro durante la crisis de la deuda soberana europea, pero después de vincular su valor al euro, la moneda perdió su condición de refugio seguro. Otras, como el oro, siempre han sido una cobertura eficaz contra el riesgo.
Es importante señalar que la mayoría de los inversores solo transfieren una parte de sus activos a clases de activos de refugio seguro durante tiempos de incertidumbre. En lugar de vender todas las acciones que poseen, transfieren una parte mayor de su cartera a acciones defensivas o al oro para cobertura Contra el riesgos de declive. De esa manera, aún se benefician de la diversificación.
Clases de activos de refugio seguro populares
Existen muchos tipos distintos de activos considerados refugio seguro, desde la deuda gubernamental hasta los metales preciosos, pero el oro es el más conocido. Si bien el oro no ofrece rendimientos y cuesta dinero almacenarlo, es el activo que más tiempo lleva utilizando como protección contra la inflación en todo el mundo (los gobiernos incluso mantienen reservas de oro por estas mismas razones).
Los bonos son otra clase de activos de refugio popular, ya que proporcionan una reserva de valor estable. Por ejemplo, existe muy poco riesgo de que el gobierno de Estados Unidos deje de pagar un bono, la mayoría de los bonos pagan un rendimiento positivo (a diferencia del oro) y los bonos del Tesoro por sí solos constituyen un mercado de 14 billones de dólares, lo que significa que es lo suficientemente grande como para sustentar a cualquier inversor que busque estacionar capital.
Los tipos más populares de clases de activos de refugio seguro son:
Bonos
Tesoros de los Estados Unidos Bonos A menudo se consideran una clase de activo de refugio seguro, ya que es un mercado muy profundo respaldado por una de las economías más grandes del mundo.
Metales preciosos
Oro, plata, paladio y otros metales preciosos A menudo se consideran clases de activos de refugio seguro debido a su escasez y valor histórico.
Monedas
El franco suizo y el yen japonés son dos monedas que a menudo se consideran monedas de refugio seguro debido a sus bancos centrales.
Acciones
Los servicios públicos y otros sectores defensivos suelen considerarse clases de activos de refugio seguro porque proporcionan acciones servicios que sus clientes necesitan día a día.
¿Por qué las criptomonedas tienen sentido?
Las criptomonedas comparten múltiples similitudes con los metales preciosos. Por ejemplo, muchas de ellas tienen una oferta finita que limita la inflación y existe un costo por crear nuevas unidades de la moneda (por ejemplo, la minería). Las criptomonedas también brindan pseudoanonimato, transacciones relativamente sin fricciones e implican costos de almacenamiento mucho menores que el oro físico.
Muchos inversores han recurrido a las criptomonedas como una clase de activo de refugio seguro atractiva debido a su baja correlación con el índice S&P 500 y otras acciones. Si bien la correlación no siempre ha sido negativa, rara vez ha superado el 0.15, lo que sugiere que rara vez se mueve en sintonía con las acciones. Estos atributos lo hacen similar al oro y algunos bonos.
Correlaciones entre criptomonedas e índices S&P 500 – Fuente: CoinMetrics
El problema con las criptomonedas es que son volátiles, lo que las convierte en una inversión menos "segura". De hecho, la desviación estándar de los rendimientos diarios tiende a variar Entre el dos y el ocho por ciento, que es significativamente más alto que el índice S&P 500, y, especialmente, las inversiones de renta fija. Puede que no estén correlacionadas, pero siguen siendo riesgosas.
Los inversores que buscan diversificar su cartera pueden mitigar parte de la volatilidad al incluir las criptomonedas como parte de una cartera más amplia y, al mismo tiempo, beneficiarse de la baja correlación con otras clases de activos. Al mismo tiempo, los operadores que son optimistas con respecto a las criptomonedas podrían comprarlas como un activo de refugio seguro por derecho propio si no les molesta la volatilidad.
Precio y capitalización de mercado de Safe Haven (SHA)
- Precio SHA: $0.00398094
- Oferta circulante: 3,005,855,396 SHA
- Capitalización contable: $ 22,182,108
- Volumen de comercio: $ 3,493,421
- Volumen/Capitalización de mercado: 0.1575
- Mínimo de 24 horas / Máximo de 24 horas: $0.00382394 / $0.00430078
- Máximo histórico: $0.01705096 -76.8 % el 11 de abril de 2021 (4 meses)
Lo más importante es...
Los inversores recurren a activos de refugio seguro en tiempos de incertidumbre como una forma de preservar el capital. Si bien los bonos y el oro son las dos clases de activos de refugio seguro más conocidas, las criptomonedas se han convertido en una clase de activo de refugio seguro alternativa popular debido a su pseudoanonimato, transacciones de baja fricción y bajos costos de almacenamiento en comparación con el oro y otros metales preciosos.
Si bien las criptomonedas pueden ser excepcionalmente volátiles, podrían cumplir una función valiosa en la reducción del riesgo sistémico en una cartera adecuadamente diversificada. Cualquiera que esté considerando incluir criptomonedas en su cartera debería consultar con su asesor financiero para analizar las mejores formas de hacerlo y, al mismo tiempo, gestionar el riesgo y alcanzar sus objetivos financieros.
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