Satoshi Nakamoto creó Bitcoin para descentralizar los pagos, reemplazando a los intermediarios bancarios por una red peer to peer. Pero a pesar del enfoque de la industria en la descentralización, la mayoría de los usuarios de criptomonedas mantienen sus activos en bolsas centralizadas como Coinbase. En muchos casos, estas bolsas han demostrado ser incluso menos confiables que los bancos.
Por ejemplo, El espectacular colapso de FTX ha dejado a miles de usuarios en todo el mundo sin poder retirar sus criptomonedas de la plataforma de intercambio. Con declaraciones de quiebra que muestran $50 mil millones en pasivos, no está claro si estos usuarios alguna vez recuperarán sus depósitos. Desafortunadamente, estos problemas son inherentes a muchas plataformas de intercambio de criptomonedas.
Examinemos por qué es peligroso mantener activos criptográficos en intercambios centralizados y por qué debería considerar intercambios sin custodia o billeteras con autocustodia para proteger sus activos.
¿Qué hay de malo con los intercambios?
Las bolsas facilitan la compra y venta de activos. En lugar de buscar a un desconocido dispuesto a vender, estas plataformas reúnen a muchos compradores y vendedores en un entorno de confianza. Muchas bolsas también incentivan a los creadores de mercado a proporcionar liquidez a los activos ilíquidos, lo que facilita que todos puedan comprar y vender sin precios exorbitantes.
Las bolsas de valores y los corredores deben registrarse en la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) y cumplir con diversas normas y regulaciones, desde informes financieros hasta manipulación del mercado. Como resultado, los inversores confían sus activos a los corredores y no se preocupan por el riesgo de contraparte en las bolsas de valores.
De hecho, muchas de las regulaciones que rodean a las bolsas de valores surgieron como respuesta a los problemas que afectan a las bolsas de criptomonedas en la actualidad. Por ejemplo, los problemas de liquidez exacerbados por las apuestas paralelas no reguladas en las "tiendas de apuestas a ciegas" provocaron el pánico de 1907. Estos eventos tienen muchos paralelismos con los mercados de criptomonedas actuales, donde las crisis de liquidez se han vuelto algo común.
Por qué los intercambios de criptomonedas son riesgosos
Las bolsas de criptomonedas no están sujetas a las mismas normas y regulaciones que las bolsas de valores. Si bien las bolsas de criptomonedas estadounidenses, como Coinbase, están sujetas a some La mayoría de los intercambios de criptomonedas operan desde jurisdicciones oscuras donde existen pocas leyes. Y no es de sorprender que no falten fraudes, robos y manipulaciones del mercado.
De acuerdo con CoinJournalEl 42 % de las casas de cambio de criptomonedas que han fracasado han desaparecido sin dejar rastro desde 2014. Otro 36 % fueron fraudes evidentes desde el principio y el XNUMX % sufrió un ataque informático devastador. Solo el XNUMX % de las casas de cambio de criptomonedas citaron motivos comerciales o de cambio de marca como causa de su cierre.
Afortunadamente, algunas bolsas están tomando medidas para reducir estos riesgos. Por ejemplo, Binance y Kraken publican pruebas de reservas verificables criptográficamente, ¡aunque no dicen nada sobre sus pasivos! Mientras tanto, Coinbase promete respaldo 1 a 1 y se adhiere a los requisitos de informes de la SEC debido a su condición de empresa que cotiza en bolsa.
Cómo la autocustodia mitiga el riesgo
Los exchanges de criptomonedas sin custodia brindan los beneficios de un exchange (por ejemplo, liquidez y facilidad de uso) con la seguridad de una billetera de criptomonedas controlada por el usuario. Dado que no tienen las claves privadas de un usuario (por ejemplo, sin custodia), los usuarios no tienen que preocuparse de que un exchange fallido congele o robe sus activos, lo que reduce el potencial de fraude.
Intercambios descentralizadosLos DEX son el tipo de intercambio sin custodia más popular. Al utilizar contratos inteligentes, estos intercambios incentivan a los usuarios a contribuir a los fondos de liquidez y luego facilitan las transacciones sin tomar la custodia de los criptoactivos. Los DEX populares como Uniswap y dyDx manejan más de mil millones de dólares en volumen de transacciones diarias.
Si bien los DEX evitan los problemas de confianza, tienen algunas desventajas que se deben tener en cuenta. Suelen procesar las transacciones más lentamente y cuestan más que los exchanges centralizados, lo que podría ser un problema para los traders activos. Al mismo tiempo, tienen una curva de aprendizaje más significativa y solo procesan transacciones entre criptomonedas, lo que las hace menos amigables para principiantes.
También vale la pena señalar que el fraude no es la única causa de pérdidas de criptomonedas. Los intercambios sin custodia a menudo requieren billeteras de autocustodia, y es fácil perder claves o frases de inicio de estas billeteras o pasar por el lavado de una billetera de hardware. Como resultado, existe una disyuntiva entre confiar en uno mismo y confiar en una bolsa centralizada.
Obtener lo mejor de ambos mundos
Muchos usuarios de criptomonedas tienen cuentas en intercambios centralizados y Monederos de autocustodia. De esa manera, es fácil comprar y vender criptomonedas en exchanges centralizados y almacenarlas en monederos de autocustodia. Además, muchos otros usan exchanges sin custodia para generar ingresos mediante préstamos a fondos de liquidez a cambio de tokens de incentivo.
Al elegir un exchange centralizado, puede minimizar el riesgo seleccionando exchanges en jurisdicciones con reglas y regulaciones estrictas. Por ejemplo, las autoridades estadounidenses regulan a Coinbase, y esta informa su situación financiera en los documentos presentados ante la SEC. El uso de la autenticación multifactor también puede ayudar a mantener su cuenta a salvo de los piratas informáticos.
El riesgo más común de usar billeteras de autocustodia es perder sus claves privadas. Puede minimizar estos riesgos usando billeteras sin conexión. carteras de hardware que sean menos susceptibles a ataques o pérdidas. Cuando utilice monederos de software, mantenga actualizado su sistema operativo, navegador y otro software y utilice autenticación multifactor para mantener alejados a los atacantes.
Al utilizar intercambios centralizados y Carteras de autocustodia, debe agregar transacciones para calcular su ganancias de capital Para fines impositivos. Por ejemplo, si compras Ethereum en Coinbase y lo vendes a un amigo a través de Ledger Swap, Coinbase no tiene forma de saberlo. Debes calcular tu base de costo y tu ganancia de capital por separado.
Lo más importante es...
Los exchanges sin custodia y las billeteras con autocustodia brindan una alternativa valiosa al uso de exchanges centralizados. Al mantener los activos criptográficos fuera de línea y bajo su control, puede evitar convertirse en víctima de exchanges centralizados que desaparecen con los depósitos de los clientes o sufren ataques catastróficos. Pero también hay otros riesgos que debe tener en cuenta.
Si utiliza una combinación de exchanges centralizados y billeteras de autocustodia, ZenLedger puede ayudarlo a agregar transacciones, calcular sus ganancias o pérdidas de capital y completar los formularios impositivos que necesita. Incluso puede identificar oportunidades para aprovechar las pérdidas impositivas para compensar sus ganancias de capital y reducir su factura impositiva de fin de año.
