Los tokens no fungibles, o NFT, han tomado por asalto el mundo del arte. Pero con precios mínimos de decenas o cientos de miles de dólares, muchas de las colecciones más populares son inasequibles para los posibles coleccionistas. Al mismo tiempo, los coleccionistas de NFT están poniendo todos sus huevos en una sola canasta al poseer una cantidad limitada de NFT de alto valor.
La fraccionación de NFT resuelve estos problemas al dividir un único NFT de alto valor en partes más asequibles y comercializables. En cierto modo, el concepto es similar a dividir la propiedad de una empresa pública en acciones. Los coleccionistas pueden acceder a cierta liquidez sin vender su parte entera y el NFT es más accesible para el público en general.
Veamos cómo funcionan los NFT fraccionados, dónde comprarlos y algunos de los beneficios y riesgos a tener en cuenta.
La fraccionación permite a cualquiera coleccionar NFT de alto valor al tiempo que mejora la liquidez y el descubrimiento de precios.
¿Qué son las NFT fraccionales?
La fraccionalización consiste en dividir un NFT en partes, lo que permite transferir la propiedad a varias personas. Si bien el concepto es relativamente nuevo en el mundo de las criptomonedas, se ha convertido en una forma popular de comprar de todo, desde acciones (o incluso fracciones de una sola acción) hasta inversiones alternativas no digitales de alto precio, como vinos finos y obras de arte.
La mayoría de los NFT son tokens ERC-721 en la cadena de bloques Ethereum, pero estos tokens no son inherentemente divisibles. Como resultado, los NFT fraccionarios requieren un contrato inteligente que genere múltiples tokens ERC-20 vinculados al ERC-721. De esa manera, cualquiera que posea uno de los tokens ERC-20 posee un porcentaje del NFT vinculado, verificable en la cadena de bloques.
La estrategia más común consiste en que los propietarios de NFT acuñen una “bóveda” que se hace cargo de la custodia del NFT y le otorga al propietario el 100 % de los tokens de propiedad fraccionaria. Con estos tokens en la mano, el propietario puede realizar una subasta holandesa, agregar liquidez a los protocolos DeFi o dárselos a amigos teniendo en cuenta que representan la propiedad algorítmica real del NFT.
Los propietarios fraccionarios existentes suelen votar el precio de reserva del NFT, o el precio que un tercero necesitaría para adquirir el NFT completo. Si alguien quiere adquirir el NFT, debe ofertar al menos el monto de reserva para comenzar un proceso de subasta. Y si tiene éxito, todos los propietarios fraccionarios pueden cobrar su propiedad fraccionaria de manera prorrateada.
Al gestionar una colección de NFT (varios NFT), los propietarios también pueden cobrar "tarifas de gestión" de forma anual. Estas tarifas son similares a las tarifas de gestión que pueden cobrar los ETF o los fondos mutuos y actúan como incentivos para que los propietarios compartan sus NFT con el público.
Ejemplo
Supongamos que quieres tener un Bored Ape de 100,000 1,000,000 dólares. Una plataforma de NFT fraccionaria podría tener un Bored Ape y acuñar 20 0.10 100 de tokens ERC-20 con un valor de 10.00 dólares cada uno. Después de conectar tu billetera, podrías comprar 0.01 de los tokens ERC-XNUMX de Bored Ape por XNUMX dólares, lo que te daría una participación de propiedad del XNUMX % en el NFT y la capacidad de diversificar en muchas colecciones.
Si el precio de Bored Apes aumenta, puedes vender fácilmente tu token ERC-20 en el mercado secundario. Estas transacciones influyen en el precio del NFT subyacente, ya que puedes multiplicar el monto de la transacción por la participación de propiedad para determinar el valor. Pero, por supuesto, el monto de la transacción juega un papel en la relevancia de la valoración.
Plataformas NFT fraccionales
Los NFT fraccionados son un concepto relativamente nuevo, pero se puede acceder a ellos a través de varias plataformas nuevas. En general, estas plataformas crean tokens ERC-20 personalizados que representan una parte de cada NFT o colección de NFT. Unic.ly y otras plataformas también pueden tener sus propios tokens de gobernanza que influyen en la evolución de la plataforma en general a lo largo del tiempo.
Arte fraccional es la plataforma más popular para comprar, vender y acuñar NFT fraccionarios. Puedes comprar una pieza fraccionaria (de una de las bóvedas de la colección) de un solo NFT o de una colección completa. Actualmente, la plataforma cuenta con casi 200 bóvedas que albergan CryptoPunks, BoredApes y otros NFT famosos, con alrededor de 40,000 XNUMX billeteras únicas que albergan activos fraccionarios.
Unic.ly permite a los poseedores de NFT conectar sus billeteras y crear un uToken fungible, o un token ERC-20 personalizado que representa la propiedad de un solo NFT o una colección de NFT. Además de comprar propiedad fraccionada, la plataforma ofrece su propio token de gobernanza $UNIC que cualquiera puede comprar para votar en decisiones organizacionales o cultivar para obtener ingresos.
Beneficios de las NFT fraccionarias
Asequibilidad
Muchas colecciones populares de NFT son inasequibles para la persona promedio. Por ejemplo, el precio mínimo de Bored Apes era de aproximadamente 90 ETH o $107,270 en junio de 2022, y eso después de que los precios de ETH cayeran a $1,190. En lugar de relegar estos NFT a celebridades y coleccionistas adinerados, los NFT fraccionados abren la puerta a que cualquiera pueda participar.
Liquidez
Los precios más altos generalmente se traducen en una menor liquidez, ya que hay menos compradores. Por ejemplo, un Bored Ape puede venderse solo una vez cada seis meses, lo que dificulta saber el precio de mercado actual. Por otro lado, los tokens ERC-20 detrás de un NFT fraccionado pueden comprarse y venderse constantemente, lo que facilita el cálculo del precio de mercado actual.
Visibilidad
Los artistas solo pueden crear una cantidad limitada de piezas cada año, pero necesitan venderlas por suficiente dinero para ganarse la vida. En lugar de intentar atraer a compradores adinerados, los NFT fraccionados permiten a estos artistas vender a un mercado objetivo más amplio. Y la participación de más personas crea efectos de red que pueden respaldar las ventas futuras.
Riesgos a tener en cuenta
Valuación
Las plataformas de NFT fraccionados no tienen una forma integrada de mantener los precios fraccionados en línea con la valoración del NFT subyacente. Como resultado, debe considerar cuidadosamente la valoración implícita de un NFT fraccionado antes de invertir en él. Por supuesto, elaborar estas valoraciones puede ser un desafío en mercados ilíquidos, especialmente cuando se trata de una canasta de activos.
Liquidez
La liquidez de un NFT fraccionado depende de la plataforma subyacente. Por ejemplo, si una plataforma fraccionaria deja de operar, los tokens ERC-20 asociados podrían perder liquidez a medida que los inversores se trasladen a otras plataformas. Como resultado, debe considerar cuidadosamente la tracción y las finanzas detrás de la plataforma de NFT fraccionado que utiliza.
Volatilidad
Los NFT fraccionados podrían abrir la puerta a más capital de inversión, incluidos los traders de “memes” altamente especulativos. Como resultado, el mercado de NFT de alta gama podría experimentar más volatilidad y posibles burbujas con el tiempo. Debe tener en cuenta estos riesgos al seleccionar NFT en los que invertir y considerar la posibilidad de construir una cartera diversificada de criptoactivos.
Lo más importante es...
Los NFT fraccionados permiten que cualquiera pueda participar en el mundo de los NFT coleccionables de alta gama. Mediante plataformas como Fractional.art o Unic.ly, puede comprar partes de NFT populares por menos de $1.00 y crear una cartera diversificada con exposición al mundo del criptoarte, que está en pleno auge.
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