El mercado de criptomonedas ha crecido hasta incluir más de 13,000 monedas con una capitalización de mercado agregada de 2.5 billones de dólares. Si bien eso es solo una fracción de los mercados financieros más amplios (el mercado mundial de bonos vale 119 billones de dólares), las criptomonedas son una de las clases de activos de más rápido crecimiento en el mundo, impulsadas por los comerciantes minoristas y los inversores.
Veamos algunas de las tendencias que impulsan el espacio criptográfico y lo que los inversores pueden esperar en los próximos años.
Las criptomonedas representan una de las clases de activos de más rápido crecimiento en el mundo: aquí es hacia dónde se dirigen en 2022 y más allá.
Innovaciones en criptomonedas
La innovación ha sido el motor de crecimiento más importante para el mercado de criptomonedas.
El movimiento de Finanzas Descentralizadas o DeFi ha crecido a más de 100 mil millones de dólares en valor de contrato al hacerse cargo de los servicios financieros convencionales. Por ejemplo, Compound permite préstamos entre pares, Uniswap ofrece un intercambio descentralizado, dYdX admite mercados de derivados y Tornado Cash simplifica los pagos. Estas empresas están eliminando la necesidad de autoridades centralizadas e intermediarios al tiempo que permiten a los poseedores de criptomonedas generar un rendimiento.
Además de DeFi, los tokens no fungibles, o NFT, tienen Abrí la puerta a muchos más mercados. Según NonFungible, solo durante el mes de octubre de 1.2 se han producido más de 2 millones de ventas por un valor de más de 2021 millones de dólares. La mayoría de estas transacciones consisten en juegos y arte, pero la misma tecnología podría revolucionar el mercado inmobiliario y otras transacciones que representan piezas únicas de propiedad física o intelectual.
Por último, otras innovaciones están abordando deficiencias fundamentales de las criptomonedas. Por ejemplo, la transición de algoritmos de prueba de trabajo a algoritmos de prueba de participación aborda las preocupaciones sobre el impacto climático de las criptomonedas. Ethereum 2.0 incorpora estos cambios para abordar problemas de congestión en su red, problemas de espacio en disco para quienes ejecutan un nodo y problemas de energía creados por los algoritmos de prueba de trabajo que se están volviendo cada vez más difíciles.
Regulaciones de criptomonedas
El mercado de criptomonedas ha crecido hasta alcanzar un tamaño de más de 1 billón de dólares, atrayendo a... atención de los reguladores En todo el mundo, por ejemplo, China y al menos otros 14 países restringen o prohíben severamente las transacciones con criptomonedas. Estados Unidos y otros países tienen reglas ambiguas sobre criptomonedas, ya que los reguladores tienen dificultades para comprender y regular la nueva tecnología. Por supuesto, las nuevas regulaciones podrían tener un impacto significativo en el mercado de criptomonedas y sus perspectivas de crecimiento.
La mayoría de las regulaciones se centran en disuadir el uso de criptomonedas por parte de empresas delictivas mediante el aumento de la transparencia. Otras normas tienen como objetivo supervisar las ofertas similares a las de valores, como las ofertas iniciales de monedas (ICO) para evitar el fraude. Y, por supuesto, las agencias tributarias quieren asegurarse de que los comerciantes e inversores de criptomonedas paguen su parte justa de impuestos. Las empresas, los comerciantes y los inversores de criptomonedas deben asegurarse de mantenerse al día con las normas cambiantes.
Si bien las nuevas normas y regulaciones pueden introducir barreras, también pueden eliminar los obstáculos que limitan el crecimiento de la industria. Muchas instituciones grandes, como los bancos, dudan en adoptar criptomonedas sin unas directrices claras, ya que esto podría afectar a sus otras operaciones. Unas regulaciones claras podrían brindar claridad a estas organizaciones y permitir que más empresas importantes ingresen y crezcan en el mercado.
Nuevos ETF y valores criptográficos
La mayoría de los inversores y comerciantes de criptomonedas utilizan Coinbase u otras plataformas de intercambio para comprar y vender activos. Si bien muchas de estas aplicaciones son fáciles de usar, muchos inversores prefieren utilizar fondos diversificados y asesores financieros para gestionar sus carteras. Prefieren un crecimiento constante a largo plazo sin preocuparse por las fluctuaciones a corto plazo. Afortunadamente, los nuevos fondos cotizados en bolsa (ETF) ofrecen una opción más sencilla.
El ETF ProShares Bitcoin Strategy (NYSE: BITO) y el ETF Valkyrie Bitcoin Strategy (NASDAQ: BTF) se lanzaron en octubre de 2021. Los activos bajo gestión de BITO aumentaron a más de mil millones de dólares en menos de dos días, lo que refleja una importante demanda individual e institucional. Estos fondos facilitan la incorporación de exposición a Bitcoin a una cartera con la compra de acciones, aunque utilizan contratos de futuros (en lugar del propio Bitcoin) y cobran una comisión de gestión.
Al mismo tiempo, los gestores de fondos institucionales necesitan herramientas sofisticadas para crear productos para inversores institucionales y minoristas. Los futuros de Bitcoin fueron un paso en la dirección correcta, pero las criptomonedas carecen de acceso al mercado de futuros y opciones convencionales. Afortunadamente, la aprobación de los ETF de Bitcoin podría abrir la puerta a una mayor flexibilidad regulatoria. Otras criptomonedas importantes podrían tener sus propios mercados de futuros y opciones.
Adopción de criptomonedas por parte de los consumidores
Muchas grandes empresas han comenzado a adoptar las criptomonedas. Por ejemplo, AMC anunció recientemente que planea aceptar pagos con Bitcoin para fines de año, mientras que Square permite que todo tipo de comerciantes acepten criptomonedas. A medida que más empresas acepten criptomonedas, las tasas de adopción por parte de los consumidores podrían aumentar en medio de una mayor conciencia y disponibilidad, particularmente entre aquellos que ya incursionan en las criptomonedas.
Al mismo tiempo, una nueva generación de monedas estables tiene como objetivo proporcionar una experiencia más parecida a la del dólar para los consumidores. Después de todo, nadie quiere retirar 100 dólares de un cajero automático solo para que el valor del retiro caiga a 50 dólares una semana después. Por ejemplo, Diem de Facebook tiene como objetivo proporcionar una fuente estable de valor vinculada al valor del dólar estadounidense. La empresa se asoció recientemente con Paxos y Coinbase para permitir a los usuarios enviar y recibir la nueva moneda.
Finalmente, el ascenso de tarjetas de débito criptográficas ha hecho que sea más fácil gastar criptomonedas en cualquier lugar. La tarjeta de débito de Crypto.com, por ejemplo, ofrece recompensas de hasta el 8 % en compras y le permite liquidar sus tenencias de criptomonedas por dólares estadounidenses en cualquier cajero automático. La creciente ubicuidad del uso de tarjetas de crédito como forma de pago significa que los pagos similares a las tarjetas se convertirán en una necesidad antes de que las criptomonedas puedan generalizarse por completo.
Riesgos potenciales de cara al futuro
Las criptomonedas pueden tener un futuro brillante, pero hay algunos riesgos clave que hay que tener en cuenta. Por ejemplo, los ciberdelincuentes siguen teniendo como objetivo a los usuarios y las plataformas de intercambio de criptomonedas. En agosto de 2021, los piratas informáticos robaron más de 600 millones de dólares en el mayor robo de DeFi de la historia, aprovechando las vulnerabilidades de Poly Network y Binance Smart Chain. Para agravar el riesgo, las transacciones de criptomonedas suelen ser irreversibles por diseño.
Las monedas estables también podrían Conviértete en un talón de Aquiles Por ejemplo, Tether, una moneda estable con unos 70 millones de dólares en circulación, se ha mostrado reacia a proporcionar mucha información sobre los activos que respaldan su moneda. Con el 65% de sus reservas clasificadas como “papel comercial”, algunos expertos temen que pueda ser uno de los actores más importantes en el mercado relativamente ilíquido del papel comercial, e incluso puede tener exposición al mercado inmobiliario chino, que está en crisis.
Lo más importante es...
En los últimos años, las criptomonedas se han convertido en un mercado de 2.5 billones de dólares, lo que las convierte en una de las clases de activos de más rápido crecimiento en el mundo. Con una mayor regulación y sofisticación, las criptomonedas podrían convertirse en parte integral del ecosistema financiero, pero el ritmo y el éxito de la transición dependerán de factores externos, como la innovación, las nuevas regulaciones, la titulización de las criptomonedas y las preferencias de los consumidores.
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