Guía fiscal de criptomonedas DeFi: agricultura de rendimiento, préstamos, fondos de liquidez y más

Aprenda sobre las finanzas descentralizadas y cómo se gravan sus interacciones con los protocolos DeFi. Esta guía cubre varios aspectos de DeFi, incluidos la agricultura de rendimiento, el tratamiento fiscal de los préstamos y empréstitos, la provisión de liquidez a un fondo, el staking y más.

Finanzas descentralizadas: ¿Qué es DeFi en criptomonedas?

Las finanzas descentralizadas, o DeFi, permiten a los operadores acceder a servicios como el comercio, los préstamos, los préstamos y la obtención de intereses sin recurrir a instituciones financieras o intermediarios (como un exchange centralizado como Coinbase, Binance o Gemini). Los exchanges descentralizados (DEX) como Uniswap utilizan la creación de mercado automatizada, lo que significa que, en lugar de depender de la cartera de órdenes de un exchange, los operadores ordinarios completarán las operaciones utilizando la liquidez proporcionada al agrupar sus tenencias con las de otros operadores en lo que se denomina un fondo de liquidez.

Al eliminar a los intermediarios de las transacciones, las aplicaciones de finanzas descentralizadas (DeFi) apuntan a proporcionar servicios tradicionalmente centralizados, como préstamos e intercambios de divisas, a través de una plataforma más eficiente, gratuita y descentralizada.

Protocolos como Compound, Aave y MakerDAO permiten a los usuarios prestar dinero, ganar intereses y solicitar préstamos garantizados. Los exchanges como Uniswap y dYdX permiten a los usuarios intercambiar criptoactivos sin utilizar un exchange de criptomonedas centralizado.

Actualmente, los inversores en criptomonedas se benefician del ecosistema DeFi de tres formas importantes:

• Agricultura de rendimiento + staking
• Fondos de liquidez
• Garantía de préstamo

Los inversores en criptomonedas también disfrutan de obtener tokens DeFi sin utilizar el mercado de divisas estadounidense o extranjero habitual. Los intercambios descentralizados no requieren que los comerciantes pasen por engorrosos controles de identidad o abran cuentas en otros países para obtener monedas raras; solo necesitan encontrar un intercambio con liquidez en el par de divisas que les interesa utilizar.

Sabías: Coinbase propone una solución para la declaración de impuestos de DeFi

Coinbase propone una solución para agilizar la declaración de impuestos en el ámbito de las finanzas descentralizadas (DeFi), donde las transacciones carecen de intermediarios tradicionales. Al crear un token que vincule las identidades reales de los usuarios con sus direcciones de blockchain, se puede facilitar la declaración fuera de la cadena sin comprometer la privacidad. Esto aborda el desafío que enfrentan las agencias tributarias al rastrear las transacciones DeFi en un panorama financiero en rápida evolución.

¿Qué es la producción agrícola?

La agricultura de rendimiento en criptomonedas, también conocida como minería de liquidez, es un esfuerzo por poner a trabajar sus activos criptográficos y generar la mayor cantidad de retornos posibles sobre esos activos. En el nivel más simple, los agricultores de rendimiento, a través de estrategias de agricultura de rendimiento, pueden mover activos dentro de varios protocolos DeFi diferentes, trabajando constantemente para encontrar el grupo que ofrezca el mejor rendimiento de una semana a la otra.

Existen varios mercados monetarios descentralizados, como Aave, Compound, Uniswap y otros. Estos protocolos le permiten agrupar activos criptográficos en contratos inteligentes, que se utilizan como liquidez comercial o para préstamos a prestatarios, según la plataforma. Si proporciona liquidez en un par comercial (por ejemplo, ETH-USDC en Uniswap) o para fines de préstamo (por ejemplo, DAI en AAVE), se le recompensa con las tarifas de los usuarios que usan esta liquidez para intercambios de tokens y préstamos. El rendimiento de la provisión de liquidez varía según la demanda, por lo que los agricultores de rendimiento buscan constantemente mudarse a donde puedan obtener la mejor tasa de rendimiento.

¿Qué es el replanteo?

Otra forma similar, pero ligeramente diferente, de ganar intereses sobre tus criptoactivos es mediante el staking. Con el staking, también bloqueas tus criptoactivos en un contrato inteligente, pero no utilizas los activos para la liquidez financiera. En cambio, utilizas los activos para proteger la red con cadenas de bloques con un mecanismo de consenso de Proof of Stake (PoS). Como recompensa por proteger la red, ganas intereses de las recompensas de bloque en la red.

¿Qué es la liquidez de un exchange de criptomonedas?

La liquidez es el elemento vital de las finanzas descentralizadas y en general. En el ámbito de las criptomonedas, la liquidez son los activos disponibles para su uso inmediato (swaps).

La forma más sencilla de entender por qué existen los pools de liquidez y cómo funcionan es analizar en profundidad uno de los principales casos de uso de los pools de liquidez: un exchange descentralizado. Tomaremos el ejemplo de Uniswap para explicar uno de los exchanges descentralizados más grandes de Ethereum.

Los intercambios y protocolos descentralizados aún necesitan liquidez para ejecutar transacciones, pero el uso de métodos tradicionales para proporcionar este suministro frustraría toda la premisa de ser descentralizados. La solución al problema es crear fondos de liquidez regidos por contratos inteligentes. Los fondos de liquidez existen para proporcionar liquidez a las plataformas DeFi (intercambios, prestamistas, prestatarios, seguros, etc.) de manera peer to peer sin utilizar fondos de intercambio centralizados mantenidos por un custodio.

¿Qué es un fondo común de liquidez?

Un fondo de liquidez es un contrato inteligente en el que los fondos de los usuarios de criptomonedas se agrupan para proporcionar liquidez para ejecutar transacciones. Los poseedores de criptomonedas que proporcionan tokens de criptomonedas a los fondos de liquidez se denominan proveedores de liquidez (LP). Uniswap utiliza un contrato inteligente para proporcionar esta liquidez utilizando depósitos realizados por un agricultor de rendimiento que busca una alta tasa de retorno en tasas de interés y una parte de las tarifas de transacción. Los activos se proporcionan a los fondos de liquidez en pares para que los usuarios puedan intercambiar los tokens entre sí.

A cambio de liquidez, estos proveedores obtienen recompensas a partir de las tarifas que pagan los usuarios por usar el fondo en función de su participación en el fondo de liquidez y una tarifa de intercambio. Los fondos de liquidez facilitan las transacciones de criptomonedas (cambio de una criptomoneda por otra) y los préstamos de criptomonedas respaldados por garantías de naturaleza descentralizada.

Ejemplo de fondo de liquidez

Uniswap es un exchange descentralizado que utiliza la creación de mercados automatizada y activos agrupados por los usuarios para ejecutar transacciones. En la imagen de arriba se muestran los tres fondos de liquidez más populares en Uniswap.

Digamos que alguien quiere depositar $500 en el pool USDC/ETH. Comenzaría depositando $500 en USDC y $500 en ETH (aproximadamente). Los usuarios deben proporcionar constantemente el mismo valor de AMBOS activos en el par para garantizar una liquidez equilibrada. Una vez que esos activos están en el pool de liquidez, el usuario recibe un token LP, que actúa como recibo de su depósito. A medida que otros usuarios intercambian sus USDC por ETH, o viceversa, incurren en una tarifa del 0.3%. Esta tarifa se distribuye a los proveedores de liquidez, en función de su participación en el pool, como recompensa por proporcionar liquidez.

El mercado de pool abierto permite el intercambio de pares de Ethereum en Uniswap, y también es altamente líquido debido a las claras oportunidades de arbitraje.

Impuestos sobre el fondo de liquidez

Hay muchas otras ventajas de brindar liquidez, pero para esta guía, es importante tener en cuenta que existen consecuencias impositivas tanto por ser un LP como por usar una plataforma DeFi para realizar transacciones.

También es importante tener en cuenta que el IRS no ha emitido una guía específica para los impuestos DeFi, por lo que este artículo basa el tratamiento fiscal DeFi en la guía fiscal de criptomonedas existente. Actualizaremos este artículo a medida que sepamos más. Los tratamientos a continuación representan el enfoque más conservador basado en las pautas actuales del IRS con respecto a transacciones similares.

Impuesto sobre criptomonedas DeFi: ¿cómo se gravan las transacciones DeFi?

En un nivel alto, el IRS trata las criptomonedas como propiedad, y todas las reglas generales aplicables a la propiedad se aplican a las transacciones con criptomonedas. Cada vez que gastas, vendes o intercambias criptomonedas, hay un evento imponible.

La orientación inicial del IRS (Aviso 2014-21, Regla revisada 2019-24, 45 preguntas frecuentes) era genérico y no abordaba las DeFi. Pero en agosto de 2023, la agencia brindó orientación adicional para ciertas transacciones DeFi (Resolución de Ingresos 2023-14).

El nuevo fallo dice que un contribuyente que utiliza el método de efectivo que “staking” criptomonedas en relación con la validación de transacciones de blockchain debe incluir las recompensas recibidas en los ingresos tributables de los contribuyentes para el año en que obtienen el control sobre las recompensas de staking.

Además, el fallo reiteró la posición de la agencia de que las criptomonedas son “propiedades” y, en general, recibir una propiedad genera ingresos brutos cuando se “reduce a posesión indiscutible”. Por lo general, eso sucede cuando se puede vender, intercambiar o disponer de ella.

Lamentablemente, la nueva guía no aborda otras ambigüedades de DeFi. Sin embargo, esto no es una excusa para no informar su Impuestos relacionados con DeFiExiste suficiente orientación para inferir las implicaciones fiscales de las transacciones DeFi y yield farming.

El proceso de DeFi y yield farming generalmente consta de varias transacciones. En las siguientes secciones, desglosaremos estos diferentes tipos de transacciones. Algunas transacciones DeFi no tienen ninguna orientación fiscal directa o auxiliar. En estas situaciones, presentaremos varias posiciones fiscales que puede adoptar en función de su tolerancia al riesgo.

Cuanto más agresiva sea la posición fiscal, mayor será la exposición fiscal y el riesgo de no declarar todos los impuestos y de ser auditado.

Por el lado positivo, las posiciones fiscales más agresivas generalmente darán como resultado impuestos más bajos, más aplazamientos fiscales y pagos de impuestos iniciales más bajos. Cuanto menor sea el nivel de agresividad, menor será el riesgo de tener problemas con el IRS. Sin embargo, declarará sus ingresos antes y probablemente pagará más impuestos.

A continuación, cubrimos los tipos de transacciones DeFi que vemos comúnmente y cómo tratamos cada una a efectos fiscales.

Impuestos sobre préstamos DeFi

1 ETH está bloqueado en Compound, que Jim compró hace unos años por $50. En el momento del depósito, 1 ETH vale $100. Bruce recibe 50 cETH, un token de protocolo, que representa su contribución al fondo de liquidez. cETH se puede negociar en otros exchanges y vale $1 por moneda.

Nuestra toma: Este es un hecho imponibleJim se deshace de su ETH original y recibe un nuevo token criptográfico llamado cETH en una transacción 1:1. Las transacciones entre criptomonedas están sujetas a impuestos según el IRS (A15). Además, cuando Jim recupera su garantía más tarde, no recibe la misma moneda ETH que depositó. Esta transacción podría significar una venta del ETH original de Jim a los ojos del IRS. Como resultado, Jim declararía ganancias de capital por un valor de $80 ($100 – $20) de las transacciones.

Se podría argumentar que esto no es gravable. Bruce no lo es. vendiendo su ETH. Solo está depositando activos como garantía. intención es pedir prestado fondos contra ETH. Su intención NO es vender el token del protocolo, cETH.

Impuestos sobre el envoltorio de DeFi

A veces, los protocolos requieren que envuelvas las monedas antes de depositarlas en el contrato inteligente de una cadena de bloques específica. Por ejemplo, BTC opera con la tecnología de la cadena de bloques de Bitcoin, no con la de Ethereum. Por lo tanto, para usar Bitcoin con plataformas DeFi basadas en Ethereum, puedes "envolver" BTC usando un protocolo como Ren, que básicamente bloquea tu BTC en depósito a cambio de una versión de token ERC-20 de tu BTC llamada wBTC, o Wrapped Bitcoin.

Una analogía del envoltorio en el mundo no criptográfico es un cheque de caja. Representa el valor de los dólares en su banco, y quienquiera que tenga en sus manos su cheque de caja posee el derecho al dinero subyacente en el banco.

Nuestra toma: El envoltorio está sujeto a impuestosLa versión envuelta de la moneda original es una moneda nueva, lo que da como resultado la venta de la original. Las transacciones entre criptomonedas están sujetas a impuestos.

Sin embargo, esta venta no está sujeta a impuestos para recibir el BTC en wBTC. La intención de envolver una moneda es agregar funcionalidad adicional para usar el BTC en la cadena de bloques ETH. Sin embargo, debe prepararse para defender esta intención ante el IRS.

Impuestos sobre los préstamos DeFi

Digamos que Sara pide prestados 50 DAI, lo que equivale a $50 ($1 x $50)

Es probable que este acto no esté sujeto a impuestos. En términos generales, los fondos recibidos de un préstamo no están sujetos a impuestos porque no constituyen ingresos para el prestatario.

Pago de impuestos sobre intereses

Cuando tomas prestados fondos de un protocolo DeFi, debes pagarle intereses a la plataforma. Los gastos de intereses que se cobran por los préstamos son una de las principales fuentes de ingresos de las plataformas DeFi.

La deducibilidad de este gasto de intereses depende del uso que se le dé a los fondos del préstamo. Si utiliza los fondos prestados para comprar un activo personal, como un vehículo nuevo, ese gasto de intereses es "personal", por lo que no es deducible.

Si utiliza los fondos prestados para fines de inversión (por ejemplo, para la agricultura de rendimiento), sus gastos de intereses se considerarán gastos de intereses de inversión. Los gastos de intereses están sujetos a reglas fiscales especiales y solo son deducibles hasta el límite de sus ingresos netos de inversión.

Dado que se aplican reglas especiales a los gastos de intereses de inversión, es fundamental realizar un seguimiento de estos por separado. Calculará el monto que puede deducir cada año en el Formulario 4952 del IRS. Su asesor fiscal podrá aconsejarle sobre cómo trabajar con esta situación para que sea preciso.

Impuestos sobre ganancias de intereses

Chris recibe 0.1 ETH como interés por proporcionar liquidez en UniswapAl momento de la recepción, 1 ETH vale $200.

Este acto está sujeto a impuestos. Recibir recompensas por intereses es un evento imponible en el que debes pagar impuestos en función del valor de mercado del token al momento de la recepción. Chris pagará en función de $20 de Ingresos criptográficos varios del Anexo 1 para este ejemplo.

Cuando informe este ingreso, los 0.1 ETH recién recibidos tendrán ahora un costo base de $20. Si Chris vendiera más tarde esta moneda en otra plataforma por $30, obtendría una ganancia de capital de $10 ($30 – $20).

Impuestos sobre la obtención de tokens de gobernanza

Además de recibir más ingresos por intereses de ETH, Chris también recibe un airdrop de 200 tokens Uniswap.

Estos están sujetos a impuestos sobre el valor en el momento en que Chris reclama el airdrop como ingreso misceláneo del Anexo 1. Además, si Chris vende los tokens Uniswap, incurrirá en una ganancia o pérdida de capital basada en la diferencia entre el precio en el momento del airdrop y el momento de la venta.

Impuestos de liquidación

Digamos que el precio de ETH cae y, por lo tanto, la plataforma DeFi de Chris liquida su garantía en $50.

Nosotros lo consideramos gravable. La liquidación de la garantía es un evento de disposición, similar a la venta de su ETH. En este caso, Bruce tendrá que pagar impuestos sobre la diferencia entre lo que pagó originalmente por el ETH y el precio al que el protocolo lo liquida.

¿Qué sucede cuando usted devuelve su garantía a su billetera y sale del fondo de liquidez?

Este evento no está sujeto a impuestos. Pagar un préstamo y devolver la garantía no está sujeto a impuestos. En el mundo de la agricultura de rendimiento, siempre que reconozca los intereses y los ingresos por tokens de gobernanza a lo largo del proceso, no existe un evento imponible cuando salga del pool.

Con eso dicho, Si desenvuelves tu moneda al salir de la piscina, que podría desencadenar un evento imponible; la orientación al respecto del IRS no es del todo clara. Consulte la sección sobre envolturas anterior.

Tarifas e impuestos sobre transacciones de gas

Las tarifas de transacción o de gas sobre las ventas se deducen de las ganancias. Por ejemplo, si Joan vende 1 ETH por $400 y gasta $10 en gas, sus ganancias totales en la transacción serían $390 ($400-$10).

Ganancias de capital de DeFi

Las ganancias derivadas de la apreciación de los tokens se clasifican como ganancias de capital. Algunas plataformas DeFi como Yearn y Compound distribuyen los intereses aumentando el valor de los tokens que generan intereses de un prestamista en lugar de emitir tokens adicionales. En consecuencia, estas ganancias están sujetas al impuesto sobre las ganancias de capital, ya que la cantidad de tokens en la billetera del prestamista permanece constante mientras el valor de los tokens existentes se aprecia.

¿Están ciertas transacciones DeFi exentas de impuestos?

Algunas personas y profesionales fiscales consideran que ciertas transacciones DeFi, como depositar fondos en Aave, envolver o desenvolver Ethereum (ETH) o proporcionar liquidez a un intercambio descentralizado, no están sujetas a impuestos. Estas transacciones plantean una zona gris debido al intercambio de un token por otro, a menudo con propiedades o valores similares. Sin embargo, las regulaciones fiscales en varias jurisdicciones, incluido Estados Unidos, generalmente tratan los intercambios de criptomonedas como eventos imponibles. Por lo tanto, si bien puede haber diferentes interpretaciones, es esencial consultar con un asesor fiscal para determinar las implicaciones fiscales de transacciones DeFi específicas en su jurisdicción.

¿Y ahora qué sigue?

La Ley de Infraestructura y Empleo (IIJA) amplió la información que se proporciona a los corredores para incluir las transacciones de activos digitales y ordenó al IRS que elaborara una reglamentación para implementar la ley hace dos años. En septiembre de 2023, el IRS propuso una regla que exige que los corredores recientemente designados informen sobre las ventas e intercambios de activos digitales, aunque excluyó a los participantes y mineros.

En esencia, las nuevas reglas exigen que los corredores bajo este ámbito recopilen información personal de los usuarios (por ejemplo, su nombre, dirección y número de identificación fiscal) y les proporcionen un Formulario 1099 para ayudarlos a calcular sus ganancias y pérdidas. Si esto sucede, muchos protocolos DeFi podrían tener dificultades para cumplir con las reglas y cerrar.

Los protocolos DeFi restantes proporcionarían un Formulario 1099 para simplificar la declaración de impuestos. En lugar de calcular los impuestos a mano, los inversores en criptomonedas podrían confiar en los valores del Formulario 1099, lo que crearía un flujo de trabajo fiscal similar al de las acciones convencionales.

El mejor software de impuestos sobre criptomonedas para DeFi

ZenLedger se destaca como el mejor software de impuestos criptográficos para DeFi debido a su soporte integral para transacciones de finanzas descentralizadas (DeFi), lo que lo convierte en una excelente opción para los usuarios que participan activamente en el espacio DeFi. Con la creciente popularidad de los protocolos DeFi como la agricultura de rendimiento, la provisión de liquidez y el staking, el seguimiento y la presentación de informes precisos de estas transacciones con fines fiscales se ha vuelto cada vez más importante. La interfaz intuitiva y las potentes funciones de ZenLedger permiten a los usuarios realizar un seguimiento y calcular sin problemas los impuestos sobre varias actividades DeFi, lo que garantiza el cumplimiento de las regulaciones fiscales.

Una de las principales fortalezas de ZenLedger como calculadora de impuestos DeFi es su capacidad para manejar transacciones DeFi complejas en múltiples protocolos. Ya sea que los usuarios participen en la agricultura de rendimiento, brinden liquidez a los intercambios descentralizados o hagan staking de tokens para obtener recompensas, ZenLedger puede rastrear con precisión estas actividades y calcular las obligaciones fiscales correspondientes. Este nivel de soporte para las transacciones DeFi distingue a ZenLedger de muchas otras calculadoras de impuestos DeFi, lo que la convierte en la opción preferida para las personas y las empresas que participan en las finanzas descentralizadas.

En las últimas noticias: El valor total bloqueado de DeFi alcanza los 80 mil millones de dólares

Datos recientes muestran que las finanzas descentralizadas (DeFi) han superado los 80 mil millones de dólares en valor total bloqueado (TVL), un hito que no se veía desde mayo de 2022. A la cabeza de este aumento en 2024 se encuentra la plataforma de staking líquido de Lido, con derivados de staking líquido basados ​​en ether (LSD) que representan unos importantes 41 mil millones de dólares en TVL.

Lo más importante es...

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Aviso legal: Este material ha sido elaborado únicamente con fines informativos y no tiene como objetivo brindar asesoramiento fiscal, legal o financiero. Debe consultar con sus propios asesores fiscales, legales y contables antes de realizar cualquier transacción.

Preguntas frecuentes sobre impuestos DeFi