Kryptoekosysteemi saattaa kärsiä skandaaleista, hakkeroinneista ja petoksista, mutta ei ole epäilystäkään siitä, että taustalla oleva teknologia on mullistavaa. Vaikka monet kryptoprojektit välttävät keskittämistä, hallitukset uskovat, että keskuspankkien digitaaliset valuutat eli CBDC:t voisivat paremmin vapauttaa krypton hyödyt kuluttajille ja instituutioille.
Tässä artikkelissa tarkastellaan keskuspankin digitaalisten valuuttojen toimintaa ja erilaisia pilottihankkeita, joiden tavoitteena on tehdä niistä totta.
Keskuspankit tutkivat digitaalisten valuuttojen ideaa hyötyäkseen lohkoketjuteknologiasta. Tässä ovat pisimmällä olevat projektit ja mitä tulevaisuudessa on odotettavissa.
Mitä ovat keskuspankin digitaaliset valuutat (CBDC)?
Useimmat ihmiset tuntevat Bitcoinin ja EthereumPohjimmiltaan nämä kryptovaluutat toimivat lohkoketjuteknologialla. Hajautetut tietokannat ovat levinneet tuhansiin solmuihin, ja louhijat ja stakerit auttavat tapahtumien tallentamisessa. Tämän seurauksena mikään yksittäinen taho ei hallitse kryptovaluuttaverkostoja; ne ovat täysin hajautettuja.
Keskuspankin digitaaliset valuutat (CBDC:t) käyttävät samaa taustalla olevaa lohkoketjuteknologiaa kuin kryptovaluutat. Mutta toisin kuin Bitcoinilla tai Ethereumilla, keskuspankeilla on täysi määräysvalta tarjontaan. Tämän seurauksena keskuspankit voivat toteuttaa rahapoliittisia toimenpiteitä ja samalla hyötyä lohkoketjuteknologian muista eduista.
Välittömin käyttökohde keskuspankin digitaalisille valuutoille on maksujen suorittaminen ja varojen siirtäminen laitosten välillä. Erityisesti ne voisivat auttaa tehokkaasti selvittämään hitaita ja kalliita rajat ylittäviä maksuja. Esimerkiksi Saudi-Arabia ja Yhdistyneet arabiemiirikunnat käynnistivät Project Aberin yhteisesti liikkeeseen laskemana digitaalisena valuuttana maiden välisten tapahtumien selvittämiseksi.
Ajan myötä ne voisivat myös tarjota yrityksille ja yksityishenkilöille tavan maksaa tavaroista ja palveluista ilman fiat-valuuttaa tai luottoa. Esimerkiksi Israelin keskuspankki tutkii älysopimuksiin perustuvaa keskuspankin digitaalista valuutanvaihtoa (CBDC), joka kohdistaa myyntiveron automaattisesti myyntitapahtumaan myyntipisteessä parantaakseen kätevyyttä ja vaatimustenmukaisuutta.
Plussat
- Ne vähentävät stablecoinien aiheuttamia systeemiriskejä korvaamalla ne taatulla vaihtoehdolla kriittisissä käyttötapauksissa. Esimerkiksi kryptosijoittajien ei tarvitse huolehtia Tetherin varannoista tai algoritmisen stablecoinin elinkelpoisuudesta.
- Ne voisivat auttaa hallituksia valvomaan laitonta toimintaa kryptovaluuttaekosysteemissä helpommin. Yksinkertaistamalla asiakkaan tuntemiseen liittyviä vaatimuksia teknologia voisi auttaa vähentämään maksupalveluntarjoajien riskejä.
- Ne voisivat auttaa kohdentamaan tukia tietyille kotitalouksille tarjoamalla heille vaihtuvia korkoja. Esimerkiksi tilipohjaiset keskuspankin digitaalivaluutat voisivat antaa hallituksille mahdollisuuden tarjota korkeampia korkoja pienituloisille kotitalouksille.
MIINUKSET
- Ne voisivat vähentää anonymiteettiä mahdollistamalla hallituksille pörsseissä tai jopa vähittäiskaupoissa tehtyjen tapahtumien seurannan. Tämän seurauksena IRS:llä voisi olla enemmän valtaa seurannan suhteen. verovelvollisuudet ja niiden täytäntöönpanoa.
- Ne voisivat aiheuttaa paljon suuremman systeemiriskin, jos hallitukset eivät suojaa lohkoketjujaan asianmukaisesti. Esimerkiksi Yhdysvaltojen keskuspankin digitaalivaluutan murto voisi laukaista maailmanlaajuisen finanssikriisin, kun taas pienemmän stablecoinin kaatuminen ei sitä tekisi.
Missä maissa on CBDC:itä?
Bahama oli ensimmäinen maa, joka laski liikkeeseen keskuspankin digitaalivaluutan (CBDC) – Sand Dollar – lokakuussa 2020. Keskuspankin suorana vastuuna Sand Dollar on valuuttavarantojen takaama. Ei-anonyymi digitaalinen valuutta ja keskuspankin tarjoama sovellus ovat myös yhteensopivia uusien ja olemassa olevien maksupalveluiden kanssa, mukaan lukien myyntipisteiden vähittäismaksut.
Vuoden 2022 alussa 10 maassa ja alueella oli keskuspankin digitaalisia valuuttoja (CBDC), ja yli 100 muulla oli kehitteillä olevia hankkeita. Suurin osa aktiivisista CBDC-maista sijaitsee Karibialla, mukaan lukien Jamaika, Antigua ja Barbuda, Saint Lucia, Dominica sekä Saint Kitts ja Nevis. Muita aktiivisia CBDC-maita on kuitenkin Nigeria – Afrikan suurin talous.
Lähes kaikki G20-maat tutkivat keskuspankin digitaalisia valuuttoja, ja 16 maata on jo kehitys- tai pilottivaiheessa. G7-maiden talouksista Yhdysvallat ja Iso-Britannia ovat kauimpana kehityksestä jäljessä. Etelä-Korea, Japani, Intia ja Venäjä ovat kaikki edistyneet merkittävästi, ja Euroopan keskuspankki suunnittelee digitaalisen euron käyttöönottoa vuoteen 2025 mennessä.
Yhdysvallat aikoo kehittää CBDC:n
Bidenin maaliskuu 2022 toimeenpaneva määräys määräsi hallituksen arvioimaan mahdollisen keskuspankin digitaalivaluutan teknologisen infrastruktuurin ja kapasiteetin tarpeet. Lisäksi määräyksessä kannustettiin keskuspankkia jatkamaan keskuspankin digitaalivaluutan tutkimus-, kehitys- ja arviointityötään, mukaan lukien mahdolliset suunnitelmat hallituksen avustamisesta sen työssä.
Ennen presidentin asetusta, tammikuussa 2022, Yhdysvaltain keskuspankki julkaisi oman raportin, jossa tarkasteltiin keskuspankin digitaalivaluutan (CBDC) etuja ja haittoja sekä sitä, miten se voisi parantaa turvallista ja tehokasta kotimaista maksujärjestelmää. Raportissa ei suosittu mitään tiettyä poliittista lopputulosta ja pyydettiin yleisöltä kommentteja, jotta mahdollisuutta voitaisiin arvioida objektiivisesti.
Koska Yhdysvaltain dollari on merkittävä reservivaluutta maailmanlaajuisesti, keskuspankin digitaalisten valuuttojen käyttöönotolla voisi olla laaja vaikutus maailmanlaajuiseen rahoitusekosysteemiin. Esimerkiksi keskuspankin digitaalisista valuutoista tulisi todennäköisesti turvasatama taloudellisen stressin aikana, ja mahdollisuus muuntaa talletuksia keskuspankin digitaalisiksi valuutoiksi voisi lisätä pankkikriisien todennäköisyyttä tai pahentaa niitä.
Lopuksi Bidenin presidentin määräys korostaa monikansallisen koordinoinnin merkitystä keskuspankin digitaalivaluutan (CBDC) kehittämisessä. Koska Yhdysvaltain dollari on integroitunut ulkomaisiin markkinoihin, minkä tahansa keskuspankin digitaalivaluutan on oltava yhteensopiva muiden keskuspankin digitaalivaluuttojen kanssa, mikä tekee kansainvälisistä standardeista välttämättömiä.
Karibia on CBDC:n keskuspankin ja valuutan keskus
Karibian alueen pienet taloudet ja riippuvuus ulkomaankaupasta ja rahalähetyksistä luovat haastavan pankkiympäristön. Lisäksi useat alueen maat ovat joutuneet rahanpesun kohteeksi, sillä ne ovat nostaneet kansainvälisten pankkien kanssa tehtävän liiketoiminnan kustannuksia tai estäneet pääsyn niihin kokonaan.
Keskuspankin digitaalisista valuutoista on tullut houkutteleva ratkaisu näihin ongelmiin, mikä tekee siitä maailmanlaajuisen edelläkävijän digitaalisten valuuttojen kehittämisessä. Alueella on lanseerattu kolme keskuspankin digitaalista valuuttaa, mukaan lukien Bahaman Sand Dollar, Jamaikan Jam-Dex ja Itä-Karibian keskuspankin DCash seitsemässä jäsenvaltiossa.
Näiden keskuspankin digitaalisten valuuttojen tarkoituksena on auttaa Karibian maita täyttämään rahanpesun vastaiset standardit ja samalla laajentaa pääsyä pankkijärjestelmään. Ilman perinteisiä pankkijärjestelmiä tai laajoja säännöksiä nämä maat voisivat edetä paljon nopeammin keskuspankin digitaalisten valuuttojen kehittämisessä ja käyttöönotossa ja tuoda ne markkinoille ratkaisemaan kriittisiä haasteita.
Mutta CBDC-valuuttojen lanseeraus ei tietenkään takaa niiden kannatusta, ja matkan varrella on ollut kasvukipuja. Esimerkiksi Sand Dollarilla (digitaalinen Bahaman dollari) oli heinäkuussa 2022 liikkeessä vain 300 000 dollarin arvosta digitaalista käteistä, 30 000 digitaalista lompakkoa ja 845 osallistuvaa kauppiasta. DCash (Itä-Karibian keskuspankin digitaalinen valuutta) romahti tammikuussa ja oli alhaalla lähes kaksi kuukautta.
Pilottiprojektit vihjaavat CBDC:iden tulevaisuuteen
Kiinasta tuli ensimmäinen merkittävä maailmantalous, joka kokeili keskuspankin digitaalista valuuttaa huhtikuussa 2020. Vaikka Kiinan keskuspankki toivoikin voivansa lanseerata digitaalisen juanin ajoissa vuoden 2022 talviolympialaisiin, e-CNY on edelleen pilottiprojekti. Kyseessä on kuitenkin laaja pilottiprojekti, jonka transaktiovolyymi ylittää 14 miljardia dollaria vuoden 2022 kolmanteen neljännekseen mennessä.
Äskettäin Yhdysvaltain keskuspankki ja useat maailman suurimmista pankeista ilmoittivat myös digitaalisen dollarin pilottihankkeesta. Mukaan projektiasiakirjat”Regulated Liability Network US Pilot” -hankkeessa selvitetään digitaalisten keskuspankkivelkojen ja liikepankkien digitaalisen rahan yhteentoimivan verkon toteutettavuutta hajautetun tilikirjan teknologiaa käyttäen.
Kiinan ja Yhdysvaltojen lisäksi Ranska, Kanada, Nigeria, Saudi-Arabia ja Yhdistyneet arabiemiirikunnat ovat kourallinen muita maita, joilla on CBDC-pilottihankkeita. Valitettavasti monet näistä pilottiohjelmista olivat puhtaasti kokeiluvaiheessa, mikä viittaa siihen, että CBDC:n lanseeraus ei ollut lopullinen tavoite. Ja toiset ovat menettäneet vauhtiaan kryptotalven keskellä.
Yksityishenkilöt, yritykset tai sijoittajat, jotka ovat kiinnostuneita seuraamaan CBDC:n kehitystä maailmanlaajuisesti, voivat käyttää CBDCTracker nähdäksesi CBDC-projektien tilan ja päästäksesi käsiksi uusimpiin uutisiin. Työkalu tarjoaa jopa aikajanan, joka auttaa näyttämään, milloin projekteihin on tehty päivityksiä, ja antaa kenelle tahansa mahdollisuuden luoda mukautettuja seurantalistoja.
CBDC-vaihtoehdot ja muut trendit, joita kannattaa seurata
Keskuspankkien digitaaliset valuutat eivät ole ainoita ratkaisuja rajat ylittäviin maksuihin tai muihin valuuttaan liittyviin haasteisiin.
Ripple mahdollistaa jo nyt yrityksille rajat ylittävien maksujen selvittämisen sekunneissa käyttämällä sen hyväksi havaittua teknologiaa ja globaalia verkostoa. RippleNetin avulla pankit ja maksunvälittäjät voivat muodostaa reaaliaikaisen yhteyden maailmanlaajuiseen verkkoon, minkä ansiosta ne voivat lähettää ja vastaanottaa maksuja välittömästi täysin läpinäkyvästi ja lopullisesti.
Toisaalta Tether ja muut stablecoins tarjoavat jo digitaalisen version fiat-valuutasta vakuutena. Vaikka Tetherin taustalla oleviin valuuttavarantoihin liittyy jonkin verran huolta, projekti osoittaa, että yksityiset organisaatiot voivat täyttää roolin, jonka fiat-valuutat ovat perinteisesti täyttäneet sovittujen vakuustransaktioiden lähteenä.
Ja lopuksi, monet kryptoharrastajat väittävät, että Bitcoin, Ethereum ja muut kryptovaluutat voisivat korvata keskuspankin digitaalisten valuuttojen tarpeen toimimalla kansainvälisenä valuuttana. Vaikka korkeat maksut, hitaat tapahtumat ja muut ongelmat ovat aiemmin olleet esteitä, meneillään olevat läpimurrot ratkaisevat nämä ongelmat ja voisivat tehdä niistä kannattavampia tulevaisuudessa.
Bottom Line
Keskuspankkien digitaalisilla valuutoilla on potentiaalia muokata rahoitusjärjestelmää siirtämällä fiat-valuuttoja lohkoketjuun. Vaikka nämä digitaaliset valuutat ovat vielä alkuvaiheessa, Kiina käsittelee jo miljardien dollarien arvosta tapahtumia, ja Yhdysvaltain keskuspankki tekee aktiivisesti yhteistyötä pankkien kanssa institutionaalisten siirtojen helpottamiseksi.
Jos käyt kauppaa kryptovaroilla, Zen Ledger voi auttaa sinua yhdistämään tapahtumia, laskemaan myyntivoittojasi ja täyttämään automaattisesti vuosittain tarvitsemasi IRS-lomakkeet. Lisäksi voit tunnistaa verotappioiden hyödyntämismahdollisuuksia ympäri vuoden verolaskusi pienentämiseksi ja seurata kaikkia varojasi ja niiden tuottoa yhdellä tilillä.
