Exchange décentralisé vs Exchange centralisé : une comparaison

La nécessité pour les commerçants de échanges de chiffrement Les échanges de crypto-monnaies ont augmenté de manière exponentielle au cours des dernières années, ce qui a permis aux investisseurs d'échanger, d'acheter et de vendre instantanément des crypto-monnaies.

La question la plus importante à laquelle on se pose maintenant est de savoir quel échange choisir. Devriez-vous opter pour Coinbase, Kraken, Uniswap ou choisir parmi la grande liste d'échanges crypto ?

Avant de répondre à cette question, il est important de comprendre la différence entre un échange décentralisé et un échange centralisé. 

Échange centralisé

Les échanges centralisés de crypto-monnaies, comme leur nom l'indique, fonctionnent comme un intermédiaire entre les acheteurs et les vendeurs. Presque toutes les transactions de crypto-monnaies sont effectuées via des échanges centralisés, ce qui offre une plus grande fiabilité.

Comment fonctionne un échange crypto centralisé ?

Les échanges centralisés sont des plateformes qui permettent aux utilisateurs d'acheter et de vendre des crypto-monnaies contre des monnaies fiduciaires telles que le dollar américain ou des actifs numériques comme BTC et ETH. Ils agissent en tant que courtiers de confiance dans les transactions et servent souvent de dépositaires, conservant et protégeant votre argent.

Les échanges centralisés de crypto-monnaies comprennent :

1. Bitfinex
2. Coinbase
3. GEMINI
4. GDAX
5. Huobi Global
6. Kraken

Avantages de l'échange centralisé

1. Interface conviviale et plateformes simples
2. Une couche supplémentaire de sécurité et de fiabilité

Inconvénients de l'échange centralisé

1. Très vulnérable au piratage informatique ou aux menaces de cybersécurité
2. Frais de service facturés
3. Contrôlé par une entité centralisée, peut être fermé en théorie 

Échange décentralisé

L'échange décentralisé est une alternative non centralisée à l'échange centralisé dans laquelle aucune entité unique n'est en charge des actifs. Contrairement aux échanges centralisés traditionnels, contrats intelligentset des applications décentralisées sont utilisées pour automatiser les transactions et les échanges.

Cette méthode est beaucoup plus sûre car aucune faille de sécurité n’est possible, à condition que le contrat intelligent soit correctement construit.

Que signifie décentralisé en crypto-monnaie ?

Les échanges cryptographiques décentralisés diffèrent des échanges cryptographiques centralisés dans la mesure où ils permettent aux utilisateurs de garder le contrôle de leurs actifs en exécutant leurs activités importantes sur le la blockchain en terrain de jeu. Alors, comment fonctionnent les échanges décentralisés ? Les échanges décentralisés fonctionnent soit sur un modèle AMM (Automated Market Maker), soit sur un modèle de carnet d'ordres traditionnel. 

Dans le modèle de carnet de commandes :

1. An la commande est passée par un propriétaire de jeton pour échanger ses actifs contre un autre actif proposé sur DEXLe propriétaire du jeton détermine le nombre d'unités qu'il doit vendre, le prix du jeton et le délai d'acceptation des offres pour les actifs.
2. D'autres utilisateurs peuvent proposer des offres en passant un ordre d’achat après que l’ordre de vente a été passé.
3. Une fois que les vendeurs ont choisi le moment, les deux parties évaluent et exécuter toutes les offres.

Dans le modèle AMM :

1. La liquidité d'un actif et sa paire de swaps sont regroupées dans un contrat intelligent. Ceux qui regroupent des fonds sont éligibles pour recevoir les frais générés par les swaps utilisant ce pool.
2. Lorsqu'une personne effectue un échange dans le pool, le solde des actifs du pool est automatiquement rééquilibré à une valeur de 50/50 et le prix des jetons change pour refléter la nouvelle offre. 
3. Lorsqu'il n'y a pas suffisamment de liquidité dans un pool et qu'un swap important est effectué, le trader sera confronté à des problèmes de glissement importants ; ce qui signifie que le manque de liquidité entraînera un prix d'achat supérieur au marché. 

Voici quelques exemples d’échanges de crypto-monnaie décentralisés 

1. Protocole 0x (Matcha)
2. échange de crêpes
3. Uniswap
4. Échange de sushis
5. Curve
6. Venus

Les DEX s'appuient sur les lacunes des CEX

L'un des principaux objectifs d'une bourse décentralisée est de réaliser la transaction plus rapidement et à moindre coût que sur les bourses centralisées. Pour ce faire, ils suppriment les intermédiaires qui facturent une réduction sous forme de frais de transaction sur les bourses centralisées. 

Uniswap, l'un des plus grands échanges décentralisés au monde, revendique une « extraction de rente nulle ». L'objectif de l'échange est de protéger ses utilisateurs contre les coûts supplémentaires qui génèrent des profits pour les intermédiaires. 

Fin 2021, Uniswap facturait des frais de transaction de 0.05 %, tandis que les bourses centralisées telles que Coinbase, Binance et Kraken facturaient respectivement 0.2 %, 0.1 % et 0.2 %.

Avantages de l'échange décentralisé

1. Complètement privé et anonyme
2. Pas besoin de transférer des actifs à un tiers
3. Les frais sont redistribués aux fournisseurs de liquidités et non à une entité centralisée

Inconvénients de l'échange décentralisé

1. Le commerce de monnaie fiduciaire n'est pas autorisé
2. Risque de perte impermanente pour les fournisseurs de liquidités
3. La liquidité peut être faible, ce qui rend plus difficile l'exécution d'ordres importants

Échange de crypto-monnaie centralisé et décentralisé : une comparaison

Maintenant que nous avons une compréhension plus claire des échanges centralisés et décentralisés, examinons les différences entre un échange décentralisé et un échange centralisé, en termes de fonctionnalités, de sécurité, de diversité des crypto-actifs, de liquidité, de frais et d'autorité.

Caractéristiques

Les échanges cryptographiques centralisés ont un avantage sur les échanges décentralisés en termes de fonctionnalités. Pour améliorer votre trading, vous pouvez utiliser le trading sur marge, des outils de gestion de portefeuille et plusieurs types d'ordres sophistiqués.

Les clients des échanges crypto décentralisés, en revanche, ont accès à un nombre restreint de types d'ordres et n'ont pas accès au trading sur marge (ou à des services équivalents). Peut-être que lorsque des systèmes décentralisés plus avancés entreront sur le marché, ils offriront davantage de fonctionnalités.

Sécurité

Il y a très peu d'escroqueries sur une plateforme d'échange centralisée. Les gens achètent des devises inconnues et perdent tout leur investissement lorsque le projet s'avère être un canular, et les escrocs s'enfuient avec des millions de dollars en crypto-monnaie.

De même, l'échange centralisé conserve votre sécurité personnelle, également connue sous le nom de portefeuille. Cela signifie que vous pouvez demander à l'échange de réinitialiser votre mot de passe si vous l'oubliez.

Cependant, si vous vous faites avoir sur l'échange décentralisé, il n'y a aucun moyen de récupérer votre argent. De plus, comme vous êtes propriétaire de votre portefeuille, vous ne pourrez pas modifier votre mot de passe si vous oubliez votre phrase de départ (une série de mots aléatoires qui vous sont donnés lors de la configuration de votre portefeuille).

Diversité des actifs cryptographiques

En 2021, il existe plus de 4,000 XNUMX crypto-monnaies uniques sur le marché.

Pour être coté sur un CEX, un actif doit répondre aux critères suivants :

1. Critères de sécurité
2. Activité de trading
3. Exigences réglementaires

Et sur une bourse décentralisée ? Vous pouvez lister n'importe quoi sur une DEX. Cela signifie que vous prendrez plus de risques, mais cela signifie également que vous pourrez échanger de nouveaux actifs très demandés. En d'autres termes, si vous n'effectuez pas de recherches approfondies, vous risquez de vous retrouver avec des actifs sans valeur !

Liquidité

L’un des plus gros inconvénients des échanges décentralisés est qu’ils n’ont pas réussi à atteindre des niveaux de liquidité comparables à ceux des échanges centralisés. Certains DEX ont récemment introduit un nouveau mécanisme de liquidité pour résoudre ce problème : les teneurs de marché automatisés (AMM).

Malgré son énorme proposition de valeur, le modèle AMM ne remplace pas la précision et les performances des carnets d'ordres centralisés par une liquidité centralisée.

Frais

La majorité des traders de crypto-monnaies sont préoccupés par les frais de négociation. 

Un DEX en marque blanche fonctionne de manière similaire à un CEX dans la mesure où il facture un pourcentage du coût de chaque transaction, mais un échange centralisé fonctionne comme des frais par transaction !

Par conséquent, lorsqu'une transaction est prête à être placée sur un échange décentralisé, vous devez payer un coût de gaz pour que votre transaction soit confirmée via la blockchain, ce qui peut être coûteux selon la chaîne.

Speed

Un élément qui joue en faveur des échanges centralisés est la rapidité. Ils sont plus rapides que les échanges décentralisés. Alors qu'un échange centralisé prend en moyenne 10 secondes pour terminer une transaction, un échange décentralisé prend 15 secondes pour faire correspondre et exécuter l'ordre. 

Convivialité

En termes de facilité d'utilisation, les échanges centralisés ont l'avantage. Ils sont très faciles à utiliser par rapport aux échanges décentralisés. En confiant les transactions à un intermédiaire et en payant une petite commission, les utilisateurs ont facilement accès à leur argent (comme les distributeurs automatiques et les cartes de débit). Ils disposent également d'outils tels que des applications bancaires en ligne qui les aident à visualiser leurs actifs avec des plateformes visuellement attrayantes.

Autorité

Un autre avantage du DEX Bitcoin est que l'utilisateur garde le contrôle de ses actifs. Dans un CEX, la bourse conserve l'entière possession de la monnaie. En revanche, retarder l'échange de clés peut entraîner une exécution plus rapide, car l'utilisateur n'est pas obligé de donner l'accès. Cependant, cela peut conduire à des vols de crypto-monnaies !

Vous en avez une illustration concrète. La majorité des 713 millions de dollars volés en 2018 provient de la faille de sécurité de Coincheck Exchange.

Conformité

Les crypto-monnaies et leurs facilitateurs ont toujours été confrontés à des défis réglementaires. De plus, les échanges décentralisés ont fait l'objet de débats en matière de conformité. C'est là que les échanges centralisés ont un avantage sur les échanges décentralisés car ils respectent les réglementations et sont conformes aux organismes de réglementation locaux. Les échanges centralisés maintiennent une base de données KYC et utilisent un logiciel pour s'assurer que les transactions sont totalement exemptes de failles.

Règlementations

Le gouvernement délivre des licences et réglemente la majorité des échanges centralisés. Les échanges de crypto-monnaies peuvent être interdits dans certains pays (par exemple, en Chine, en Corée du Sud, en Inde et en Russie). Il est donc dans l'intérêt de CEX de se conformer à la réglementation.

Les gouvernements et les régulateurs, au contraire, n'ont aucune influence sur les échanges décentralisés. Ils ne peuvent tout simplement pas être désactivés. C'est leur plus grand avantage, mais cela comporte également un certain nombre d'inconvénients ; le support client n'est pas de leur côté.

Échange décentralisé vs échange centralisé : résumé

Voici une analyse de base des différences entre les échanges de crypto-monnaie centralisés et décentralisés :

Verdict final : échange de crypto-monnaie centralisé ou décentralisé

Bien qu’un échange centralisé soit plus convivial et potentiellement plus sûr, un échange décentralisé est une innovation révolutionnaire qui deviendra très probablement la norme de l’industrie à l’avenir.

Cependant, lorsque vous négociez du bitcoin et d'autres actifs cryptographiques, vous vous souciez davantage de gagner de l'argent aujourd'hui ou demain que de ce qui se passera dans dix ans.

En termes d'avantages à court terme, les CEX offrent une entrée sûre dans le monde du trading de crypto-monnaies, mais les DEX sont un environnement plus risqué avec des récompenses plus importantes si vous jouez bien le jeu.

En fin de compte, vous devriez faire les deux. Gardez également à l'esprit la règle d'or du trading de crypto-monnaies : n'investissez jamais de l'argent que vous ne pouvez pas vous permettre de perdre.

Variations clés

Les utilisateurs peuvent échanger des actifs numériques via des plateformes d'échange centralisées et décentralisées. Ils le font de manières très différentes, l'une utilisant des serveurs centralisés pour gérer et valider toutes les transactions tandis que l'autre utilise un contrat intelligent sans autorisation.

Centralisation vs décentralisation

En conclusion, chaque plateforme présente des avantages et des inconvénients. Il n'existe pas de méthode qui puisse satisfaire toutes les exigences.

Avis de non-responsabilité : ce document a été préparé à titre informatif uniquement et n'est pas destiné à fournir des conseils fiscaux, juridiques ou financiers. Vous devez consulter vos propres conseillers fiscaux, juridiques et comptables avant de vous engager dans une transaction.

FAQ sur les échanges décentralisés et les échanges centralisés