Au cours de la dernière décennie, le marché des cryptomonnaies est passé d’un simple hobby à une classe d’actifs d’environ 2 XNUMX milliards de dollars. Avec l’essor de la finance décentralisée (DeFi) et des jetons non fongibles (NFT), la blockchain révolutionne tout, des prêts personnels aux beaux-arts. Sans surprise, toute cette croissance a attiré l’attention des régulateurs.
L'IRS espère récupérer environ 28 milliards de dollars d'impôts en identifiant les transactions cryptographiques qui échappent à l'impôt sur le revenu, tandis que la SEC s'attaque aux projets cryptographiques de type sécurité. Si de nombreux passionnés de cryptomonnaies voient cette répression comme un point négatif, d'autres espèrent que la nouvelle réglementation donnera une plus grande légitimité au secteur.
Examinons quelques nouvelles réglementations qui pourraient remodeler l’industrie de la cryptographie au cours des prochaines années.
La règle de la vente à emporter
La règle de l'IRS sur les ventes fictives interdit les déductions de pertes sur les ventes fictives d'actions et de titres. Ainsi, par exemple, vous ne pouvez pas acheter une action, la revendre après sa baisse de valeur et la racheter immédiatement pour réaliser une perte. Cependant, la règle de la vente fictive ne s'applique pas aux « biens », qui est la désignation donnée aux cryptomonnaies par l'IRS en 2014.
Malheureusement, les législateurs ont récemment présenté un projet de loi qui appliquerait la règle de la vente sans effet aux transactions en cryptomonnaies. En effet, la règle empêcherait les investisseurs de vendre des avoirs en cryptomonnaies pour réaliser une perte fiscale et les racheter immédiatement. Au lieu de cela, les investisseurs en cryptomonnaies devraient attendre 30 jours pour racheter le même titre et pouvoir réclamer la perte.
Si elle est adoptée, la loi entrerait en vigueur en 2022 et pourrait combler une échappatoire fiscale estimée à 16.8 milliards de dollars sur dix ans. Ensuite, les traders et investisseurs en cryptomonnaies devront peut-être se pencher sur la définition des cryptomonnaies « substantiellement identiques ». De cette façon, ils pourront continuer à profiter de la récupération des pertes fiscales dans les limites des nouvelles règles.
Exigences de déclaration fiscale
Le projet de loi sur les infrastructures de 1 XNUMX milliards de dollars introduit de nouvelles exigences de déclaration fiscale sur le secteur des crypto-monnaies. En particulier, le projet de loi obligera les courtiers en crypto-monnaies à respecter des règles strictes en matière de déclaration fiscale sur les transferts de crypto-monnaies. Le problème est que la définition de « courtier » est suffisamment large pour englober les mineurs, les développeurs et même certains utilisateurs.
Bien que des amendements soient peu probables, car cela risquerait de renvoyer l'ensemble du projet de loi au Sénat pour réconciliation, les législateurs ont réitéré que la disposition n'est pas conçue pour imposer de nouvelles exigences de déclaration aux mineurs, aux stakers ou à d'autres personnes qui valident les transactions du registre distribué. Mais, bien sûr, ces assurances pourraient ne pas signifier grand-chose en dehors de la loi.
De leur côté, les initiés estiment que le département du Trésor cherche avant tout à s'emparer des bourses centralisées et décentralisées (DEX) qui ont des intermédiaires au sein de leurs plateformes. Les transactions effectuées sur ces plateformes pourraient à elles seules suffire à lever 28 milliards de dollars d'impôts sur dix ans.
Règlement sur le Stablecoin
Les stablecoins ont fait l'objet d'une surveillance particulièrement sévère de la part des régulateurs, du Trésor à la SEC. En tant que source essentielle de liquidités pour les échanges de crypto-monnaies, la valeur des trois plus grandes stablecoins a grimpé à plus de 100 milliards de dollars. Le problème est que de nombreuses stablecoins ne fournissent pas de ventilation détaillée de leurs réserves.
En outre, les réserves détenues par les stablecoins pourraient en faire un acteur de taille sur les marchés financiers traditionnels. Par exemple, Tether a environ la moitié de ses réserves en papier commercial. Et en 2019, la procureure générale de New York, Letitia James a enquêté sur l'entreprise pour avoir retiré au moins 700 millions de dollars des réserves de Tether afin de consolider le bilan de sa bourse.
En décembre, le groupe de travail du président a publié une déclaration recommandant aux émetteurs de stablecoins de maintenir un ratio de réserves de 1:1 et de détenir des actifs de haute qualité libellés en dollars américains auprès d'entités réglementées aux États-Unis. En juillet, le groupe s'est à nouveau réuni pour discuter du marché et de la manière dont la réglementation pourrait y faire face pour réduire les facteurs de risque systémique potentiels.
De nombreuses réglementations étatiques
Le gouvernement fédéral n’est pas le seul organe législatif à introduire des réglementations sur les crypto-monnaies. Plusieurs États ont introduit des lois qui pourraient avoir un impact sur les commerçants, les investisseurs et les entreprises opérant sur leur territoire. Bien entendu, ces projets de loi sont à différents stades d’approbation et peuvent avoir un impact positif ou négatif sur le secteur, selon leur nature.
Ces textes législatifs comprennent :
- Activité de recherche – Plusieurs États ont mis en place des comités pour étudier les crypto-actifs. Par exemple, le projet de loi HB 2544 de l’Arizona établit un comité d’étude sur la blockchain et les crypto-monnaies.
- Propriété non réclamée – Plusieurs États ont modifié leurs lois sur les biens non réclamés pour y inclure les monnaies virtuelles. Par exemple, l’Indiana a signé la loi SB 188 qui inclut les monnaies virtuelles.
- Ajout de définitions – Plusieurs États ont clarifié qui contrôle les monnaies virtuelles. Par exemple, la loi HB 3968 de l’Illinois a donné ce pouvoir à son Département de la réglementation financière et professionnelle.
- Créer des incitatifs – Le Kentucky a modifié ses mesures incitatives pour les entreprises liées à l’énergie afin d’inclure des installations de crypto-monnaie avec un investissement en capital minimum de 1 million de dollars.
- Restriction d'activité – Les projets de loi AB 7389 et SB 6486 de l'État de New York établiraient un moratoire sur l'exploitation des centres d'extraction de cryptomonnaies sous réserve d'une étude d'impact environnemental.
- Imposition – Les projets de loi HB 1406 et SB 5426 de Washington établissent un impôt sur la fortune de 1 % sur les actifs financiers immatériels de plus d'un milliard de dollars, y compris les monnaies virtuelles.
Les réglementations étatiques continueront d'évoluer à mesure que le secteur gagnera en maturité. Bien entendu, certains États introduiront naturellement plus de règles que d'autres. Par exemple, New York abrite les plus grandes institutions financières du monde, ce qui rend nécessaire l'imposition d'une réglementation plus stricte dans les États ruraux où se trouvent peu d'entreprises de crypto-monnaies.
Ce que cela signifie pour votre portefeuille
La nouvelle réglementation sur les crypto-monnaies pourrait avoir un impact sur certains traders et investisseurs. Par exemple, vous devrez peut-être repenser vos rendements attendus sans recourir à la récupération des pertes fiscales ou garder un œil sur les formulaires fiscaux des bourses que vous utilisez. Cela dit, la plupart des traders ne connaîtront pas de changement significatif dans leurs flux de travail existants.
Cela dit, la nouvelle réglementation pourrait avoir un impact sur l’ensemble du secteur. Par exemple, les bourses pourraient commencer à envoyer des formulaires fiscaux à leurs clients, comme les courtiers en valeurs mobilières traditionnels, tandis que les cryptomonnaies stables pourraient être obligées de décrire leurs réserves, offrant ainsi de meilleures garanties. Le fardeau de ces exigences pourrait mettre en faillite certaines petites organisations.
Les traders et investisseurs en crypto-monnaies peuvent s'assurer qu'ils sont au courant des dernières exigences grâce à un logiciel de fiscalité des crypto-monnaies. Par exemple, ZenLedger facilite l'agrégation des transactions entre les bourses, y compris les transactions DeFi et autres transactions complexes, et le calcul de votre gain ou perte en capital total. Vous pouvez même pré-remplir les formulaires IRS les plus courants pour éviter les maux de tête au moment des impôts.
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Conclusion
De nouvelles réglementations pourraient bouleverser le secteur des cryptomonnaies au cours des prochaines années. Si de nouvelles exigences en matière de déclaration ont déjà été adoptées, plusieurs autres textes législatifs sont à divers stades de rédaction et d’approbation. Les investisseurs doivent se tenir au courant de ces réglementations pour s’assurer qu’ils restent en conformité et éviter les pénalités.
