A kriptopiac több mint 20 000 valutából áll, amelyek piaci kapitalizációja meghaladja az 1 billió dollárt. Míg a napi 82 milliárd dolláros tranzakciós volumen nagy része központosított pénzügyi (CeFi) platformokon keresztül zajlik, a decentralizált finanszírozás A (DeFi) ökoszisztéma teljes zárolt értéke meghaladja a 40 milliárd dollárt – és egészen a közelmúltig meghaladta a 100 milliárd dollárt.
Nézzük meg a különbséget a centralizált finanszírozás, vagy CeFi, és a decentralizált finanszírozás, vagy DeFi között, és mit jelentenek ezek a különbségek a kriptovaluta-kereskedők és a hozamra törekvő befektetők számára.
A decentralizált pénzügyi platformok új lehetőségek előtt nyitják meg a kaput, de elengedhetetlen megérteni a különbségeket és a kompromisszumokat a centralizált pénzügyi platformokkal.
Mi az a központosított pénzügy (CeFi)?
A központosított finanszírozás azt jelenti, hogy minden tranzakciót egy központi hatóságon keresztül irányítanak. Például a Coinbase felhasználói a pénzüket a tőzsde által ellenőrzött tárcában tartják. És amikor a felhasználók kereskedést hajtanak végre, a Coinbase azonosít egy partnert, és díj ellenében feldolgozza a tranzakciót. Ezek a folyamatok hasonlóak a hagyományos pénzügyi intézményekéhez.
A CeFi számos előnnyel rendelkezik:
- Fiat átalakítások – A központosított tőzsdék megkönnyítik a fiat valuták kriptovalutákká és fordítva történő átváltását. Ennek eredményeként sokkal barátságosabbak a kriptokezdők számára.
- Láncokon átívelő tranzakciók – A központosított tőzsdék könnyen lebonyolíthatják a blokkláncokon átívelő kereskedést saját likviditási pooljaik és belső kereskedési csapataik fenntartásával.
- Vevőszolgálat – A központosított pénzügyi intézmények jellemzően magasabb szintű ügyfélszolgálattal rendelkeznek, mivel egyetlen szervezet felelős a tranzakciók feldolgozásáért.
Vannak hátrányok is:
- Alapelvek – Satoshi Nakamoto a Bitcoint a pénzügyi közvetítők elkerülésének módjaként képzelte el, és a legtöbb kriptorajongó hasonló célokat kíván elérni. Természetesen a CeFi ellentétes ezekkel a célokkal.
- Elérhetőség: – Nem ritka, hogy a CeFi platformok – a hagyományos tőzsdékhez hasonlóan – szüneteltetik a kereskedést a túlzott piaci volatilitás idején, ami egyes kereskedőket felzaklathat.
- Hozamkockázat – Néhány CeFi platform hozamot generál azáltal, hogy coinokat kölcsönöz más felhasználóknak – akárcsak sok DeFi platform. Azonban minden CeFi platform saját kritériumokat használ a hitelkockázat felmérésére és a kamatlábak hozzárendelésére, ami potenciális hitelkockázatokat eredményez.
- Tulajdon – Sok CeFi platform birtokolja a felhasználói privát kulcsait, ami azt jelenti, hogy teljes ellenőrzéssel bírnak a felhasználóik kriptovaluta-vagyona felett. Sajnos, ha egy CeFi tőzsdének likviditási problémái vannak, a privát kulcs birtoklása azt jelenti, hogy befagyaszthatják a felhasználók pénzeszközeit.
Számos CeFi platform kínál bevételszerzési lehetőséget. Például YouHodler egy „megtakarítási számlát” kínál, amely 11%-os éves hozamot garantál anélkül, hogy harmadik féltől származó tárcát kellene létrehozni, okosszerződésben lefoglalni a pénzt, vagy két különböző coint vásárolni párként. Ennek eredményeként sokkal elérhetőbb a kezdők számára. De ne feledje, hogy ez a 11%-os hozam nem kockázatmentesen keletkezik.
A népszerű CeFi platformok a következők:
- NEXO – Naponta kamatot kereshetsz stabilcoinokkal, és kölcsönözheted, illetve biztosítékként használhatod digitális eszközeidet.
- érmekölcsön – Kölcsönözzön, cseréljen el és gyarapítsa vagyonát egy biztosított, minősített letétkezelő segítségével.
- Kölcsönöz – Havonta kamatos kamatot kereshet egy „megtakarítási számlával”, és dollárhitelekhez juthat.
Az elmúlt hónapokban számos CeFi platform likviditási problémákkal küzdött, ami miatt kénytelenek voltak befagyasztani vagy akár elvenni az ügyfelek pénzeszközeit. Például a Celsius Network a júniusi kriptoválság idején befagyasztotta a kifizetéseket és az átutalásokat, mielőtt végül csődöt jelentett volna. Az apró betűs részben el van rejtve egy záradék, amely kimondja, hogy a platformra történő minden digitális eszközátutalás kölcsönt jelent a felhasználótól a Celsiusnak, ami azt jelenti, hogy az ügyfelek pénzeszközei lényegében fedezetlen kölcsönök. Ennek eredményeként a felhasználók nem biztosak abban, hogy vissza tudják-e szerezni a pénzüket.
Mi a decentralizált pénzügy (DeFi)?
A decentralizált pénzügyek intelligens szerződések használatával dolgozzák fel a felhasználók közötti tranzakciókat közvetítők nélkül. Például az Uniswap likviditási poolok fenntartásával teszi lehetővé a kriptovaluták közötti kereskedést. Bárki hozzájárulhat ezekhez. likviditási poolok a kereskedők által a tranzakciók lebonyolításáért fizetett díjak egy részéért cserébe.
A DeFi számos előnnyel jár:
- Engedély nélküli – A decentralizált tőzsdék nem igényelnek személyes adatokat a tranzakciók feldolgozásához, így kiküszöbölve a diszkrimináció vagy a szuverén beavatkozás lehetőségét.
- Hűtlen – A decentralizált pénzügyek nem követelik meg a felhasználóktól, hogy megbízzanak bármely közvetítőben ahhoz, hogy fizetőképesek maradjanak vagy ügyletet hajtsanak végre, bár meg kell bízniuk a színfalak mögötti intelligens szerződésben.
- Kétoldalas piac – Bárki válhat likviditásszolgáltatóvá vagy hitelezővé a hozam generálása érdekében, ahelyett, hogy egy központosított tőzsde vagy szolgáltatás „ügyfelére” korlátozódna.
A legjelentősebb hátrányok közé tartoznak:
- Biztonság – A DeFi platformok intelligens szerződésekre támaszkodnak a tranzakciók végrehajtásához. Ha vannak ilyenek hibák ezekben az intelligens szerződésekben, előfordulhat, hogy az elveszett pénzeszközöket lehetetlen visszaszerezni.
- Nehézség – A CeFi platformok ügyfélszolgálatot nyújtanak, támogatják a láncokon átívelő tranzakciókat, sőt bizonyos esetekben biztosítást is kínálnak, így sokkal könnyebben használhatók az átlagember számára. A DeFi platformok ráadásul még nem rendelkeznek a legintuitívabb felhasználói felülettel/felhasználói élménynel.
A legtöbb DeFi platform kínál jövedelemszerzési lehetőséget. Például az Aave egy nyílt forráskódú likviditási protokoll, amely az Ethereumon fut, és lehetővé teszi bárki számára, hogy kriptovalutákat kínáljon és kölcsönözzön. A hozamot automatikusan kiszámítja és algoritmikusan igazítja a valós idejű kínálat és kereslet alapján, közvetítő nélkül.
A népszerű DeFi platformok a következők:
- Összetett – Eszközök kölcsönzése és felvétele fedezet ellenében egy nyílt forráskódú pénzpiaci protokollon keresztül az Ethereumon.
- Készítő – Hozzáférés egy decentralizált hitelplatformhoz a következő címen: Ethereum, lehetővé téve bárki számára, hogy érmék kölcsönzésével jövedelemre tegyen szert.
- Akropolis – Egy DeFi hozamplatform, amely több protokollon keresztüli jövedelemtermelésre összpontosít, miközben piacsemleges marad.
Hogyan működnek együtt a DeFi és a CeFi?
A decentralizált pénzügyek gyorsan fejlődnek, de bizonyos korlátok miatt a központosított finanszírozás elengedhetetlen. Például a DeFi platformok nem tudják megkönnyíteni a fiat valuták kriptovalutákra való cseréjét. A láncok közötti tranzakciók pedig lehetetlenek egy közvetítő nélkül, aki elősegíti a két blokklánc közötti tranzakciókat.
Orákulák kiváló példái a DeFi és a CeFi együttműködésének. Mivel az intelligens szerződések nem képesek eredendően kölcsönhatásba lépni a láncon kívüli adatokkal, orákulumokra van szükség a láncon belüli kódot és a láncon kívüli infrastruktúrát kombináló hibrid intelligens szerződések létrehozásához. Ezek a technológiák olyan dolgokat tesznek lehetővé, mint a decentralizált sportfogadás vagy a tőzsdei fedezet.
A DeFi és a CeFi is tanulhatna egymástól. Például a 2021 közepén tapasztalt szélsőséges piaci volatilitás idején a DeFi platformok online maradtak (bár hatalmas költségekkel), miközben a CeFi platformok szüneteltették a kereskedést. A CeFi platformok tanulhatnának a DeFi platformoktól, hogy a piaci volatilitás idején is nyitva tartsák a kereskedést, megnyitva az utat a magasabb költségekkel járó kereskedések előtt.
Mit érdemes használni?
A legtöbb kezdő a központosított pénzügyi platformokat részesíti előnyben az egyszerűségük és az ügyfélszolgálatuk miatt. Ráadásul ezek az egyetlen platformok, amelyek támogatják a fiat valuta kriptovalutára való átváltását, ami azt jelenti, hogy ez az egyetlen elérhető lehetőség, ha még nem rendelkezel kriptovalutával. És sokak számára ezek a platformok elegendő funkcionalitást kínálnak a legtöbb felhasználási esethez.
Sok kriptokereskedő és -befektető decentralizált pénzügyi platformokat keres, hogy hozamot termeljen meglévő befektetésein. Például előfordulhat, hogy a tulajdonukban lévő Bitcoint vagy stabilcoinokat stake-elni szeretnék, hogy jövedelmet szerezzenek portfóliójukból. A DeFi jó választás lehet a puristák számára is, akik elvileg kerülni szeretnék a közvetítők igénybevételét.
Végső soron a legjobb döntés a felhasználási esettől és a kockázattűréstől függ. Például, bár a DeFi platformok hozamot generálnak, intelligens szerződéseket használnak, amelyek technikai hibákat tartalmazhatnak. Másrészt a jó hírű CeFi platformok általában jól biztosítottak a hackek vagy technikai veszteségek ellen, így biztonságosabb megoldást jelentenek.
A lényeg
Mivel hasonlóak a hagyományos pénzügyi szolgáltatásokhoz, a legtöbb kriptokereskedő és -befektető ismeri a központosított finanszírozási (CeFi) termékeket. A decentralizált finanszírozás (DeFi) térnyerése azonban új jövedelemszerzési lehetőségeket nyit meg, miközben demokratizálja a pénzügyi szolgáltatásokhoz való hozzáférést.
Ha kriptovalutákkal kereskedsz, a ZenLedger segíthet abban, hogy rendszerezd magad az adóbevallás előtt. Platformunk összesíti a tranzakciókat a tárcák és tőzsdék között, kiszámítja a tőkenyereséget vagy -veszteséget, és kitölti az évente szükséges adóbevallási űrlapokat. Akár az adóveszteség beszedésével megtakarítási lehetőségeket is azonosíthatsz! Kezdje el ingyen még ma!
