ほとんどの人は、退職後の貯蓄をインデックスファンドや投資信託に投資します。多くのファンドは資産運用手数料を徴収しますが、これらの費用は、銘柄選定、資産配分、取引の実行、定期的なリバランスなど、個別銘柄のポートフォリオを構築・維持するために必要な時間と労力に比べれば微々たるものです。
仮想通貨への投資と仮想通貨ファンドへの投資の違い、そしてポートフォリオにとって最適な選択肢をどのように決定するかを見ていきましょう。
仮想通貨ファンドに投資する理由とは？
暗号資産ファンドは、暗号資産への投資を手軽に行う方法です。取引所で暗号資産を直接購入する代わりに、投資家は既存の証券口座で暗号資産ファンドを購入し、他の投資と並行して暗号資産を保有することができます。また、個々の暗号資産の売買に伴う複雑な税金についても心配する必要はありません。
暗号資産ファンドには2種類あります。
単一資産ファンド
単一資産ファンドは、単一の暗号資産を保有します。例えば、投資家に投資機会を提供するために、ファンドの時価総額と同額の暗号資産（または暗号資産先物契約）を保有する場合があります。
分散投資ファンド
分散投資ファンドは、時価総額に応じて加重された複数の暗号資産を保有します。例えば、ビットコインは時価総額において他の暗号資産をはるかに凌駕するため、ある暗号資産ファンドはビットコインを80%保有する場合があります。これらの配分は、パフォーマンスの変動に対応するため、通常定期的にリバランスされます。
暗号資産ファンドは、ファンドの運用管理を行う対価として、年間手数料（経費率）を徴収します。例えば、グレースケール・ビットコイン・トラスト（GBTC）は、運用資産の2%に相当する手数料を徴収します。1,000ドル相当のGBTCを保有する投資家は、ポートフォリオの構築と維持にかかるファンドの経費を賄うため、年間20ドルの手数料を支払うことになります。
経費率に加えて、投資家は暗号資産ファンドの価格が純資産価値と異なる場合があることを認識しておく必要があります。ほとんどの上場投資信託（ETF）の純資産価値は、ファンドの原資産価値をほぼ反映していますが、一部の暗号資産ファンドは、流動性の低さなどの要因により、市場価格が純資産価値を上回る場合があります。
投資家は、暗号資産ファンドへの投資前に、その経費率と構造を慎重に検討する必要があります。なぜなら、これらは長期的なリターンに大きな影響を与える可能性があるからです。例えば、毎年IRA（個人退職口座）の上限まで投資し、30年間で8%のリターンを得た場合、経費率が1%だと、長期的には230,000万ドル以上の機会損失が発生する可能性があります。
仮想通貨ファンドの投資先
暗号資産市場は、暗号資産ファンドを市場に投入する際に、多くの規制上の課題に直面してきた。SEC（米国証券取引委員会）はこれまでほとんどの暗号資産上場投資信託（ETF）や投資信託を阻止してきたが、いくつかの企業は他の方法を通じて、暗号資産やブロックチェーン関連企業への投資機会を提供してきた。
グレースケールは、米国OTC市場で取引されている6つの公開銘柄を持つ、最大の暗号資産ファンドプロバイダーです。これらのファンドのほとんどは、SECやその他の規制機関に登録されておらず、償還プログラムも利用しておらず、SECに登録されている上場投資信託（ETF）や投資信託と同じ規制要件の対象ではありません。
グレースケール・デジタル・ラージキャップ・ファンドの価格対NAV – 出典: グレースケール
グレースケールの6つの上場ファンドは以下のとおりです。
- グレースケールビットコイントラスト（GBTC）
- グレースケール・ビットコイン・キャッシュ・トラスト（BCHG）
- グレイスケールイーサレウムトラスト（ETHE）
- グレースケール・イーサリアム・クラシック・トラスト（ETCG）
- グレースケールライトコイントラスト（LTCN）
- グレイスケールデジタルラージキャップファンド（GDLC）
これらの上場オプションに加えて、 ビットワイズ10プライベートインデックスファンド 時価総額上位10位の仮想通貨への投資機会を提供し、最低投資額は25,000ドル、毎週流動性が確保されています。経費率は約2.5%で、成功報酬は発生しません。
他にも、仮想通貨分野で事業を展開する上場企業を追跡するファンドがいくつかあり、投資家は間接的に市場にアクセスできる。例えば、 変革的データ共有ETFを増幅 BLOKは、事業にブロックチェーン技術を導入しようと計画している企業に、認知度向上の機会を提供する。
暗号資産ファンドポートフォリオの構築
多くの暗号資産ファンドは、従来のファンドに比べて経費率が高いため、一部の投資家は独自の暗号資産ポートフォリオを構築するようになりました。これらの資産は通常、従来の証券口座で保有することはできませんが、投資家は金などの現物資産を保管するのと同じように、オフラインのコールドストレージに保管することができます。
仮想通貨ポートフォリオを構築するには、いくつかのステップがあります。
配分を決定する
投資の方針、リスク許容度、その他の要因に基づいて、どれだけの仮想通貨を購入するかを決定する必要があります。
暗号通貨を選択
投資する仮想通貨（または複数の仮想通貨）は、ファンダメンタルズ、時価総額、その他の要因に基づいて決定する必要があります。
ウォレットを設定する
仮想通貨を保管するためのウォレットを設定する必要があります。セキュリティを最大限に高めるには、通常、オフラインのコールドストレージが最適です。
投資をしよう
ウォレットに投資を行う必要があり、必要に応じて定期投資のスケジュールを作成することもできます。
割り当てを調整する
投資額や仮想通貨の配分を調整する必要があるかどうかを定期的に判断しなければなりません。
これらの手続きに加えて、投資家は仮想通貨の売却益に対して適切な税金を納付しなければなりません。投資家はすべての取引を記録し、取得原価を決定し、キャピタルゲインを計算し、総キャピタルゲインに対して適切な税金を納付するか、またはキャピタルロスを他のキャピタルゲインから控除するか、あるいは最大3,000ドルの通常所得から控除する必要があります。
ゼンレジャー このプラットフォームは、ウォレットや取引所を横断した取引を集約し、キャピタルゲインまたはキャピタルロスを計算し、一般的なIRS（米国国税庁）の税務申告書に自動入力することで、手続きを簡素化します。さらに、このプラットフォームを使えば、税金損失を確定できる機会を簡単に見つけることができ、年間税負担を軽減するのに役立ちます。
ボトムライン
ほとんどの人は、退職後の貯蓄を個別株のポートフォリオを構築・維持するのではなく、投資信託に投資します。ポートフォリオに暗号資産を組み入れる場合、投資家は個別の暗号資産を保有するか、増加傾向にある暗号資産ファンドに投資するかを選択できますが、それぞれの方法にはメリットとデメリットがあります。
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