ここ数年、米国の仮想通貨市場における見方は、個人投資家が仮想通貨を魅力的な新しい資産クラスとして投資するというものでした。一方、アフリカやインドなどの新興市場では、人々は仮想通貨を本来の目的以上に活用しており、従来の銀行取引に代わる、ピアツーピアの透明性の高い方法で商品やサービスを売買できる手段として利用しています。
ビジネスの世界では、仮想通貨の導入はより緩やかなプロセスとなっている。 いくつかの国 エルサルバドルやスロベニアのように、企業をトップダウンで暗号資産へと推進する国もある。より複雑な経済圏では、規制や社会的な摩擦を反映して、企業における暗号資産の導入はより緩やかなペースで進んでいる。
暗号資産が徐々に規制上の安全圏へと移行するにつれ、企業は一部の消費者から暗号資産での購入を求める声が高まっていることを実感している。投資市場においても、暗号資産が成熟するにつれて、企業は暗号資産を事業投資や資金調達の潜在的な源泉として検討するようになるだろう。
「ビジネス」という言葉は非常に広範な概念であり、各業界や組織は、暗号資産を自社の戦略にいつ、どのように組み込むかを決定する必要があります。本稿では、暗号資産の導入がビジネス全般に及ぼす広範な影響について考察します。
分散型金融（DeFi）がビジネスに与える影響
DeFiの理論は、国境を越える可能性があり、政府や機関の監視から完全に独立した、当事者間の匿名取引を促進する。
実際には、そうした理論上の柱は、強力で既得権益を持つ組織、主権国家、悪意のある行為者やならず者政府からの脅威など、現実世界でビジネスを行う上での適応と妥協が必要となるだろう。
DeFiの包括的な性質は参入障壁を取り払い、これまで金融サービスが行き届いていなかった層を含む、より幅広い層が金融サービスを利用できるようにします。このアクセスのしやすさは、金融包摂を促進し、企業がこれまで開拓されていなかった市場に到達することを可能にします。
資金調達の分野では、トークンベースの資金調達規制が既存のSEC規制を超えて進化する場合 「認定投資家」 規制が緩和されれば、ICOの可能性が再び開かれ、民主化された投資の新たな道が開かれ、あらゆる規模の企業が世界中の投資家を引き付けることができるようになるだろう。
DeFiが進化と成熟を続けるにつれ、金融情勢を再構築し、革新的なビジネスモデルを推進するその能力は、分散型世界で事業運営を最適化しようとする先見性のある企業にとって、依然として魅力的な展望となっている。
企業における決済手段としての暗号通貨
仮想通貨決済アプリは、この10年間でより広く普及することに大きな賭けをしている。 業界ウォッチャー 2020年から2030年にかけて、米国の暗号通貨決済ゲートウェイ市場は年平均成長率（CAGR）16.8%で成長すると予測されている。
仮想通貨は、ビジネス決済手段としていくつかの利点を提供します。まず、仮想通貨は新興国経済において普及が進んでいます。仮想通貨を受け入れることで、より幅広い顧客層への扉が開かれ、大きな市場成長の機会を得ることができます。
第二に、ブロックチェーン技術を利用した取引は、不正行為やチャージバックのリスクを最小限に抑えます。暗号通貨取引は、クレジットカード処理、通貨換算、銀行取引手数料といった第三者手数料を削減または排除することで、コスト効率と収益性を向上させることができます。
テクノロジーに精通したスタートアップ企業から老舗企業まで、多くの企業がすでに暗号通貨決済を取り入れています。例えば、Overstockや Shopifyサービス 暗号資産オプションを統合することで、グローバルな展開を拡大し、暗号資産を好む消費者を引き付けている。
小規模企業にとって、PayPalやVisaといった決済ゲートウェイの使いやすさが、小規模企業による導入を促進する要因となるだろう。
バックエンドにおいては、中小企業向けのブロックチェーン台帳ソリューションが、中小企業の財務に革命をもたらす可能性がある。中小企業にとって、取引の追跡と検証、記録管理、納税申告は、非常に大きな負担と費用を伴う。
ブロックチェーン技術を基盤とした暗号通貨を活用したソリューションは、効率性を向上させ、コストを削減できる。政府にとっても、より頻繁で自動化された法人税の納付というメリットが得られる。
企業にとっての仮想通貨のリスクと課題
個人投資家と同様に、企業も暗号資産に関する活動とその潜在的な利益を、損失を吸収できる能力と照らし合わせて検討する必要があります。ブロックチェーンはほとんどの場合安全ですが、万能ではありません。
また、中央集権型取引所やハッキングされやすいウォレット技術に伴うセキュリティリスクも確認されています。こうしたリスクを踏まえ、企業が仮想通貨を導入する前に、リスク管理戦略と徹底的なデューデリジェンスを実施することが不可欠です。
仮想通貨を使った資金調達
企業資金調達のモデルとして、イニシャル・コイン・オファリング（ICO）とセキュリティ・トークン・オファリング（STO）という2つのモデルが進化している。
イニシャルコインオファーリング（ICO）
ICOとは、仮想通貨スタートアップ企業が投資家向けに新たなデジタルトークン（コイン）を発行することで資金を調達する手法です。ICOでは、企業はプロジェクトの可能性をアピールすることで資金を集めます。多くの場合、コンセプトや技術を概説したホワイトペーパー（説明書）が用いられます。関心のある投資家は、ビットコインやイーサリアムといった既存の仮想通貨を使ってこれらのトークンを購入します。
この記事の執筆時点では、ICOはまだ規制されていませんでした。2015年以降、ICO詐欺による収益は16億ドルに達し、2018年には収益が急増しましたが、その後ICOバブルは崩壊しました。ICOを通じて資金調達を希望する正当な企業は、SEC（米国証券取引委員会）の規制に違反しないよう、弁護士に相談する必要があります。
セキュリティトークン提供（STO）
STOは発行を伴う セキュリティトークン 株式、債券、不動産、さらには美術品といった現実世界の資産の所有権を表す。
企業は、徹底的な法的および財務的審査を実施し、有形資産に裏付けられたセキュリティトークンを発行し、登録済みのプラットフォームまたは取引所を通じて認定投資家にこれらのトークンを提供することで、STO（セキュリティトークンオファリング）を通じて資金を調達します。
特定のプラットフォームやサービスへのアクセス権を付与するユーティリティトークンを提供するイニシャル・コイン・オファリング（ICO）とは異なり、セキュリティトークンオファリング（STO）は規制当局の監督下に置かれ、証券法を遵守する必要があります。米国では、セキュリティトークンは証券取引委員会（SEC）に登録しなければなりません。
このコンプライアンス遵守により、STOは、規制が緩いことが多いICO環境と比較して、企業と投資家の双方にとって、より安全で法的に透明性の高い選択肢となる可能性がある。ある意味で、STOは従来の金融システムとブロックチェーン技術の革新的な可能性を結びつける架け橋となる。
ビジネスにおける仮想通貨への投資
適切に管理されれば、仮想通貨は企業にとって、従来の資産にとどまらず投資ポートフォリオを多様化する独自の機会を提供し、全体的なリスク管理と収益性を向上させる可能性を秘めている。
企業における暗号資産投資の主な懸念事項は価格変動であり、企業は大きな財務変動と潜在的な損失にさらされる。規制の不確実性は、法制度の変化が暗号資産の価格設定や利用状況にも影響を与える可能性があるため、さらに複雑さを増す要因となる。
デロイトは 詳細なガイダンス 暗号資産への投資を検討している企業向け。暗号資産のような変動が激しく変化の激しい分野では、リスク管理が核心です。デロイトは、いくつかの基本的なガイドラインを提供しています。
- 経営陣が、手元現金と純営業費用の何パーセントをデジタル資産への代替投資に充てることに抵抗がないかを決定する。
- リスク許容度は、投資額とデジタル資産の種類によって異なります。
- 会社が責任を持って採用できるリスク許容範囲について合意し、必要に応じて再検討する準備をしておくこと。リスクは常に変化するため、財務担当者は投資を監視し、頻繁に調整する必要がある。
- 投資を検討する際も、デジタル資産全体を考慮し、決済、債務管理、資金調達、IPOといった事業運営にどのような影響を与えるかを検討すべきです。
仮想通貨に投資する企業
企業が暗号資産投資における企業動向を大まかに把握する方法の一つは、暗号資産を保有している著名な企業をいくつか調べてみることだ。
以下のリストから ヤフーファイナンス このリストは、仮想通貨を相当数保有する上位15社を示しています。リストの多様性は、仮想通貨が持つテクノロジーと金融というテーマ、そして小売決済分野からの関心の高まりを反映しています。リストには以下の企業が含まれます。
- マイクロソフト
- エヌビディアコーポレーション
- ビザ
- マスターカード
- 高度なマイクロデバイス
- ゴールドマンサックスグループ
- CMEグループ
- PayPalホールディングス
- インタラクティブブローカーグループ
- Block、Inc.
- ナスダック
- CBOEグローバルマーケット
- MicroStrategy Incorporated
- AMTDアイデアグループ
- Overstock.com
規制環境とコンプライアンスの考慮事項
ビジネスにおける仮想通貨の導入は、継続的な規制の進展に大きく依存している。米国ではついにいくつかの動きが見られるようになった。 立法運動 仮想通貨の規制に関して。
大手のTradFi機関は、長年にわたり仮想通貨の動向を注視してきた。 裁判所の判決 そして、連邦議会の立法措置を暗号資産製品の発売へのゴーサインと捉えている。最近の顕著な例としては、 Paypalの 彼らのステーブルコインの発表。
先へ
既存のTradFiが暗号資産関連商品のローンチに向けて動き出すにつれ、ユーザーエクスペリエンスは向上し、主流への普及も進むでしょう。企業は、暗号資産とブロックチェーンを自社の業務プロセスにいつ、どの程度統合するかを決定する必要があります。ビジネスにおけるあらゆることと同様に、その多くはビジネスモデルと顧客の期待に左右されるでしょう。
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