2019年4月2日、ビットコインの価格は、2万BTCの購入注文が1件あったことをきっかけに、わずか数時間で4,200ドルから5,000ドルへと急騰した。この大規模な購入が仮想通貨を取り巻くセンチメントを変え、ビットコインは2019年6月末までに240%以上も上昇した。結局、たった一人の大口保有者、いわゆる「仮想通貨のクジラ」が、この大規模な上昇相場の火付け役となったのだ。
仮想通貨の大口保有者（クジラ）について詳しく見ていき、彼らが市場にどのような影響を与えるのか、そして投資家が彼らを追跡する方法を探ってみましょう。
仮想通貨の大口保有者（クジラ）は市場に大きな影響を与えるため、投資家は彼らの動向を追跡することで優位に立つことができる。
クリプトクジラとは？
仮想通貨のクジラとは、特定の仮想通貨を大量に保有する存在であり、保有量において上位に位置する。例えば、ビットコインのクジラは1,000BTC以上（約50万ドル相当）を保有しており、市場における流動性の高いBTCの相当部分を保有していることになる。
仮想通貨の大口保有者（クジラ）の行動は、市場に大きな影響を与える可能性があるため注目に値します。例えば、1億ドル相当のビットコインを保有している人が、そのうち2000万ドル相当を売却するとします。1日の取引量が10億ドルであれば、この1回の取引だけで、その日の全取引量の2%を占めることになります。
悪質な仮想通貨の大口保有者は、その影響力を利用して市場に有利な影響を与える可能性があります。例えば、大量の仮想通貨を売却して市場暴落を仕組んだ後、時間をかけてより低い価格で静かに市場に再参入する可能性があります。逆に、彼らは 大幅に空売りされたコイン ショートスクイーズを開始し、価格を押し上げる。
もちろん、「大口投資家」や「スマートマネー」といった概念は、金融業界では新しい言葉ではありません。株式市場の投資家は、ウォーレン・バフェットのような大口投資家を常に大きな関心を持って見守ってきました。実際、米国証券取引委員会（SEC）は、大口投資家に対し、彼らの行動を投資家がタイムリーに把握できるよう、スケジュール13D/G/F様式で取引を報告することを義務付けています。
オンチェーン分析とは何ですか?
SECは、株式市場の大口投資家に対し、保有資産を様式13D/G/Fで開示するよう求める可能性がある。仮想通貨の大口投資家に関しては、すべての取引がパブリックブロックチェーン上に記録される。課題は、ウォレット間の取引を追跡し、スマートマネーが時間とともにどこへ移動しているかを特定することであり、これはオンチェーン分析と呼ばれる手法である。
オンチェーン分析では、以下の種類のデータが得られます。
- 取引量。
- マイナー報酬の詳細。
- 為替の流入または流出。
- NFTまたはDeFiの流入または流出。
取引を追跡する方法
仮想通貨は、すべての取引が公開されるパブリックブロックチェーン上で運用されています。取引自体は擬似匿名ですが、誰でも特定のウォレットにどれだけの仮想通貨が入っているか、そしてその取引履歴を確認できます。問題は、1つの主体（例えば、個人やファンド）が複数のウォレットを持つことができるため、大口投資家の取引を追跡するのが難しい点です。
ブロックチェーン分析スタートアップ ナンセン 同社は、仮想通貨の大口投資家がどこに資金を移動させているかを投資家が追跡できるようにすることで、これらの問題を解決することを目指しています。イーサリアム、ポリゴン、BSC、ファントム、アバランチ、セロのブロックチェーン全体で100億以上のウォレットを持つ同社は、投資家がイールドファーミング、流動性プール、DEXデータ、さらにはホットな機会を見つけることができるようにしています。 NFTコレクション.
同社はウェブサイト上で高レベルのデータを無料で提供しているが、リアルタイムデータを求める投資家はプレミアムアクセスが必要となる。現在、同社はETH市場のリアルタイムな洞察を求めるトレーダー向けに月額116ドルのパッケージを提供しているほか、週次コール、限定グループチャット、専門分野別カバレッジなどを特徴とする月額2,500ドルのプランも用意している。
例えば、このプラットフォームは今年初めにShiba Inuコインに流れ込んだスマートマネーを特定するのに役立ちました。数か月後、Shiba Inuは仮想通貨分野で重要なプレーヤーとなりました。これらの初期の指標は、トレーダーや投資家が仮想通貨への出入りのタイミングを計るのに役立ちます。 DeFiプロジェクト、その他の機会もあります。
株式市場からの教訓
仮想通貨のトレーダーや投資家は、株式市場から得られる教訓に耳を傾け、賢明な投資家の動向を追う際に陥りがちな落とし穴を避けるべきです。特に、金融市場における大口投資家（クジラ）の行動は、それぞれ異なる戦略、動機、そして意思決定に影響を与えるその他の要因を持っているため、誤解しやすいものです。
次の点に注意してください。
- 仮定をしないでください大口投資家が行動を起こす理由は様々です。例えば、個人的な支出を賄うため、あるいは税金対策のために、大量の仮想通貨を売却するケースもあります。これは、投資家の心理が急激に変化したためとは限りません。
- 自分が理解できるインフルエンサーを選びましょう株式市場には様々なタイプの大口投資家が存在します。例えば、ウォーレン・バフェットはバリュー投資家ですが、ビル・アックマンはアクティビストです。仮想通貨市場では、情報収集のために、自分が理解できるウォレットを選んでフォローしましょう。
- 全体像を見てください大数の法則によれば、データ量が増えるほど洞察の精度は高まります。個々のインフルエンサーに頼るのではなく、市場全体の情報に着目して市場の動向を理解し、信頼性を高めるようにしましょう。
幸いなことに、Nansenのようなプラットフォームは、こうした懸念を回避するのに役立ちます。例えば、このプラットフォームを使えば、仮想通貨トークンの資金流入と資金流出の集計を確認できます。そうすることで、裏の意図を持つ可能性のある単一のインフルエンサーの情報に基づいて意思決定を行う必要がなくなります。代わりに、賢明な投資家がどこに資金を投じているのかを把握し、最適な投資判断を下すことができます。
全体像を見てみる
仮想通貨の大口投資家は、今後登場する仮想通貨や検討に値するプロジェクトに関する優れた洞察を提供してくれるが、彼らの取引を追跡することは投資プロセスの一部に過ぎない。
すべての投資家は、特定の仮想通貨やプロジェクトが自身のポートフォリオや目標に適しているかどうかを評価する必要があります。例えば、リスク許容度の低い長期投資家は、著名な仮想通貨に関する情報から恩恵を受けるかもしれませんが、ニッチなトークンはポートフォリオにとってリスクが高すぎるかもしれません。一方、ハイリスク・ハイリターンの投資に最も関心を持つトレーダーもいるでしょう。
トレーダーや投資家は、リスク管理に加えて、 納税義務米国国税庁（IRS）は、仮想通貨の利益に対する税金を納めていない個人への取り締まりを強化しており、キャピタルゲインを正しく計算して申告することがこれまで以上に重要になっています。そうしないと、罰金や利息を含む遡及課税を課される可能性があります。
幸いなことに、ZenLedgerのようなツールを使えば、税法への準拠と正確性の確保が容易になります。ウォレットや取引所を簡単に接続し、キャピタルゲインやキャピタルロスを計算し、税務申告書を正確に記入できます。TurboTaxを使用している場合は、連携機能により、納税時に必要なすべての情報が自動的に送信されます。 今すぐ無料でお試しください！
ボトムライン
仮想通貨市場において、大口投資家は大きな影響力を持っています。すべての動きが明確なシグナルとなるわけではありませんが、「スマートマネー」の集合的な行動は、賢明なトレーダーや投資家が主要なトレンドを先読みするのに役立ちます。Nansenのようなプラットフォームを利用すれば、市場が動く前にリアルタイムでこうした機会を容易に見つけることができ、黎明期の仮想通貨市場において貴重なアルファ（超過収益）を獲得できます。
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