DeFi暗号資産税ガイド：イールドファーミング、レンディング、流動性プールなど

分散型金融（DeFi）について、そしてDeFiプロトコルとのやり取りに課税される仕組みについて学びましょう。このガイドでは、イールドファーミング、貸付と借入の税務処理、プールへの流動性提供、ステーキングなど、DeFiの様々な側面を網羅しています。

分散型金融：暗号資産におけるDeFiとは何か？

分散型金融（DeFi）とは、トレーダーが金融機関や仲介業者（Coinbase、Binance、Geminiなどの中央集権型取引所など）を利用せずに、取引、借入、貸付、利息獲得などのサービスを利用できるようにするものです。Uniswapなどの分散型取引所（DEX）は自動マーケットメイキングを採用しており、取引所のオーダーブックに依存するのではなく、一般のトレーダーは流動性プールと呼ばれる場所で他のトレーダーと保有資産をプールすることで提供される流動性を利用して取引を成立させます。

分散型金融（DeFi）アプリケーションは、取引から仲介者を排除することで、融資や通貨両替といった従来中央集権的に行われていたサービスを、より効率的で無料の分散型プラットフォームを通じて提供することを目指している。

Compound、Aave、MakerDAOなどのプロトコルでは、ユーザーは資金を貸し付け、利息を得たり、担保付きローンを借り入れたりすることができます。UniswapやdYdXなどの取引所では、中央集権型の仮想通貨取引所を利用せずに、ユーザーは仮想通貨を取引できます。

暗号資産投資家は現在、DeFiエコシステムにおいて主に3つの方法で利益を得ています。

• イールドファーミング＋ステーキング
• 流動性プール
• ローンの担保化

暗号資産投資家は、通常の米国や外国為替を使わずにDeFiトークンを入手できるというメリットも享受しています。分散型取引所では、トレーダーは面倒な本人確認手続きを経たり、他国で口座を開設したりすることなく、希少な通貨を入手できます。必要なのは、取引したい通貨ペアの流動性が高い取引所を見つけることだけです。

知ってますか： CoinbaseがDeFiの税務報告に関する修正案を提示

Coinbaseは、従来の仲介者を介さない分散型金融（DeFi）における税務申告を効率化するソリューションを提案している。ユーザーの実名とブロックチェーンアドレスを紐付けるトークンを作成することで、プライバシーを損なうことなくオフチェーンでの申告が可能になる。これは、急速に変化する金融環境において、税務当局がDeFi取引を追跡する際に直面する課題に対処するものだ。

収量農業とは何ですか？

暗号資産におけるイールドファーミング（流動性マイニングとも呼ばれる）とは、暗号資産を有効活用し、最大限のリターンを得るための取り組みです。最もシンプルなレベルでは、イールドファーマーは、イールドファーミング戦略を通じて、複数の異なるDeFiプロトコル間で資産を移動させ、毎週最高の利回りを提供するプールを探し続ける可能性があります。

Aave、Compound、Uniswapなど、分散型マネーマーケットは複数存在します。これらのプロトコルでは、スマートコントラクトに暗号資産をプールすることができ、プラットフォームに応じて、取引流動性として、または借り手への貸付に使用されます。取引ペア（例：UniswapのETH-USDC）または貸付目的（例：AAVEのDAI）で流動性を提供すると、トークン交換や貸付にこの流動性を使用するユーザーからの手数料が報酬として支払われます。流動性提供による収益は需要によって変動するため、イールドファーマーは常に最高の収益率が得られる場所を探しています。

ステーキングとは？

暗号資産で利息を得るもう一つの似たような、しかし少し異なる方法はステーキングです。ステーキングでも暗号資産をスマートコントラクトにロックしますが、資産を金融流動性のために使用しません。代わりに、プルーフ・オブ・ステーク（PoS）コンセンサス機構を備えたブロックチェーンでネットワークを保護するために資産を使用します。ネットワークのセキュリティ確保に対する報酬として、ネットワーク上のブロック報酬から利息を得ることができます。

仮想通貨取引所の流動性とは何ですか？

流動性はDeFi、ひいては金融全般の生命線です。暗号資産における流動性とは、即座に投資（スワップ）可能な資産のことです。

流動性プールが存在する理由と仕組みを理解する最も簡単な方法は、流動性プールの主要なユースケースの一つである分散型取引所を詳しく見ていくことです。ここでは、イーサリアム上で最大規模の分散型取引所の一つであるUniswapを例に説明します。

分散型取引所やプロトコルは、取引を実行するために流動性を必要としますが、従来の方法で流動性を供給すると、分散化という前提そのものが損なわれてしまいます。この問題の解決策は、スマートコントラクトによって管理される流動性プールを作成することです。流動性プールは、中央集権型の取引所プールを保管機関が管理することなく、ピアツーピア方式でDeFiプラットフォーム（取引所、貸し手、借り手、保険会社など）に流動性を提供するために設けられています。

流動性プールとは何ですか？

流動性プールとは、仮想通貨ユーザーの資金をまとめて取引実行のための流動性を提供するスマートコントラクトです。流動性プールに仮想通貨トークンを提供する仮想通貨保有者は、流動性プロバイダー（LP）と呼ばれます。Uniswapは、高利回りと取引手数料の一部を求めるイールドファーマーによる預金を利用して、この流動性を提供するスマートコントラクトを使用しています。資産はペアで流動性プールに提供されるため、ユーザーはトークンを相互に交換できます。
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流動性を提供する代わりに、これらのプロバイダーは、流動性プールにおける自身の持ち分とスワップ手数料に基づき、ユーザーがプールを利用する際に支払う手数料から報酬を得ます。流動性プールは、分散型の性質を持つ仮想通貨取引（ある仮想通貨から別の仮想通貨への交換）や、担保付き仮想通貨ローンを円滑化します。

流動性プールの例

Uniswapは、自動マーケットメイキングとユーザーが共有する資産を用いて取引を実行する分散型取引所です。上の画像は、Uniswapで最も人気のある3つの流動性プールです。

例えば、誰かがUSDC/ETHプールに500ドルを預け入れたいとします。まず、500ドル相当のUSDCと500ドル相当のETH（概算）を預け入れます。ユーザーは、流動性のバランスを保つために、ペアの両資産を常に同額で提供する必要があります。これらの資産が流動性プールに預け入れられると、ユーザーはLPトークンを受け取ります。これは預け入れの領収書として機能します。他のユーザーがUSDCをETHに、またはその逆の交換を行うと、0.3%の手数料が発生します。この手数料は、流動性提供者への報酬として、プールシェアに応じて流動性提供者に分配されます。

オープンプール市場により、Uniswap上のあらゆるイーサリアムペア間での取引が可能になり、明確な裁定取引機会があるため流動性も非常に高い。

流動性プール税

流動性を提供することには他にも多くの利点がありますが、このガイドでは、LP（流動性プロバイダー）になることと、DeFiプラットフォームを取引に利用することの両方に課税上の影響があることを指摘しておくことが重要です。

また、IRS（内国歳入庁）はDeFi（分散型金融）の税務に関する具体的なガイダンスをまだ発表していないため、この記事では既存の暗号資産税務ガイダンスに基づいてDeFiの税務処理について解説します。今後、新たな情報が入り次第、この記事を更新していく予定です。以下の処理方法は、IRSが現在適用している類似取引に関するガイドラインに基づき、最も保守的なアプローチを示しています。

DeFi（分散型金融）の暗号資産税：DeFi取引はどのように課税されるのか？

大まかに言うと、IRS（米国国税庁）は仮想通貨を財産として扱い、財産に適用されるすべての一般原則が仮想通貨の取引にも適用されます。仮想通貨を使用、売却、または交換するたびに、課税対象となる事象が発生します。

IRSの最初のガイダンス（通知2014-21、改訂規則2019-24、45のよくある質問）は一般的な内容で、DeFiについては触れていませんでした。しかし、2023年8月、当局は特定のDeFi取引に関する追加ガイダンスを提供しました（歳入規則2023-14）。

この新たな裁定によると、現金主義の納税者がブロックチェーン取引の検証に関連して仮想通貨を「ステーキング」する場合、ステーキング報酬に対する支配権を取得した年の課税所得に、受け取った報酬を含めなければならない。

さらに、今回の判決は、仮想通貨は「財産」であり、一般的に、財産を受け取った時点で「所有権が争いのない状態」になったときに総所得が発生するという当局の立場を改めて示した。通常、これは仮想通貨を売却、交換、または処分できる状態になったときに発生する。

残念ながら、新しいガイダンスは他のDeFiの曖昧さには対処していません。しかし、これはあなたの DeFi関連の税金DeFiおよびイールドファーミング取引の税務上の影響を推測するための十分な指針が既に整備されている。

DeFiとイールドファーミングのプロセスは、一般的に複数のトランザクションで構成されます。以下のセクションでは、これらの異なるトランザクションの種類について詳しく説明します。DeFiトランザクションの中には、直接的または付随的な税務上のガイダンスが存在しないものもあります。そのような場合、リスク許容度に基づいて取ることができるさまざまな税務上の選択肢をご紹介します。

税務上の立場が積極的であればあるほど、税務上の負担が大きくなり、過少申告や税務調査を受けるリスクも高まる。

良い点としては、積極的な税務戦略は一般的に、税負担の軽減、納税猶予期間の延長、そして初期納税額の削減につながります。積極性が低いほど、国税庁とのトラブルのリスクは低くなります。ただし、所得申告の時期が早まり、納税額が増える可能性が高くなります。

以下では、よく見られるDeFi取引の種類と、それぞれの税務上の取り扱いについて説明します。

DeFi融資の税金

ジムが数年前に50ドルで購入したCompoundに、1 ETHがロックされています。入金時点では、1 ETHの価値は100ドルです。ブルースは、流動性プールへの貢献を表すプロトコルトークンである50 cETHを受け取ります。cETHは他の取引所でも取引可能で、1コインあたり1ドルの価値があります。

私たちの見解： これは課税対象となるイベントですジムは、元のETHを処分し、cETHと呼ばれる新しい仮想通貨トークンを1対1の交換で受け取ります。仮想通貨間の取引は、IRS（米国国税庁）の規定（A15）に従って課税対象となります。また、ジムが後日担保を返還してもらう際、預け入れたETHコインと同じものを受け取るわけではありません。この取引は、IRSの見解では、ジムの元のETHの売却とみなされる可能性があります。その結果、ジムはこれらの取引から80ドル（100ドル－20ドル）のキャピタルゲインを申告することになります。

これは課税対象ではないと主張することもできる。ブルースは 実際に 彼はETHを売却しています。彼は担保として資産を預けているだけです。 意図 彼の目的は、ETHを担保に資金を借り入れることです。プロトコルトークンであるcETHを売却する意図はありません。

DeFiの税金ラッピング

プロトコルによっては、特定のブロックチェーンのスマートコントラクトにコインを預け入れる前に、コインをラップする必要がある場合があります。例えば、BTCはイーサリアムではなく、ビットコインのブロックチェーン技術上で動作します。そのため、イーサリアムベースのDeFiプラットフォームでビットコインを使用するには、Renのようなプロトコルを使用してBTCを「ラップ」する必要があります。これは基本的に、BTCをエスクローにロックし、代わりにwBTC（Wrapped Bitcoin）と呼ばれるERC-20トークン版のBTCを受け取るというものです。

仮想通貨以外の世界で例えるなら、銀行小切手がこれに相当します。銀行小切手は銀行口座にあるドルの価値を表しており、その小切手を手に入れた人は、銀行口座にあるそのお金に対する権利を持つことになります。

私たちの見解： 包装は課税対象です元のコインをラップしたバージョンは新しいコインであり、結果として元のコインが売却されます。暗号通貨間の取引は課税対象となります。

ただし、この売却はBTCからwBTCへの換金には課税されません。コインをラップする目的は、ETHブロックチェーン上でBTCを使用するための追加機能を提供することです。ただし、この意図についてはIRS（米国国税庁）に説明できるように準備しておく必要があります。

DeFi借入税

サラが50 DAIを借りたとしましょう。これは50ドル相当です（1ドル×50ドル）。

この行為は課税対象とはならない可能性が高い。 一般的に言って、融資によって受け取った資金は、借り手にとって所得ではないため、課税対象とはなりません。

利息税の支払い

DeFiプロトコルから資金を借り入れる場合、プラットフォームに利息を支払う必要があります。融資に課される利息費用は、DeFiプラットフォームにとって主要な収入源の一つです。

この利息費用が控除対象となるかどうかは、融資資金の使途によって異なります。例えば、借り入れた資金を新車などの個人資産の購入に使用した場合、その利息費用は「個人的」な支出とみなされ、控除対象とはなりません。

借入金を投資目的（例えば、イールドファーミング）で使用する場合、利息費用は投資利息費用となります。利息費用には特別な税制が適用され、純投資収益を上限としてのみ控除が可能です。

投資利息費用には特別な規則が適用されるため、これらを個別に管理することが非常に重要です。毎年控除できる金額は、IRSフォーム4952で計算します。税務専門家は、この状況に適切に対応し、正確な計算を行う方法についてアドバイスを提供できます。

利息収入に対する税金

クリスは、流動性を提供することに対する利息として0.1 ETHを受け取ります。 Uniswap受領時点では、1 ETHは200ドル相当です。

この行為は課税対象です。 利息報酬を受け取ることは課税対象となり、受け取り時のトークンの市場価格に基づいて税金を支払う必要があります。この例では、クリスはスケジュール1のその他の暗号資産所得20ドル相当に基づいて税金を支払います。

彼がこの収入を申告すると、新たに受け取った0.1 ETHの取得原価は20ドルになります。もしクリスが後日、このコインを別のプラットフォームで30ドルで売却した場合、10ドル（30ドル－20ドル）のキャピタルゲインが発生します。

ガバナンストークンの獲得と税金

クリスは、より多くのETH利息収入を受け取るだけでなく、200個のUniswapトークンのエアドロップも受け取る。

これらは課税対象です クリスがエアドロップをスケジュール1の雑所得として申告する場合、その時点での価値に基づいて課税されます。さらに、クリスがUniswapトークンを売却した場合、エアドロップ時の価格と売却時の価格の差に基づいて、キャピタルゲインまたはキャピタルロスが発生します。

清算税

仮にETHの価格が下落し、その結果、クリスのDeFiプラットフォームが彼の担保を50ドルで清算したとしましょう。

これは課税対象とみなします。 担保の清算は、ブルースが保有するETHの売却と同様の処分事象です。この場合、ブルースは、ETHの購入価格とプロトコルによる清算価格の差額に対して税金を支払う必要があります。

担保をウォレットに戻して流動性プールから退出するとどうなりますか？

このイベントは課税対象ではありません。 ローンを返済し、担保を返還することは課税対象ではありません。イールドファーミングの世界では、途中で利息とガバナンストークン収入を計上している限り、プールから退出する際に課税対象となる事象は発生しません。

ことで、 プールから出るときにコインの包みを解くとこれは課税対象となる事象を引き起こす可能性がありますが、IRS（内国歳入庁）のこの点に関するガイダンスは明確ではありません。上記のラッピングに関するセクションを参照してください。

ガス取引手数料と税金

取引手数料（ガス代）は、売上金から差し引かれます。例えば、ジョーンが1ETHを400ドルで売却し、ガス代として10ドルを支払った場合、取引による彼女の総売上金は390ドル（400ドル－10ドル）となります。

DeFiのキャピタルゲイン

トークン価格の上昇によって得られる利益は、キャピタルゲインとして分類されます。YearnやCompoundといった一部のDeFiプラットフォームでは、追加のトークンを発行するのではなく、貸し手の利息付きトークンの価値を高めることで利息を分配しています。そのため、貸し手のウォレット内のトークン数は一定のままで、既存のトークンの価値が上昇するため、これらの利益はキャピタルゲイン税の対象となります。

特定のDeFi取引は課税対象外ですか？

Aaveへの資金入金、イーサリアム（ETH）のラッピングやアンラッピング、分散型取引所への流動性提供など、特定のDeFi取引は、一部の個人や税務専門家によって課税対象とならない可能性があるとみなされています。これらの取引は、多くの場合、類似した特性や価値を持つトークン同士の交換であるため、グレーゾーンとなっています。しかし、米国を含む様々な法域の税制では、通常、暗号資産間の交換は課税対象とみなされます。したがって、解釈が異なる場合もありますが、特定のDeFi取引がお住まいの地域でどのような税務上の影響をもたらすかを判断するには、税務アドバイザーに相談することが不可欠です。

次は何ですか？

インフラ整備・雇用促進法（IIJA）は、ブローカーの情報報告対象をデジタル資産取引に拡大し、2年前に同法を施行するための規則制定をIRS（内国歳入庁）に義務付けた。2023年9月、IRSは新たに指定されたブローカーに対し、デジタル資産の売買および交換を報告することを義務付ける規則案を提示したが、ステーキング業者とマイナーは対象外とした。

要するに、この新しい規則では、対象となるブローカーに対し、ユーザーの個人情報（氏名、住所、納税者番号など）を収集し、損益計算を支援するためのフォーム1099を提供することを義務付けている。もしそうなれば、多くのDeFiプロトコルは規則遵守に苦慮し、サービス停止に追い込まれる可能性がある。

残りのDeFiプロトコルは、税務申告を簡素化するためにフォーム1099を提供する。暗号資産投資家は、税金を手計算する代わりにフォーム1099の値を利用できるようになり、従来の株式と同様の税務処理の流れが実現する。

DeFi向けの最高の仮想通貨税務ソフトウェア

ZenLedgerは、分散型金融（DeFi）取引を包括的にサポートしているため、DeFi向け最高の暗号資産税務ソフトウェアとして際立っており、DeFi分野に深く関わるユーザーにとって最適な選択肢となっています。イールドファーミング、流動性提供、ステーキングといったDeFiプロトコルの人気が高まるにつれ、これらの取引を税務目的で正確に追跡・報告することがますます重要になっています。ZenLedgerの直感的なインターフェースと強力な機能により、ユーザーは様々なDeFi活動における税金をシームレスに追跡・計算でき、税務規制への準拠を確実にすることができます。

ZenLedgerがDeFi税計算ツールとして持つ大きな強みの一つは、複数のプロトコルにまたがる複雑なDeFi取引を処理できる点です。ユーザーがイールドファーミングに参加している場合でも、分散型取引所に流動性を提供している場合でも、報酬を得るためにトークンをステーキングしている場合でも、ZenLedgerはこれらの活動を正確に追跡し、対応する納税義務を計算できます。DeFi取引に対するこのレベルのサポートは、ZenLedgerを他の多くのDeFi税計算ツールと差別化するものであり、分散型金融に関わる個人や企業にとって最適な選択肢となっています。

最新ニュース： â€<â€<DeFiのロックされた総資産額が80億ドルに達する

最新のデータによると、分散型金融（DeFi）のロックされた総資産額（TVL）は800億ドルを超え、2022年5月以来の節目を迎えた。2024年のこの急増を牽引しているのはLidoのリキッドステーキングプラットフォームであり、イーサリアムベースのリキッドステーキングデリバティブ（LSD）がTVLの410億ドルという大きな割合を占めている。

ボトムライン

DeFiとは何かを理解したところで、ご覧のとおり、DeFiの税金の支払いは少し複雑です。幸いなことに、ZenLedgerはDeFiの税金の支払いをサポートしており、 300以上の取引所20以上のDeFiプロトコル、3000以上のトークン、すべてのウォレット、30以上のブロックチェーンに対応。これは、あらゆる暗号通貨税務ソフトウェアの中で最多です！

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免責事項：本資料は情報提供のみを目的として作成されたものであり、税務、法律、または財務に関する助言を提供するものではありません。いかなる取引を行う前にも、ご自身の税務、法律、および会計の専門家にご相談ください。

DeFiの税金に関するよくある質問