DeFi ir CeFi pajamingumo platformos: kuris variantas geriausias?

Kriptovaliutų rinką sudaro daugiau nei 20 000 valiutų, kurių rinkos kapitalizacija viršija 1 trilijoną dolerių. Nors didžioji dalis 82 milijardų dolerių vertės dienos sandorių vyksta per centralizuotų finansų (CeFi) platformas, decentralizuotas finansavimas (DeFi) ekosistemos bendra užrakinta vertė viršija 40 mlrd. JAV dolerių, o iki šiol ji siekė daugiau nei 100 mlrd. JAV dolerių.

Panagrinėkime skirtumus tarp centralizuotų finansų (CeFi) ir decentralizuotų finansų (DeFi) ir ką šie skirtumai reiškia kriptovaliutų prekiautojams ir investuotojams, siekiantiems pelno.

Decentralizuotos finansų platformos atveria duris naujoms galimybėms, tačiau labai svarbu suprasti skirtumus ir kompromisus su centralizuotomis finansų platformomis.

Kas yra centralizuoti finansai (CeFi)?

Centralizuotas finansavimas apima kiekvieno sandorio nukreipimą per centrinę instituciją. Pavyzdžiui, „Coinbase“ naudotojai savo lėšas laiko biržos kontroliuojamoje piniginėje. O kai naudotojai atlieka sandorį, „Coinbase“ identifikuoja sandorio šalį ir apdoroja sandorį už mokestį. Šie procesai yra panašūs į įprastų finansų įstaigų procesus.

Yra keletas „CeFi“ privalumų:

• „Fiat“ konversijos – Centralizuotos biržos leidžia lengvai konvertuoti fiat valiutą į kriptovaliutas ir atvirkščiai. Todėl jos yra daug draugiškesnės kriptovaliutų naujokams.
• Kryžminės grandinės sandoriai – Centralizuotos biržos gali lengvai sudaryti sąlygas prekyboms blokų grandinėse, išlaikydamos savo likvidumo fondus ir vidines prekybos komandas.
• Klientų aptarnavimas – Centralizuotos finansų įstaigos paprastai teikia aukštesnio lygio klientų aptarnavimą, nes už operacijų apdorojimą atsakingas vienas subjektas.

Taip pat yra keletas trūkumų:

• Principai – Satoshi Nakamoto įsivaizdavo bitkoiną kaip būdą išvengti finansinių tarpininkų, ir dauguma kriptovaliutų entuziastų siekia panašių tikslų. Žinoma, „CeFi“ prieštarauja šiems tikslams.
• Prieinamumas – „CeFi“ platformose, kaip ir įprastoje vertybinių popierių biržoje, nėra neįprasta pristabdyti prekybą esant dideliam rinkos nepastovumui, o tai gali nuliūdinti kai kuriuos prekiautojus.
• Pelningumo rizika – kai kurios „CeFi“ platformos, kaip ir daugelis „DeFi“ platformų, gauna pelną skolindamos monetas kitiems vartotojams. Tačiau kiekviena „CeFi“ platforma taiko savo kriterijus kredito rizikai įvertinti ir palūkanų normoms priskirti, todėl gali kilti kredito rizika.
• Nuosavybė – Daugelis „CeFi“ platformų valdo savo vartotojų privačius raktus, o tai reiškia, kad jos visiškai kontroliuoja savo vartotojų kriptovaliutų atsargas. Deja, jei „CeFi“ birža susiduria su likvidumo problemomis, privačiojo rakto nuosavybė reiškia, kad ji gali įšaldyti vartotojų lėšas.

Kelios „CeFi“ platformos siūlo galimybę gauti pajamų. Pavyzdžiui, YouHodler siūlo „taupomą sąskaitą“, kuri garantuoja 11 % metinę grąžą, nereikalaujant kurti trečiosios šalies piniginės, užrakinti lėšų išmaniojoje sutartyje ar pirkti dviejų skirtingų monetų porą. Todėl pradedantiesiems tai daug lengviau. Tačiau atminkite, kad ši 11 % grąža nėra generuojama be savos rizikos.

Populiarios „CeFi“ platformos apima:

• Nexo – Uždirbkite dienos palūkanas su stabiliomis monetomis ir skolinkitės bei įkeiskite savo skaitmeninį turtą.
• Coinloan – Skolinkite, keiskite ir didinkite savo turtą naudodamiesi sertifikuoto, apdrausto saugotojo paslaugomis.
• skolinti – Uždirbkite mėnesines sudėtines palūkanas iš „taupomosios sąskaitos“ ir gaukite paskolas doleriais.

Pastaraisiais mėnesiais daugelis „CeFi“ platformų patyrė likvidumo problemų, dėl kurių jos buvo įšaldžiusios klientų lėšas arba net jas paėmusios. Pavyzdžiui, „Celsius Network“ birželio mėnesį įšaldė pinigų išėmimus ir pervedimus per kriptovaliutų griūtį, o galiausiai paskelbė bankrotą. Smulkiu šriftu paslėpta nuostata, kad bet koks skaitmeninio turto pervedimas į platformą yra vartotojo paskola „Celsius“, o tai reiškia, kad klientų lėšos iš esmės yra neužtikrintos paskolos. Todėl vartotojai nėra tikri, ar galės atgauti lėšas.

Kas yra decentralizuotas finansas (DeFi)?

Decentralizuotas finansavimas apima išmaniųjų sutarčių naudojimą sandoriams tarp vartotojų apdoroti be jokių tarpininkų. Pavyzdžiui, „Uniswap“ palengvina kriptovaliutų mainus, palaikydama likvidumo fondus. Prie jų gali prisidėti kiekvienas. likvidumo fondai mainais už dalį mokesčių, kuriuos prekiautojai moka už sandorių sudarymą.

Yra keletas „DeFi“ privalumų:

• Leidžiamas – Decentralizuotos biržos nereikalauja jokios asmeninės informacijos sandoriams apdoroti, todėl panaikinama bet kokia diskriminacijos ar suverenaus kišimosi galimybė.
• Be pasitikėjimo – Decentralizuotame finanse nereikalaujama, kad vartotojai pasitikėtų tarpininku, kad išliktų mokūs ar įvykdytų sandorį, nors jie privalo pasitikėti išmaniąja sutartimi, esančia užkulisiuose.
• Dvipusė rinka – Kiekvienas gali tapti likvidumo teikėju arba skolintoju, kad gautų pelno, o ne apsiribotų centralizuotos biržos ar paslaugos „klientu“.

Reikšmingiausi trūkumai yra šie:

• saugumas – DeFi platformos sandoriams vykdyti naudoja išmaniąsias sutartis. Jei tokių yra klaidos šiose išmaniosiose sutartyse, gali būti neįmanoma atgauti prarastų lėšų.
• Sunkumas – „CeFi“ platformos teikia klientų aptarnavimą, palaiko tarpgrandinines operacijas ir kai kuriais atvejais netgi siūlo draudimą, todėl jas daug lengviau naudoti paprastam žmogui. „DeFi“ platformos taip pat dar neturi pačios intuityviausios vartotojo sąsajos / naudotojo patirties.

Dauguma DeFi platformų siūlo būdą gauti pajamų. Pavyzdžiui, „Aave“ yra atvirojo kodo likvidumo protokolas, veikiantis Ethereum platformoje ir leidžiantis bet kam tiekti ir skolintis kriptovaliutų turtą. Pajamingumas apskaičiuojamas automatiškai ir algoritmiškai koreguojamas pagal realaus laiko pasiūlą ir paklausą be tarpininko.

Populiarios DeFi platformos apima:

• Junginys – Skolinkite ir skolinkitės turtą už užstatą naudodami atvirojo kodo pinigų rinkos protokolą „Ethereum“ platformoje.
• Gamintojas – Pasiekite decentralizuotą kredito platformą svetainėje Ethereum, suteikdama galimybę visiems užsidirbti pinigų skolinant monetas.
• „Akropolis“ – DeFi pajamingumo platforma, orientuota į pajamų generavimą naudojant kelis protokolus, išliekant neutraliai rinkos atžvilgiu.

Kaip DeFi ir CeFi veikia kartu

Decentralizuoti finansai sparčiai vystosi, tačiau dėl tam tikrų apribojimų centralizuoti finansai yra būtini. Pavyzdžiui, DeFi platformos negali palengvinti fiat valiutų keitimo į kriptovaliutas. O tarpgrandinės operacijos neįmanomos be tarpininko, kuris palengvintų operacijas tarp dviejų blokų grandinių.

Orakulai yra puikus DeFi ir CeFi bendradarbiavimo pavyzdys. Kadangi išmaniosios sutartys negali savaime sąveikauti su ne grandinėje esančiais duomenimis, norint sukurti hibridines išmaniąsias sutartis, kurios apjungia grandinėje esantį kodą ir ne grandinėje esančią infrastruktūrą, reikia orakulų. Šios technologijos leidžia tokius dalykus kaip decentralizuoti sporto lažybos ar akcijų rinkos apsidraudimas.

„DeFi“ ir „CeFi“ taip pat galėtų pasimokyti viena iš kitos. Pavyzdžiui, per itin didelį rinkos nepastovumą 2021 m. viduryje „DeFi“ platformos liko veikiančios (nors ir su didžiulėmis išlaidomis), o „CeFi“ platformos sustabdė prekybą. „CeFi“ platformos galėtų pasimokyti iš „DeFi“ platformų, kaip išlaikyti prekybą atvirą rinkos nepastovumo metu, atverdamos duris prekybai didesnėmis sąnaudomis.

Ką turėtumėte naudoti?

Dauguma pradedančiųjų renkasi centralizuotas finansų platformas dėl jų paprastumo ir klientų aptarnavimo. Be to, tai vienintelės platformos, kurios palaiko fiat valiutos keitimą į kriptovaliutą, o tai reiškia, kad tai vienintelė galima galimybė, jei dar neturite kriptovaliutos. Daugeliui šios platformos siūlo pakankamai funkcijų daugumai naudojimo atvejų.

Daugelis kriptovaliutų prekiautojų ir investuotojų ieško decentralizuotų finansų platformų, kad gautų pelno iš savo esamų investicijų. Pavyzdžiui, jie gali norėti investuoti į turimus bitkoinus ar stabilias kriptovaliutas, kad uždirbtų pajamų iš savo portfelio. Decentralizuotas finansavimas (DeFi) taip pat gali būti geras pasirinkimas puristams, norintiems iš principo vengti tarpininkų.

Galiausiai geriausias sprendimas priklauso nuo jūsų naudojimo atvejo ir rizikos tolerancijos. Pavyzdžiui, nors DeFi platformos generuoja pajamingumą, jos naudoja išmaniąsias sutartis, kuriose gali būti techninių trikdžių. Kita vertus, geros reputacijos CeFi platformos paprastai yra gerai apdraustos nuo įsilaužimų ar techninių nuostolių, todėl jos yra saugesnis pasirinkimas.

Bottom Line

Kadangi jos panašios į įprastas finansines paslaugas, dauguma kriptovaliutų prekiautojų ir investuotojų yra susipažinę su centralizuotų finansų (CeFi) produktais. Tačiau decentralizuotų finansų (DeFi) iškilimas atveria duris naujoms pajamų galimybėms ir demokratizuoja prieigą prie finansinių paslaugų.

Jei prekiaujate kriptovaliutomis, „ZenLedger“ gali padėti jums susitvarkyti su mokesčiais. Mūsų platforma apjungia operacijas skirtingose ​​piniginėse ir biržose, apskaičiuoja jūsų kapitalo prieaugį arba nuostolį ir užpildo jums reikalingas mokesčių formas kiekvienais metais. Galite netgi nustatyti galimybes sutaupyti naudodami mokesčių nuostolių panaudojimą! Pradėkite nemokamai šiandien!