Tokenomika arba žetonų ekonomika oficialiai yra mokslas apie tai, kaip kriptovaliutos sukuria ekonominę vertę. Tačiau iš mažiau akademinės perspektyvos tai yra tyrimas, kas daro kriptovaliutą naudingą ir vertingą. Įvertinti projekto vertę, pritaikymą ir ilgalaikį gyvybingumą yra daug lengviau, jei suprantate jo pagrindinį žetonų pasiskirstymą, tiekimą ir naudingumą.
Šiame straipsnyje nagrinėjami svarbiausi tokenomikos komponentai, aptariami sėkmei įtakos turintys veiksniai ir nagrinėjami keli realaus pasaulio tokenomikos pavyzdžiai praktikoje.
Žvilgsnis po gaubtu
Kriptovaliutos vertė pirmiausia priklauso nuo jos paskirstymas, pateiktiir naudingumasPradedant, naudojant ar investuojant į kriptovaliutų projektą, labai svarbu atidžiai apsvarstyti kiekvieną veiksnį.
Paskirstymas
Žetonų platinimas apima naujų žetonų paskirstymą ir paskirstymą įvairioms suinteresuotosioms šalims, įskaitant investuotojus, kūrėjus ir naudotojus. Gerai apgalvotos žetonų platinimo strategijos užtikrina sąžiningą žetonų paskirstymą, skatina decentralizaciją ir užkerta kelią rinkos manipuliavimui. Tačiau jos taip pat gali sukelti problemų naudotojams ir investuotojams.
Trys labiausiai paplitusios platinimo strategijos yra šios:
- Pradiniai monetų pasiūlymai (ICO) – Daugelis kriptovaliutų projektų pritraukia kapitalą per ICO, parduodant naujus žetonus mainais į kriptovaliutas ar kitus vertingus daiktus.
- Prieš-išpardavimai – Išankstiniai pardavimai yra panašūs į ICO, tačiau vyksta prieš viešą akcijų siūlymą. Paprastai jie skirti rizikos kapitalistams arba ankstyviesiems rėmėjams, suteikiant jiems nuolaidą nuosavybės teisei.
- Airdrops - Airdrops yra rinkodaros strategija, kai vartotojai gauna nemokamus žetonus, įvykdę tam tikrus kriterijus. Dažnai projektai naudoja „airdrop“ tipo siuntimus, kad pritrauktų ankstyvuosius vartotojus ir paskatintų žetonų naudojimą.
Rinkos manipuliavimas ir centralizavimas yra du dažni platinimo iššūkiai. Pavyzdžiui, ribotas „Axie Infinity“ platinimas išstumdavo iš rinkos daugelį žaidėjų, taip apribodamas jų auditoriją. Tuo tarpu projektai, kuriuose saujelė asmenų kontroliuoja daugumą žetonų, yra linkę manipuliuoti rinkos elgesiu.
Pateikti
Dauguma tradicinių ekonomikos teorijų orientuojasi į pasiūlą ir paklausą – tas pats pasakytina ir apie tokenomiką. Žetono trūkumas arba prieinamumas daro didžiulę įtaką jo kainai. Gerai vykdomi projektai valdo bendrą ir cirkuliuojančią žetono pasiūlą, kad subalansuotų vartotojų ir investuotojų poreikius ir sukurtų tvarią bei gyvybingą žetonų ekonomiką.
Pagrindiniai veiksniai, darantys įtaką tiekimui, yra šie:
- Bendras pasiūla – Bendras tiekimas yra didžiausias galimas žetonų skaičius. Paprastai projekto informaciniame dokumente bendras tiekimas pateikiamas atsižvelgiant į išmaniosios sutarties protokolą.
- Cirkuliacinis tiekimas – Apyvartinė pasiūla – tai rinkoje esančių žetonų skaičius. Dažnai šie skaičiai priklauso nuo platinimo įvykių, blokavimo laikotarpių ir žetonų deginimo.
- Žetonų deginimas – Žetonų deginimas – tai žetonų pašalinimas iš apyvartos visam laikui. Paprastai projektai degina žetonus, kad kontroliuotų infliaciją, padidintų trūkumą ir pagerintų žetono vertę.
Kai kurie kriptovaliutų projektai yra infliaciniai, be jokių bendros pasiūlos apribojimų, o kiti – defliaciniai, turintys griežtą viršutinę ribą. Pavyzdžiui, Bitcoin's Vertė priklauso nuo retumo, o viršutinė riba yra 21 milijonas žetonų. Kita vertus, „Ethereum“ neturi viršutinės pasiūlos ribos. Tačiau ji siekia laikui bėgant sukurti daugiau vertės per savo gyvybingą ekosistemą.
Naudingumas
Žetono naudingumas reiškia vertę, kurią jis teikia blokų grandinės ekosistemai. Pavyzdžiui, „Brave“ naršyklės pagrindinis dėmesio žetonas (BAT) sujungia reklamuotojus su „Brave“ naudotojais ir apdovanoja juos už jų dėmesį. Žetono naudingumas yra vertė, kurią reklamuotojai ir naudotojai gauna iš žetono, kaip būdą pakeisti įprastos reklamos veikimą.
Žetonai gali suteikti vertės keliais būdais:
- Valdymo žetonai – Valdymo žetonai suteikia žetonų turėtojams daugiau kontrolės, leisdami jiems dalyvauti decentralizuotame sprendimų priėmime teikiant pasiūlymus arba balsuojant dėl jų.
- Naudingieji ženklai – Naudingumo žetonai suteikia prieigą prie produktų ir paslaugų ekosistemoje. Visų pirma, jie gali būti naudojami kaip būdas atsiskaityti už operacijas, gauti atlygį arba pasiekti funkcijas.
- Saugumo žetonai – Saugumo žetonai reiškia pagrindinio turto, pavyzdžiui, verslo ar fizinio nekilnojamojo turto nuosavybės dalį, nuosavybę, taip užtikrinant rinkos likvidumą.
In decentralizuotas finansavimas (DeFi), žetonų atlygiai ir pajamingumas yra vieni iš svarbiausių veiksnių, darančių įtaką jų diegimui. Dėl to projektai, siūlantys investuotojams didesnį pajamingumą arba vartotojams mažesnes kainas, dažniausiai tampa gyvybingiausiomis ekosistemomis. Tačiau kai kurios ekosistemos pasirodo esančios netvarios ir žlunga, todėl investuotojai visada turėtų būti atsargūs vertindami galimybes.
Informacijos radimas
Tokenomikos duomenys pasiekiami daugelyje vietų, priklausomai nuo konkrečios informacijos ir prieigos rakto.
CoinMarketCap suteikia lengvą prieigą prie žetonų pasiūlos (įskaitant apyvartoje esančią pasiūlą, bendrą pasiūlą ir maksimalų pasiūlą), kalendorių su artėjančiais ICO ir „airdrop“ sandoriais bei nuorodą į kiekvieno žetono informacinį dokumentą, kuriame rasite su naudingumu susijusios informacijos. Be to, galite peržiūrėti tokius dalykus kaip DEX/CEX suskirstymas ir kita statistika, padedanti atlikti bet kokią analizę.
Žinoma, kiekvienas žetonas pateikia išsamią informaciją tiesiogiai apie blokų grandinę, todėl ji prieinama visiems. Jei turite techninių įgūdžių ir žinių, kad galėtumėte tiesiogiai kaupti duomenis, arba esate susipažinę su blokų grandinės tyrinėtojais, galite išanalizuoti, kaip šie žetonai prekiauja, kam priklauso jų savininkai ir įvertinti bendrą likvidumą.
The
Galimybės ir iššūkiai
Tokenomika vaidina pagrindinį vaidmenį blokų grandinėse, tačiau šiandieninės programos tik paviršutiniškai atskleidžia visas įmanomas sritis.
Tokenomika geriausiai žinoma DeFi ekosistemoje, kur ji atlieka esminį vaidmenį skatinimo mechanizmuose, valdymo modeliuose ir žetonų naudingume. Nors šiandieninė DeFi rinka jau yra verta daugiau nei 50 milijardų dolerių, ji keičia rinkas, kurių vertė siekia kelis trilijonus dolerių, sudarydama galimybę daug didesniam augimui ir inovacijoms.
Be DeFi, tokenomika tampa gyvybiškai svarbia metavisatai ir skaitmeninio turto visatai. Pavyzdžiui, tokenomika kloja pamatus virtualiai žemei, žaidimų ekonomikai ir kolekcionuojamiems NFT. Virtualiai realybei ir kitoms technologijoms bręstant, šios besivystančios rinkos ateinančiais metais gali sparčiai augti.
Tačiau nepaisant šio augimo, tokenomika neapsieina be kritikos ir iššūkių reguliavimo ir techniniu požiūriu.
Didžioji dalis reguliavimo institucijų atliekamų tyrimų buvo skirti tam, ar žetonai yra vertybiniai popieriai pagal Howey testą. Jei taip, jiems gali būti taikomi vertybinių popierių įstatymai ir kiti finansiniai reglamentai. Tuo tarpu stabilios monetos ir kiti žetonai gali sudaryti banką ir jiems gali būti taikomi bankininkystės reglamentai, įskaitant jų turtą užtikrinančių rezervų patvirtinimą.
Techniniu požiūriu tokenomika galėtų centralizuoti decentralizuotas blokų grandines. Pavyzdžiui, kūrimo komanda ar investuotojas gali turėti didelę apyvartoje esančios pasiūlos dalį, o tai leistų jiems priimti sprendimus kitų vartotojų sąskaita. Dėl to sumažėjęs sąžiningumas ir įtrauktis gali pakenkti kai kuriems kriptovaliutų projektams.
Bottom Line
Tokenomika yra būtina įkūrėjams, vartotojams ir investuotojams, norintiems suprasti kriptovaliutų projektus, juos investuoti ar juos naudoti. Nuo kelių milijardų dolerių vertės DeFi ekosistemos iki potencialių... centrinio banko skaitmeninės valiutos (CBDC), tokenomika turi potencialą iš esmės pakeisti pasaulio veikimo būdą.
Jei prekiaujate kriptovaliutomis ar susijusiu turtu, „ZenLedger“ gali padėti apibendrinti sandorius, susisteminti jūsų portfelį ir pasiruošti mokesčių deklaravimui. Mūsų platforma automatiškai apskaičiuoja jūsų kapitalo prieaugį ir nuostolius, užpildo reikalingas mokesčių formas ir netgi integruojasi su populiariomis mokesčių deklaravimo platformomis, tokiomis kaip „TurboTax“.
Pradėkite nemokamai šiandien! The
Ši medžiaga parengta tik informaciniais tikslais ir neturėtų būti interpretuojama kaip profesionali konsultacija. Prašome kreiptis į nepriklausomą teisinę, finansinę, mokesčių ar kitą konsultaciją, pritaikytą konkrečiai jūsų situacijai.
