Rynek kryptowalut rozwinął się z mało znanego hobby do klasy aktywów o wartości około 2 bilionów dolarów w ciągu ostatniej dekady. Wraz z rozwojem zdecentralizowanych finansów (DeFi) i niewymienialnych tokenów (NFT), blockchain rewolucjonizuje wszystko, od pożyczek osobistych po dzieła sztuki. Nic dziwnego, że cały ten rozwój przyciągnął uwagę regulatorów.
IRS ma nadzieję odzyskać około 28 miliardów dolarów z podatków, identyfikując transakcje kryptowalutowe, które omijają podatek dochodowy, podczas gdy Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) zaostrza przepisy dotyczące projektów kryptowalutowych o charakterze zabezpieczeń. Chociaż wielu entuzjastów kryptowalut postrzega te restrykcje jako coś negatywnego, inni mają nadzieję, że nowe przepisy zapewnią branży większą legitymację.
Przyjrzyjmy się kilku nowym regulacjom, które mogą zmienić oblicze branży kryptowalut w nadchodzących latach.
Zasada sprzedaży po cenie „wash sale”
Przepis IRS dotyczący sprzedaży „wash sale” zabrania odliczania strat z tytułu sprzedaży „wash sale” akcji i papierów wartościowych. Nie można na przykład kupić akcji, sprzedać ich po spadku wartości, a następnie natychmiast odkupić w celu zrealizowania straty. Przepis ten nie ma jednak zastosowania do „nieruchomości”, jak to określenie nadał kryptowalutom IRS w 2014 roku.
Niestety, ustawodawcy niedawno przedstawili projekt ustawy, która miałaby zastosowanie zasady Wash Sale do transakcji kryptowalutowych. W efekcie przepis ten uniemożliwiłby inwestorom sprzedaż aktywów kryptowalutowych w celu pokrycia straty podatkowej i natychmiastowego ich odkupienia. Zamiast tego, inwestorzy musieliby odczekać 30 dni, aby odkupić te same papiery wartościowe i móc ubiegać się o zwrot straty.
Jeśli ustawa zostanie przyjęta, wejdzie w życie w 2022 roku i w ciągu dziesięciu lat może zamknąć lukę podatkową szacowaną na 16.8 miliarda dolarów. Wówczas inwestorzy i traderzy kryptowalut będą musieli zmierzyć się z definicją kryptowalut „zasadniczo identycznych”. Dzięki temu będą mogli nadal korzystać z możliwości odliczania strat podatkowych w ramach nowych przepisów.
Wymagania dotyczące sprawozdawczości podatkowej
Ustawa infrastrukturalna o wartości 1 biliona dolarów wprowadza nowe wymagania dotyczące sprawozdawczości podatkowej w branży kryptowalut. W szczególności ustawa będzie wymagać od brokerów kryptowalut przestrzegania rygorystycznych przepisów podatkowych dotyczących transferów kryptowalut. Problem polega na tym, że definicja „brokera” jest na tyle szeroka, że obejmuje górników, deweloperów, a nawet niektórych użytkowników.
Chociaż poprawki są mało prawdopodobne, ponieważ groziłoby to odesłaniem całego projektu ustawy do Senatu w celu uzgodnienia, ustawodawcy powtórzyli, że przepis nie ma na celu nakładania nowych wymogów raportowania na górników, stakerów ani inne podmioty weryfikujące transakcje w rozproszonym rejestrze. Oczywiście, te zapewnienia nie mają większego znaczenia poza prawem.
Z kolei osoby z wewnątrz uważają, że Departament Skarbu jest przede wszystkim zainteresowany przejęciem scentralizowanych i zdecentralizowanych giełd (DEX), które mają pośredników w swoich platformach. Same transakcje przeprowadzane na tych platformach mogłyby wystarczyć na zebranie 28 miliardów dolarów z podatków w ciągu dziesięciu lat.
Regulamin Stablecoin
Stablecoiny spotkały się ze szczególnie ostrą krytyką ze strony organów regulacyjnych, od Skarbu Państwa po Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). Jako kluczowe źródło płynności dla giełd kryptowalut, wartość trzech największych stablecoinów wzrosła do ponad 100 miliardów dolarów. Problem polega na tym, że wiele stablecoinów nie podaje szczegółowego zestawienia swoich rezerw.
Ponadto rezerwy stablecoinów mogą uczynić z nich znaczącego gracza na tradycyjnych rynkach kapitałowych. Na przykład Tether ma około połowę swoich rezerw w papierach komercyjnych. W 2019 roku prokurator generalna stanu Nowy Jork, Letitia James zbadał firmę za wypłacenie co najmniej 700 milionów dolarów z rezerw Tether w celu wzmocnienia bilansu giełdy.
W grudniu prezydencka grupa robocza wydała oświadczenie, w którym zaleciła emitentom stablecoinów utrzymanie stopy rezerwy obowiązkowej na poziomie 1:1 oraz przechowywanie wysokiej jakości aktywów denominowanych w dolarach amerykańskich w podmiotach regulowanych w USA. W lipcu grupa spotkała się ponownie, aby omówić sytuację na rynku i sposoby, w jakie regulacje mogłyby go ograniczyć, ograniczając potencjalne czynniki ryzyka systemowego.
Liczne przepisy stanowe
Rząd federalny nie jest jedynym organem ustawodawczym wprowadzającym regulacje dotyczące kryptowalut. Kilka stanów wprowadziło przepisy, które mogą wpłynąć na traderów, inwestorów i firmy działające na ich terenie. Oczywiście, projekty te znajdują się na różnych etapach zatwierdzania i, w zależności od ich charakteru, mogą mieć pozytywny lub negatywny wpływ na branżę.
Do aktów prawnych tych zaliczają się:
- Działalność badawcza – Kilka stanów powołało komisje do badania aktywów kryptograficznych. Na przykład ustawa HB 2544 w Arizonie powołuje komisję ds. badań nad blockchainem i kryptowalutami.
- Nieodebrana własność – Kilka stanów zmodyfikowało swoje przepisy dotyczące nieodebranego majątku, aby uwzględnić waluty wirtualne. Na przykład Indiana podpisała ustawę SB 188, która uwzględnia waluty wirtualne.
- Dodawanie definicji – Kilka stanów wyjaśniło, kto kontroluje wirtualne waluty. Na przykład ustawa HB 3968 stanu Illinois przyznała takie uprawnienia Departamentowi Regulacji Finansowych i Zawodowych.
- Budowanie zachęt – Kentucky wprowadziło zmiany w postaci zachęt dla przedsiębiorstw z branży energetycznej, które będą uwzględniać kryptowaluty z minimalną inwestycją kapitałową w wysokości 1 miliona dolarów.
- Ograniczanie aktywności – Ustawy AB 7389 i SB 6486 stanu Nowy Jork mają wprowadzić moratorium na działalność centrów wydobywania kryptowalut, pod warunkiem przeprowadzenia oceny wpływu na środowisko.
- Opodatkowanie – Ustawy HB 1406 i SB 5426 stanu Waszyngton ustanawiają 1% podatek od majątku na niematerialne aktywa finansowe o wartości ponad 1 miliarda dolarów, w tym waluty wirtualne.
Przepisy stanowe będą ewoluować wraz z rozwojem branży. Oczywiście, niektóre stany naturalnie wprowadzą więcej przepisów niż inne. Na przykład w Nowym Jorku znajdują się największe instytucje finansowe świata, co sprawia, że konieczne jest wprowadzenie bardziej rygorystycznych regulacji w stanach wiejskich, gdzie działa niewiele firm zajmujących się kryptowalutami.
Co to oznacza dla Twojego portfela
Nowe regulacje dotyczące kryptowalut mogą mieć wpływ na niektórych traderów i inwestorów. Na przykład, może zaistnieć konieczność ponownego przemyślenia oczekiwanych zysków bez korzystania z metody „podatki-straty” lub śledzenia formularzy podatkowych giełd, z których korzystasz. Mimo to, większość traderów nie odczuje znaczących zmian w swoich dotychczasowych procesach pracy.
Mimo to nowe regulacje mogą wpłynąć na całą branżę. Na przykład giełdy mogłyby zacząć wysyłać swoim klientom formularze podatkowe, podobnie jak tradycyjni maklerzy giełdowi, podczas gdy stablecoiny mogłyby zostać zmuszone do określenia swoich rezerw, co zapewniłoby im większe bezpieczeństwo. Ciężar tych wymogów mógłby doprowadzić do bankructwa niektórych mniejszych organizacji.
Traderzy i inwestorzy kryptowalut mogą być pewni, że nadążają za najnowszymi wymogami dzięki oprogramowaniu do rozliczania podatków od kryptowalut. Na przykład, ZenLedger Ułatwia agregację transakcji na giełdach – w tym DeFi i innych złożonych transakcji – oraz obliczanie całkowitego zysku lub straty kapitałowej. Możesz nawet wstępnie wypełnić popularne formularze IRS, aby uniknąć kłopotów w okresie rozliczeń podatkowych.
Bottom Line
Nowe przepisy mogą radykalnie zmienić branżę kryptowalut w nadchodzących latach. Chociaż nowe wymogi dotyczące raportowania zostały już uchwalone, kilka innych aktów prawnych jest na różnym etapie opracowywania i zatwierdzania. Inwestorzy powinni być na bieżąco z tymi przepisami, aby upewnić się, że są one zgodne z przepisami i uniknąć kar.
