As finanças descentralizadas O ecossistema DeFi introduziu inovações no setor de serviços financeiros, mas a ideia de um "IPO humano" é talvez uma das aplicações DeFi mais inusitadas. "Tokens pessoais" tornaram-se uma forma popular para criadores de conteúdo e influenciadores arrecadarem dinheiro e interagirem com seu público de maneiras novas e interessantes — mas existem riscos.
Neste artigo, vamos analisar tokens pessoais, exemplos de tokens populares e alguns riscos a serem considerados antes de emiti-los ou comprá-los.
O que são tokens pessoais?
Os tokens pessoais são tokens ERC-20 ou similares – normalmente em Ethereum — Controlado por um único indivíduo. Os detentores de tokens podem votar em decisões importantes ou trocá-los por serviços. E, em troca da tokenização de si mesmos, esses indivíduos podem construir uma audiência e arrecadar fundos para financiar coisas como sua educação ou projetos em que estão trabalhando.
De certa forma, os tokens pessoais são semelhantes a plataformas como o Patreon, que permitem que qualquer pessoa apoie o trabalho de qualquer outra pessoa. Por exemplo, muitos artistas usam o Patreon para incentivar seus fãs a apoiarem seu trabalho sem necessariamente venderem suas obras diretamente. E desenvolvedores de código aberto usam a plataforma para arrecadar fundos para suas contribuições de código público e gratuito.
A diferença é que os tokens pessoais introduzem mais possibilidades econômicas. Os emissores de tokens podem criar contratos inteligentes para oferecer benefícios específicos, controlando ao mesmo tempo a oferta e a demanda de seus tokens. Por exemplo, podem criar um contrato inteligente que limite a quantidade de tokens disponíveis e, em seguida, queimá-los quando usados para serviços de consultoria.
Por que você criaria um?
Assim como a maioria dos projetos de criptomoedas, os tokens pessoais têm ambições elevadas de revolucionar conceitos convencionais e transformar a maneira como as pessoas fazem negócios e interagem.
Em teoria, um token pessoal lastreado no seu tempo e negociado em um mercado livre lhe diria exatamente quanto vale o seu tempo. Em vez de negociações salariais, você poderia se beneficiar do valor em tempo real que um comprador atribui ao seu tempo. Se você vendesse um serviço por 100 tokens, o valor em dólares americanos se ajustaria automaticamente de acordo com o valor que os compradores atribuem a esses serviços.
Os tokens pessoais também permitem que os criadores de conteúdo se conectem mais com seu público. Por exemplo, um influenciador pode criar um token que dê acesso a um grupo exclusivo no Discord por um mês ou um ano. Essas funcionalidades podem ajudá-los a gerar renda para financiar suas atividades, ao mesmo tempo que agregam valor ao seu público.
Exemplos de Tokens Pessoais
Diversos tokens pessoais de alto perfil chegaram ao mercado com diferentes níveis de sucesso e altos e baixos.
Você pode trocar o token $KERMAN de Kerman Kohli por acesso ao seu grupo no Telegram, assinaturas de sua newsletter sobre DeFi ou acesso ao seu tempo pessoal. Além disso, ele planeja queimar os tokens usados para comprar seu tempo e recomprar os tokens em circulação com 5% da receita de sua newsletter – esforços destinados a criar escassez e potencialmente aumentar o preço.
Por outro lado, o token $ALEX de Alex Masmej concede acesso ao seu tempo e a votos não vinculativos sobre suas decisões de vida. Ele também prometeu distribuir 15% de toda a renda que obtiver nos três anos seguintes ao lançamento – com um limite de US$ 100,000 – trimestralmente em DAI ou uma stablecoin equivalente. Como resultado, trata-se mais de um acordo de compartilhamento de renda ou, como ele mesmo diz, um IPO humano.
Plataformas como Rolo A plataforma Roll promete tornar os tokens pessoais mais acessíveis, automatizando o processo de criação e gerenciamento dos mesmos. A plataforma também permite a criação de um mercado na rede. trocas descentralizadas (DEXs) como Uniswap ou SushiSwap e aumento da liquidez com Roll Staking. E as assinaturas Web3 facilitam a integração com outras plataformas e ferramentas.
Tokens pessoais são legais?
A Comissão de Valores Mobiliários (SEC) tem reprimido muitas práticas. ICOs, classificando-as como ofertas de valores mobiliários não registradas. No ano passado, a agência instaurou 46 processos de fiscalização contra ICOs, representando cerca de US$ 3 bilhões em multas e penalidades potenciais. E, recentemente, começou a contratar novos advogados para intensificar a aplicação dessas normas e regulamentos.
No caso de tokens como o $ALEX, essas ofertas são exemplos clássicos de títulos mobiliários. O teste de Howey define "títulos mobiliários" como um investimento de dinheiro em uma empresa comum com a expectativa de lucro derivado principalmente dos esforços de terceiros. Qualquer promessa de distribuir a renda proveniente do trabalho de um emissor individual aos detentores de tokens certamente atende a esses critérios.
No entanto, tokens pessoais que não distribuem renda provavelmente não se qualificam como "valores mobiliários" e não estão sujeitos à supervisão da SEC. A Roll, uma plataforma DeFi que permite aos usuários lançar "ofertas comunitárias digitais", os vê como um mecanismo de financiamento coletivo que permite aos compradores acessar conteúdo de maneira muito semelhante a plataformas como o Patreon.
Outros riscos e desafios
Os tokens pessoais também apresentam mais riscos para os compradores do que os tokens criptográficos convencionais, uma vez que dependem de um indivíduo em vez de uma instituição. Se o indivíduo mudar de ideia ou passar por um evento que altere sua vida, os detentores de tokens têm poucos recursos para recuperar o valor e podem perder todo o seu investimento no token (caso ele tivesse algum valor econômico).
Para quem emite tokens pessoais, os rendimentos de uma ICO geralmente se qualificam como renda ordinária perante a Receita Federal dos EUA (IRS). Você pode precisar declarar essa renda no Formulário 1040, Anexo C, ou em outro formulário, dependendo da estrutura do seu negócio. Além disso, pode ser necessário declarar o valor em dólares americanos como renda se você aceitar tokens em troca de serviços.
E, por fim, há a questão da liquidez. Se você precificar seus serviços em tokens pessoais em vez de dólares americanos ou moedas locais, poderá ter que arcar com os custos de prestação desses serviços independentemente do preço do seu token em dólares. E isso pode não ser sustentável, dependendo do custo do serviço ou das suas necessidades de receita.
O que vem por aí?
O número de novos tokens pessoais e o crescimento dos tokens existentes diminuíram nos últimos anos, à medida que a novidade se dissipou e o ecossistema DeFi sofreu uma desaceleração. No entanto, alguns desses tokens continuam muito populares, e novas plataformas prometem facilitar sua emissão, o que pode expandir o número de tokens ao longo do tempo.
Em um nível mais amplo, os tokens pessoais continuam a expandir os limites das possibilidades do DeFi. Embora a legalidade de alguns seja questionável, não há dúvida de que eles podem se tornar uma ferramenta poderosa para criadores de conteúdo e influenciadores interagirem com seu público. E os conceitos por trás deles podem se estender a outras partes do ecossistema DeFi, como os tokens Soulbound.
Concluindo!
Os tokens pessoais têm se popularizado nos últimos anos com o crescimento do ecossistema DeFi, permitindo que indivíduos arrecadem fundos e ofereçam benefícios exclusivos ao seu público. No entanto, emissores e compradores desses tokens devem estar atentos a algumas ressalvas e riscos regulatórios importantes para evitar problemas potencialmente dispendiosos.
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As informações acima são apenas para fins gerais e não devem ser interpretadas como aconselhamento profissional. Consulte um advogado, consultor financeiro, tributário ou outro profissional independente, específico para a sua situação.
