Nos últimos anos, a perspectiva sobre criptomoedas nos EUA tem sido a de indivíduos investindo nelas como uma nova e promissora classe de ativos. Em mercados em desenvolvimento, como na África e na Índia, as pessoas têm usado criptomoedas para fins que iam além do previsto inicialmente – como uma alternativa aos sistemas bancários tradicionais, oferecendo uma maneira transparente e direta de comprar e vender produtos e serviços.
No mundo dos negócios, a adoção de criptomoedas tem sido um processo mais lento. Alguns países Em países como El Salvador e Eslovênia, a adoção de criptomoedas por empresas é incentivada de cima para baixo. Em economias mais complexas, a adoção de criptomoedas por empresas ocorre mais lentamente, refletindo atritos regulatórios e da sociedade em geral.
À medida que as criptomoedas se aproximam lentamente de uma zona regulatória mais segura, as empresas observam uma demanda crescente por parte de alguns consumidores para aceitar criptomoedas como forma de pagamento. Nos mercados de investimento, com a maturidade das criptomoedas, as empresas passarão a considerá-las uma fonte potencial de investimento e financiamento para seus negócios.
O termo “negócios” é uma categoria vasta; cada setor e entidade deve decidir quando e como as criptomoedas se encaixam em sua estratégia. Este artigo examina as implicações mais amplas da adoção de criptomoedas para os negócios em geral.
O impacto das finanças descentralizadas (DeFi) nos negócios
A teoria DeFi promove transações anônimas entre partes que podem cruzar fronteiras e ser totalmente independentes da supervisão governamental ou institucional.
Na realidade, esses pilares teóricos precisarão se adaptar e fazer concessões para se alinharem à prática empresarial no mundo real, incluindo instituições poderosas e consolidadas, nações soberanas e ameaças de agentes mal-intencionados e governos autoritários.
A natureza inclusiva das DeFi elimina barreiras de entrada, tornando os serviços financeiros acessíveis a um público mais amplo, incluindo populações carentes. Essa acessibilidade promove maior inclusão financeira e permite que as empresas alcancem mercados antes inexplorados.
Na área de arrecadação de fundos, se a regulamentação da arrecadação de fundos baseada em tokens evoluir além do que a SEC já estabeleceu, “investidor credenciado” Com a redução das restrições, o potencial das ICOs será reaberto e novas vias de investimento democratizado serão abertas, permitindo que empresas de todos os portes atraiam um grupo global de investidores.
À medida que as finanças descentralizadas (DeFi) continuam a evoluir e amadurecer, sua capacidade de remodelar o cenário financeiro e impulsionar modelos de negócios inovadores permanece uma perspectiva atraente para empresas visionárias que buscam otimizar suas operações em um mundo descentralizado.
Criptomoedas como método de pagamento para empresas
Os aplicativos de pagamento em criptomoedas estão apostando alto em uma adoção mais ampla nesta década. Observadores da indústria Prevê-se um crescimento anual composto (CAGR) de 16.8% no mercado americano de gateways de pagamento em criptomoedas entre 2020 e 2030.
As criptomoedas oferecem diversas vantagens como método de pagamento empresarial. Em primeiro lugar, o uso de criptomoedas está crescendo em economias emergentes. Aceitar criptomoedas abre portas para uma base de clientes mais ampla, aproveitando um crescimento significativo do mercado.
Em segundo lugar, as transações viabilizadas pela tecnologia blockchain minimizam o risco de fraudes e estornos. As transações com criptomoedas podem aumentar a eficiência de custos e a lucratividade, reduzindo ou eliminando taxas de terceiros, como processamento de cartão de crédito, conversão de moeda ou taxas de transação bancária.
Empresas, desde startups com conhecimento tecnológico até empresas consolidadas, já adotaram os pagamentos com criptomoedas. Por exemplo, empresas como a Overstock e Shopify integraram opções de criptomoedas, expandindo seu alcance global e atraindo consumidores que preferem criptomoedas.
Para empresas menores, a facilidade de uso de plataformas de pagamento como PayPal e Visa impulsionará a adoção por esse meio.
Na retaguarda, as soluções de blockchain para pequenas empresas podem revolucionar as finanças empresariais. Para pequenas e médias empresas, rastrear e verificar transações, manter registros e declarar impostos representam uma enorme dor de cabeça e despesa.
Soluções baseadas em blockchain e impulsionadas por criptomoedas podem aumentar a eficiência e reduzir custos. Governos também podem se beneficiar de depósitos de impostos empresariais mais frequentes e automatizados.
Riscos e desafios das criptomoedas para as empresas
Assim como os investidores individuais, as empresas precisam ponderar suas atividades com criptomoedas e o potencial de lucro em relação à sua capacidade de absorver perdas. Embora a tecnologia blockchain seja segura na maioria dos casos, ela não é infalível.
Também observamos os riscos de segurança associados às corretoras centralizadas e às tecnologias de carteiras vulneráveis a ataques. Diante desses riscos, estratégias de gerenciamento de riscos e uma análise prévia rigorosa são essenciais antes que as empresas integrem criptomoedas.
Arrecadação de fundos com criptomoedas
Dois modelos estão evoluindo para a captação de recursos empresariais: a Oferta Inicial de Moedas (ICO) e a Oferta de Tokens de Segurança (STO).
Initial Coin Offering (ICO)
Uma ICO (Oferta Inicial de Moedas) é um método de arrecadação de fundos usado por startups de criptomoedas para obter capital por meio da emissão de novos tokens ou moedas digitais para investidores. Em ICOs, as empresas arrecadam fundos divulgando o potencial de seus projetos, geralmente por meio de um white paper que descreve o conceito e a tecnologia. Investidores interessados compram esses tokens usando criptomoedas já estabelecidas, como Bitcoin ou Ethereum.
Até a data desta publicação, as ICOs ainda não eram regulamentadas. Desde 2015, os golpes com ICOs arrecadaram US$ 16 bilhões, com ganhos expressivos em 2018 até o estouro da bolha das ICOs. Empresas legítimas que desejam captar recursos por meio de ICOs devem consultar um advogado para garantir que não violem nenhuma regulamentação da SEC (Comissão de Valores Mobiliários dos EUA).
Oferta de Token de Segurança (STO)
Uma STO envolve a emissão de tokens de segurança Representando a propriedade de ativos do mundo real, como ações, títulos, imóveis e até mesmo obras de arte.
As empresas captam recursos por meio de STOs (Ofertas de Tokens de Segurança) realizando uma análise jurídica e financeira completa, emitindo tokens de segurança lastreados em ativos tangíveis e oferecendo esses tokens a investidores credenciados por meio de uma plataforma ou corretora registrada.
Diferentemente das Ofertas Iniciais de Moedas (ICOs), que geralmente oferecem tokens de utilidade que concedem acesso a uma plataforma ou serviço específico, as STOs estão sujeitas à supervisão regulatória e devem cumprir as leis de valores mobiliários. Nos EUA, os tokens de segurança devem ser registrados na SEC (Comissão de Valores Mobiliários dos EUA).
Essa conformidade pode tornar as STOs uma opção mais segura e juridicamente transparente tanto para empresas quanto para investidores, em comparação com o ambiente frequentemente não regulamentado das ICOs. De certa forma, as STOs criam uma ponte entre os sistemas financeiros tradicionais e o potencial inovador da tecnologia blockchain.
Investimento empresarial em criptomoedas
Quando gerenciadas adequadamente, as criptomoedas oferecem às empresas uma oportunidade única de diversificar seus portfólios de investimento além dos ativos tradicionais, podendo melhorar a gestão de riscos e os retornos em geral.
Uma das principais preocupações para o investimento empresarial em criptomoedas é a volatilidade dos preços, que expõe as empresas a flutuações financeiras significativas e potenciais perdas. A incerteza regulatória adiciona outra camada de complexidade, já que o cenário jurídico em constante evolução também pode impactar a precificação e a utilidade das criptomoedas.
A Deloitte oferece orientação detalhada Para empresas que consideram investir em criptomoedas. Em uma categoria volátil e em constante evolução como as criptomoedas, o ponto crucial é a gestão de riscos. A Deloitte oferece algumas diretrizes básicas:
- Decida qual a porcentagem do caixa disponível e dos custos operacionais líquidos que a liderança da empresa se sente confortável em destinar a investimentos alternativos em ativos digitais.
- A tolerância ao risco depende do valor investido e do tipo de ativo digital.
- Defina um limite de tolerância ao risco que a empresa possa adotar de forma responsável e esteja preparado para revisitar o assunto. O risco é uma variável em constante mudança; a equipe financeira deve monitorar os investimentos e fazer ajustes com frequência.
- Mesmo ao considerar investimentos, leve em conta os ativos digitais como um todo e como eles impactarão operações como pagamentos, gestão de dívidas, captação de recursos e IPOs.
Empresas investindo em criptomoedas
Uma forma de as empresas terem uma noção aproximada do panorama corporativo do investimento em criptomoedas é analisar algumas das corporações mais proeminentes que possuem participações em criptomoedas.
A lista abaixo é de Yahoo Finance A lista apresenta 15 das principais empresas com participações significativas em criptomoedas. A diversidade da lista reflete os temas de tecnologia e finanças presentes no universo das criptomoedas, bem como o crescente interesse do setor de pagamentos de varejo. A lista inclui:
- Corporação Microsoft
- NVIDIA Corporation
- Visa
- MasterCard
- Advanced Micro Devices
- O Grupo Goldman Sachs
- CME Group
- Participações do PayPal
- Grupo de corretores interativos
- Bloco, Inc.
- NASDAQ
- Mercados Globais CBOE
- MicroStrategy Incorporada
- Grupo AMTD IDEA
- Overstock.com
Panorama regulatório e considerações de conformidade
A adoção de criptomoedas pelas empresas depende em grande parte do progresso regulatório contínuo. Os Estados Unidos finalmente estão vendo alguns avanços nesse sentido. movimento legislativo em torno da regulamentação das criptomoedas.
Grandes instituições financeiras tradicionais (TradFi) vêm acompanhando o progresso das criptomoedas há muitos anos. Algumas estão levando em consideração os primeiros sinais recentes. decisões judiciais e a ação legislativa federal como sinal verde para o lançamento de seus produtos de criptomoedas. Um exemplo recente de destaque é Paypal's anúncio de sua stablecoin.
Avançar
À medida que as instituições financeiras tradicionais (TradFi) avançam no lançamento de seus produtos de criptomoedas, a experiência do usuário melhorará e a adoção em massa crescerá. As empresas precisam decidir quando e em que medida desejam integrar criptomoedas e blockchain em seus processos. Como em tudo no mundo dos negócios, muito dependerá do modelo de negócios e das expectativas dos clientes.
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Este material foi preparado apenas para fins informativos e não deve ser interpretado como aconselhamento profissional ou jurídico. Consulte um advogado, consultor financeiro, tributário ou outro profissional independente, específico para a sua situação.
