A popularidade das criptomoedas está crescendo rapidamente à medida que os marcos regulatórios em torno da custódia de criptomoedas evoluem para acompanhar o interesse dos investidores. Nos Estados Unidos, porém, o processo não tem sido fácil.
Um dos desenvolvimentos mais controversos ocorreu em 2022, quando o Boletim de Contabilidade da Equipe 121 (SAB 121) da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) introduziu novos requisitos de conformidade para empresas que detêm criptoativos em nome de clientes, também conhecido como "custódia de criptomoedas".
Recentemente, o BNY Mellon, o banco mais antigo dos Estados Unidos e uma das maiores instituições financeiras do mundo, obteve uma isenção dessas regras, o que pode abrir caminho para futuras mudanças no setor.
Compreender esses desenvolvimentos é crucial para qualquer pessoa envolvida com criptomoedas, especialmente aqueles que gerenciam impostos sobre seus ativos em criptomoedas, pois eles sinalizam mudanças significativas na forma como as instituições e os reguladores lidarão com os ativos digitais daqui para frente.
O que é custódia de criptomoedas, SAB 121, e por que isso é importante?
No contexto do SAB 121 da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC), serviços de custódia de criptomoedas Refere-se à prática de instituições financeiras ou empresas terceirizadas de deter e proteger ativos de criptomoedas em nome de seus clientes.
Esses serviços são semelhantes aos serviços de custódia tradicionais no mundo financeiro, onde bancos ou custodiantes guardam títulos, dinheiro ou outros ativos para proteção, a fim de evitar roubo ou perda. No entanto, com criptoativos, a custódia envolve algumas complexidades adicionais, principalmente em relação à segurança das chaves digitais que controlam o acesso às criptomoedas.
Eis como funcionam os serviços de custódia de criptomoedas no mercado. SAB 121 See More contexto:
- Retenção de ativos do clienteOs custodiantes de criptomoedas gerenciam as chaves privadas associadas às carteiras de criptomoedas dos clientes. Como as chaves privadas são essenciais para acessar e transferir criptomoedas, perdê-las significa perder os ativos. Os custodiantes oferecem uma maneira segura de armazenar essas chaves, garantindo que os clientes não precisem gerenciar essa responsabilidade por conta própria.
- Implicações regulatórias de acordo com o SAB 121: De acordo com SAB 121 See MoreQualquer empresa que ofereça serviços de custódia de criptomoedas deve prestar contas dos ativos que detém em nome dos clientes. tanto um ativo quanto um passivo em seus balanços patrimoniais. A ideia é que, ao deter as criptomoedas dos clientes, a empresa assume certas responsabilidades e riscos — como a potencial perda de ativos devido a ataques de hackers, roubo ou outras violações de segurança.
- Gerenciamento de riscos e conformidadeA SAB 121 visa tornar as empresas mais transparentes sobre os riscos que enfrentam ao custodiar criptomoedas de seus clientes. Os custodiantes devem demonstrar que estão gerenciando esse risco de forma eficaz, o que pode envolver o uso de armazenamento a frio (carteiras offline), carteiras com múltiplas assinaturas (que exigem várias chaves para autorizar uma transação) e protocolos de segurança rigorosos.
Em resumo, os serviços de custódia de criptomoedas, conforme a SAB 121, envolvem o armazenamento e gerenciamento seguros de ativos digitais para clientes, mas com novos requisitos regulatórios que refletem o aumento do risco de manter e gerenciar criptomoedas.
Balanços Patrimoniais Desequilibrados: A Controvérsia dos Relatórios SAB 121
A exigência de registro criptomoeda custodiante como um ativo e passivo para SAB 121 See More É controverso principalmente porque difere da forma como a contabilidade trata os ativos financeiros tradicionais (TradFi). Também adiciona encargos operacionais e financeiros para as empresas no espaço cripto. Aqui estão os principais motivos da controvérsia:
1. Tratamento de passivos versus ativos de finanças tradicionais
No setor financeiro tradicional, quando um banco ou custodiante detém ativos (como dinheiro, títulos ou ações) em nome de um cliente, esses ativos geralmente são não registrados como passivos No balanço patrimonial do custodiante, esses ativos são tratados como itens fora do balanço, uma vez que o custodiante não possui responsabilidade financeira direta por eles da mesma forma. O banco simplesmente os mantém sob custódia para o cliente, sem assumir a propriedade ou a responsabilidade além de garantir a sua guarda.
No entanto, sob SAB 121 See MoreOs custodiantes de criptomoedas devem reconhecer esses ativos e o passivo em seus balanços patrimoniais. A justificativa para isso é que os custodiantes assumem riscos significativos na gestão desses ativos digitais, como o potencial de roubo, perda, invasão ou falhas tecnológicas.
Como as criptomoedas são mais vulneráveis a esses riscos devido à sua estrutura descentralizada e digital, SEC Acredita que isso deva constar como um passivo no balanço patrimonial.
Em contraste, com os ativos financeiros tradicionais, os custodiantes normalmente não estão expostos ao mesmo nível de risco. Por exemplo, uma câmara de compensação detém ações, e o dinheiro em espécie é segurado pelo FDIC.
Essa diferença fundamental no risco é o motivo pelo qual a SEC trata os ativos sob custódia de criptomoedas de forma diferenciada.
2. Aumento da carga sobre os balanços patrimoniais
Registrando criptoativos como passivo Cria um impacto mais complexo e potencialmente negativo no balanço patrimonial da empresa.
Para os custodiantes de criptomoedas, essa exigência de dupla entrada significa que, quanto mais criptoativos eles detêm, maiores parecem ser seus passivos, mesmo que tecnicamente não "devam" esses ativos a ninguém como em uma dívida. Essa exigência pode levar a... números de responsabilidade inflados que não refletem com precisão a situação financeira da empresa.
Nos serviços financeiros tradicionais, os custodiantes apenas reportariam o ativos Eles estão gerenciando, e não assumindo o passivo correspondente, porque não estão assumindo o risco financeiro total desses ativos.
Com criptomoedas sob SAB 121 See MoreAs empresas precisam levar em conta o risco associado à proteção de ativos digitais, o que faz com que seus balanços pareçam mais arriscados e potencialmente mais vulneráveis. alavancado do que realmente são.
3. Custos operacionais e de conformidade
A exigência de tratar os criptoativos sob custódia como passivos também impõe custos operacionais e de conformidade adicionaisDe acordo com as diretrizes da SEC, as empresas devem implementar novos sistemas para rastrear e relatar esses ativos e passivos.
Além disso, os custodiantes tradicionais de ativos financeiros não enfrentam esses desafios adicionais. complexidades contábeisIsso faz com que o espaço cripto pareça mais desafiador e custoso em comparação. Essa diferença regulatória pode desencorajar as instituições financeiras de entrarem no mercado de custódia de criptomoedas, já que podem não querer os custos adicionais. complexidade regulatória em seus balanços.
Tudo isso gerou desafios e preocupações de conformidade para o setor de criptomoedas. Muitas empresas que oferecem serviços de custódia de criptomoedas precisam lidar com essas rigorosas medidas contábeis, o que pode complicar os balanços patrimoniais e aumentar os custos operacionais.
Ao garantir que as empresas contabilizem adequadamente o risco associado à posse de criptomoedas, a SAB 121 visa proteger os investidores, mas a sua implementação também gerou resistência por parte de empresas que consideram a regulamentação demasiado onerosa.
O banco mais antigo dos EUA está preparando o terreno para as criptomoedas.
Enquanto a indústria de criptomoedas trava uma batalha com a SEC em uma frente, os titãs financeiros dos EUA entraram em ação na frente do TradFi.
BlackRock peticionado com sucesso A SEC aprovou o primeiro ETF spot de Bitcoin no início de 2023, marcando um marco significativo na aceitação institucional das criptomoedas. Em 2022, o BNY Mellon, o banco mais antigo dos EUA, lançou sua plataforma de custódia de ativos digitais, oferecendo aos clientes institucionais a possibilidade de manter Bitcoin e Ethereum.
Esses passos pioneiros no espaço cripto marcam uma mudança significativa e sinalizam a crescente legitimidade dos ativos digitais entre as principais instituições financeiras.
Para o BNY Mellon, a importância do papel do banco vai além da oferta de serviços. Ao se tornar uma das primeiras grandes instituições financeiras a oferecer custódia de criptomoedas, o banco demonstrou que a adoção institucional de criptomoedas não só é possível, como já está acontecendo.
O envolvimento do BNY Mellon aproxima o setor da aceitação geral, pois a participação de entidades confiáveis ajuda a reduzir as preocupações com os riscos associados às criptomoedas. Também sinaliza aos reguladores que podemos integrar as criptomoedas ao sistema financeiro tradicional sob as condições adequadas.
Por que a SEC concedeu uma isenção ao BNY Mellon?
A liderança do BNY Mellon no setor financeiro desempenhou um papel crucial em sua isenção da SAB 121. Essa isenção permite que o banco ofereça serviços de custódia sem a necessidade de cumprir integralmente as mesmas obrigações de balanço patrimonial que outras instituições enfrentam sob a regulamentação. Essa distinção é significativa porque demonstra que grandes instituições podem operar no mercado de criptomoedas e, ainda assim, obter aprovação regulatória para requisitos de conformidade ajustados.
Existem vários motivos principais pelos quais a SEC concedeu essa isenção**.
Gestão de Risco
Em primeiro lugar, a longa reputação e a experiência do banco em custódia de criptomoedas e gestão de ativos provavelmente deram à SEC confiança em sua capacidade de gerenciar os riscos específicos da custódia de criptomoedas.
Garantias de Conformidade
Em segundo lugar, a capacidade do banco de gerir a custódia institucional, respeitando simultaneamente medidas de conformidade rigorosas, sugere que o banco conseguiu encontrar um equilíbrio entre a inovação e as exigências regulamentares.
Relação com o Federal Reserve
O BNY Mellon tem um relação próxima Com o Federal Reserve como um ator fundamental nas finanças tradicionais, essa relação provavelmente ajudou a garantir sua isenção da SAB 121, permitindo que oferecesse serviços de custódia de criptomoedas com menos encargos regulatórios.
Perspectivas Futuras da Indústria de Criptomoedas sob a Regulamentação SAB 121
A SAB 121 introduziu um nível de supervisão regulatória que alguns consideram oneroso. No entanto, o sucesso do BNY Mellon em obter uma isenção demonstra que o sistema é flexível para instituições que conseguem comprovar uma gestão de riscos robusta.
A principal conclusão para investidores em criptomoedas e usuários do ZenLedger é que a regulamentação continua a evoluir, especialmente nos EUA. Manter-se informado é essencial.
Para quem está se adaptando a essas mudanças, ferramentas como o ZenLedger podem ajudar a gerenciar suas obrigações fiscais com criptomoedas de forma eficaz, independentemente de como o cenário regulatório evolua. Comece hoje!
Este material foi preparado apenas para fins informativos e não deve ser interpretado como aconselhamento profissional. Consulte um advogado, consultor financeiro, consultor tributário ou outro profissional independente, específico para a sua situação.
