Você já deve ter ouvido falar de tokens de rebase como Ampleforth ou Olympus, que oferecem retornos potenciais significativos. Por exemplo, o Olympus atualmente oferece um APY de 468% com um valor total de US$ 266 milhões. No entanto, é crucial entender completamente como esses tokens funcionam e os riscos potenciais antes de investir neles.
Neste contexto, vamos analisar a mecânica dos tokens de rebase, avaliar seu potencial de investimento e explorar as implicações fiscais associadas a eles. Embora esses tokens estejam atraindo bastante atenção devido aos seus altos APYs (taxas anuais de retorno), algumas dúvidas permanecem. Será que são bons investimentos? Os tokens de rebase são lucrativos??
Mas antes disso, vamos dar uma olhada no significado de rebase fichas.
O que são tokens de rebase?
Tokens de rebase, ou elásticos, são criptomoedas que ajustam automaticamente os níveis de oferta para manter um valor constante. Por exemplo, Ampleforth (AMPL) é uma commodity sintética sem garantia que realiza rebase a cada 24 horas para atingir um preço-alvo de US$ 1.00. Muitos tokens de rebase possuem propriedades semelhantes às de stablecoins, mas não mantêm reservas.
O objetivo é criar um token de criptomoeda não dilutivo com oferta elástica, resolvendo uma deficiência fundamental tanto do Bitcoin quanto do dólar americano. Como resultado, os tokens de rebase poderiam se tornar excelentes fontes de garantia para protocolos de finanças descentralizadas (DeFi) que atualmente dependem de provedores de liquidez oportunistas (resultando em liquidez muito imprevisível).
Os críticos argumentam que os tokens de rebase são esquemas Ponzi que recompensam os primeiros investidores em detrimento dos investidores posteriores. Além disso, se novos investimentos cessarem, todo o sistema poderá entrar em colapso, uma vez que o contrato inteligente afeta apenas a oferta (e não os preços). De fato, já ocorreram diversos casos de colapso em ecossistemas de tokens de rebase.
Depois de aprender O que são tokens de rebase?Vamos ver como eles funcionam.
Como funcionam os tokens de rebase?
Os tokens de rebase são semelhantes às stablecoins, pois visam manter uma paridade com um determinado valor, como US$ 1.00. Enquanto as stablecoins algorítmicas compram e vendem tokens usando uma reserva para manter essa paridade, os tokens de rebase ajustam os níveis de oferta queimando automaticamente os tokens em circulação ou cunhando novos tokens. No entanto, o valor total permanece o mesmo para os detentores de tokens.
Por exemplo, suponha que você compre 1 AMPL por US$ 1.00 e o preço suba para US$ 2.00. O protocolo Ampleforth aumentará a oferta de AMPLs e você ficará com 2 AMPLs, cada um valendo US$ 1.00. Se o preço do AMPL cair para US$ 0.50, você ficará com 0.5 AMPLs, cada um valendo US$ 0.50, já que o preço de 1 AMPL voltará a ser US$ 1.00.
Ecossistemas de tokens de rebase incentivam a liquidez on-chain usando staking e pools de liquidez. Por exemplo, o programa Geyser da Ampleforth permite que qualquer pessoa faça staking de seus tokens LP no Geyser e receba tokens AMPL como recompensa. Projetos em estágio inicial ofereceram APYs extremamente altos para gerar liquidez, alimentando ainda mais as acusações de esquema Ponzi.
Como ganhar dinheiro com tokens Rebase
Os tokens Rebase são semelhantes a outras criptomoedas, pois seu valor aumenta ou diminui. Mas, diferentemente de outros tokens, o aumento e a diminuição do valor decorrem de uma variação na oferta, e não de uma variação no preço. Consequentemente, os traders e investidores de criptomoedas devem observar a capitalização de mercado dos tokens, e não seu preço, para avaliar o desempenho.
Os dois maiores projetos de tokens rebase são Olympus e Ampleforth. Olympus tem uma capitalização de mercado de US$ 330 milhões, segundo o CoinGecko, enquanto a capitalização de mercado de Ampleforth gira em torno de US$ 70 milhões. No total, os tokens rebase têm uma capitalização de mercado agregada de cerca de US$ 700 milhões.
Outros projetos populares de tokens de rebase incluem:
- Templo
- Wonderland
- Clima e meio ambiente
- Banco de neve
- Cartel Editado
Além de investir diretamente em tokens rebase, os pools de liquidez de tokens rebase oferecem taxas de retorno anual (APYs) atraentes. Você pode fazer staking de uma criptomoeda, como Ethereum, e receber tokens de recompensa ao longo do tempo. Ao fornecer liquidez para exchanges descentralizadas ou outras partes, esses ecossistemas de tokens geram renda para seu tesouro, que é distribuída aos seus participantes.
Como os tokens de rebase são tributados
Os negociadores e investidores de criptomoedas que participam de economias de tokens com rebase podem estar sujeitos a diferentes tipos de tributação, incluindo impostos sobre a renda e sobre ganhos de capital.
Primeiramente, você deve declarar quaisquer ganhos de capital ao converter uma stablecoin ou outra criptomoeda em um token rebase. Por exemplo, se você tiver um lucro de 100% em Ethereum e vender o equivalente a US$ 1,000 em ETH para comprar o equivalente a US$ 1,000 em tokens rebase, você deverá pagar imposto sobre seu lucro de US$ 500 em ETH, mesmo que nunca tenha vendido o ETH ou o dinheiro.
Em segundo lugar, qualquer rendimento gerado por meio de staking é tributado como renda ordinária com base em seu valor justo de mercado em dólares. O IRS (Receita Federal dos EUA) não esclareceu se as recompensas de staking são consideradas renda no momento do recebimento ou no momento do resgate. Consequentemente, você deve escolher entre uma abordagem "conservadora" ou "agressiva" para o pagamento de impostos.
E, em terceiro lugar, você deve pagar imposto sobre ganhos de capital referentes a qualquer valorização dessas recompensas entre o momento em que as recebe e o momento em que as vende por outra criptomoeda ou dinheiro. Se suas recompensas se desvalorizarem desde o momento em que as recebeu, você ainda deverá pagar imposto de renda sobre o valor original, mas poderá deduzir a perda de outros ganhos de capital ou de alguma renda.
Por fim, vale ressaltar que a sua alíquota de imposto sobre ganhos de capital depende da sua faixa de tributação e do tempo de posse do ativo. Se você mantiver uma criptomoeda por menos de um ano, deverá pagar impostos sobre ganhos de capital de curto prazo equivalentes à sua faixa de imposto de renda normal. Consequentemente, aumentar o tempo de posse pode reduzir significativamente a sua alíquota de imposto sobre ganhos de capital.
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Concluindo! - O que é um token de rebase??
Os tokens de rebase são uma tendência em alta no mundo DeFi, mas é preciso ter em mente algumas ressalvas. Em particular, investir nesses tokens envolve um alto nível de risco e pode gerar diversos eventos tributáveis. É fundamental compreender esses riscos antes de comprar e vender tokens de rebase ou participar de programas de staking.
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