Traderii și investitorii în criptomonede nu sunt străini de volatilitatea pieței. La urma urmei, investitorii pe termen lung se autointitulează „Hold On for Dear Lifers” (HODLrs) dintr-un motiv. Deși mulți investitori în criptomonede au fost răsplătiți generos pe termen lung, au existat o mulțime de obstacole pe parcurs, inclusiv recenta scădere de ~40% a prețului Bitcoin.
Să aruncăm o privire asupra modului în care activele criptografice acționează pe piețele negative și asupra strategiilor de acoperire a portofoliului.
Piețele de tip „bear market” sunt un fenomen frecvent în spațiul criptomonedelor - iată cum pot investitorii să evite pierderea de bani.
Ce este o piață de urs?
O piață convențională descendentă apare atunci când piața bursieră scade cu 20% sau mai mult față de maximele recente - deși piețele cripto pot necesita o cifră mai mare pentru a explica volatilitatea lor mai mare. Aceste condiții apar atunci când oferta depășește cererea, iar prețurile scad pentru a atinge echilibrul, iar traderii pesimiști sunt adesea denumiți „urși”.
Piețele de tip „bear” sunt o sabie cu două tăișuri. Pe de o parte, cei care își pierd încrederea și vând înregistrează adesea pierderi. Pe de altă parte, vânzările panicate permit adesea investitorilor pe termen lung să cumpere la un preț redus. Și, traderii pe termen scurt pot obține câștiguri rapide atunci când piața își revine - deși prezicerea acestor reveniri este notoriu de dificilă.
Ar trebui să vă vindeți activele?
Mulți investitori vând active atunci când există o piață descendentă pentru a evita pierderi suplimentare. Dar, bineînțeles, acești investitori trebuie să își programeze reintrarea pe piață pentru a avea succes. Mai multe studii au arătat că oamenii sunt notoriu de slabi la sincronizarea pieței - sau la cumpărarea și vânzarea la momentele potrivite pentru a obține profit.
De exemplu, între 1930 și 2020, investitorii care preferau să cumpere și să păstreze acțiuni ar fi obținut un randament de 17,715%. Cu toate acestea, omițând doar primele zece zile din fiecare deceniu, scăderile revin la doar 28%. Multe dintre aceste zile puternice vin în perioadele de vârf ale unei piețe negative, când pesimismul investitorilor este la cote maxime – iar majoritatea oamenilor sunt tentați să rămână în numerar.
Pe lângă păstrarea activelor existente, investitorii care continua sa investesti în timpul unei piețe negative, acțiunile pot beneficia de media costurilor în funcție de dolar - sau de reducerea bazei lor generale de costuri în timpul scăderilor pieței. Cumpărând în timpul unei piețe negative, puteți ajuta la compensarea prețurilor ridicate plătite în timpul unei piețe ascendente pentru a reduce prețul mediu de cumpărare sau baza de cost.
Traderii pe termen scurt care doresc să profite de o piață descendentă pot apela, de asemenea, la analiza tehnică pentru a identifica potențiale puncte de redresare. De exemplu, puteți căuta un model invers de tip „cap și umeri” sau o tendință ascendentă de înghițire pentru a identifica o potențială redresare. Cu toate acestea, analiza tehnică poate fi dificil de învățat și de executat.
Cum să te protejezi împotriva pierderilor
Medierea costului în dolari este un exemplu de strategie de hedging. În esență, cumpărați continuu un activ pentru a vă proteja împotriva volatilității prețurilor. Cea mai comună strategie de mediere a costului în dolari este configurarea unei investiții lunare automate care are loc într-o zi fixă în fiecare lună. În acest fel, nu încercați să anticipați ritmul pieței și rămâneți întotdeauna pe piață.
Agricultura de randament și mișcarea poate ajuta, de asemenea, la protejarea unui portofoliu de criptomonede împotriva pierderilor. De exemplu, ați putea deține o parte din portofoliul dvs. în stablecoins și valorificați oportunitățile de yield farming în loc să dețineți token-uri speculative. Curve Finance, Pancake Swap, Uniswap și altele Protocoale DeFi facilitează participarea la aceste activități.
Desigur, investitorii pe termen lung ar trebui să mențină și un portofoliu diversificat care să conțină active non-cripto. Dacă există o scădere a pieței cripto, aceste alte active pot contribui la asigurarea stabilității și la protejarea resurselor financiare mai mari. De fapt, Vanguard subliniază că 88% din volatilitatea unui portofoliu diversificat provine din alocarea activelor, mai degrabă decât din alegerea unor investiții specifice.
În cele din urmă, multe dintre scăderile pieței cripto apar din cauza contract inteligent vulnerabilități sau furtPrin urmare, este recomandat să luați în considerare achiziționarea unei asigurări ca modalitate de a vă proteja împotriva acestor riscuri. Nexus Mutual oferă un program de acoperire a protocolului care acoperă aceste pierderi. Cu toate acestea, ar trebui să luați în considerare impactul asupra randamentelor înainte de a cumpăra o asigurare.
Strategii de piață urs eficiente din punct de vedere fiscal
Piețele negative duc inevitabil la pierderi pentru cei care rămân pe piață. Din fericire, există câteva strategii pe care le puteți folosi pentru a profita de scădere pentru a vă compensa obligațiile fiscale. În acest fel, puteți economisi bani la impozitele de la sfârșitul anului și chiar puteți reduce impozitul total pe venit cu până la 3,000 USD.
Recoltarea pierderilor fiscale este cea mai populară tehnică. Strategia implică vânzarea de active cripto pentru a realiza o pierdere în anul fiscal curent și apoi răscumpărarea lor pentru a menține alocarea activelor. În esență, amânați impozitele pe câștigurile de capital pentru mai târziu și, între timp, puteți capitaliza pe pierderile temporare.
Desigur, există unele limitări de care trebuie să țineți cont. Deși colectarea pierderilor fiscale este încă legală în spațiul cripto, există o posibilitate clară ca noile reglementări să impună aceleași limite cu care se confruntă investitorii de pe piața bursieră. „regula de vânzare a spălării„v-ar împiedica să răscumpărați un activ în termen de 30 de zile și să realizați totuși pierderea fiscală.”
Linia de jos
Traderii și investitorii de criptomonede sunt familiarizați cu piețele descendente și, în majoritatea cazurilor, cu HODL (Holding Investors - Oferte de stoc reduse) pe termen lung. Conform unui număr tot mai mare de cercetări, investitorii nu ar trebui să încerce să anticipeze evoluția pieței vânzând în timpul unei piețe descendente și încercând să cumpere la cel mai mic preț. În schimb, media costului în dolari, împreună cu o strategie de hedging, pot ajuta la reducerea riscului și la maximizarea recompenselor pe termen lung.
În același timp, investitorii ar trebui să fie atenți la situația lor fiscală. Investitorii care vând dețineri pe termen scurt în timpul unei piețe negative ar putea fi responsabili de impozite costisitoare pe câștigurile de capital pe termen scurt, în timp ce pierderile temporare pot ajuta la blocarea economiilor fiscale. Aceste mici sfaturi de economisire a impozitelor pot ajuta la îmbunătățirea dramatică a performanței pe termen lung.
Dacă tranzacționezi criptomonede, ZenLedger te poate ajuta să organizezi totul pentru sezonul fiscal. În plus, îți oferim instrumente de recuperare a pierderilor fiscale pe care le poți folosi pentru a profita de piețele negative pentru a-ți minimiza impozitele în fiecare an.
