Kryptoekosystemet må drabbas av skandaler, hackningar och bedrägerier, men det råder ingen tvekan om att den underliggande tekniken är transformerande. Medan många kryptoprojekt undviker centralisering, satsar regeringar på att centralbankers digitala valutor, eller CBDC:er, bättre skulle kunna frigöra fördelarna med krypto för konsumenter och institutioner.
Den här artikeln kommer att titta på hur CBDC:er fungerar och olika pilotprojekt som syftar till att förverkliga dem.
Centralbanker utforskar idén om digitala valutor för att dra nytta av blockkedjetekniken. Här är de projekt som kommit längst och vad man kan förvänta sig i framtiden.
Vad är centralbankens digitala valutor (CBDC)?
De flesta känner till Bitcoin och EthereumI grund och botten använder dessa kryptovalutor blockkedjeteknik. De distribuerade databaserna är spridda över tusentals noder, medan miners och stakers hjälper till att registrera transaktioner. Som ett resultat kontrollerar ingen enskild enhet kryptovalutanätverken; de är helt decentraliserade.
Centralbank Digital Valutor (CBDC) använder samma underliggande blockkedjeteknik som kryptovalutor. Men till skillnad från Bitcoin eller Ethereum har centralbanker fullständig kontroll över utbudet. Som ett resultat kan centralbanker genomföra penningpolitiska åtgärder samtidigt som de realiserar de andra fördelarna med blockkedjetekniken.
Det mest omedelbara användningsområdet för CBDC är att göra betalningar och överföra medel mellan institutioner. De skulle särskilt kunna bidra till att effektivt avveckla långsamma och kostsamma gränsöverskridande betalningar. Till exempel lanserade Saudiarabien och Förenade Arabemiraten Project Aber som en gemensamt utgiven digital valuta för att avveckla transaktioner mellan länderna.
Med tiden skulle de också kunna ge företag och privatpersoner ett sätt att betala för varor och tjänster utan att använda fiatvaluta eller kredit. Till exempel utforskar Bank of Israel en CBDC baserad på smarta kontrakt som automatiskt tillämpar moms på transaktioner vid försäljningstillfället för att förbättra bekvämlighet och efterlevnad.
Fördelar
- De minskar de systemiska risker som stablecoins utgör genom att ersätta dem med ett garanterat alternativ i affärskritiska användningsfall. Till exempel behöver kryptoinvesterare inte oroa sig för Tethers reserver eller en algoritmisk stablecoins lönsamhet.
- De skulle kunna göra det möjligt för myndigheter att enklare övervaka olaglig verksamhet i kryptovalutaekosystemet. Genom att förenkla kraven på kundkännedom skulle tekniken kunna bidra till att minska risken för betalningsleverantörer.
- De skulle kunna hjälpa till att rikta subventioner till specifika hushåll genom att ge dem rörliga räntor. Till exempel skulle kontobaserade CBDC:er kunna göra det möjligt för regeringar att erbjuda högre räntor till låginkomsthushåll.
Nackdelar
- De skulle kunna minska anonymiteten genom att göra det möjligt för myndigheter att spåra transaktioner som görs på börser eller till och med detaljhandelstransaktioner. Som ett resultat skulle IRS kunna få mer makt när det gäller spårning. skatteplikt och verkställa dem.
- De skulle kunna introducera en mycket större systemrisk om regeringar inte säkrar sina blockkedjor ordentligt. Till exempel skulle ett intrång i den amerikanska CBDC kunna utlösa en global finanskris, medan ett misslyckande av en mindre stablecoin inte skulle göra det.
Vilka länder har CBDC:er?
Bahamas var det första landet att utfärda en CBDC – Sand Dollar – i oktober 2020. Som en direkt skuld för centralbanken backas Sand Dollar upp av valutareserver. Den icke-anonyma digitala valutan och den centralbanksbaserade appen är också kompatibla med nya och befintliga betaltjänster, inklusive transaktioner i detaljhandeln.
I början av 2022 fanns det 10 länder och territorier med CBDC:er och fler än 100 andra med projekt under utveckling. De flesta av de aktiva CBDC:erna finns i Karibien, inklusive Jamaica, Antigua och Barbuda, Saint Lucia, Dominica, St. Kitts och Nevis. Men andra aktiva CBDC:er inkluderar Nigeria – Afrikas största ekonomi.
Nästan alla G20-länder utforskar CBDC:er, varav 16 redan är i utvecklings- eller pilotfas. Av G7-ekonomierna ligger USA och Storbritannien längst efter. Sydkorea, Japan, Indien och Ryssland har alla gjort betydande framsteg, och Europeiska centralbanken planerar att införa en digital euro senast 2025.
USA planerar att utveckla en CBDC
Bidens mars 2022 verkställande order instruerade regeringen att bedöma den tekniska infrastrukturen och kapacitetsbehoven för en potentiell CBDC. Dessutom uppmuntrade ordern Federal Reserve att fortsätta sina forsknings-, utvecklings- och utvärderingsinsatser för en CBDC, inklusive potentiella planer för att regeringen skulle kunna bistå i sitt arbete.
Innan den exekutiva ordern, i januari 2022, utfärdade Federal Reserve sin egen vitbok som undersökte för- och nackdelarna med en CBDC och hur den skulle kunna förbättra det säkra och effektiva inhemska betalningssystemet. Dokumentet gynnade inte något särskilt policyresultat och efterfrågade kommentarer från allmänheten för att objektivt kunna utvärdera möjligheten.
Eftersom den amerikanska dollarn är en viktig reservvaluta världen över, skulle införandet av en CBDC kunna få en omfattande inverkan på det globala finansiella ekosystemet. Till exempel skulle CBDC:er sannolikt bli en säker hamn under tider av finansiell stress, och möjligheten att omvandla insättningar till CBDC:er skulle kunna göra rusningar på banker mer sannolika eller allvarliga.
Slutligen betonar Bidens exekutiva order vikten av samordning mellan flera länder i utvecklingen av en CBDC. Med tanke på den amerikanska dollarns integration på utländska marknader måste varje CBDC vara kompatibel med andra CBDC:er, vilket gör internationella standarder avgörande.
Karibien är CBDC-epicentrum
Karibiens små ekonomier och beroende av utrikeshandel och penningöverföringar skapar en utmanande bankmiljö. Dessutom har flera länder i regionen granskats för penningtvätt, ökat kostnaderna för att göra affärer med internationella banker eller helt avstängt tillgången.
Centralbankers digitala valutor har blivit en attraktiv lösning på dessa problem, vilket gör dem till en global pionjär inom utveckling av digitala valutor. Tre CBDC:er har lanserats i regionen, inklusive Bahamas Sand Dollar, Jamaicas Jam-Dex och Eastern Caribbean Central Bank DCash i sju medlemsstater.
Dessa CBDC:er syftar till att hjälpa karibiska länder att uppfylla standarder mot penningtvätt samtidigt som de utökar tillgången till banksystemet. Utan äldre banksystem eller omfattande regleringar skulle dessa länder kunna agera mycket snabbare när de utvecklar och implementerar CBDC:er, och föra dem ut på marknaden för att lösa kritiska utmaningar.
Men lanseringen av CBDC garanterar naturligtvis inte att de blir framgångsrika, och det har funnits växtvärk längs vägen. Till exempel hade Sand Dollar (digitala bahamanska dollarn) bara digitala kontanter i omlopp till ett värde av 300 000 dollar, 30 000 digitala plånböcker och 845 deltagande handlare i juli 2022. DCash (Eastern Caribbean Central Bank Digital Currency) kraschade i januari och var nere i nästan två månader.
Pilotprojekt ger en antydan om vad som kommer härnäst för CBDC:er
Kina blev den första stora världsekonomin att testa en digital centralbanksvaluta i april 2020. Medan Kinas folkbank hoppades kunna lansera sin digitala yuan i tid för vinter-OS 2022, är e-CNY fortfarande ett pilotprojekt. Med det sagt är det ett omfattande pilotprojekt med en transaktionsvolym som överstiger 14 miljarder dollar under tredje kvartalet 2022.
Nyligen tillkännagav även Federal Reserve och flera av världens största banker ett pilotprojekt med digitala dollar. Enligt projektdokument, kommer "Regulated Liability Network US Pilot" att undersöka genomförbarheten av ett interoperabelt nätverk av digitala centralbanksskulder och digitala kommersiella bankpengar med hjälp av distribuerad liggare-teknik.
Förutom Kina och USA finns det Frankrike, Kanada, Nigeria, Saudiarabien och Förenade Arabemiraten, en handfull andra länder med CBDC-pilotprojekt. Tyvärr var många av dessa pilotprogram rent utforskande, vilket tyder på att lanseringen av en CBDC inte var slutmålet. Och andra har tappat fart mitt i kryptovintern.
Individer, företag eller investerare som är intresserade av att följa CBDC-utvecklingen världen över kan använda CBDCTracker för att se statusen för CBDC-projekt och få tillgång till de senaste nyheterna. Verktyget tillhandahåller till och med en tidslinje som hjälper till att visa när projekt har uppdaterats och gör det möjligt för vem som helst att skapa anpassade bevakningslistor.
CBDC-alternativ och andra trender att hålla koll på
Centralbankers digitala valutor är inte de enda lösningarna för gränsöverskridande betalningar eller andra valutaliknande utmaningar.
Ripple gör det redan möjligt för företag att genomföra gränsöverskridande betalningar på några sekunder med hjälp av sin beprövade teknik och globala nätverk. Med hjälp av RippleNet kan banker och betalningsleverantörer ansluta i realtid till ett världsomspännande nätverk vilket gör det möjligt för dem att skicka och ta emot betalningar omedelbart med fullständig transparens och slutgiltighet.
Å andra sidan, Tether och andra stablecoins tillhandahåller redan en digital version av fiatvaluta för användning som säkerhet. Även om det finns en viss oro kring reserverna som ligger bakom Tether, visar projektet att privata organisationer kan fylla en roll som fiatvalutor traditionellt har fyllt som en källa till överenskomna säkerhetstransaktioner.
Och slutligen menar många kryptoentusiaster att Bitcoin, Ethereum och andra kryptovalutor skulle kunna ersätta behovet av CBDC:er genom att fungera som en internationell valuta. Även om höga avgifter, långsamma transaktioner och andra problem har varit hinder tidigare, åtgärdar pågående genombrott dessa problem och skulle kunna göra dem mer lönsamma framöver.
The Bottom Line
Centralbankers digitala valutor har potential att omforma det finansiella systemet genom att placera fiatvalutor på blockkedjan. Även om dessa digitala valutor fortfarande är i ett tidigt skede, bearbetar Kina redan transaktioner värda miljarder dollar, och den amerikanska centralbanken Federal Reserve arbetar aktivt med banker för att underlätta institutionella överföringar.
Om du handlar med kryptotillgångar, Zen Ledger kan hjälpa dig att aggregera transaktioner, beräkna dina kapitalvinster och automatiskt fylla i de IRS-blanketter du behöver varje år. Dessutom kan du identifiera möjligheter att utnyttja skatteförluster under hela året för att sänka din skatteräkning och spåra alla dina tillgångar och deras resultat på ett enda konto.
