Kripto ekosistemi skandallar, siber saldırılar ve dolandırıcılıklarla karşı karşıya kalabilir, ancak altta yatan teknolojinin dönüştürücü olduğu şüphesizdir. Birçok kripto projesi merkezileşmeden kaçınırken, hükümetler merkez bankası dijital para birimlerinin (CBDC'ler) kriptonun tüketiciler ve kurumlar için faydalarını daha iyi ortaya çıkarabileceğine inanıyor.
Bu makale, merkez bankası dijital para birimlerinin (CBDC) nasıl çalıştığını ve onları gerçeğe dönüştürmeyi amaçlayan çeşitli pilot projeleri inceleyecektir.
Merkez bankaları, blok zinciri teknolojisinin avantajlarından yararlanmak için dijital para birimleri fikrini araştırıyor. İşte en ileri aşamadaki projeler ve gelecekte neler beklenebileceği.
Merkez Bankası Dijital Para Birimleri (CBDC'ler) Nedir?
Çoğu insan Bitcoin'i biliyor ve EthereumÖzünde, bu kripto paralar blockchain teknolojisi üzerinde çalışır. Dağıtılmış veritabanları binlerce düğüme yayılmıştır, madenciler ve stake edenler ise işlemleri kaydetmeye yardımcı olur. Sonuç olarak, kripto para ağlarını tek bir kuruluş kontrol etmez; tamamen merkeziyetsizdirler.
Merkez Bankası Dijital Para Birimleri (CBDC'ler) kripto paralarla aynı temel blok zinciri teknolojisini kullanır. Ancak Bitcoin veya Ethereum'dan farklı olarak, merkez bankaları arz üzerinde tam kontrole sahiptir. Sonuç olarak, merkez bankaları blok zinciri teknolojisinin diğer faydalarından yararlanırken aynı zamanda para politikası önlemlerini de uygulayabilirler.
Merkez bankası dijital para birimlerinin en acil kullanım alanı, kurumlar arası ödemelerin yapılması ve fon transferidir. Özellikle, yavaş ve maliyetli sınır ötesi ödemelerin verimli bir şekilde gerçekleştirilmesine yardımcı olabilirler. Örneğin, Suudi Arabistan ve Birleşik Arap Emirlikleri, ülkeler arasındaki işlemleri gerçekleştirmek için ortaklaşa çıkarılan dijital para birimi olan Aber Projesi'ni başlattı.
Zamanla, bu yöntemler işletmelerin ve bireylerin itibari para veya kredi kullanmadan mal ve hizmetler için ödeme yapmalarını da sağlayabilir. Örneğin, İsrail Merkez Bankası, kolaylığı ve uyumluluğu artırmak için satış noktasında işlemlere otomatik olarak satış vergisini uygulayan akıllı sözleşme destekli bir dijital merkez bankası para birimini (CBDC) araştırıyor.
Artılar
- Kritik öneme sahip kullanım durumlarında, stablecoin'lerin yerini garantili bir alternatifle alarak, stablecoin'lerin yarattığı sistemik riskleri azaltırlar. Örneğin, kripto yatırımcılarının Tether'in rezervleri veya algoritmik bir stablecoin'in sürdürülebilirliği konusunda endişelenmelerine gerek kalmaz.
- Bu teknolojiler, hükümetlerin kripto para ekosistemindeki yasadışı faaliyetleri daha kolay izlemesini sağlayabilir. Müşterinizi tanıma (KYC) gereksinimlerini basitleştirerek, ödeme sağlayıcıları için riski azaltmaya yardımcı olabilir.
- Değişken faiz oranları sağlayarak, sübvansiyonların belirli hane halklarına yönlendirilmesine yardımcı olabilirler. Örneğin, hesap bazlı merkez bankası dijital para birimleri (CBDC'ler), hükümetlerin düşük gelirli hane halklarına daha yüksek faiz oranları sunmasını sağlayabilir.
Eksiler
- Bu durum, hükümetlerin borsalarda veya hatta perakende işlemlerinde yapılan işlemleri takip etmelerini sağlayarak anonimliği azaltabilir. Sonuç olarak, IRS (ABD Vergi Dairesi) takip konusunda daha fazla yetkiye sahip olabilir. vergi yükümlülükleri ve bunların uygulanmasını sağlamak.
- Hükümetler blok zincirlerini düzgün bir şekilde güvence altına almazlarsa, çok daha büyük bir sistemik risk ortaya çıkabilir. Örneğin, ABD'nin merkez bankası dijital para biriminde (CBDC) bir güvenlik açığı küresel bir finansal krize yol açabilirken, daha küçük bir stablecoin'in başarısızlığı böyle bir krize neden olmaz.
Hangi ülkelerde dijital merkez bankası para birimi (CBDC) bulunmaktadır?
Bahamalar, Ekim 2020'de Sand Dollar adıyla ilk merkez bankası dijital para birimini (CBDC) çıkaran ülke oldu. Merkez bankasının doğrudan yükümlülüğü olan Sand Dollar, döviz rezervleriyle desteklenmektedir. Anonim olmayan dijital para birimi ve merkez bankası tarafından sağlanan uygulama, satış noktası perakende işlemleri de dahil olmak üzere yeni ve mevcut ödeme hizmetleriyle de uyumludur.
2022 yılının başı itibarıyla, CBDC'ye sahip 10 ülke ve bölge bulunmakta olup, 100'den fazla ülkede de proje geliştirme aşamasındadır. Aktif CBDC'lerin çoğu, Jamaika, Antigua ve Barbuda, Saint Lucia, Dominica, St. Kitts ve Nevis dahil olmak üzere Karayipler'de yer almaktadır. Ancak aktif CBDC'ler arasında Afrika'nın en büyük ekonomisi olan Nijerya da bulunmaktadır.
G20 ülkelerinin neredeyse tamamı dijital merkez bankası para birimlerini (CBDC) araştırıyor ve 16'sı halihazırda geliştirme veya pilot aşamasında. G7 ekonomilerinden ABD ve İngiltere en geride kalanlar. Güney Kore, Japonya, Hindistan ve Rusya önemli ilerleme kaydetti ve Avrupa Merkez Bankası 2025 yılına kadar dijital euroyu piyasaya sürmeyi planlıyor.
ABD, Dijital Merkez Bankası Para Birimi (CBDC) Geliştirmeyi Planlıyor
Biden'ın Mart 2022'si icra emri Hükümete, potansiyel bir dijital merkez bankası para birimi (CBDC) için teknolojik altyapı ve kapasite ihtiyaçlarını değerlendirmesi talimatı verildi. Ayrıca, emirde Federal Rezerv'in, hükümetin çalışmalarına yardımcı olabileceği potansiyel planlar da dahil olmak üzere, CBDC için araştırma, geliştirme ve değerlendirme çalışmalarına devam etmesi teşvik edildi.
Başkanlık kararnamesinden önce, Ocak 2022'de Federal Rezerv, dijital merkez bankası para biriminin (CBDC) avantajlarını ve dezavantajlarını ve bunun güvenli ve verimli yerel ödeme sistemini nasıl iyileştirebileceğini inceleyen kendi raporunu yayınladı. Rapor, belirli bir politika sonucunu desteklemedi ve fırsatı objektif olarak değerlendirmeye yardımcı olmak için kamuoyundan yorumlar istedi.
ABD doları dünya çapında önemli bir rezerv para birimi olduğundan, dijital merkez bankası para biriminin (CBDC) piyasaya sürülmesi küresel finansal ekosistem üzerinde geniş kapsamlı bir etkiye sahip olabilir. Örneğin, CBDC'ler finansal stres dönemlerinde güvenli bir liman haline gelebilir ve mevduatların CBDC'lere dönüştürülebilmesi, bankalara yönelik hücumları daha olası veya daha şiddetli hale getirebilir.
Son olarak, Biden'ın başkanlık kararnamesi, bir CBDC'nin geliştirilmesinde çok uluslu koordinasyonun önemini vurguluyor. ABD dolarının yabancı pazarlara entegrasyonu göz önüne alındığında, herhangi bir CBDC'nin diğer CBDC'lerle uyumlu olması gerekecek ve bu da uluslararası standartları elzem kılacaktır.
Karayipler, CBDC'nin merkez üssüdür.
Karayip bölgesinin küçük ekonomileri ve dış ticarete ve havalelere bağımlılığı, zorlu bir bankacılık ortamı yaratmaktadır. Buna ek olarak, bölgedeki birçok ülke kara para aklama nedeniyle inceleme altına alınmış, bu da uluslararası bankalarla iş yapmanın maliyetini artırmış veya erişimi tamamen kesmiştir.
Merkez Bankası Dijital Para Birimleri (CBDC'ler), bu sorunlara cazip bir çözüm haline gelmiş ve dijital para birimleri geliştirme konusunda küresel bir öncü olmuştur. Bölgede, Bahamalar'ın Sand Dollar'ı, Jamaika'nın Jam-Dex'i ve yedi üye devletteki Doğu Karayip Merkez Bankası DCash'i de dahil olmak üzere üç CBDC piyasaya sürülmüştür.
Bu dijital merkez bankası para birimleri (CBDC'ler), Karayip ülkelerinin kara para aklama karşıtı standartları karşılamasına ve bankacılık sistemine erişimi genişletmesine yardımcı olmayı amaçlamaktadır. Geleneksel bankacılık sistemleri veya kapsamlı düzenlemeler olmadan, bu ülkeler CBDC'leri geliştirme ve uygulama konusunda çok daha hızlı hareket edebilir ve kritik sorunları çözmek için bunları piyasaya sürebilirler.
Ancak elbette, merkez bankası dijital para birimlerinin piyasaya sürülmesi bunların yaygınlaşacağının garantisini vermez ve süreç boyunca çeşitli sorunlar yaşanmıştır. Örneğin, Temmuz 2022'de Sand Dollar (Dijital Bahama Doları) yalnızca 300,000 dolarlık dijital nakit dolaşımdaydı, 30,000 dijital cüzdanı ve 845 katılımcı iş yeri vardı. DCash (Doğu Karayip Merkez Bankası Dijital Para Birimi) ise Ocak ayında çöktü ve neredeyse iki ay boyunca kullanılamaz durumda kaldı.
Pilot Projeler, CBDC'lerin Geleceğine Dair İpuçları Veriyor
Çin, Nisan 2020'de Merkez Bankası Dijital Para Birimi'ni pilot uygulama olarak başlatan ilk büyük dünya ekonomisi oldu. Çin Halk Bankası, dijital yuanı 2022 Kış Olimpiyatları'na yetiştirmeyi umarken, e-CNY hala bir pilot proje olarak kalıyor. Bununla birlikte, 2022'nin üçüncü çeyreğinde işlem hacmi 14 milyar doları aşan kapsamlı bir pilot proje olduğu da belirtiliyor.
Son zamanlarda, ABD Merkez Bankası (Federal Reserve) ve dünyanın en büyük bankalarından birkaçı da dijital dolar pilot projesini duyurdu. Buna göre proje belgeleri“Düzenlenmiş Yükümlülük Ağı ABD Pilot Projesi”, dağıtılmış defter teknolojisini kullanarak dijital merkez bankası yükümlülükleri ve ticari bankaların dijital para birimlerinin birlikte çalışabilir bir ağının fizibilitesini araştıracaktır.
Çin ve ABD'ye ek olarak, Fransa, Kanada, Nijerya, Suudi Arabistan ve Birleşik Arap Emirlikleri de CBDC pilot projelerine sahip diğer birkaç ülke arasında yer alıyor. Ne yazık ki, bu pilot programların çoğu tamamen keşif amaçlıydı ve bu da CBDC'nin piyasaya sürülmesinin nihai hedef olmadığını gösteriyor. Ve diğerleri kripto kışında ivme kaybetti.
Dünya çapındaki CBDC gelişmelerini takip etmek isteyen bireyler, işletmeler veya yatırımcılar aşağıdaki araçları kullanabilirler. CBDC Takipçisi CBDC projelerinin durumunu görmek ve en son haberlere erişmek için kullanılır. Araç ayrıca, projelerin ne zaman güncellendiğini gösteren bir zaman çizelgesi sunar ve herkesin özelleştirilmiş izleme listeleri oluşturmasına olanak tanır.
CBDC Alternatifleri ve İzlenmesi Gereken Diğer Trendler
Merkez bankası dijital para birimleri, sınır ötesi ödemeler veya diğer para birimi benzeri zorluklar için tek çözüm değildir.
Ripple RippleNet, kanıtlanmış teknolojisi ve küresel ağı sayesinde işletmelerin sınır ötesi ödemeleri saniyeler içinde gerçekleştirmesini zaten mümkün kılıyor. Bankalar ve ödeme işlemcileri, RippleNet'i kullanarak dünya çapındaki bir ağa gerçek zamanlı olarak bağlanabilir ve ödemeleri tam şeffaflık ve kesinlikle anında gönderip alabilirler.
Öte yandan, Tether ve diğerleri stablecoins Zaten teminat olarak kullanılmak üzere dijital bir itibari para birimi sağlıyorlar. Tether'ı destekleyen rezervlerle ilgili bazı endişeler olsa da, proje özel kuruluşların, geleneksel olarak itibari paraların üstlendiği, üzerinde anlaşmaya varılmış teminat kaynağı rolünü üstlenebileceğini gösteriyor.
Ve son olarak, birçok kripto para meraklısı şu görüşü savunuyor: BitcoinEthereum ve diğer kripto paralar, uluslararası bir para birimi görevi görerek merkez bankası dijital para birimlerine olan ihtiyacı ortadan kaldırabilir. Geçmişte yüksek işlem ücretleri, yavaş işlemler ve diğer sorunlar engel teşkil etmiş olsa da, devam eden atılımlar bu sorunları ele alıyor ve onları gelecekte daha uygulanabilir hale getirebilir.
Alt çizgi
Merkez bankası dijital para birimleri, itibari para birimlerini blok zincirine taşıyarak finansal sistemi yeniden şekillendirme potansiyeline sahip. Bu dijital para birimleri henüz başlangıç aşamasında olsa da, Çin halihazırda milyarlarca dolarlık işlem gerçekleştiriyor ve ABD Merkez Bankası da kurumsal transferleri kolaylaştırmak için bankalarla aktif olarak çalışıyor.
Kripto para ticareti yapıyorsanız, ZenLedger Bu uygulama, işlemlerinizi bir araya getirmenize, sermaye kazançlarınızı hesaplamanıza ve her yıl doldurmanız gereken IRS formlarını otomatik olarak doldurmanıza yardımcı olabilir. Ayrıca, vergi faturanızı düşürmek için yıl boyunca vergi kaybı hasadı fırsatlarını belirleyebilir ve tüm varlıklarınızı ve performanslarını tek bir hesapta takip edebilirsiniz.
