ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'nun (SEC) kripto para sektörüne duyduğu küçümseme hiçbir zaman gizli kalmadı. Son on yılda, kurum, açık dolandırıcılar ve Coinbase gibi köklü kripto şirketlerine karşı yüzlerce dava açtı. Ancak Chicago merkezli bir işlem firması olan Cumberland'a karşı son suçlamalar büyük bir değişimi temsil ediyordu.
Bu makale, SEC'in Cumberland'a karşı yönelttiği suçlamaları ve bunun sektöre karşı daha agresif bir duruşu neden temsil ettiğini daha derinlemesine inceliyor. Ayrıca, göreve gelecek Trump yönetiminin bu politikayı nasıl değiştirebileceğine ve sektör için sırada ne olduğuna da bakacağız.
Ne oldu?
10 Ekim 2024'te SEC Cumberland'ı suçladı Şirketin, kayıt dışı bir aracı kurum gibi faaliyet göstererek, kendi hesapları için ve düzenli işlerinin bir parçası olarak kripto para birimlerini menkul kıymet olarak alıp sattığı iddia edildi. Ayrıca, şirketin üçüncü taraf borsalarda yatırım sözleşmesi olarak sunulan ve satılan kripto varlıklarıyla işlem yaptığı da öne sürüldü.
SEC'in Cumberland DRW aleyhindeki şikayetinde çeşitli iddialar yer alıyor, ancak kurumun diğer davalarının aksine, hiçbirinde doğrudan dolandırıcılığa atıfta bulunulmuyor. Kaynak: SEC Şikayeti
Şikayete göre, “Cumberland, ilgili ihraççı kuruluşlar ve objektif yatırımcılar, bu davada söz konusu olan kripto varlıkların arz ve satışını menkul kıymetlere yapılan yatırımlar olarak değerlendirmiş ve Cumberland, yatırımcılara ve piyasaya kayıt yoluyla sağlanan önemli korumaları sağlamadan bu varlıklardaki aracı kurum faaliyetinden kar elde etmiştir.”
Bu hamle, diğer birçok hamlenin ardından geldi. kripto uygulama eylemleri Geçen yıl SEC, 33 davada yaklaşık 5 milyar dolar para cezası topladı. Elbette, TerraUSD dijital tokeninin 40 milyar dolarlık çöküşünün ardından 4.55 milyar dolarlık bir anlaşmaya varan Terraform Labs'ın bu cezaların büyük çoğunluğunu aldığı da bir gerçek.
Cumberland'ın davasında, şikayette kalıcı ihtiyati tedbir, haksız kazançların iadesi, dava öncesi faiz ve para cezaları talep ediliyor.
Bu farklı
SEC'in diğer davalarından farklı olarak, şikayette kayıt dışı menkul kıymet işlemleri suçlamalarının yanı sıra herhangi bir dolandırıcılık davranışından bahsedilmedi. Sahte işlem veya diğer manipülatif davranışlar ya da firmanın eylemlerinden para kaybeden yatırımcılar yoktu. Aslında, firma sektörde mükemmel bir itibara sahip ve uyumluluğa odaklanmasıyla biliniyor.
Çünkü Cumberland sadece niş bir dijital varlık satıcısı değil; Chicago merkezli yüksek frekanslı işlem şirketi DRW'nin bir yan kuruluşudur. Şirket, Haziran 2024'te New York Eyaleti Finansal Hizmetler Departmanı'ndan (NYDFS) imrenilen bir BitLicense almak için büyük çaba sarf ederek kurumsal müşterileri portföyüne çekti.
Şirket, Bitcoin, Ethereum, Solana ve Polygon dahil olmak üzere büyük kripto para borsalarında ve işlem platformlarında kripto para birimleri alıp satmaktadır. Piyasa yapıcı olarak, yaptığı işlemler bu piyasalara likidite kazandırarak fiyat verimliliğini sağlar ve özellikle büyük siparişler veren kurumsal yatırımcılar için işlemleri kolaylaştırır.
Örneğin, şirket, Fidelity Investments tarafından Bitcoin alım satımı için seçilen işlem firmalarından biriydi. nokta Bitcoin ETF'siOcak 2024'te işlem görmeye başlayan şirket, 2021 yılında Tether'in en büyük sahiplerinden biriydi ve rezerv varlıklarıyla ilgili suçlamalara rağmen Tether, piyasadaki en popüler stablecoin olmaya devam ediyor.
Kısa bir tarihçe
SEC'in geçen yıl Ekim ayındaki suçlamaları, Cumberland'ın SEC Başkanı Gary Gensler ile ilk karşılaşması değil. 2013 yılında, Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu (CFTC), Cumberland'ın ana şirketi olan DRW Investments LLC'yi, 2011 yılında yedi ay boyunca faiz oranı takaslarında manipülasyon yaparak yaklaşık 20 milyon dolarlık yasadışı kar elde etmekle suçlayarak dava açmıştı.
Manhattan'daki bir federal yargıç, CFTC'deki görev süresi boyunca Gary Gensler tarafından açılan davayı 2018'de reddetti. Yargıç, işlemlerin, aksi takdirde likiditesi düşük bir piyasada alıcıları cezbetmek için meşru bir ekonomik gerekçeye sahip olduğunu tespit etti. Ayrıca yargıç, davalının sözleşmenin tekliflerden daha değerli olduğuna içtenlikle inandığına da kanaat getirdi.
Cumberland, X adlı platformda yayınladığı bir açıklamada, SEC'in iddialarına karşı mücadele edeceğine ve CFTC ile ilgili geçmiş davaya atıfta bulunacağına söz verdi. Kaynak: X
Cumberland ise kendi payına düşeni yaptı. karşılık vereceğine söz verdi SEC'in iddialarına karşı çıkan şirket, CFTC'ye karşı verdiği mücadeleyi hatırlatarak, "aşırı gayretli düzenleyicilere" karşı önceki mücadelesinde başarılı olduğunu ve "kendimizi tekrar savunmaya hazır" olduğunu belirtti. Ayrıca, açıklamada şirketin 2019 yılında mümkün olduğunca uyum sağlamaya çalıştığı da açıkça ifade edildi.
Önemli mi?
Başkan Trump'ın 2024 seçimlerindeki zaferi, SEC'in kripto para birimlerine yönelik yaptırım yaklaşımını dönüştürmeyi vaat ediyor. Çünkü kripto endüstrisine karşı mücadeleye öncülük eden Başkan Gary Gensler'in yerine, iş dünyası ve kripto para birimlerine yönelik duruşuyla tanınan eski SEC Komiseri Paul Atkins geçiyor. Bu durum, bu dava da dahil olmak üzere birçok davayı etkileyebilir.
Atkins başkanlık görevini devraldığında, SEC dolandırıcılık dışındaki davaları kovuşturmamayı ve kripto para birimi düzenlemelerinin daha büyük bir kısmını CFTC'ye devretmeyi tercih edebilir. Bu çabalar, açık dolandırıcılık vakalarını takip etmeye devam etmek için kaynakları serbest bırakabilir. CFTC ise tarihsel olarak yaptırım konusunda daha hafif bir yaklaşım benimsemiş ve bu da onu kripto para birimlerinin tercih edilen düzenleyicisi yapmıştır.
Bununla birlikte, SEC rotasını değiştirebilirken, soruşturması diğer kurumların da harekete geçmesine yol açabilir. Örneğin, Adalet Bakanlığı yakın zamanda TD Bank ile müşterilerinin işlemlerini yeterince izlemediği gerekçesiyle 3 milyar dolarlık bir anlaşma sağladı. Cumberland'ın Tether ile olan ilişkisi göz önüne alındığında, bazıları faaliyetlerinin farklı şekilde incelenebileceğine inanıyor.
Alt çizgi
SEC'in Cumberland'a karşı başlattığı yaptırım eylemi, daha önceki birçok hedefe kıyasla bir tırmanışı temsil ediyor. Diğer vakalardan farklı olarak, sahte satışlar veya piyasa manipülasyonundan bahsedilmiyor. Bunun yerine, kurum, New York finansal düzenleyicilerine kayıt olma çabalarına rağmen, en büyük piyasa yapıcılarından birini hedef alıyor gibi görünüyor.
SEC'in Cumberland'a karşı aldığı önlemler yeni yönetim döneminde tersine dönebilse de, düzenleyiciler açık dolandırıcılık vakalarının peşini bırakmayacaktır. Bu, sermaye kazançlarını bildirme ve bu kazançlar üzerinden vergi ödeme yükümlülüklerini göz ardı eden veya ihmal eden vergi mükelleflerini de kapsamaktadır.
Kripto varlık ticareti yapıyorsanız, ZenLedger vergi zamanı için her şeyi düzenlemenize yardımcı olabilir. Platformumuz, hesaplarınızdaki sermaye kazançlarınızı ve kayıplarınızı takip ederek her yıl vergi yükümlülüklerinize hazırlanmanıza yardımcı olur. Ayrıca, vergi kaybı hasadı fırsatlarını belirleyerek para tasarrufu yapmanıza da yardımcı olabiliriz.
Ücretsiz olarak bugün başlayın!
Bu materyal yalnızca bilgilendirme amacıyla hazırlanmıştır ve profesyonel tavsiye olarak yorumlanmamalıdır. Lütfen kendi özel durumunuza uygun bağımsız hukuki, mali, vergi veya diğer konularda danışmanlık hizmeti alın.
