假设你用现金购买了一套价值 10 万美元的房子。如果房地产市场好转，一年后你可能会以 100,000 万美元的价格将房子卖掉，赚取 110,000 万美元的利润，这相当于 10,000% 的投资回报率（例如 10,000 万美元 / 100,000 万美元）。
接下来，假设你用30年期抵押贷款购买了一套价值100,000万美元的房子。你首付10,000万美元，贷款90,000万美元，利率为4.2%。你每月还款1,500美元，持续两年，总共偿还了约36,000万美元的贷款。之后，房地产市场行情好转，你以110,000万美元的价格卖掉了房子。虽然你仍然赚了10,000万美元，但实际上你的投资回报率达到了22%（例如，10,000万美元/46,000万美元）。
利用借入资本提高投资回报率的想法被称为 购买 边 在金融领域，与房地产市场不同，加密货币的价格可能在几分钟内波动 10% 到 20%，而且价格更难预测。这意味着您可能会损失全部投资，甚至更多，具体取决于您的保证金协议。
让我们仔细看看如何运用相同的概念。 边 在加密货币市场中。
加密保证金交易如何运作？
保证金交易允许您使用现有资金作为抵押借入资金来购买加密货币。作为交换，您通常需要支付借款利息，并且当贷款方认为其资金面临风险时，有权清算或强制执行您的仓位。 追加保证金 这将导致你的仓位被平仓，并构成最大的风险。
例如，一个4:1杠杆账户允许您用25美元本金和75美元贷款购买价值100美元的比特币。如果比特币价格跌破某个阈值，您的贷款方可能会向您发出追加保证金通知。您可以选择追加资金以维持仓位，或者让贷款方平仓，收回其应得款项，并将剩余资金返还给您。
您可以使用保证金进行多头或空头交易。例如，你可以借钱买入比特币，然后立即卖出，以此押注比特币价格下跌。这样做的目的是在价格下跌后（也就是你预期的价格下跌之后）再买回比特币，从而赚取差价。你也可以借钱来提高投资回报率。
哪里可以进行保证金交易
有许多 加密货币交换 这些交易所都支持融资融券交易，但杠杆比例和要求各不相同。有些交易所要求融资融券交易者满足严格的条件，而有些交易所则只要求您有足够的资金来支付交易。您可能还需要签署一份融资融券协议，其中概述了风险和条款。
例如， Kraken 为交易者提供高达 5:1 的加密货币交易杠杆。符合条件的客户在进行交易时最多可借入 500,000 万美元，且隔夜利息最高不超过每四小时 0.02%。可用保证金金额取决于交易的加密货币交易对，且每笔交易均需支付开仓费和隔夜利息。
许多允许杠杆交易的交易所，包括 Kraken，都要求提供抵押货币。这些抵押货币可以是具有既定价值和稳健性的法定货币或加密货币。 流动性通常包括比特币、以太坊、美元、欧元、加元和/或日元。这样做的目的是为了确保交易所总有办法在出现追加保证金的情况下收取款项。
应该 你进行保证金交易吗？
您可能出于多种原因选择进行融资交易。例如，融资交易可以让您减少单笔投资的资金投入，从而分散投资于其他领域，或者降低您在加密货币方面的风险敞口。较低的初始资金投入也意味着您将获得更高的投资回报率。
融资交易也存在许多独特的风险。虽然借来的资金可以提高投资回报率，但您也可能损失超过初始投资额。如果出现追加保证金通知，您的仓位可能会被自动强制平仓，您甚至可能因为贷款造成的损失而欠下更多钱！
初学者在对风险和收益有更深入的了解之前，最好不要轻易尝试融资融券交易。事实上，即使是许多中高级交易者也会因为融资融券交易的高风险而避免使用。短期市场下跌导致仓位被清零的风险，往往大于使用借入资金放大收益所带来的好处。
短期保证金交易
许多日内交易者和其他短线交易者使用保证金账户来获利，而不是进行大幅度的方向性押注。例如，他们可能每次只做几个点的短线交易，并利用保证金放大这些小额收益，从而使交易有利可图。一天0.01%的收益，使用保证金账户可能相当于0.5%。
在这种情况下，日内交易者会严格控制每笔交易的风险，以最大程度地降低追缴保证金的风险。由于他们只追求小额盈利，因此承担的风险也同样很小。这意味着，对于他们而言，保证金不会像对那些进行高风险方向性押注的长期交易者那样，成为一把双刃剑。
ZenLedger 让您轻松记录这些小额交易，并确保符合美国国税局 (IRS) 的规定，包括保证金账户的收益。通过自动导入来自多个交易所的加密货币交易，您可以即时计算盈亏，并自动填写常用的税务表格，例如 8949 表和 1040 表附表 D，确保您不会遗漏任何信息。
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底线
保证金交易允许您使用现有资金作为抵押借款购买加密货币。这样一来，您可以购买超过账户余额的加密货币，从而提高投资回报率并分散风险。但缺点是，损失也会被放大，单笔交易中损失的金额可能超过您的全部投资。
在开设保证金账户之前，您应该仔细权衡这些利弊，以避免投资组合承担过高的风险！
