比特币并非首个数字货币，但迄今为止却是最成功的，尽管其价格波动剧烈，理念也存在两极分化。无论比特币最终走向如何，各国央行日益增长的发行本国数字货币的兴趣，无疑是对其影响力的最佳证明。
美国和尼日利亚等国出于截然不同的原因，都在关注央行数字货币（CBDC）。比特币在不受国内中央控制的地区流行，威胁到美元作为全球首选货币标准长达75年的主导地位。
在发展中国家，比特币生态系统释放了经济增长的潜力，因为那些没有银行账户但雄心勃勃的人们可以绕过限制性的商业银行系统，从而获得传统的信贷和资本。
什么是央行数字货币？
在TikTok上快速搜索“CBDC”，会发现很多评论员对这个话题的耸人听闻的言论。我们先退一步，究竟什么是CBDC？ 是一种央行数字货币?
大多数国家已经接受了无现金交易和由法定货币体系内的部分准备金支持的存款制度。你可能会想， 我几乎不用现金，这有什么大不了的？ 央行数字货币（CBDC）与用 Venmo 转账给朋友支付一半披萨外卖费有什么区别？
央行数字货币与目前通过借记卡和电子交易进行的电子转账有几方面的区别：
- 货币的性质：央行数字货币是一种个人可以直接使用的货币形式，而通过借记卡进行的电子转账和电子交易则涉及转移银行账户中持有的资金的债权。
- 提高效率和节省成本：央行数字货币可以提高支付效率并降低交易成本。
- 发行：央行数字货币由中央银行发行和担保，而通过借记卡进行的电子转账和电子交易则依赖于商业银行。
- 可及性：从理论上讲，无论个人和机构是否能够获得商业银行服务，所有个人和机构都可以使用央行数字货币。
- 安全性：由于央行数字货币 (CBDC) 使用区块链和分布式账本技术 (DLT)，与传统电子交易相比，它们提供了增强的安全功能，例如加密保护和不可篡改性。
- 功能性：央行数字货币 (CBDC) 有可能提供可编程货币、智能合约和即时结算等新功能，而这些功能是传统的电子转账方式无法实现的。
值得注意的是，上述大多数优势都代表了一种符合分布式账本技术理论模型的央行数字货币。
央行数字货币（CBDC）的实际设计和功能仍在不断发展。事实上，CBDC对一些根深蒂固、实力雄厚的体系和机构构成了威胁。CBDC之间的具体差异及其效用将取决于各国的优先事项和政治环境。
央行数字货币有哪些风险？
尽管央行数字货币（CBDC）具有潜在益处，但其实施也面临诸多风险和挑战。以下是各国在CBDC计划中面临的一些主要风险：
- 网络安全风险：另类货币发展史虽短，却充斥着欺诈、黑客攻击和损失。央行数字货币（CBDC）与其他任何数字金融资产一样，都容易受到网络攻击，可能导致个人用户或央行自身遭受损失。如果政府为CBDC存款或交易提供保险，欺诈行为也可能增加法律风险。
- 隐私隐患：与特定身份绑定的央行数字货币交易可能会泄露交易和财务数据的隐私。对于重视财务隐私的个人而言，这可能是一个重大隐患。另一方面，除现金交易外，所有其他交易都会留下数字痕迹。
- 货币政策风险：央行数字货币（CBDC）可能影响中央银行有效实施货币政策的能力。例如，如果央行数字货币被广泛使用，可能会影响对其他形式货币的需求以及货币政策的传导。
- 运营风险：央行数字货币可能带来运营挑战，包括与支持其发行和使用所需的能源基础设施相关的问题。
- 去中介化：央行数字货币（CBDC）可能会取代商业银行在金融交易中的中介作用，削弱其在金融体系中的作用。由于商业银行在管理和控制金融风险方面发挥着至关重要的作用，这可能导致整个金融体系稳定性下降。
- 流动性风险：如果央行数字货币（CBDC）被过快、大规模地采用，可能会带来新的流动性风险。例如，如果许多消费者将存款从商业银行转为持有CBDC，这可能会给商业银行造成巨大的流动性压力。
- 货币政策传导：引入央行数字货币（CBDC）可能会影响中央银行向整体经济传导货币政策的能力。例如，如果CBDC成为首选支付方式，可能会降低利率调整作为影响借贷和支出工具的有效性。
- 网络安全风险：央行数字货币（CBDC）引入了新的网络安全风险，因为它们容易受到黑客攻击和其他网络攻击。如果大量数字货币被盗或底层基础设施遭到破坏，则可能导致金融不稳定。
- 技术问题：央行数字货币（CBDC）的实施也存在一些技术问题，可能导致金融不稳定。例如，CBDC的运行要求，如对强大计算能力和安全性的需求，可能难以满足且成本高昂，尤其对于较小的国家而言。
与任何颠覆性创新一样，央行数字货币也带来了新的风险和挑战，领导者必须权衡其潜在益处，例如增加金融服务的可及性、提高中央银行活动的透明度以及降低用户的成本和费用。
央行数字货币和加密货币：它们有什么区别？
虽然央行数字货币是数字货币的一个子集，但它与比特币或以太坊等加密货币之间存在一些根本区别。
该图表的价值在于，您可以先查看最下面一行，轻松比较不同付款方式之间的差异。
让我们仔细看看。
身份与去中心化：
加密货币和中央银行在身份识别和去中心化方面存在根本差异。
对政府而言，追踪用户身份和财务活动的能力至关重要。政府需要掌握个人身份信息，以便监管税收、养老金制度和福利支付。此外，政府还需要追踪身份信息，以打击洗钱和其他非法活动。政府利用集中式数据库来追踪个人及其交易记录。
最纯粹的加密货币则持相反的观点。加密货币支持个人之间跨境的私密交易，完全保护隐私，无需第三方参与或报告。交易记录在区块链上，这是一个去中心化的分布式账本系统。显而易见，加密货币的这种隐私性和去中心化控制令各国政府感到威胁。加密货币交易既匿名又透明。这如何实现呢？
匿名：
加密货币和代币运行在公共的“无需许可”区块链上。“无需许可”意味着用户无需获得授权即可使用区块链协议、DeFi平台或相关系统。换句话说，例如，没有人会维护一个已获批准用户的数据库。
交易经过加密，用户通过唯一的钱包地址而非个人信息进行识别。
透明度：
区块链之所以被称为公共区块链，是因为任何人都可以查看交易历史记录。通过分析区块链数据，可以追溯交易的原始钱包。然而，能够查看这些历史记录并非易事。 身份 发起交易的人取决于他们是否分享了任何将钱包与其个人身份关联起来的信息。
加密货币钱包通常不会泄露个人信息。但如果用户在公共平台上分享了钱包地址，或以其他方式将身份与钱包关联起来，那么交易就可以追溯到该用户。
相比之下，央行数字货币（CBDC）由中央机构发行，其设计目的是为了让政府能够轻松验证用户身份并跟踪个人交易。
加密货币完全去中心化，这意味着没有中央控制机构（例如中央银行）。它们依靠用户网络来维护区块链账本的完整性。而央行数字货币（CBDC）则由中央银行或政府发行和维护，因此比加密货币受到更严格的监管。
央行数字货币交易通过集中式支付系统处理。这种管控方式有助于保障交易安全并确保符合监管要求。
然而，央行数字货币的集中化特性也引发了人们对隐私和安全的担忧。中央银行可能会收集和存储超出必要的个人信息，而这些信息存在泄露或滥用的风险。此外，中央银行还有权没收资产。
加密货币使用公共账本系统运行，该系统以不可篡改的方式记录网络上的所有交易。公共账本允许任何人查看所有历史交易和余额，同时保护用户的匿名性。在传统银行系统中，所有记录都保持私密，只有授权机构才能访问，这些机构可以追踪交易直至用户。
央行数字货币（CBDC）也采用了分布式账本技术的部分元素来记录交易。然而，与加密货币不同，它们的账本并不公开，而是由政府或银行等中央机构控制。
此外，与使用共识机制实现成功交易的加密货币不同，央行数字货币利用由监管机构集中管理的许可网络。
使用案例
最后，央行数字货币（CBDC）与传统加密货币的另一个关键区别在于它们的用途。CBDC 仅用于支付、交易和批发活动，而加密货币则用于支付和投资资产。
由于监管机构可以比追踪实体货币或不受央行控制的加密货币更容易地追踪央行数字货币（CBDC），因此它们可以加快金融交易的验证流程，并提高金融市场的效率。此外，CBDC还可以通过自动化监控跨境交易，帮助政府打击洗钱活动。
稳定币和央行数字货币（CBDC）又如何呢？
Stablecoins 央行数字货币（CBDC）也是为了平抑加密货币交易中的一些波动性和风险。那么，CBDC和稳定币之间有什么区别呢？
这两个概念的基本原理截然不同。正如我们所展示的，央行数字货币（CBDC）由中央银行发行，旨在作为一国法定货币的数字化代表。
稳定币是由公司或组织发行的一种加密货币，它与特定资产或一篮子资产（例如美元）挂钩，旨在降低价格波动性。
央行数字货币面向普通大众，而稳定币则面向加密货币市场及其参与者。
目前为止的稳定币 一直未能 兑现降低市场波动性的承诺。
为什么各国央行都在考虑发行数字货币？
各国央行正在考虑将数字货币作为传统法定货币的替代方案，以应对比特币的优势，同时保持更接近传统货币的控制水平。央行数字货币（CBDC）有望提供比现有银行和清算机构第三方验证系统更快、更高效、更安全的支付解决方案。
央行数字货币（CBDC）是指中央银行控制一种法定货币数字代币，并将其纳入国内货币体系。法定货币数字化使消费者和企业的支付更加快捷方便。此外，CBDC还能提高中央银行交易的透明度，使其对公众和政府更加负责。
除了改善支付系统外，央行数字货币还将解决跨境支付的高额费用、服务不足人群缺乏服务、某些市场流动性水平低以及银行业整体效率低下等问题。
理论上，与债券或证券等传统金融工具相比，中央银行还可以使用央行数字货币来管理利率并更好地控制通胀水平。
央行数字货币的现状
并非所有货币政策专家都认为央行数字货币（CBDC）是必要的。加州大学伯克利分校经济学教授、国际货币基金组织前高级政策顾问巴里·艾肯格林表示，央行数字货币是…… 寻找问题的答案.
即便如此，包括中国、瑞典、加拿大、瑞士、日本和新加坡在内的世界许多主要经济体都在考虑或实施央行数字货币。
此 大西洋议会 它提供了一个极好的资源，可以近乎实时地跟踪全球央行数字货币的进展情况，包括按国家/地区划分的央行数字货币状况全球地图。
当前统计数据包括：
- 纽约联邦储备银行的批发央行数字货币（CBDC）实验， 雪松项目 正在从研究转向开发。
- 占全球GDP 95%的114个国家正在考虑发行央行数字货币（CBDC）。
- 已有11个国家推出了数字货币。
- 中国的试点项目已经惠及260亿人，今年有望进一步扩大规模。
- 对俄罗斯的金融制裁促使各国寻求避免使用美元的支付系统。
- 自 2021 年以来，跨境批发和零售 CBDC 测试的数量几乎翻了一番。
- 2023年，澳大利亚、泰国、巴西、印度、韩国和俄罗斯计划继续或启动央行数字货币（CBDC）试点项目。今年，共有超过20个国家正在推进CBDC试点项目。
- 二十国集团 (G20) 中有 18 个国家正处于央行数字货币 (CBDC) 开发的最后阶段，其中 7 个国家已经开始试点。
前进
加密货币正在引发全球金融体系的变革，决策者和政府正努力设计央行数字货币，以在保持集中控制和防止不良行为者的同时，向更多人开放该体系。
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