假設你用現金買了一間價值 10 萬美元的房子。如果房地產市場好轉，一年後你可能會以 100,000 萬美元的價格將房子賣掉，賺取 110,000 萬美元的利潤，這相當於 10,000% 的投資回報率（例如 10,000 萬美元 / 100,000 萬美元）。
接下來，假設你用30年期房貸買了一間價值100,000萬美元的房子。你首付10,000萬美元，貸款90,000萬美元，利率4.2%。你每月還款1,500美元，持續兩年，總共償還了約36,000萬美元的貸款。之後，房地產市場行情好轉，你以110,000萬美元的價格賣掉了房子。雖然你仍然賺了10,000萬美元，但實際上你的投資回報率達到了22%（例如，10,000萬美元/46,000萬美元）。
利用借入資本提高投資報酬率的想法稱為 購買 邊 在金融領域，與房地產市場不同，加密貨幣的價格可能在幾分鐘內波動 10% 到 20%，而且價格更難預測。這意味著您可能會損失全部投資，甚至更多，具體取決於您的保證金協議。
讓我們仔細看看如何運用相同的概念。 邊 在加密貨幣市場中。
加密保證金交易如何運作？
保證金交易可讓您使用現有資金作為抵押借入資金來購買加密貨幣。作為交換，您通常需要支付借款利息，並且當貸款方認為其資金面臨風險時，有權強制平倉或收回您的部位。 追加保證金 這將導致你的部位被平倉，並構成最大的風險。
例如，一個4:1槓桿帳戶允許您用25美元本金和75美元貸款購買價值100美元的比特幣。如果比特幣價格跌破某個門檻，您的貸款方可能會向您發出追加保證金通知。您可以選擇追加資金以維持部位，或讓貸款人平倉，收回其應得款項，並將剩餘資金回饋給您。
您可以使用保證金進行多頭或空頭交易。例如，你可以藉錢買入比特幣，然後立即賣出，以此押注比特幣價格下跌。這樣做的目的是在價格下跌後（也就是你預期的價格下跌之後）再買回比特幣，從而賺取差價。你也可以藉錢來提高投資報酬率。
哪裡可以進行保證金交易
有許多 加密貨幣交換 這些交易所都支持融資融券交易，但槓桿比例和要求各不相同。有些交易所要求融資融券交易者滿足嚴格的條件，而有些交易所則只要求您有足夠的資金來支付交易。您可能還需要簽署一份融資融券協議，其中概述了風險和條款。
例如， 鯤 為交易者提供高達 5:1 的加密貨幣交易槓桿。符合資格的客戶在進行交易時最多可藉 500,000 萬美元，且隔夜利息最高不超過每四小時 0.02%。可用保證金金額取決於交易的加密貨幣交易對，且每筆交易均需支付開倉費和隔夜利息。
許多允許槓桿交易的交易所，包括 Kraken，都要求提供抵押貨幣。這些抵押貨幣可以是具有既定價值和穩健性的法定貨幣或加密貨幣。 流動性通常包括比特幣、以太坊、美元、歐元、加幣和/或日圓。這樣做的目的是為了確保交易所總有辦法在出現追加保證金的情況下收取款項。
應該 你進行保證金交易嗎？
您可能出於多種原因選擇進行融資交易。例如，融資交易可以讓您減少單筆投資的資金投入，從而分散投資於其他領域，或降低您在加密貨幣方面的風險敞口。較低的初始資金投入也意味著您將獲得更高的投資報酬率。
融資交易也存在許多獨特的風險。雖然借來的資金可以提高投資報酬率，但您也可能損失超過初始投資金額。如果出現追加保證金通知，您的部位可能會被自動強制平倉，您甚至可能因為貸款造成的損失而欠下更多錢！
初學者在對風險和利益有更深入的了解之前，最好不要輕易嘗試融資融券交易。事實上，即使是許多中高級交易者也會因為融資融券交易的高風險而避免使用。短期市場下跌導致部位被清除的風險，往往大於使用借入資金放大收益所帶來的好處。
短期保證金交易
許多日內交易者和其他短線交易者使用保證金帳戶來獲利，而不是進行大幅度的方向性押注。例如，他們可能每次只做幾個點的短線交易，並利用保證金放大這些小額收益，從而使交易有利可圖。一天0.01%的收益，使用保證金帳戶可能相當於0.5%。
在這種情況下，日間交易者會嚴格控制每筆交易的風險，以最大程度地降低追繳保證金的風險。由於他們只追求小額獲利，因此承擔的風險也同樣很小。這意味著，對他們而言，保證金不會像對那些進行高風險方向性押注的長期交易者那樣，成為一把雙面刃。
ZenLedger 讓您輕鬆記錄這些小額交易，並確保符合美國國稅局 (IRS) 的規定，包括保證金帳戶的收益。透過自動匯入多個交易所的加密貨幣交易，您可以即時計算盈虧，並自動填寫常用的稅務表格，例如 8949 表和 1040 表附表 D，確保您不會遺漏任何資訊。
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底線
保證金交易可讓您使用現有資金作為抵押借款購買加密貨幣。這樣一來，您可以購買超過帳戶餘額的加密貨幣，從而提高投資回報率並分散風險。但缺點是，損失也會被放大，單筆交易中損失的金額可能超過您的全部投資。
在開設保證金帳戶之前，您應該仔細權衡這些利弊，以避免投資組合承擔過高的風險！
