加密貨幣交易者和投資者對市場波動並不陌生。畢竟，長期投資者自稱為「Hold On for Dear Lifers」（HODLrs）是有原因的。雖然許多加密貨幣投資者在長期投資中獲得了豐厚的回報，但一路走來也充滿了坎坷，包括最近比特幣約40%的下跌。
讓我們來看看加密資產在熊市中的表現以及對沖投資組合風險的策略。
熊市在加密貨幣領域很常見——以下是投資者如何避免虧損的方法。
什麼是熊市？
傳統意義上的熊市是指股市從近期高點下跌20%或更多——儘管加密貨幣市場可能需要更高的跌幅才能反映其更大的波動性。這種情況發生在供過於求，價格下跌以達到平衡時。悲觀的交易者通常被稱為“空頭”。
熊市是一把雙面刃。一方面，那些失去信心拋售的人往往會遭受損失。另一方面，恐慌性拋售通常能讓長期投資者以折扣價買入。而且，短期交易者或許能在市場反彈時迅速獲利──儘管預測市場反彈歷來都非常困難。
你該賣掉你的持股嗎？
許多投資者在熊市中拋售資產以避免遭受更大損失。當然，這些投資人需要把握時機才能成功重返市場。多項研究表明，人類在擇時交易方面——也就是在適當的時機買賣獲利——表現極為糟糕。
例如，在1930年至2020年間，長期持有型投資者將獲得17,715%的回報。然而，如果錯過了最好的十個股票，最終的收益將會非常可觀。 天 每十年一次的下跌都會使回報率降至僅28%。許多強勁的上漲行情都出現在熊市的低谷時期，此時投資者悲觀情緒高漲，大多數人傾向於持有現金。
除了持有現有資產外，投資者還可以… 繼續投資 在熊市中，採用平均成本法（或稱美元成本法）可以降低整體成本基礎。透過在熊市中買入，您可以抵消牛市中支付的高價，從而降低平均買入價格或成本基礎。
想要在熊市中獲利的短線交易者也可以藉助技術分析來尋找潛在的反轉點。例如，可以尋找反向「頭肩頂」形態或看漲吞沒形態來辨識潛在的反轉。然而，技術分析的學習和運用都比較困難。
如何對沖損失
美元成本平均法是一種避險策略。本質上，它是透過持續買入資產來對沖價格波動風險。最常見的美元成本平均法策略是設定每月固定日期自動投資。這樣，您無需試圖擇時入市，就能始終持有資產。
流動性挖礦和質押 它還可以幫助對沖加密貨幣投資組合的損失。例如，您可以將部分投資組合持有在加密貨幣中。 stablecoins 並利用收益耕作的機會，而不是持有投機性代幣。 Curve Finance、Pancake Swap、Uniswap 和其他 DeFi協議 讓參與這些活動變得容易。
當然，長期投資者也應該維持包含非加密資產的多元化投資組合。如果加密貨幣市場出現低迷，這些其他資產可以幫助穩定局面，保護他們更龐大的資金儲備。事實上，先鋒集團指出，多元化投資組合中88%的波動性來自於資產配置，而非選擇特定投資。
最後，許多加密貨幣市場下跌都是以下原因造成的： 聰明的合同 漏洞或 盜竊因此，您不妨考慮購買保險來規避這些風險。 Nexus Mutual 提供 Protocol Cover 計劃，可承保此類損失。但是，在購買保險之前，您應該考慮其對收益的影響。
節稅型熊市策略
熊市不可避免地會給繼續持有股票的人帶來損失。但幸運的是，有一些策略可以利用下跌來抵消你的稅負。這樣，你就能在年底節省稅款，甚至可以減少高達 3,000 美元的所得稅。
稅收損失的收穫 這是最流行的技巧。該策略包括出售加密資產以在本納稅年度實現虧損，然後再買回這些資產以維持資產配置。本質上，你是將資本利得稅延後繳納，並在此期間有可能利用暫時的虧損獲利。
當然，也有一些限制需要注意。雖然在加密貨幣領域，稅損收割仍然合法，但很有可能新的監管規定會像股票市場投資者一樣，對加密貨幣交易施加同樣的限制。洗售規則」這將阻止您在 30 天內重新購買資產並實現稅收損失。
底線
加密貨幣交易者和投資者對熊市並不陌生，大多數人選擇長期持有（HODL）。越來越多的研究表明，投資者不應試圖透過在熊市中賣出並在底部買入來擇時入市。相反，採用平均成本法並配合對沖策略可以幫助降低風險並最大化長期收益。
同時，投資者也應關注自身的稅務狀況。在熊市期間拋售短期持股的投資者可能需要繳納高額的短期資本利得稅，而實現暫時的虧損則有助於鎖定稅收優惠。這些節稅小技巧能夠顯著提升長期投資收益。
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