ProShares比特幣策略ETF（NYSE：BITO）於2021年10月19日成為美國首個交易的比特幣交易所交易基金（「ETF」）。該基金在紐約證券交易所上市首日便吸引了5.5億美元的資金，投資者渴望獲得加密貨幣投資機會，使其成為最成功的ETF首次公開募股之一。
不久之後，VanEck Bitcoin Strategy ETF（NYSE：XBTF）和 Valkyrie Bitcoin Strategy ETF（納斯達克代碼：BTF）也推出了，採用了類似的策略，從投資者那裡獲得了數百萬美元的資產。
讓我們來看看這些基金推出前的準備情況，投資人是否應該購買這些基金，以及一些可以考慮的替代方案。
ProShares比特幣策略ETF的成功凸顯了投資組合中對加密貨幣配置的需求。
歷史簡述
ProShares比特幣策略ETF的推出距離Winklevoss兄弟最初提出比特幣ETF的想法已經過去了八年。儘管全球範圍內已經湧現出多種加密貨幣ETF，但美國監管機構一直以保守著稱，他們表示擔憂加密貨幣市場缺乏監管以及潛在的詐欺行為。
大多數比特幣ETF申請都專注於現貨市場，即基金直接購買加密貨幣。然而，今年8月，美國證券交易委員會（SEC）主席加里·根斯勒暗示，該機構可能對期貨支持的比特幣ETF持更開放的態度。 ProShares和其他一些發行商專注於基於期貨的策略，而不是直接持有。
美國證券交易委員會（SEC）已批准了更多以期貨為基礎的比特幣ETF，但現貨市場ETF仍遙遙無期。去年11月，SEC駁回了VanEck公司推出比特幣信託ETF的申請，理由是該公司未能證明比特幣現貨市場不受操縱，也未能落實監控比特幣並報告違規行為的措施。
好消息是，比特幣期貨ETF的核准幾乎可以確保以太坊期貨ETF的推出。彭博分析師認為，首支以太坊基金預計在明年第一季上市。此舉有助於投資者將投資組合從比特幣分散到以太坊，因為以太坊支持多種其他加密貨幣。
你應該投資嗎？
新的比特幣ETF追蹤BTC期貨合約的價格，提供投資者投資加密貨幣的機會。然而，期貨市場與現貨市場截然不同。現貨價格往往在短期內反應迅速，而期貨價格的反應週期則較長，這導致了價格行為的差異。
如果您選擇投資比特幣ETF，在選擇適合您投資組合的基金時，您需要牢記以下幾個關鍵事項：
- ProShares比特幣策略ETF （NYSE：BITO）是首隻也是規模最大的新成立的ETF。因此，尋求最高流動性的活躍交易者可以考慮該基金，以確保最大限度地減少滑點。
- Valkyrie比特幣策略ETF （NASDAQ：BTF）擁有一支經驗豐富的管理團隊，他們在數位資產和另類金融領域擁有豐富的經驗，這使他們具備了管理主動式管理基金的獨特資格。
- VanEck比特幣策略ETF （NYSE：XBTF）是成本最低的選擇，費用率為0.65%，而其他基金的費用率為0.95%。此外，該基金採用C型公司結構，為長期投資者提供獨特的稅收優惠——投資者可以將損失分散到收益較高的年份和收益較低的年份。
費用比率對這些基金的長期表現有顯著影響。例如，0.95% 的費用比率意味著，您每年每投資 100,000 萬美元，就需要支付 950 美元的費用。這些費用會降低年度收益，即使年度收益為正，也會抵消這些費用隨時間推移產生的複利效應。
可考慮的替代方案
新推出的比特幣ETF讓一般投資者能夠輕鬆透過易於購買的ETF參與比特幣投資。然而，期貨支持的ETF並非參與比特幣投資的唯一途徑。許多其他交易所交易基金和個股也透過非期貨方式提供加密貨幣投資機會。
股票和ETF
與加密貨幣相關的ETF無需持有底層資產即可提供加密貨幣的顯著敞口。例如，Amplify Transformational Data Sharing ETF (BLOK) 持有PayPal、MicroStrategy和Square等公司的股票，這些公司透過支付處理業務或自身加密貨幣儲備而持有加密貨幣。
一些熱門的加密貨幣相關ETF包括：
您也可以購買那些加密貨幣敞口較大的個股。例如，灰階比特幣信託（NYSE：GBTC）持有約 40 億美元的比特幣，而 MicroStrategy 公司（NASDAQ：MSTR）持有約 7 億美元的比特幣，這使得它們成為比特幣價格的絕佳替代指標（儘管它們的費用水平和輔助業務有所不同）。
購買加密貨幣
Coinbase 和其他交易所的崛起，讓任何人都能輕鬆購買比特幣或其他加密貨幣。在許多情況下，您可以使用信用卡或銀行轉帳將現金存入帳戶，並在幾分鐘內將現金兌換成加密貨幣。此外，您還可以選擇種類繁多的加密貨幣，而且手續費極低。
當然，購買加密貨幣也存在一些缺點。許多加密貨幣交易所提供的投資者保護力度不如股票交易所（例如，保險）。此外，由於交易所不會像股票交易所那樣自動代為計算和繳納資本利得稅，因此計算和繳納資本利得稅的過程也更加複雜。
底線
ProShares比特幣策略ETF（NYSE：BITO）於2021年10月成為首隻在美國交易所上市的加密貨幣ETF，創造了歷史。此後，又有兩隻基於期貨的比特幣ETF在美國推出，為散戶投資者提供了一種無需直接購買即可輕鬆參與全球最大加密貨幣投資的方式。
儘管如此，基於期貨的ETF並非完美無缺，而且直接購買比特幣和其他加密貨幣的門檻也很低。此外，許多股票本身就提供對比特幣和其他加密貨幣的直接投資，而無需透過期貨市場。投資者在決定購買ETF之前，應該考慮這些選擇。
ZenLedger 可以幫助您匯總跨錢包和交易所的交易，並計算您的資本收益或損失。 今天免費試用！
