DeFi 加密貨幣稅務指南：收益耕作、借貸、流動性池等等

了解去中心化金融 (DeFi) 以及您與 DeFi 協議的交易如何徵稅。本指南涵蓋 DeFi 的多個方面，包括收益耕作、借貸的稅務處理、向資金池提供流動性、質押等等。

去中心化金融：加密貨幣中的 DeFi 是什麼？

去中心化金融（DeFi）讓交易者無需透過金融機構或中介機構（例如 Coinbase、Binance 或 Gemini 等中心化交易所）即可進行交易、借貸和賺取利息等服務。 Uniswap 等去中心化交易所（DEX）採用自動做市機制－這意味著普通交易者無需依賴交易所的訂單簿，而是透過與其他交易者共同組成流動性池來獲取流動性，從而完成交易。

透過消除交易中的中間人，去中心化金融 (DeFi) 應用旨在透過更有效率、免費和去中心化的平台提供傳統的中心化服務，如貸款和貨幣兌換。

Compound、Aave 和 MakerDAO 等協議允許用戶借出資金、賺取利息並獲得抵押貸款。 Uniswap 和 dYdX 等交易所使用戶無需使用中心化的加密貨幣交易所即可交易加密資產。

目前，加密貨幣投資者可以透過三種重要方式在 DeFi 生態系統中獲利：

• 收益耕作 + 質押
• 流動資金池
• 貸款抵押

加密貨幣投資者也樂於無需透過傳統的美國或外國交易所即可獲得DeFi代幣。去中心化交易所無需交易者進行繁瑣的身份驗證或在其他國家/地區開設帳戶即可獲得稀有貨幣；他們只需找到一家提供所需交易對流動性的交易所即可。

你可知道： Coinbase提議修復DeFi稅務申報問題

Coinbase提出了一項解決方案，旨在簡化去中心化金融（DeFi）的稅務申報流程。 DeFi交易缺乏傳統中介機構，透過創建一種將用戶真實身份與其區塊鏈地址關聯起來的代幣，即可在不損害用戶隱私的前提下實現鏈下申報。這解決了稅務機構在快速變化的金融環境中追蹤DeFi交易所面臨的挑戰。

什麼是良種農業？

加密貨幣領域的流動性挖礦（也稱為流動性耕作）是指利用加密資產創造最大收益。簡單來說，流動性耕作者會透過流動性挖礦策略，在多個不同的 DeFi 協議之間轉移資產，不斷尋找每週收益最高的資金池。

目前存在多個去中心化貨幣市場，例如 Aave、Compound 和 Uniswap 等。這些協議允許您將加密資產匯集到智能合約中，這些合約可用於交易流動性或借貸，具體取決於平台。如果您為交易對（例如 Uniswap 上的 ETH-USDC）或借貸目的（例如 Aave 上的 DAI）提供流動性，您將從使用該流動性進行代幣兌換和貸款的用戶那裡獲得手續費作為獎勵。流動性提供的回報會根據需求而變化，因此流動性提供者會不斷尋找能夠獲得最佳回報率的平台。

什麼是放樣？

另一種類似但略有不同的加密資產收益方式是質押。質押同樣是將您的加密資產鎖定在智能合約中，但您並非將這些資產用於金融流動性。相反，您使用這些資產來保護採用權益證明（PoS）共識機制的區塊鏈網路。作為保護網路的獎勵，您可以從網路區塊獎勵中獲得利息。

什麼是加密貨幣交易所流動性？

流動性是去中心化金融（DeFi）乃至整個金融業的命脈。在加密貨幣領域，流動性指的是可立即部署（互換）的資產。

要理解流動性池存在的意義和運作方式，最簡單的方法就是深入研究流動性池的一個主要應用場景：去中心化交易所。我們將以 Uniswap 為例，來解釋以太坊上最大的去中心化交易所之一。

去中心化交易所和協議仍然需要流動性來執行交易，但使用傳統方式提供流動性會違背去中心化的初衷。解決之道在於創造由智能合約管理的流動性池。流動性池旨在以點對點的方式為 DeFi 平台（交易所、貸款方、借款方、保險公司等）提供流動性，而無需使用託管機構持有的中心化交易所流動性池。

什麼是流動性池？

流動性池是一種智慧合約，加密貨幣用戶的資金匯集在一起，為交易提供流動性。向流動性池提供加密貨幣代幣的持有者被稱為流動性提供者（LP）。 Uniswap 使用智慧合約提供這種流動性，資金來自收益耕作者的存款，他們尋求高利率回報和部分交易手續費。資產以交易對的形式提供給流動性池，以便用戶可以相互交換代幣。
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作為流動性提供者的回報，他們從用戶使用流動性池支付的費用中獲得獎勵，獎勵金額取決於他們在流動性池中的份額以及一筆交易費。流動性池以去中心化的方式促進加密貨幣交易（一種加密貨幣兌換成另一種加密貨幣）和以抵押品為擔保的加密貨幣貸款。

流動性池範例

Uniswap是一個去中心化交易所，它利用自動做市機制和用戶資金池來執行交易。上圖展示了Uniswap上三個最熱門的流動性池。

假設有人想向 USDC/ETH 流動性池存入 500 美元。他們首先會存入價值 500 美元的 USDC 和價值 500 美元的 ETH（大約）。使用者必須持續提供等值的兩種資產，以確保流動性平衡。一旦這些資產進入流動性池，用戶就會收到一個 LP 代幣，作為其存款憑證。當其他用戶將 USDC 兌換成 ETH 或將 ETH 兌換成 USDC 時，他們需要支付 0.3% 的手續費。這筆手續費會根據流動性提供者在池中的份額進行分配，作為對他們提供流動性的獎勵！

開放的資金池市場使得在 Uniswap 上進行任何以太坊交易對之間的交易成為可能，並且由於明顯的套利機會，其流動性也很高。

流動性池稅

提供流動性還有許多其他優勢，但對於本指南而言，需要注意的是，作為流動性提供者 (LP) 以及使用 DeFi 平台進行交易都會產生稅務後果。

另需注意的是，美國國稅局尚未發布針對去中心化金融（DeFi）稅務的具體指南，因此本文將基於現有的加密貨幣稅務指南來處理DeFi稅務問題。我們將隨著了解更多資訊而更新本文。以下處理方法代表了基於美國國稅局目前關於類似交易的指導方針而採取的最保守的做法。

DeFi加密貨幣稅：DeFi交易如何課稅？

從宏觀層面來看，美國國稅局將加密貨幣視為財產，所有適用於財產的一般規則也適用於加密貨幣交易。每次您使用、出售或交換加密貨幣時，都會產生應稅事件。

美國國稅局的初步指導意見（2014-21號通知，2019-24號修訂規則，第45條常見問題解答）內容較為籠統，未涉及 DeFi。但在 2023 年 8 月，該機構針對某些 DeFi 交易提供了補充指引（收入裁定 2023-14）。

新規定指出，採用現金制納稅的納稅人如果透過「質押」加密貨幣來驗證區塊鏈交易，則必須將獲得的獎勵計入其獲得質押獎勵控制權當年的應稅收入中。

此外，該裁決重申了該機構的立場，即加密貨幣屬於“財產”，通常情況下，當財產“變為無可爭議的佔有權”時，接收該財產就會產生總收入。通常情況下，這種情況發生在您可以出售、交換或處置該財產時。

遺憾的是，新的指導方針並未解決 DeFi 領域的其他模糊之處。但是，這並非不報告問題的藉口。 DeFi相關稅收現有的指導方針足以推斷 DeFi 和收益耕作交易的稅務影響。

DeFi 和收益耕作流程通常包含多個交易。以下章節將詳細介紹這些不同的交易類型。部分 DeFi 交易沒有直接或間接的稅務指導。在這種情況下，我們將根據您的風險承受能力，介紹您可以採取的各種稅務策略。

稅務策略越激進，稅務風險越高，少報稅和被審計的風險就越大。

從正面的角度來看，更積極的稅務策略通常會導致更低的稅負、更長的稅款延期期和更少的預繳稅款。策略越保守，與美國國稅局發生糾紛的風險就越小。然而，這意味著你需要更早申報收入，並且可能需要繳納更多的稅金。

下面，我們將介紹我們常見的 DeFi 交易類型以及我們在稅務方面如何處理每種交易。

DeFi借貸稅收

吉姆幾年前以 50 美元的價格購買了 Compound，並鎖定了 1 個 ETH。當時，1 個 ETH 的價值為 100 美元。布魯斯獲得了 50 個 cETH（協議代幣），代表他對流動性池的貢獻。 cETH 可在其他交易所交易，每個 cETH 的價值為 1 美元。

我們的看法： 這是一項應稅事件吉姆以 1:1 的比例用他原有的 ETH 換取了一種名為 cETH 的新加密代幣。根據美國國稅局 (IRS) 的規定 (A15)，加密貨幣之間的交易需要繳稅。此外，當吉姆之後取回抵押品時，他收到的並非當初存入的 ETH。在國稅局看來，這筆交易可能被視為吉姆出售了他原有的 ETH。因此，吉姆需要申報 80 美元（100 美元 - 20 美元）的資本利得。

你可能會說這筆錢不需要繳稅。布魯斯不是這樣。 其實 他正在出售他的以太坊。他只是將資產存入作為抵押品。他的 意圖 目的是以 ETH 為抵押借款。他的目的並非出售協議代幣 cETH。

DeFi 稅收打包

有時，協議會要求你在將代幣存入特定區塊鏈的智能合約之前對其進行「包裝」。例如，比特幣運行在比特幣區塊鏈技術上，而不是以太坊區塊鏈。因此，要在基於以太坊的 DeFi 平台上使用比特幣，你可以使用像 Ren 這樣的協議來「包裝」比特幣。 Ren 本質上是將你的比特幣鎖定在一個託管帳戶中，以換取一個 ERC-20 代幣版本的比特幣，稱為 wBTC，即包裝比特幣 (Wrapped Bitcoin)。

在非加密貨幣領域，我們可以用銀行本票來類比加密支付。它代表了你銀行帳戶裡的美元價值，誰拿到你的銀行本票，誰就擁有了銀行帳戶裡這筆錢的所有權。

我們的看法： 包裝費需繳稅。包裝後的版本是原幣種的一種新幣，這會導致原幣種的銷售。加密貨幣之間的交易需要繳稅。

然而，這種將BTC兌換成wBTC的交易無需繳稅。對BTC進行封裝的目的是為了增加在以太坊區塊鏈上使用BTC的功能。不過，您應該準備好向美國國稅局解釋這一意圖。

DeFi借貸稅收

假設薩拉借了 50 DAI，價值 50 美元（1 美元 x 50 美元）。

這項行為可能無需繳稅。 一般來說，貸款所得款項無須繳稅，因為它們不屬於借款人的收入。

繳納利息稅

當你向DeFi協議借款時，你必須向平台支付利息。貸款利息是DeFi平台的主要收入來源之一。

這筆利息支出是否可以抵扣取決於貸款資金的用途。如果您將借款用於購買個人資產，例如新車，則該利息支出屬於「個人」支出，因此不可抵扣。

如果您將借入資金用於投資目的（例如收益型農業），則您的利息支出屬於投資利息支出。利息支出適用特殊的稅金規定，且只能在您的淨投資收益範圍內扣除。

由於投資利息支出適用特殊規定，因此務必單獨記錄。您需要在 IRS 表格 4952 上計算每年可扣除的金額。您的稅務專業人士可以就如何準確處理這種情況提供建議。

利息所得稅

Chris 因提供流動性而獲得 0.1 ETH 的利息。 Uniswap收到收據時，1 ETH 價值 200 美元。

此行為需繳稅。 收到利息獎勵屬於應稅事件，您必須根據收到獎勵時代幣的市場價值繳納稅款。在本例中，克里斯將根據價值 20 美元的附表 1 其他加密貨幣收入繳納稅款。

當他申報這筆收入時，新收到的 0.1 ETH 的成本基礎將為 20 美元。如果 Chris 之後在另一個平台上以 30 美元的價格出售該代幣，他將獲得 10 美元的資本利得（30 美元 - 20 美元）。

收益治理代幣稅收

除了獲得更多 ETH 利息收入外，Chris 還將獲得 200 個 Uniswap 代幣的空投。

這些都需要繳稅。 當克里斯申報空投所得時，其價值將作為附表1雜項收入申報。此外，如果克里斯出售Uniswap代幣，他將根據空投時的價格與出售時的價格之間的差額產生資本收益或損失。

清算稅

假設 ETH 價格下跌，因此 Chris 的 DeFi 平台以 50 美元的價格清算了他的抵押品。

我們認為這部分收入需要繳稅。 抵押品清算屬於資產處置事件，類似於出售他的 ETH。在這種情況下，Bruce 需要就他最初購買 ETH 的價格與協議清算價格之間的差額繳納稅款。

當您將抵押品轉回錢包並退出流動性池時會發生什麼？

本次活動無需繳稅。 償還貸款並歸還抵押品無需繳稅。在收益耕作領域，只要你在過程中確認了利息和治理代幣收入，那麼當你退出資金池時就不會產生應稅事件。

隨著中說， 如果你在離開賭池時拆開你的硬幣這可能會觸發應稅事件——美國國稅局對此的指導並不明確。請參閱上文關於包裝的部分。

天然氣交易費及稅費

交易手續費（也稱為 Gas 費）會從交易所得中扣除。例如，如果 Joan 以 400 美元的價格出售 1 個 ETH，並支付了 10 美元的 Gas 費，那麼她此次交易的總收益為 390 美元（400 美元 - 10 美元）。

DeFi資本利得

代幣升值帶來的收益屬於資本利得。某些 DeFi 平台，例如 Yearn 和 Compound，透過增加貸款人持有的計息代幣的價值來分配利息，而不是發行新的代幣。因此，由於貸款人錢包中的代幣數量保持不變，而現有代幣的價值正在增長，這些收益需要繳納資本利得稅。

某些 DeFi 交易是否免稅？

某些DeFi交易，例如向Aave存入資金、對以太坊（ETH）進行封裝或解封裝，或向去中心化交易所提供流動性，被一些個人和稅務專業人士認為可能無需繳稅。這些交易之所以處於灰色地帶，是因為它們涉及一種代幣與另一種代幣的交換，而這兩種代幣通常具有相似的屬性或價值。然而，包括美國在內的許多司法管轄區的稅法通常將加密貨幣之間的交易視為應稅事件。因此，儘管可能存在不同的解讀，但諮詢稅務顧問以確定您所在司法管轄區內特定DeFi交易的稅務影響至關重要。

下一步是什麼？

《基礎設施與就業法案》（IIJA）擴大了經紀商資訊報告的範圍，將數位資產交易納入其中，並於兩年前授權美國國稅局製定規則以實施該法案。 2023年9月，美國國稅局提議一項規則，要求新指定的經紀商報告數位資產的銷售和交易——但該規則不包括質押者和礦工。

本質上，新規要求此類經紀商收集使用者的個人資訊（例如姓名、地址和稅務識別號碼），並向其提供1099表格，以幫助計算其盈虧。如果這種情況發生，許多DeFi協議可能難以遵守這些規定，並最終被迫關閉。

其餘的DeFi協議將提供1099表格以簡化稅務申報。加密貨幣投資者無需手動計算稅款，只需依賴1099表格中的數值即可，從而實現與傳統股票類似的稅務流程。

適用於 DeFi 的最佳加密貨幣稅務軟體

ZenLedger憑藉其對去中心化金融（DeFi）交易的全面支持，脫穎而出，成為DeFi領域最佳的加密貨幣稅務軟體，是DeFi用戶的理想之選。隨著收益耕作、流動性提供和質押等DeFi協議的日益普及，準確追蹤和申報這些交易以用於稅務目的變得愈發重要。 ZenLedger直覺的介面和強大的功能使用戶能夠輕鬆追蹤和計算各種DeFi活動的稅款，確保符合稅務法規。

ZenLedger 作為一款 DeFi 稅務計算器，其關鍵優勢之一在於能夠處理跨多個協議的複雜 DeFi 交易。無論用戶是參與收益耕作、為去中心化交易所提供流動性，還是質押代幣以獲取獎勵，ZenLedger 都能準確追蹤這些活動併計算相應的稅負。這種對 DeFi 交易的強大支持使 ZenLedger 從眾多 DeFi 稅務計算器中脫穎而出，成為參與去中心化金融的個人和企業的首選。

最新消息： ​​DeFi總鎖定價值達80億美元

最新數據顯示，去中心化金融 (DeFi) 的總鎖定價值 (TVL) 已超過 800 億美元，這是自 2022 年 5 月以來未曾達到的里程碑。引領 2024 年這一增長的是 Lido 的流動性質押平台，其中基於以太坊的流動性質押衍生品 (LSD) 佔 TVL 的 410 億美元。

底線

既然我們已經了解了 DeFi 的概念，正如您所見，DeFi 的稅務處理確實比較複雜。幸運的是，ZenLedger 可以幫助您處理 DeFi 稅務問題，因為我們支援超過 300+ 交易所支援 20 多個 DeFi 協議、3000 多個代幣、所有錢包和 30 多個區塊鏈，是所有加密貨幣稅務軟體中支援最多的！

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免責聲明：本資料僅供參考，不構成稅務、法律或財務建議。在進行任何交易之前，您應諮詢您自己的稅務、法律和會計顧問。

DeFi稅務常見問題解答