Zjistěte, co je decentralizované financování a jak jsou zdaněny vaše interakce s protokoly DeFi. V této příručce se zabýváme několika aspekty daní DeFi, včetně yield farmingu, daňového zacházení s půjčkami a výpůjčkami, poskytování likvidity poolu, stakingu a dalších.
Co je decentralizované financování (DeFi) v kryptoměnách?
Decentralizované finance, lidově známé jako DeFi, umožňují obchodníkům přístup ke službám, jako je půjčování, obchodování, půjčování a získávání úroků, bez nutnosti využívat zprostředkovatele nebo finanční instituce (centralizované burzy, jako je Coinbase, Gemini nebo Binance). Decentralizované burzy (DEX) jako Uniswap využívat automatizované tvorby trhu – to znamená, že jsou spíše závislé na obchodech s objednávkami nebo na portfoliích burzy, které jsou naplňovány likviditou poskytovanou běžnými obchodníky, kteří sdružují své aktiva spolu s dalšími obchodníky v takzvaném fondu likvidity.
Eliminací zprostředkovatelů z transakcí se aplikace decentralizovaných financí (DeFi) snaží poskytovat služby, které jsou tradičně centralizované, jako jsou půjčky a směnárny, prostřednictvím efektivnější, bezplatné a decentralizované platformy.
Protokoly jako Compound, Aave a MakerDAO umožňují uživatelům půjčovat peníze, získávat úroky a brát si kolateralizované půjčky. Burzy jako Uniswap a dYdX umožňují uživatelům obchodovat s kryptoaktivy bez použití centralizované kryptoměnové burzy.
Kryptoměnoví investoři v současné době profitují v ekosystému DeFi třemi důležitými způsoby:
- Výnosné zemědělství + Staking
- Likvidní bazény
- Zajištění úvěru
Krypto investoři získávají DeFi tokeny bez použití běžné americké nebo zahraniční měny. Decentralizované burzy nevyžadují, aby obchodníci procházeli složitými kontrolami totožnosti nebo otevírali účty v jiných zemích, aby získali vzácné měny; stačí najít burzu, která má likviditu v obchodním páru, o který mají zájem.
Co je výnosy?
Yield farming v kryptoměnách, známý také jako těžba likvidity, je snaha o využití krypto aktiv a generování co nejvyšších možných výnosů z těchto aktiv. V nejjednodušším slova smyslu yield farmáři přesouvají aktiva mezi různými DeFi protokoly prostřednictvím svých strategií yield farmingu a snaží se najít nejlepší pool, který nabízí nejlepší výnos z týdne na týden.
Existuje několik decentralizovaných peněžních trhů, jako například Aave, Compound, Uniswap a další. Tyto protokoly umožňují sdružovat kryptoaktiva v chytrých smlouvách, které se používají jako obchodní likvidita nebo pro půjčování dlužníkům, v závislosti na platformě. Pokud poskytnete likviditu v obchodním páru (např. ETH-USDC na Uniswapu) nebo pro účely půjčování (např. DAI na AAVE), jste odměněni poplatky od uživatelů, kteří tuto likviditu používají pro tokenové swapy a půjčky. Návratnost poskytnuté likvidity se liší v závislosti na poptávce, takže se yield farmáři neustále snaží přesunout tam, kde mohou dosáhnout nejlepší míry návratnosti.
Co je Staking?
Dalším podobným, ale mírně odlišným způsobem, jak získat úrok z vašich krypto aktiv, je staking. Při stakingu uzamknete svá krypto aktiva v chytré smlouvě, ale aktiva se nepoužívají pro finanční likviditu. Místo toho se aktiva používají k zabezpečení sítě pomocí blockchainů, které mají konsenzuální mechanismus Proof of Stake (PoS). Jako odměnu za zabezpečení sítě získáváte úrok z odměn za bloky v uvedené síti.
Co je likvidita?
Likvidita je životodárnou silou daní DeFi a financí obecně. V kryptoměnovém prostoru je likvidita známá jako aktiva, která jsou k dispozici k okamžitému nasazení (tzv. swapy).
Abychom pochopili existenci fondu likvidity a jeho využití, musíme se hlouběji podívat na fungování decentralizovaných burz. Vezměme si například Uniswap, jednu z největších decentralizovaných burz na Ethereu.
Decentralizované burzy a protokoly stále potřebují likviditu k provádění obchodů, ale používání tradičních metod k jejímu zajištění by zmařilo celý předpoklad decentralizace. Řešením je vytvoření fondů likvidity, které se řídí chytrými smlouvami. Tento fond likvidity je zaveden a poskytuje likviditu platformám DeFi (burzy, věřitelé, dlužníci, pojišťovny atd.) peer-to-peer způsobem bez použití centralizovaných burzovních fondů, které drží správce.
Co je to fond likvidity?
Likvidní fond je chytrá smlouva, kde jsou finanční prostředky od uživatelů kryptoměn seskupeny, aby poskytovaly likviditu pro provádění obchodů. Držitelé kryptoměn, kteří investují své krypto tokeny do likviditních fondů, jsou známí jako poskytovatelé likvidity (LP). Uniswap používá chytrou smlouvu k poskytování této likvidity pomocí vkladů provedených farmářem, který hledá vysokou míru návratnosti úrokových sazeb a podíl na transakčních poplatcích. Aktiva jsou do likviditních fondů poskytována v párech, aby bylo možné tokeny mezi sebou směňovat.
Výměnou za poskytování likvidity tito poskytovatelé likvidity získávají odměny z poplatků, které uživatelé platí za používání fondu. Odměny jsou založeny na jejich podílu na fondu likvidity a poplatku za swap. Fondy likvidity obchodují s kryptoměnami (což znamená obchodování jedné kryptoměny s jinou) a kryptopůjčkami zajištěnými kolaterálem, což je proces decentralizace.
Příklad fondu likvidity
Uniswap je decentralizovaná burza, která k provádění obchodů využívá automatizované vytváření trhu a sdružená aktiva uživatelů. Na obrázku výše jsou tři nejoblíbenější fondy likvidity na Uniswapu.
Řekněme, že někdo chce vložit 500 dolarů do poolu USDC/ETH.
- Začali by vkladem USDC v hodnotě přibližně 500 dolarů a ETH v hodnotě přibližně 500 dolarů. OBĚ aktiva v páru musí být vždy STEJNÁ, aby byla udržena vyrovnaná likvidita.
- Jakmile jsou tato aktiva v likviditním fondu, uživatel obdrží LP token, který slouží jako potvrzení o jeho vkladu.
- Jak si ostatní uživatelé směňují USDC za ETH nebo naopak, účtuje se jim poplatek 0.3 %.
- Tento poplatek je rozdělen poskytovatelům likvidity na základě jejich podílu na fondu jako odměna za poskytnutí likvidity!
Trh otevřeného poolu umožňuje obchodní pár mezi mincemi Ethereum na Uniswapu a je také vysoce likvidní díky svým jasným arbitrážním příležitostem.
Daně z fondu likvidity
Poskytování likvidity má mnoho dalších výhod, ale pro účely této příručky je důležité poznamenat, že zdanitelné důsledky existují jak pro LP, tak pro používání DeFi platformy pro obchodování.
Je také důležité poznamenat, že IRS nevydal žádné konkrétní pokyny pro daně z DeFi, takže tento článek zakládá daňové zacházení s DeFi na stávajících pokynech pro daně z kryptoměn. Tento článek budeme aktualizovat, jakmile se dozvíme více. Níže uvedené postupy představují nejkonzervativnější přístup založený na současných pokynech IRS týkajících se podobných transakcí.
Jak se zdaňují transakce DeFi: Daňové pokyny pro DeFi
Ve velké míře jsou kryptoměny ze strany IRS považovány za majetek a na transakce s kryptoměnami se vztahují všechna obecná pravidla pro majetek. Pokaždé, když prodáte, utratíte nebo směníte kryptoměnu, dochází k zdanitelné události.
Prozatím všechny pokyny vydané IRS (Oznámení 2014-21, revize pravidla 2019-24, 45 Často kladené otázky) byla poměrně obecná a nezabývá se daněmi z DeFi. To však neospravedlňuje, proč se nic z toho nehlásí Daně související s DeFiExistuje dostatek vodítek k odvození transakcí zaměřených na yield farming a daňových dopadů DeFi.
Proces yield farmingu a DeFi obecně zahrnuje několik transakcí. V následujících částech si tyto typy transakcí rozebereme. Některé DeFi transakce nemají žádné přímé ani vedlejší daňové pokyny. Kromě toho vám také představíme různé daňové pozice, které můžete zaujmout na základě vaší tolerance k riziku.
Čím agresivnější je daňová pozice, tím vyšší je její expozice. To znamená větší riziko podhodnocení a auditu.
Pozitivní je, že agresivní daňová politika by vedla k nižším daním, odkladu daní a nižším platbám daní předem. To znamená, že čím nižší je úroveň agresivity, tím menší je riziko problémů s IRS. Každopádně musíte svůj příjem nahlásit dříve a zároveň zaplatit více daní.
Níže se zabýváme typy DeFi transakcí, se kterými se běžně setkáváme, a jak s každou z nich zacházíme z daňového hlediska.
Daň z DeFi půjčování kryptoměn
1 ETH je uzamčen v Compoundu, který Jim koupil před několika lety za 50 dolarů. V době vkladu má 1 ETH hodnotu přibližně 100 dolarů. Bruce také obdrží přibližně 50 cETH, což je protokolární token, který představuje příspěvek do likviditního poolu. Kromě toho je cETH obchodovatelný na jiných burzách za 1 dolar za minci.
Náš názor: Toto je zdanitelná událost. Jim se zbavuje svého původního ETH a v obchodu 1:1 získává cETH, nový krypto token. Všechny obchody mezi kryptoměnami podléhají zdanění dle IRS (A15). Jim navíc později dostane zpět svůj kolaterál, ale nejedná se o ETH, který vložil. To znamená, že jeho původní ETH byl v očích IRS prodán. V důsledku toho by Jim vykázal kapitálové zisky z transakcí ve výši 80 dolarů (100 dolarů – 20 dolarů).
Lze namítnout, že se nejedná o zdanění. Bruce ve skutečnosti neprodává své ETH. Pouze vkládá aktiva jako zástavu. Chce si půjčit finanční prostředky proti ETH a NE prodat protokolový token cETH.
Daně DeFi na balení kryptoměn
Protokoly někdy vyžadují, abyste mince „zabalili“ předtím, než je lze vložit do chytré smlouvy konkrétního blockchainu. Například provoz BTC neprobíhá na Ethereu, ale na Bitcoinu. Abyste tedy mohli používat Bitcoin s platformami Ethereum založenými na DeFi, musíte BTC „zabalit“ pomocí protokolu Ren. Tím se BTC v podstatě uzamkne v úschově pro výměnu za verzi BTC s tokenem ERC-20, nazývanou wBTC (Wrapped Bitcoin).
Analogií k „balení“ v nekryptoměnovém světě je bankovní šek. Představuje hodnotu dolarů ve vaší bance a kdokoli se k vašemu bankovnímu šeku dostane, vlastní právo na podkladové peníze v bance.
Náš názor: Balení je zdanitelné. Dalo by se argumentovat, že zabalená verze původní mince je nová mince, což vede k prodeji originálu. Jak jsme již zmínili, veškeré obchody mezi kryptoměnami jsou zdanitelné.
Lze také argumentovat, že je to ne zdanitelný prodej BTC za účelem získání wBTC. Účelem zabalení mince je přidat další funkce pro použití BTC na blockchainu ETH. Měli byste však být připraveni tento záměr obhajovat před IRS.
Daň DeFi z půjčování kryptoměn
Řekněme, že si Sára půjčí 50 denních inflačních aktiv (DAI) v hodnotě 50 dolarů (1 dolar x 50 dolarů).
To pravděpodobně nepodléhá zdaněníJinak finanční prostředky přijaté prostřednictvím půjčky obecně nepodléhají zdanění, protože nepředstavují pro dlužníka příjem.
Daně DeFi z úrokových plateb z vypůjčených fondů
Když si půjčujete finanční prostředky z DeFi protokolu, musíte platformě platit úroky. Úrokové náklady účtované z půjček jsou jedním z hlavních zdrojů příjmů pro DeFi platformy. Odečitatelnost těchto úrokových nákladů závisí výhradně na účelu použití úvěru. Zde jsou dva možné scénáře:
- Pokud jsou vypůjčené prostředky použity na nákup osobní majetek například nové vozidlo, pak se úrokové náklady zohledňují soukromé a proto není odpočitatelný.
- Pokud použijete finanční prostředky na investování v poolu (například pro yield farming) se úrokové náklady, které vám v tomto procesu vzniknou, kategorizují jako úrokové náklady z investicTyto položky spadají pod zvláštní daňová pravidla a jsou odpočitatelné pouze do výše vašeho čistého investičního výnosu.
Poznámka: Protože se na investiční úrokové výdaje vztahují zvláštní pravidla, je důležité je sledovat odděleně. Částka, kterou si můžete každoročně odečíst, se vypočítává na formuláři IRS 4952. Váš daňový poradce vám bude schopen poradit, jak v této situaci postupovat, abyste byli přesní.
Daň z DeFi na získané úroky
Chris dostává 0.1 ETH jako úrok za poskytnutí likvidity. UniswapV době přijetí má 1 ETH hodnotu 200 dolarů.
Toto je zdanitelné. Získání úroku jako odměny je zdanitelná událost, kde daně vycházejí z aktuální tržní hodnoty tokenu. V tomto příkladu Chris zaplatí na základě příjmu z různých kryptoměn podle přílohy 1 v hodnotě 20 dolarů.
Když tento příjem nahlásí, nově přijatých 0.1 ETH bude mít nyní cenovou základnu 20 dolarů. Pokud by Chris později prodal tuto minci na jiné platformě za 30 dolarů, dosáhl by kapitálového zisku 10 dolarů (30 až 20 dolarů).
Daně DeFi z tokenů správy
Kromě vyššího úrokového příjmu z ETH získá Chris také airdrop 200 tokenů Uniswap. Toto je zdanitelná událost a raxy jsou založeny na aktuální hodnotě tokenu během airdropu. Pokud Chris tyto Uniswap tokeny prodá, získá kapitálový zisk nebo ztrátu na základě rozdílu mezi cenou v době airdropu a časem prodeje.
Daně z DeFi v případě likvidace
Řekněme, že cena mincí Ethereum klesla a Chrisova DeFi platforma zlikvidovala jeho kolaterál za 50 dolarů.
Toto považujeme za zdanitelnou událostLikvidace kolaterálu je zde událostí likvidace, která je podobná prodeji. V tomto případě bude muset Chris zaplatit daně z rozdílu mezi původní cenou za ETH a cenou, za kterou jej protokol likviduje.
Daně DeFi při opuštění likviditního fondu a zpětném převzetí kolaterálu
Toto není zdanitelné. Splacení úvěru a vrácení zástavy není zdanitelnou událostí. Ve scénáři yield farmingu nedochází k žádné zdanitelné události v okamžiku, kdy opustíte pool, pokud si během procesu účtujete úroky a příjem z tokenů správy.
S tím řekl, jestli ty rozbalte si minci, až vyjdete z bazénu, což by mohlo spustit zdanitelnou událost – pokyny od IRS v této věci nejsou zcela jasné. Viz část o balení.
Daně DeFi z poplatků za plyn
Poplatky za transakce nebo benzín z prodeje se odečítají z výtěžku. Pokud například Jana prodá 1 ETH za 400 dolarů a utratí 10 dolarů za benzín, její celkový výtěžek z transakce by činil 390 dolarů (400 až 10 dolarů).
Sečteno a podtrženo: Průvodce daněmi DeFi
Nyní, když jsme si ujasnili, co je DeFi, jak vidíte, je placení daní z DeFi trochu komplikované. Naštěstí vám s daněmi z DeFi může pomoci ZenLedger, protože podporujeme více než 300+ výměn, 20+ DeFi protokolů, 3000+ tokenů, všechny peněženky a 30+ blockchainů, nejvíce ze všech kryptoměnových daňových software!
