Kryptovalutaer er vokset fra et whitepaper-forslag til en aktivklasse på 1 billion dollars i løbet af det seneste årti. Men desværre er markedet oversvømmet med svindel. første mønt tilbud (ICO'er) og ødelæggende hackingangreb, der efterlod kunderne med millioner i tabte midler. Så det er ikke overraskende, at Securities and Exchange Commission (SEC) og andre tilsynsmyndigheder har bemærket det.
Denne artikel undersøger SEC's håndhævelsesforanstaltninger rettet mod kryptoaktiver, og hvordan fremtidige reguleringer sandsynligvis vil udspille sig.
Hvad er håndhævelsesforanstaltninger?
SEC anlægger civile håndhævelsessager for at forhindre enkeltpersoner i yderligere overtrædelser af værdipapirlovgivningen, inddrive midler fra ulovlig adfærd og under visse omstændigheder pålægge civile sanktioner. Selvom SEC's beføjelser kun omfatter civile søgsmål, kan agenturet henvise en sag til justitsministeriet eller andre organer, der er i stand til at foretage strafferetlig forfølgning.
Mellem juli 2013 og marts 2023 havde SEC mere end 100 Civile håndhævelsessager, der involverer kryptoaktiver. Disse sager spænder over alt fra Kim Kardashian, der reklamerer med kryptoaktiver på sociale medier uden at oplyse om betalinger, hun har modtaget, til påstande om, at BlockFi undlod at registrere sit kryptoudlånsprodukt til detailhandlere.
Det er værd at bemærke, at agenturet havde endnu flere kryptorelaterede håndhævelsesaktioner, der dækkede markedsmanipulation, falske tweets, falske websteder, insider tracking, cybersikkerhedsbrud, offentliggørelser af børsnoterede virksomheder og andre begivenheder. Selvom disse ikke direkte involverede kryptoaktiver, involverede de enkeltpersoner eller virksomheder, der arbejder med krypto eller i området.
SEC's 'Shadow Crypto Rule'
SEC's voksende lager af håndhævelsesaktioner tegner et billede af, hvordan den definerer kryptoværdipapirer og -børser – hvad CoinDesk-vilkår en "skyggekryptoregel". Mens branchen ønsker, at regulatorer udsteder faktiske regler, insisterer kommissær Gary Gensler på, at eksisterende love er enkle og ikke kræver afklaring.
I sine håndhævelsesaktioner støtter SEC sig på “Howey Test"for at afgøre, om en token er et værdipapir. Testen refererer til en sag ved den amerikanske højesteret, der definerer en investeringskontrakt. Kort sagt foreligger en investeringskontrakt, hvis der er en "investering af penge i en fælles virksomhed med en rimelig forventning om, at der vil blive opnået overskud fra andres indsats."
I sidste ende SEC's retssag mod Ripple vil afgøre, om Howey-testen gælder for kryptotokens. Agenturet sagsøgte Ripple Labs i december 2020, og sagen er stadig i den føderale domstol. Ripples advokater argumenterer for, at SEC's tidligere holdning om, at Bitcoin og Ether ikke var værdipapirer (Hinman) viser, at agenturet ikke har nogen klar definition.
SEC har sat sig for at rette sig mod uregistrerede kryptobørser. I 2021 sagsøgte de Poloniex og sikrede et forlig på 10 millioner dollars. Skridtet illustrerer SEC's ønske om at tvinge digitale handelsplatforme til at registrere sig som nationale børser.
SEC-håndhævelsesaktioner i 2023
SEC har haft mere end 100 kryptorelaterede håndhævelsesaktioner siden 2013. Ud over kryptoaktiver omfatter disse håndhævelsesaktioner også kontoindbrud, insiderhandel, markedsmanipulation, cybersikkerhedskontroller, offentliggørelse af oplysninger fra børsnoterede virksomheder og handelssuspensioner.
De håndhævelsesforanstaltninger, der finder sted i år, omfatter:
SEC har en komplet liste over historiske håndhævelsesforanstaltninger mod kryptoaktiver på sin hjemmeside: https://www.sec.gov/spotlight/cybersecurity-enforcement-actions.
The Bottom Line
Kryptoindustrien er det vilde vesten på de moderne finansmarkeder, men det kan ændre sig, efterhånden som SEC forsøger at regulere branchen. Med over ti håndhævelsesaktioner vedrørende kryptoaktiver i 2023 og omkring 100 tidligere aktioner er agenturet hurtigt ved at udvikle en "kryptoskyggeregel", der styrer, hvordan det håndterer kryptobørser og værdipapirer.
Det er også værd at bemærke, at SEC ikke er det eneste agentur, der fokuserer på håndhævelse af kryptolovgivningen. IRS og CFTC har en vis jurisdiktion over kryptorelaterede reguleringer. For eksempel håndterer IRS beskatning af kryptoaktiver (som ejendom), og CFTC regulerer kryptobørser involveret i grænseoverskridende transaktioner mellem stater.
Hvis du handler med kryptoaktiver, kan ZenLedger hjælpe dig med at samle transaktioner på tværs af tegnebøger og børser, beregne din kapitalgevinst eller -tab og generere de skatteformularer, du har brug for hvert år. Du kan endda identificere måder at skattetab for høst løbende og integrere med TurboTax for at strømline din skatteforberedelsesproces.
Dette materiale er udelukkende udarbejdet til orientering og bør ikke fortolkes som professionel rådgivning. Søg venligst uafhængig juridisk, økonomisk, skattemæssig eller anden rådgivning, der er specifik for din specifikke situation.
