Mange investorer fokuserer laser på potentielle afkast, når de beslutter, hvilke kryptoaktiver de skal købe eller sælge. Men det er selvfølgelig notorisk vanskeligt at forudsige priser på ethvert marked. I stedet kan du overveje at optimere den anden side af medaljen – risiko. Enhver kan reducere risikoen betydeligt med enkle træk og forbedre deres risikojusterede afkast.
Denne artikel undersøger, hvordan du måler og styrer risiko i din kryptoportefølje for at maksimere dine risikojusterede afkast over tid.
Hvad er risikostyring?
Risikostyring er en kritisk faktor, når man træffer investeringsbeslutninger. Et negativt afkast vil skade den langsigtede præstation mere end det tilsvarende positive afkast. Hvis du investerer $100, taber 50% ($50) og derefter ser en efterfølgende stigning på 50%, vil du stadig være tabt 25% ($75). Du skal bruge en gevinst på 100% for at genvinde hele tabet på 50%!
Men risikostyring handler om mere end at undgå tab. For eksempel, mens ældre investorer nærmer sig pensionering Hvis de ønsker at minimere volatilitet, kan yngre investorer med årtier foran sig se manglende volatilitet som en risiko (alternativomkostning). I mellemtiden kan daghandlere måle risiko ud fra deres tid på markedet eller den mængde gearing, de bruger.
Forskellige typer af risiko
Kategorisering af risici i kategorier kan hjælpe dig med bedre at forstå og håndtere dem. Ved at opdele risici i mere fordøjelige komponenter kan du mere effektivt prioritere, afbøde og acceptere risiciene baseret på deres karakter. Den strukturerede tilgang kan også hjælpe dig med at strømline beslutningstagningen og undgå mange fejlslutninger, der påvirker handlende og investorer.
Størstedelen af risiciene falder i to overordnede kategorier:
- Systemisk risiko – Systemiske risici er iboende for ethvert aktiv på et marked. For eksempel kan nye kryptoreguleringer lægge en dæmper på hele kryptomarkedet – ikke kun på et enkelt aktiv. Nogle højprofilerede kryptoaktiver som Tether kan også udgøre en systemisk risiko for hele markedet.
- Ikke-systemisk risiko – Ikke-systemiske risici gælder for et enkelt aktiv. For eksempel kan en nyligt lanceret decentraliseret finansprotokol indebære risikoen for en defekt smart kontrakt. Disse risici er specifikke for protokollen og vil ikke påvirke andre kryptoaktiver.
Derefter kan du yderligere opdele disse kategorier i underkategorier. For eksempel, lovgivningsmæssige og renterisici er systemiske risici, mens forretningsmodel- og likviditetsrisici er ikke-systemiske risici. Ved at kategorisere risici i disse kategorier kan du begynde at prioritere dem og udvikle effektive strategier til at afbøde dem.
Sådan måler du risiko
Risikostyring er i høj grad baseret på statistik til at vurdere den relative risiko ved forskellige aktiver eller kombinationer af aktiver i en portefølje. Kvantificering af risiko med et tal gør det lettere at sammenligne risici og udvikle præcise strategier til at afbøde dem. For eksempel gør en beta-koefficient det nemt at sortere aktiver efter deres volatilitet og vurdere deres relative risiko.
Nogle af de mest populære måder at måle risiko på inkluderer:
- Standardafvigelse – Standardafvigelse måler et aktivs historiske volatilitet i forhold til dets afkast. Som et resultat kan du se, hvor meget af et aktivs nuværende afkast der afviger fra dets forventede historisk regelmæssige afkast.
- Sharpe Ratio – Sharpe-forholdet fjerner den risikofrie rente fra det samlede forventede afkast af et aktiv og dividerer det resterende afkast med aktivets standardafvigelse. Dette forhold gør det muligt at sammenligne afkast pr. risikoenhed.
- Beta-koefficient – Betakoefficienten måler et aktivs systemiske risiko i forhold til et bredere marked. Et aktiv med en beta på mere end 1.0 er mere volatilt (og risikabelt) end det bredere marked.
- R-kvadrat – R-kvadrat er et statistisk mål, der viser den procentdel af et aktivs prisbevægelse, som bevægelser i et benchmarkindeks kan forklare. Med andre ord kan du afgøre, om aktivet er risikabelt, eller om markedet blot er volatilt.
Dette er selvfølgelig blot nogle af de mest udbredte risikomålinger. Du kan også bruge mere avancerede teknikker til at få dybere indsigt. For eksempel modellerer Monte Carlo-simuleringer forskellige resultater i en proces, hvor der er usikkerhed, hvilket hjælper dig med at se et sandsynligt interval af afkast. I sidste ende afhænger målingerne af din sofistikering og dine mål.
Strategier til at mindske risiko
Risikostyring er ikke altid intuitivt, så lad os starte med et simpelt eksempel med terninger. At slå med en enkelt terning giver et fladt resultat, da hvert tal har samme sandsynlighed. Men når du slår med to terninger og tager deres sum, er det mere sandsynligt, at du slår en syv end en to eller tolv. Og når du lægger flere terninger sammen, bliver fordelingen endnu mere klokkeformet.
De fleste risikostyringsstrategier starter med denne type diversificeringEfterhånden som du tilføjer flere aktiver til din portefølje (som terninger i vores eksempel ovenfor), vil dit samlede afkast bevæge sig mod det gennemsnitlige markedsafkast (hvilket giver en mere bull-formet fordeling). Ekstremiteter – som at opleve et betydeligt fald – bliver mindre sandsynlige, efterhånden som du tilføjer flere aktiver.
Men selvom terninger ikke korrelerer med hinanden (at slå en sekser påvirker ikke oddsene for at slå en anden sekser), har kryptoaktiver ofte stærke korrelationer. Hvis prisen på Bitcoin eller Ethereum falder, påvirker det hele kryptovalutamarkedet. Så kryptodiversificering afhænger af at opbygge en portefølje af ikke-korrelerede aktiver.
Nogle flere overordnede tips til diversificering og risikoreduktion inkluderer:
Kombinér etableret krypto med nyere projekter og koncepter. For eksempel kan du eje Bitcoin, Ethereum og investere i lovende første mønt tilbudPå den måde kan du drage fordel af det større potentiale i disse mindre projekter uden at ødelægge hele din portefølje, hvis et af dem mislykkes.
Investér i forskellige områder af kryptomarkedet. For eksempel kan du investere noget kapital i decentral finansiering protokoller til at generere indkomst, spekulere i ikke-fungible tokens og investere i metaverse- eller kryptospiltokens. På den måde vil tendenser, der påvirker ét marked, ikke påvirke hele din portefølje.
Overvej indirekte eksponering via kryptoaktier og børshandlede midler (ETF'er). For eksempel kan du investere i kryptobørser eller Bitcoin ETF'er for at reducere eksponeringen mod kryptovalutaer på blockchainen og potentielt drage fordel af bredere tendenser end specifikke aktiver (f.eks. investorernes appetit på krypto generelt, der øger værdiansættelserne).
Forestil dig, at du er interesseret i mere detaljerede risikostyringsteknikker. I så fald kan du overveje værktøjer som MacroAxis' Cryptocurrency korrelation værktøj eller CoinMetrics' Korrelationsdiagrammer at finde ikke-korrelerede kryptoaktiver og opbygge en portefølje. Men du skal selvfølgelig også sikre dig, at disse aktiver først opfylder dine grundlæggende eller tekniske kriterier for inkludering.
The Bottom Line
Risikostyring er et komplekst emne, men der er nogle letforståelige pointer. Især kan du reducere din risiko dramatisk uden at gå på kompromis med afkastet gennem diversificering. Men samtidig er det vigtigt at tage et skridt tilbage og overveje dine risici og risikotoleranceniveauer på forhånd.
Hvis du investerer i kryptoaktiver, kan ZenLedger hjælpe dig med at organisere dine transaktioner til skattetid. Når du har forbundet dine wallets og børser, importerer platformen automatisk dine transaktioner, beregner din samlede kapitalgevinst eller -tab og genererer de skatteformularer, du skal indgive. På den måde kan du fokusere på det, der betyder noget, i stedet for kedeligt papirarbejde.
Kom i gang med ZenLedger gratis!
Dette materiale er udelukkende udarbejdet til orientering og bør ikke fortolkes som professionel rådgivning. Søg venligst uafhængig juridisk, økonomisk, skattemæssig eller anden rådgivning, der er specifik for din specifikke situation.
