Der Zusammenbruch der Silicon Valley Bank (SVB) am 10. März 2023 löste Nachbeben in einem Kryptowährungssektor aus, der bereits unter der Implosion von FTX, der allgemeinen Unsicherheit in der Weltwirtschaft und Verwirrung über die sich entwickelnde Regulierung in den USA.
Mit der Nachricht vom Untergang der SVB nahm die Zukunft der Kryptowährung eine weitere unerwartete Wendung.
Was als nächstes passieren wird, lässt sich in einem Blogbeitrag nur schwer vorhersagen, insbesondere angesichts der Tatsache, dass die Auswirkungen der turbulenten Ereignisse der letzten Woche noch zu spüren sein werden.
Werden Bitcoin und andere Kryptowährungen das politische Minenfeld überwinden und ihren Weg in den Mainstream finden? Oder werden traditionelle Finanzsysteme (TradFi) Kryptowährungen als Ersatz für traditionelles Geld akzeptieren und Kryptowährungen damit überflüssig machen?
Werfen wir einen Blick auf die aktuelle Landschaft der Kryptowährungen und einige Ideen für zukünftige Trends.
Zukünftiger Trend: Zunehmende institutionelle Akzeptanz
Zur Auffrischung: Ein finanzielles „Wertpapier“ stellt das Eigentum an einer Entität dar, während wir traditionelle Währungen (Fiat) als Geld verwenden – als Tauschmittel.
Der Wert von Wertpapieren wird von der allgemeinen Wirtschaftslage und der Marktstimmung beeinflusst.
In Bezug auf die Regulierung von Kryptowährungen hat SEC-Vorsitzender Gary Gensler im Wesentlichen gesagt, dass es eine Ente ist, wenn es wie eine Ente läuft usw. Die SEC betrachtet Kryptowährungen als Wertpapiere, die dem Wertpapierrecht und den Steuern unterliegen, und wird dies wahrscheinlich auch weiterhin tun.
Im Hinblick auf die IRS-Kryptowährungsregulierung behandelt der IRS Kryptowährungen als Eigentum und ist Feedback einholen über Pläne, einige NFTs als Sammlerstücke zu besteuern.
Trotz der Volatilität des Sektors etablierten TradFi-Unternehmen und -Institutionen werden weiterhin auf die Nachfrage der Verbraucher reagieren und Kryptowährung integrieren in ihre Angebote.
Zukünftiger Trend: Kryptowährungen als Geld werden (wahrscheinlich) nicht verschwinden
Was Fiatgeld (auch bekannt als Geld) betrifft, üben staatliche Zentralbanken eine zentrale Kontrolle über die Geldmenge aus. Sie unterstützen, regulieren und geben Fiatgeld aus und sind dafür verantwortlich, dass die Landeswährung relativ stabil bleibt.
Kryptowährung ist digitales Geld, das Zahlungen schneller, billiger und einfacher macht. Außerdem können Menschen damit traditionelle Bankgeschäfte umgehen und grenzüberschreitende Zahlungen transparenter gestalten. Sie kann sogar Millionen von Transaktionen automatisieren, für die normalerweise ein Dritter erforderlich wäre.
Die globale Vermögensungleichheit wird größer, die Geldpolitik gerät ins Wanken und TradFi erfüllt nicht die Bedürfnisse von Millionen von Menschen. Aus diesem Grund sehen Menschen in Ländern weltweit Kryptowährungen als die Zukunft des Geldes.
Die Zahl der Menschen, die Kryptowährungen für ihren eigentlichen Zweck als Zahlungsmittel verwenden, nimmt zu. Dieser Trend stellt eine offensichtliche Bedrohung für traditionelle Bankensysteme dar.
Zukünftiger Trend: Kryptowährungszwillinge von Fiat
Die öffentliche Nachfrage nach einer alternativen Währung ist den traditionellen Finanzinstituten nicht entgangen. Wie wir gesehen haben, stellt sie eine Bedrohung für ihre Marktdominanz dar. Banken sind gefährdet, wenn große Teile der Öffentlichkeit effektiv Marktplätze außerhalb der traditionellen Währung schaffen können.
Stablecoins sind ein früher Prototyp für Kryptowährungen als digitales Geld, das an nationale Finanzsysteme gebunden ist. Die Emittenten von Stablecoins versuchten, ihren Wert an bestehende stabile Instrumente wie den US-Dollar zu koppeln. Zu den beliebtesten Stablecoins gehören Tether (USDT), USD Coin (USDC) und Binance USD (BUSD).
Es gibt ein paar Probleme mit Stablecoins. Kryptotheoretiker sind der Meinung, dass Stablecoins, die an Fiatgeld gebunden sind, ein schlechter Kompromiss sind. Sie schaffen keine „stabilere“ Münze; sie verknüpfen lediglich die Mängel von TradFi-Fiat mit der Münze.
In der Praxis sind Stablecoins deshalb verwirrend, weil sie, wenn sie von privaten Unternehmen und nicht von Zentralbanken ausgegeben werden, wie Krypto-Wertpapiere aussehen und sich auch so verhalten. Sie sind der Volatilität, Marketing-Hypes, Scharlatanerie, der Kontrolle durch die SEC, Audits, Reservenachweisen und spekulativer Anlegeraktivität ausgesetzt.
Wir werden vielleicht früher oder später Maßnahmen zur Regulierung von Stablecoins sehen. Nach dem Zusammenbruch von SVB haben Stablecoin-Befürworter gab eine erneuerte fordern die US-Regierung auf, Vorschriften zu erlassen, die eine „offizielle“ Stablecoin-Analogie für den US-Dollar schaffen.
Zukünftiger Trend: Aufstieg der digitalen Zentralbankwährung (CBDCs)
Umgekehrt könnten Regierungen, anstatt viel Zeit und Ressourcen in die Entwicklung von Stablecoins in Privatbesitz und in privater Ausgabe zu investieren, die Entwicklung eines offiziellen digitale Währung der Zentralbank (CBDDC).
Digitale Zentralbankwährungen (CBDCs) sind digitale Versionen von Fiat-Währungen, die von Zentralbanken ausgegeben und unterstützt werden. CBDCs haben das Potenzial, viele der Vorteile von Kryptowährungen zu bieten und gleichzeitig die Stabilität und das Vertrauen traditioneller Währungen aufrechtzuerhalten. Die New Yorker Fed unternimmt Schritte in diese Richtung mit Projekt Zeder.
Auch andere Länder prüfen CBDCs. Laut IWF prüfen 105 Länder, die mehr als 95 % des globalen BIP repräsentieren, CBDCs. Je nach Ausgestaltung könnten CBDCs ein wichtiges Instrument zur Verbesserung der finanziellen Inklusion, zur Bekämpfung von Korruption und zur Senkung der Transaktionskosten sein.
Elektronische Geldtransaktionen sind bereits weit verbreitet. Souveräne Regierungen könnten irgendwann zu nationalen Fiat-CBDCs übergehen, die native Kryptowährungen nachahmen, aber von einer zentralen Behörde kontrolliert und ausgegeben werden.
Zukünftiger Trend: Krypto-Killer-Verbesserungen für TradFi
Andere mögliche Entwicklungen könnten in die Kategorie der Krypto-Killer fallen: TradFi-Institutionen passen Dienste und USD-Transaktionen an, um die Vorteile von Kryptowährungen anzubieten.
So führt die US-Notenbank im Juli 2023 ihr Echtzeit-Zahlungssystem FedNow Service ein. Das System wird rund um die Uhr in Betrieb sein und sofortigen Zugriff auf Gelder ermöglichen.
Eine Überarbeitung von TradFi und Fiat, die die Vorteile von Kryptowährungen einbezieht, stellt eine erhebliche Bedrohung für die Zukunft nativer Kryptowährungen dar. Mainstream-Benutzer interessieren sich weniger für das Ethos von Kryptowährungen als für deren Vorteile.
Zukünftiger Trend: Inflation als prädiktiver Indikator für die Einführung von Kryptowährungen
Der IWF weist darauf hin, dass eine schnelle Einführung von Kryptowährungen am wahrscheinlichsten in Ländern erfolgt, in denen Kryptowährungen das bestehende Finanzsystem verbessern. Der State of Crypto-Bericht 2022 von Gemini macht ein starker Fall dass Inflation und Währungsabwertung starke Treiber für die Einführung von Kryptowährungen sind, insbesondere in den Schwellenländern.
Wenn die Inflation in Industrieländern wie den USA anhält, könnte dies zu Widerstand gegen CBDCs und einem erhöhten Interesse an der Einführung nativer Kryptowährungen führen.
Zukünftiger Trend: Kryptowährungen treten bei NFT-Transaktionen hinter Fiat zurück
Der NFT-Markt ist mit Kryptowährungen (meistens Ether) verbunden, da NFTs ursprünglich auf der Ethereum-Blockchain gekauft, verkauft und geprägt wurden, wobei Ether für die Transaktionsgebühren verwendet wurde. Das bedeutete, dass man, um ein NFT zu kaufen, zunächst eine Krypto-Wallet haben musste.
Das Einrichten einer Krypto-Wallet führt für den Mainstream-NFT-Käufer zu massiven Reibungsverlusten im Verkaufsprozess. Viele Mainstream-Käufer, die an NFTs interessiert sind, interessieren sich überhaupt nicht für Kryptowährungen.
Infolgedessen akzeptieren einige NFT-Plattformen und -Kampagnen jetzt Kreditkarten, und einige einzige Kreditkarten akzeptieren. Zum Zeitpunkt dieser Veröffentlichung kursieren Gerüchte, dass Amazon bei der Einführung seines ersten NFT-Marktplatzes nur Kreditkarten akzeptieren wird.
Die Entkopplung von Kryptowährungen vom Prägen, Kaufen und Verkaufen von NFTs könnte dem NFT-Markt einen enormen Schub verleihen und im Backend zu einer erheblichen Nachfrage nach Ether führen.
Vielleicht. Die Sache ist, dass Kryptowährung für die Erstellung eines NFT nicht unbedingt erforderlich ist. Sie benötigen eine Blockchain, um die Transaktion aufzuzeichnen, aber Sie könnten diese Gebühren theoretisch in Fiatgeld bezahlen.
Die eigentliche Frage lautet: Gibt es einen Punkt, an dem es für NFT-Börsen und -Ersteller keinen Sinn mehr macht, sich mit den regulatorischen und steuerlichen Problemen der Kryptowährung auseinanderzusetzen?
Würden sie der Blockchain für Transaktionen beispielsweise lieber eine Abonnementgebühr in Fiatgeld zahlen?
Vorwärts gehen
Krypto-Befürworter stellen sich eine Zukunft vor, in der Bitcoin und andere Kryptowährungen neben Fiat-Währungen agieren. Das könnte zwar passieren, es ist jedoch auch möglich, dass mächtige, etablierte Finanzsysteme einfach das Beste von Bitcoin und Co. übernehmen und so den Bedarf an alternativen digitalen Währungen von vornherein untergraben.
Manche Menschen stellen sich auch eine Welt mit einer einzigen digitalen Währung vor. Wir verfügen zwar über die Technologie, um dies zu verwirklichen, aber von der globalen politischen Ausrichtung, die für eine einzige Weltwährung erforderlich ist, sind wir Lichtjahre entfernt.
Kurzfristig deuten alle Trends auf ein wachsendes öffentliches Interesse an Kryptowährungen hin und darauf, dass die Regierungen sich mit der Tatsache abfinden, dass es nun eine ernstzunehmende Konkurrenz zum Fiatgeld gibt.
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Dieses Material wurde nur zu Informationszwecken erstellt und sollte nicht als professionelle Beratung interpretiert werden. Bitte holen Sie sich unabhängige rechtliche, finanzielle, steuerliche oder andere Beratung ein, die auf Ihre spezielle Situation zugeschnitten ist.
