Was ist der FSB (Financial Stability Board)?
Der Financial Stability Board (FSB) ist eine Organisation, die die Zentralbanken und Entscheidungsträger auf der ganzen Welt kontrolliert. Darüber hinaus überwacht sie das Weltfinanzsystem. Der FSB versucht, die finanzielle Stabilität der weltweiten Finanzmärkte zu verbessern. Die G-20, die aus den 20 größten Volkswirtschaften der Welt besteht, erhält regelmäßig Updates vom FSB, obwohl er gegründet wurde, um allen globalen Volkswirtschaften zu helfen. Der folgende Artikel deckt alles ab: Was ist der FSB-Bericht, was sind die neuen Funktionen usw.
Erläuterung des FSB-Berichts zu Krypto-Regulierungen
Der Financial Stability Board (FSB), eine globale Finanzorganisation, hat den 20 Ländern mit den größten Volkswirtschaften einen Regulierungsrahmen für Kryptowährungen vorgelegt, nachdem sie Bedenken hinsichtlich der Kryptowährungsmärkte und -aktivitäten geäußert hatten (wie erwähnt, werden sie zusammen als die G-20-Staaten bezeichnet). Die Strategie fordert eine strengere Regulierung von Krypto-Assets, insbesondere Stablecoins, sowie präzise Empfehlungen zu Risiken und Compliance.
Regulatorische Herausforderungen für Krypto-Assets heute
Dem Dokument „International Regulation of Crypto-asset Activities“ zufolge stehen zahlreiche Operationen und Märkte für Kryptowährungsaktiva nicht im Einklang mit der einschlägigen Gesetzgebung oder sind nicht reguliert. Darin werden die Herausforderungen und Risiken der aktuellen Vorschriften im Kryptowährungsgeschäft detailliert beschrieben.
Da stabile Münzen ernsthafte Probleme für die Finanzstabilität darstellen könnten, stehen sie im Mittelpunkt der Untersuchung des FSB.
Der FSB hat im Einklang mit seinem Plan zur Stablecoin-Gesetzgebung im Juli 2022 eine strenge Haltung gegenüber Kryptowährungen eingenommen.
Stablecoins werden als Bedrohung für die heutigen Zentralbanken und nationalen Finanzsysteme angesehen, da sie versuchen, den Preis echter Vermögenswerte (wie etwa des US-Dollars) widerzuspiegeln.
Da einige Kryptowährungen inzwischen den Vorschriften entsprechen und andere nicht, versucht die Studie auch, einige der komplizierten Verwendungsmöglichkeiten von Krypto-Assets zu erklären. Das Fehlen einer Klassifizierung für Krypto-Assets ist ein weiteres Hindernis für die Regulierung.
Eines der Hauptprobleme ist, dass Bitcoin-Unternehmen eine Reihe von Dienstleistungen anbieten, die einer gesonderten Regulierung bedürfen, wie etwa Kreditvergabe, Depotverwahrung, Handel und Maklerdienste. In den meisten Fällen werden traditionelle Finanzinstitute, die diese Dienstleistungen anbieten, als separate Dienstleister reguliert, anstatt Teil eines einzigen Unternehmens zu sein.
Vorgeschlagener Rahmen für einen Regulierungsansatz
Ausgehend von der Leitprämisse „gleiche Aktivität, gleiches Risiko, gleiche Regulierung“ schlägt das FSB eine Strategie zur Schaffung eines Regulierungsrahmens für digitale Vermögenswerte vor. Dies beinhaltet die Ausweitung der geltenden Gesetze vom traditionellen Finanzsektor auf digitale Währung Vermögenswerte und digitale Währungsunternehmen, die Finanzdienstleistungen anbieten, einschließlich Handel, Kredit- und Maklerdienste.
Neue Features des Stablecoin-Arrangements
Um die Stablecoin-Vereinbarung zu schaffen, „müssen diese Stablecoin-Emittenten einen akzeptablen Rechtsanspruch geltend machen, eine schnelle Rückforderung zum Nennwert in Bargeld ermöglichen und geeignete Stabilisierungsverfahren aufrechterhalten“, so der jüngste Vorschlag des FSB. Der FSB unterstützt grundsätzlich eine zentrale Kontrolle von Stablecoins mit verantwortlichen Parteien für die Aufsicht und garantiert, dass Benutzer ihre Anteile schnell zurückerhalten können, wenn sie sie gegen echtes Geld eintauschen möchten.
Der FSB fordert die G-20-Länder auf, ernsthaft zu prüfen, Kryptowährungsregulierung und schnell handeln, um Krypto-Assets die gleichen Vorschriften aufzuerlegen, die für traditionelle Finanzmärkte gelten. Obwohl bestimmte Kryptowährungen auf eine Weise funktionieren und verwendet werden, die sich stark von traditionellen Assets unterscheidet, empfiehlt der Ausschuss auch Gesetze speziell für Kryptowährungen.
Regulierung und Aufsicht
Der Financial Stability Board (FSB) stellt eine Reihe detaillierter Empfehlungen zusammen, wie Krypto-Asset-Aktivitäten und -Märkte reguliert, überwacht und kontrolliert werden sollen. Diese Vorschläge werden weiterentwickelt, sollen den G-20-Staaten jedoch dabei helfen, präzise internationale Regeln zur Kontrolle aller Kryptowährungen und Intermediäre (wie Krypto-Börsen) festzulegen.
Einführung zum Vorschlag des FSB
Zwei Empfehlungen des FSB skizzieren seinen vorgeschlagenen Rahmen:
- Fragen zur Rückmeldung zu einem vorgeschlagenen Rahmen für die internationale Regulierung von Kryptowährungsaktivitäten (Crypto-Asset Ecosystem Report)
- Konsultativbericht zur Bewertung der hochrangigen Empfehlungen des FSB zur Regulierung, Aufsicht und Kontrolle globaler Stablecoin-Vereinbarungen (Global Stablecoin Report).
Bericht zum Krypto-Asset-Ökosystem
Der Crypto-Asset Ecosystem Report, das erste Vorschlagspapier, skizziert neun Vorschläge zur Regulierung, Überwachung und Aufsicht des größeren Krypto-Asset-Ökosystems. Diese Empfehlungen decken die folgenden Themen ab:
- Instrumente und Möglichkeiten zur Regulierung (sowohl auf nationaler als auch auf internationaler Ebene)
- Umfassende und umsichtige Kontrolle, Aufsicht und Regulierung
- Zusammenarbeit auf nationaler und internationaler Ebene
- Rahmen für Governance und erforderliche Offenlegungspflichten
- Rahmen für das Risikomanagement
- Rahmen für das Datenmanagement und damit verbundene Berichtspflichten
- Standards für eine vollständige, klare und transparente Offenlegung
- Regulierung der Unabhängigkeit und Verbindung des Krypto-Asset-Ökosystems sowie zwischen diesem Ökosystem und dem größeren Finanzsystem
- Vollständige regulatorische Kontrolle über Krypto-Asset-Dienstleister, die zahlreiche Rollen und Aktivitäten integrieren (wie etwa Brokerage, Depotverwaltung, Kreditvergabe, Market-Making, Einlagen, Vertrieb, Werbung und Abwicklung/Clearing)
Globaler Stablecoin-Bericht
Um etwas Kontext zu geben: Am 13. Oktober 2020 veröffentlichte das FSB einen Vorschlag mit zehn Vorschlägen zur Regulierung internationaler Stablecoins. Nach einer Untersuchung dieser Vorschläge durch das FSB und andere internationale Organisationen und Standardisierungsagenturen veröffentlichte das FSB seine Schlussfolgerungen in diesem zweiten Vorschlagspapier, dem Global Stablecoin Report. Angesichts der aktuellen Markt- und Regulierungsentwicklungen schlägt das Papier Änderungen der FSB-Richtlinien ab Oktober 10 vor.
Um seinen Empfehlungen nachzukommen, müssen nach den Schlussfolgerungen des FSB wesentliche Änderungen in der Finanzwelt vorgenommen werden, und zwar bei der Verwaltung, dem Risikomanagement, den Rücknahmerechten, den Stabilisierungsmethoden und den Offenlegungen der aktuellen Stablecoin-Vereinbarungen. Der Global Stablecoin Report zielt unter anderem darauf ab, einen Rahmen für eine kompetente regulatorische Überwachung der internationalen Stablecoin-Emissionen zu schaffen, der Stabilisierungsverfahren, ausreichende Reserven und Transparenz berücksichtigt.
Einpacken!
Laut Untersuchungen des FSB soll die neue Gesetzgebung bis Mitte 2023 abgeschlossen sein. Mit diesen Ideen werden politische Entscheidungsträger und Regulierungsbehörden klare Regeln für die Kontrolle von Kryptowährungen und den Mittelsmännern haben, die damit verbundene Dienste auf legale Weise anbieten. Das FSB wird weiterhin die Aktivitäten von dezentralen Finanzmärkten oder DeFi-Unternehmen im Auge behalten und sich dabei auf Stablecoins und den Kryptomarkt konzentrieren.
Angesichts der erheblichen Gefahren, die mit solchen gebundenen Vermögenswerten verbunden sind, vertritt das FSB eine harte Haltung gegenüber Kryptowährungen, insbesondere Stablecoins. Das Buch geht speziell darauf ein, da Terra (LUNA) das schlimmste Beispiel für einen hochriskanten Stablecoin ist, der scheitert und fast sofort Milliarden von Dollar an Wert vernichtet.
Der FSB wird die globalen Finanzbehörden weiterhin beraten, bis diese Regulierungsreformen im Jahr 2023 abgeschlossen sind.
Falls Sie mehr erfahren möchten über Kryptoregulierung, sehen Sie sich den Blog dazu an.
