La mayoría de los inversores y comerciantes conocen la verdad: si parece demasiado bueno para ser verdad, probablemente no lo sea. Las oportunidades de inversión que ofrecen altos rendimientos suelen ir acompañadas de altos niveles de riesgo que muchos inversores no tienen en cuenta. Y las criptomonedas no son una excepción a la regla: las ofertas de altos rendimientos suelen conllevar altos riesgos.
Las plataformas de préstamos de criptomonedas se han vuelto cada vez más populares en los últimos años. Al prestar criptomonedas que ya posees en forma de préstamo de criptomonedas, estas plataformas prometen tasas de interés que superan las típicas del sistema financiero convencional.
Echemos un vistazo más de cerca al funcionamiento, los riesgos y los beneficios de los préstamos de criptomonedas.
¿Qué son los préstamos criptográficos?
El sistema financiero convencional depende de una gran cantidad de actividades de endeudamiento y préstamo. Por ejemplo, los bancos comerciales suelen pedir dinero prestado al Sistema de la Reserva Federal, muchos comerciantes piden prestado acciones a sus corredores y, por supuesto, los consumidores piden préstamos a los bancos. El mercado de criptomonedas ha buscado ofrecer estos servicios a través de las finanzas descentralizadas o DeFi.
DeFi es un ecosistema construido sobre la cadena de bloques Ethereum que cuenta con contratos inteligentes por un valor de más de 7 mil millones de dólares. En lugar de depender de una infraestructura centralizada, DeFi utiliza contratos inteligentes inmutables para impulsar plataformas de préstamos criptográficos como Compound, que emparejan automáticamente a prestatarios y prestamistas y calculan las tasas de interés en función de la relación entre los activos prestados y los suministrados.
Por ejemplo, supongamos que un comerciante quiere apostar a que el valor de una criptomoneda se depreciará en una semana. El comerciante podría tomar prestada la criptomoneda de una plataforma de préstamos DeFi, venderla por una moneda estable o moneda fiduciaria y volver a comprarla una semana después. Si la vuelve a comprar a un precio inferior al precio de venta más los intereses, obtendrá una ganancia por la caída del precio.
Al mismo tiempo, supongamos que un inversor a largo plazo le presta la criptomoneda a un operador a corto plazo a cambio de intereses. El inversor a largo plazo mantiene su posición larga en la criptomoneda y potencialmente obtiene intereses sobre la cantidad que supera las tasas de interés ofrecidas por las instituciones financieras convencionales.
Por lo tanto, los préstamos de criptomonedas no solo permiten a los propietarios de criptomonedas recibir intereses sobre sus criptomonedas HODLed, sino que también, de hecho, permite a los prestatarios desbloquear el valor de sus activos digitales al usarlos como garantía para un préstamo de criptomonedas.
Características de los préstamos de criptomonedas
Los préstamos de criptomonedas se gestionan a través de exchanges DeFi o CeFi con una tasa de interés típica de entre el 1 % y el 20 % APR/APY. Sin embargo, esto depende de la plataforma CeFi o DeFi que elijas. Consulta estas características de una transacción típica de préstamo de criptomonedas:
- Los préstamos o transacciones de préstamos de criptomonedas no necesitan ningún intermediario para facilitar o gestionar la transacción.
- Todo el proceso (incluido el coste y el tiempo de reembolso) está automatizado mediante contratos inteligentes específicos de la plataforma que elijas.
- No es necesario realizar ningún registro ante ninguna agencia gubernamental o regulador para obtener un préstamo criptográfico.
- Debes poner más garantía de lo que normalmente pondrías cuando solicitas un préstamo criptográfico, lo que significa que pones más valor de garantía del que pediste prestado.
- Esto sucede porque los prestamistas de criptomonedas no saben a quién le están enviando el dinero (no existe una verificación Conozca a su cliente para los préstamos de criptomonedas).
Entonces, ¿por qué alguien prestaría dinero sin KYC?
Prestar tus criptoactivos tiene un beneficio: puedes ganar intereses a partir de una criptomoneda estancada si se la prestas a otra persona. La tasa de interés varía, pero normalmente oscila entre el 1 % y el 20 %.
¿Por qué alguien debería pedir prestadas criptomonedas?
Ahora bien, esto tiene una serie de razones complicadas. Pedir prestado criptomonedas es beneficioso para quienes poseen una gran cantidad de riqueza en criptomonedas. Claro que cuando el mercado está alto, el valor de sus activos aumenta, pero en el momento en que los ponen en uso, incurren en impuestos. Ahora bien, si ponen sus activos como garantía y piden prestadas criptomonedas, tienen efectivo con ellos sin pagar impuestos.
Esta estrategia conlleva un riesgo: la garantía se liquidará si el mercado colapsa. Pero cuando el mercado suba de nuevo, podrán recomprar su garantía a un precio de mercado más bajo y luego venderla. De esta manera, el prestatario gana la diferencia de dinero.
¿Riesgos de los préstamos de criptomonedas?
La mayoría de los préstamos de criptomonedas se alimentan de préstamos de margen de corredores a especuladores. Con una demanda significativa de prestatarios y una falta de oferta de prestamistas, las tasas de interés para préstamos de criptomonedas pueden oscilar entre el 2 % para monedas estables y más del 10 % para otras criptomonedas. Es probable que estas tasas disminuyan a medida que más prestamistas se sientan cómodos ingresando al mercado.
Hay dos factores de riesgo importantes a tener en cuenta cuando se trata de préstamos de criptomonedas:
- Riesgo de contraparte:Los prestamistas de custodia, como BlockFi, permiten a los prestamistas prestar criptomonedas a los prestatarios en la misma plataforma. El riesgo es que la plataforma colapse o que un número excesivo de prestatarios incumpla sus pagos.
- Riesgo técnico:Los prestamistas sin custodia, como Compound, utilizan protocolos descentralizados para facilitar la actividad de préstamo de criptomonedas. El riesgo es que los algoritmos fallen o que un actor malintencionado pueda manipular el sistema.
La industria de las criptomonedas ha sufrido una buena cantidad de violaciones de seguridad. Si bien Bitcoin y un puñado de otros protocolos rara vez son explotados, las plataformas que facilitan las transacciones de criptomonedas son una historia diferente. La novedad de los préstamos de criptomonedas significa que muchos de los algoritmos no han sido examinados durante tanto tiempo como Bitcoin u otras tecnologías.
¿Qué son las plataformas de préstamos de criptomonedas?
Existen muchas plataformas de préstamos de criptomonedas con y sin custodia. Al elegir entre ellas, los inversores deben evaluar cuidadosamente los riesgos y las rentabilidades involucradas para asegurarse de que se ajuste a su tolerancia y requisitos generales de riesgo de inversión. Si bien algunas plataformas de préstamos de criptomonedas ofrecen seguros, otras implican un riesgo mucho mayor.
Plataformas de préstamos de criptomonedas: plataformas de custodia frente a plataformas sin custodia
Plataformas de custodia
- Capital Génesis: Genesis Capital ofrece a las instituciones la posibilidad de tomar prestado bitcoins y otras monedas digitales en grandes cantidades durante plazos fijos.
- Bloque Fi: Este prestamista no bancario ofrece a los titulares de criptoactivos préstamos en USD respaldados por criptoactivos.
- Celsius: Celsius Network es una plataforma de préstamos basada en blockchain a la que se puede acceder a través de una aplicación móvil gratuita.
Plataformas sin custodia
- Dharma: Dharma Labs es un protocolo para acuerdos de deuda tokenizada genérica.
- Compuesto: Compound es un protocolo de tasa de interés de código abierto que abre nuevas aplicaciones financieras.
- Uniswap: Uniswap es un protocolo para el comercio y la provisión automatizada de liquidez en Ethereum.
En la actualidad, los prestamistas de custodia centralizada son los actores más importantes del mercado, aunque las plataformas descentralizadas sin custodia están alterando rápidamente el mercado. Por ejemplo, Compound ya ha acumulado alrededor de $1.8 mil millones en activos en nueve mercados de criptomonedas diferentes, pero Genesis Capital tuvo más de $2 mil millones en originaciones en el primer trimestre de 1.
Estas plataformas también están en constante evolución para cumplir con nuevos requisitos que podrían cambiar las tasas de interés que cobran y pagan. Por ejemplo, la calificación crediticia descentralizada o las soluciones de seguros automatizadas que cuantifican los riesgos podrían eventualmente reducir los requisitos de garantía para los préstamos de criptomonedas y abrir una oferta significativa para los prestatarios potenciales.
Lo más importante es...
Las plataformas de préstamos de criptomonedas facilitan la obtención de intereses sobre las tenencias de criptomonedas. Con una fuerte demanda de operaciones con margen y una falta de oferta institucional, estas plataformas ofrecen tasas de interés más altas que muchos productos financieros convencionales. A medida que los riesgos técnicos y de contraparte disminuyan con el tiempo, es probable que haya más oferta que haga bajar las tasas de interés.
Mientras tanto, los inversores que buscan una rentabilidad adicional de sus inversiones y están dispuestos a asumir un pequeño riesgo pueden considerar la posibilidad de prestar sus criptoactivos para ganar intereses. Puede ser una buena forma de generar ingresos pasivos a partir de una parte de una cartera de criptomonedas.
Si está realizando transacciones criptográficas complejas como estas, es posible que desee considerar una solución de impuestos criptográficos dedicada para asegurarse de calcular y declarar los impuestos con precisión. ZenLedger agrega automáticamente transacciones en intercambios y billeteras para calcular su ganancia o pérdida de capital, así como para identificar posibles oportunidades de recolección de pérdidas fiscales.
