La Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC, por sus siglas en inglés) presentó demandas consecutivas contra Coinbase y Binance en junio, en un intento por controlar la industria de las criptomonedas. Estas medidas se producen después de una serie de acciones coercitivas contra las empresas de criptomonedas para establecer por qué sus regulaciones se aplican a las actividades de criptomonedas. Y podrían tener enormes repercusiones en los próximos meses.
En este artículo, aprenderá por qué son importantes estas demandas y cómo afectan a la naciente industria de las criptomonedas.
Las acusaciones
La SEC comenzó con una demanda contra Binance, la plataforma de intercambio de criptomonedas más grande del mundo, alegando que operaba una plataforma de comercio ilegal en los EE. UU. y que hacía un uso indebido de los fondos de los clientes. Además de no registrarse como plataforma de intercambio, la SEC alega que la empresa mezcló miles de millones de activos de clientes y los envió a un proveedor de liquidez externo relacionado.
La medida se produce después de que el CEO de Binance.US, Brian Brooks, dejara abruptamente su puesto después de tres meses en agosto. Si bien el principal regulador bancario podría haber ayudado a encaminar a la plataforma hacia un camino más favorable con los reguladores, al parecer tenía poca autonomía sobre la dirección de las operaciones supuestamente independientes de Binance.US.
Brooks testificó que Binance.US dependía en gran medida de dos proveedores de liquidez, lo que los convertía en una persona de control y contraparte económica importante. Y en un momento determinado, dice que quedó claro que estas contrapartes eran el director ejecutivo de Binance.US y no él. La SEC alega además que estos proveedores de liquidez actuaron como un intermediario para los fondos de los clientes (mezclándolos).
La demanda de la SEC solicita a un juez federal que congele los activos de Binance y designe un síndico para rastrear y preservar los activos de los usuarios. Sin embargo, el listón para congelar los activos es relativamente alto: los reguladores deben demostrar que es probable que tengan éxito en el caso y necesitan acciones de emergencia para protegerse contra el peligro inminente para los inversores.
Poco después de demandar a Binance, la SEC presentó una demanda contra Coinbase, alegando que violó las reglas para registrarse como una agencia de cambio, corretaje y compensación antes de negociar al menos 13 criptoactivos que considera valores. Además, la agencia cree que el programa de staking Coinbase Earn de la empresa es un valor no registrado.
La respuesta
Binance tiene la intención de defender su plataforma y negó las acusaciones de que los activos de los usuarios estuvieron alguna vez en riesgo. ambientalLa empresa afirmó que todos los activos de los usuarios en Binance y las plataformas afiliadas a Binance están seguros y protegidos. Acusan a la SEC de actuar abruptamente como un intento de apresurar la demanda hasta el terreno jurisdiccional en lugar de proteger a los inversores.
Mientras tanto, Coinbase también se opuso a la demanda de la SEC, acusando a la agencia de adoptar un "enfoque de solo cumplimiento" sin ofrecer reglas ni orientación claras. Después de recibir una notificación de Wells en marzo, la SEC compañía Ya se había reunido con la SEC más de 30 veces durante nueve meses para intentar registrarse, sin éxito.
Por su parte, los jueces federales también siguen divididos sobre el tema. Por ejemplo, el juez Michael Wiles dijo recientemente en el caso Voyager que “las propias regulaciones no parecen poder ponerse de acuerdo sobre si las criptomonedas son productos básicos que pueden estar sujetos a la regulación de la CFTC, o si son valores […] sujetos a las leyes de valores”.
Las repercusiones
Las demandas han afectado significativamente a los mercados de criptomonedas en las últimas semanas. Los precios de Bitcoin inicialmente cayeron bruscamente de $ 27,000 a un mínimo de menos de $ 25,000 antes de recuperar terreno. Sin embargo, Ethereum y otros precios no se han recuperado tan rápidamente, tal vez porque la SEC no ha dicho explícitamente que no eran valores (como lo hizo con Bitcoin).
Los activos de Binance y Coinbase han sufrido mucho más como consecuencia de la crisis. Las acciones de Coinbase (COIN) cayeron de unos 65 a 50 dólares antes de recuperar algo de terreno, mientras que las de BNB cayeron de unos 310 dólares a unos 200 o XNUMX dólares. Estos activos podrían seguir experimentando volatilidad mientras se llega a una resolución en los tribunales.
Mientras tanto, muchos grandes creadores de mercado y otros inversores institucionales han buscado formas de reducir la exposición a Binance tras las acusaciones de mezcla de fondos de clientes, en particular después de la espectacular colapso de FTX por hacer lo mismo. Sin embargo, la gran presencia de la bolsa dificulta la diversificación total de los activos fuera de la plataforma.
Dicho esto, aunque las acusaciones contra Binance son más severas, la mayor plataforma de intercambio del mundo tiene menos en juego en cualquier decisión. Las operaciones de Coinbase se basan mayoritariamente en los EE. UU., lo que hace que cualquier pérdida sea extremadamente perjudicial para su negocio. Como resultado, el precio de las acciones de la empresa cayó drásticamente después de la demanda de la SEC.
¿Y ahora qué sigue?
La SEC y Binance llegó a un acuerdo El 17 de junio, Binance permitió que la plataforma siguiera operando en Estados Unidos, después de que aceptara repatriar todos los activos que tenía en su poder para el beneficio de sus clientes comerciales estadounidenses. En particular, Binance tendrá que crear nuevas billeteras digitales para clientes estadounidenses y transferirles activos en un plazo de dos semanas para cumplir con la orden.
Un juez federal de Washington DC también ordenó a la SEC que supervisara cualquier gasto de los acusados que no fuera el de los gastos comerciales ordinarios. Y a los acusados se les prohíbe destruir cualquier registro asociado con sus operaciones en Estados Unidos. Sin embargo, las demandas en sí podrían tardar meses en resolverse y llegar a una resolución.
Los inversores y entusiastas de las criptomonedas deberían estar atentos a estos acontecimientos, dado su potencial para generar ondas de choque en los mercados de criptomonedas en los próximos meses. Si tiene éxito, la SEC podría impedir que muchos tokens criptográficos se negocien en los EE. UU. a menos que estén registrados como valores y se negocien en una bolsa autorizada.
Lo más importante es...
La Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC, por sus siglas en inglés) ha estado utilizando medidas coercitivas durante los últimos años para establecer su jurisdicción sobre los mercados de criptomonedas. A principios de junio, la agencia intensificó estos esfuerzos al presentar demandas contra Binance y Coinbase, dos de las bolsas más grandes del mundo, alegando que están negociando valores sin registro.
Si comercia con criptoactivos, ZenLedger puede ayudarle a garantizar que cumple con las normas del IRS. La plataforma agrega automáticamente las transacciones en las billeteras y los exchanges, calcula sus ganancias y pérdidas de capital y genera los formularios de impuestos que necesita presentar. Además, tiene acceso a un único libro de contabilidad unificado para demostrar su cumplimiento.
