La tokenomics, o economía de tokens, es oficialmente el estudio de cómo los tokens criptográficos crean valor económico. Pero desde un punto de vista menos académico, es el estudio de lo que hace que las criptomonedas sean útiles y valiosas. Evaluar el valor, la adopción y la viabilidad a largo plazo de un proyecto es mucho más fácil si se comprende la distribución, el suministro y la utilidad subyacentes de los tokens.
Este artículo analiza los componentes críticos de la tokenómica, analiza los factores que influyen en el éxito y explora algunos ejemplos reales de tokenómica en la práctica.
Una mirada debajo del capó
El valor de un token criptográfico depende principalmente de su , suministro y utilidadEs fundamental considerar cada factor cuidadosamente al iniciar, utilizar o invertir en un proyecto de criptomonedas.
Distribuidores
La distribución de tokens implica la asignación y distribución de nuevos tokens entre diversas partes interesadas, incluidos inversores, desarrolladores y usuarios. Cuando están bien pensadas, las estrategias de distribución de tokens garantizan una asignación justa de tokens, promueven la descentralización y evitan la manipulación del mercado. Pero también pueden causar problemas a los usuarios e inversores.
Las tres estrategias de distribución más comunes incluyen las siguientes:
- Ofertas iniciales de monedas (OIC) – Muchos proyectos de criptomonedas recaudan capital a través de un ICO, vendiendo nuevos tokens a cambio de criptomonedas u otros artículos de valor.
- Pre-Ventas – Las preventas son similares a las ICO, pero se realizan antes de una oferta pública. Por lo general, están dirigidas a capitalistas de riesgo o a los primeros patrocinadores, a quienes se les otorga una participación con descuento.
- Airdrops – Airdrops Son una estrategia de marketing en la que los usuarios reciben tokens gratis al cumplir con criterios específicos. A menudo, los proyectos utilizan airdrops para atraer a los primeros usuarios y promover el uso de tokens.
Manipulación del mercado y centralización Existen dos desafíos comunes en materia de distribución. Por ejemplo, la distribución limitada de Axie Infinity eliminó a muchos jugadores del mercado, lo que limitó su audiencia. Mientras tanto, los proyectos en los que un puñado de individuos controlan la mayoría de los tokens están sujetos a comportamientos manipuladores del mercado.
Suministro
La mayor parte de la economía convencional se centra en la oferta y la demanda; lo mismo se aplica a la tokenómica. La escasez o disponibilidad de un token tiene una enorme influencia en su precio. Los proyectos bien administrados gestionan la oferta total y circulante de un token para equilibrar las necesidades de los usuarios e inversores y crear una economía de tokens sostenible y vibrante.
Los principales factores que influyen en la oferta incluyen:
- Total Supply – El suministro total es la cantidad máxima de tokens posible. Normalmente, el documento técnico de un proyecto establece el suministro total en el contexto del protocolo de contrato inteligente.
- Fuente circulante – La oferta circulante es la cantidad de tokens disponibles en el mercado. A menudo, estas cifras dependen de eventos de distribución, períodos de bloqueo y quemas de tokens.
- Quema de fichas – La quema de tokens implica retirarlos permanentemente de la circulación. Por lo general, los proyectos queman tokens para controlar la inflación, aumentar la escasez y mejorar el valor de un token.
Algunos proyectos de criptomonedas son inflacionarios y no tienen límite en la oferta total, mientras que otros son deflacionarios y tienen un límite superior estricto. Por ejemplo, Bitcoin El valor depende de la escasez, con un límite superior de 21 millones de tokens. Por otro lado, Ethereum no tiene un límite superior en su oferta. Sin embargo, su objetivo es crear más valor con el tiempo a través de su vibrante ecosistema.
Utilidad
La utilidad del token se refiere al valor que proporciona al ecosistema blockchain. Por ejemplo, el Basic Attention Token (BAT) del navegador Brave conecta a los anunciantes con los usuarios de Brave y recompensa su atención. La utilidad del token es el valor que los anunciantes y los usuarios obtienen del token como una forma de redefinir el funcionamiento de la publicidad convencional.
Hay varias formas en las que los tokens pueden aportar valor:
- Fichas de gobierno – Los tokens de gobernanza brindan a los poseedores de tokens más control al permitirles participar en la toma de decisiones descentralizada mediante la presentación o votación de propuestas.
- Tokens de utilidad – Los tokens de utilidad brindan acceso a productos y servicios dentro de un ecosistema. En particular, pueden servir como una forma de pagar transacciones, ganar recompensas o acceder a funciones.
- Fichas de seguridad – Los tokens de seguridad representan la propiedad de un activo subyacente, como una participación en una empresa o un inmueble físico, lo que aporta liquidez a un mercado.
In finanzas descentralizadas (DeFi), las recompensas y los rendimientos de los tokens se encuentran entre los factores más importantes que influyen en la adopción. Como resultado, los proyectos que ofrecen a los inversores mayores rendimientos o a los usuarios precios más bajos tienden a convertirse en los ecosistemas más dinámicos. Sin embargo, algunos ecosistemas resultan insostenibles y colapsan, por lo que los inversores siempre deben ser cautelosos al evaluar las opciones.
Encontrando informacion
Los datos de Tokenomics son accesibles en muchos lugares dependiendo de la información y el token específicos.
CoinMarketCap Proporciona un acceso fácil al suministro de tokens (incluido el suministro en circulación, el suministro total y el suministro máximo), un calendario con las próximas ICO y airdrops, y un enlace al informe técnico de cada token donde puede encontrar información relacionada con la utilidad. Además, puede ver cosas como un desglose de DEX/CEX y otras estadísticas para ayudar a respaldar cualquier análisis.
Por supuesto, cada token proporciona información detallada directamente en la cadena de bloques, lo que la hace accesible a cualquier persona. Si tiene las habilidades técnicas y el conocimiento para agregar directamente los datos o está familiarizado con los exploradores de cadenas de bloques, puede investigar cómo se comercializan estos tokens, dónde reside la propiedad y evaluar la liquidez general.
Oportunidades y Desafíos
La tokenómica juega un papel central en las cadenas de bloques, pero las aplicaciones actuales solo arañan la superficie de lo que es posible.
Tokenomics es más conocida dentro del ecosistema DeFi, donde desempeña un papel esencial en los mecanismos de incentivos, los modelos de gobernanza y la utilidad de los tokens. Si bien el mercado DeFi actual ya vale más de 50 mil millones de dólares, está revolucionando mercados que valen varios billones de dólares, creando una oportunidad para mucho más crecimiento e innovación.
Además de las finanzas descentralizadas (DeFi), la tokenomics se está volviendo vital para el metaverso y el universo de los activos digitales. Por ejemplo, la tokenomics sienta las bases para la tierra virtual, las economías dentro de los juegos y los NFT coleccionables. A medida que la realidad virtual y otras tecnologías maduren, estos mercados en desarrollo podrían experimentar un rápido crecimiento en los próximos años.
Sin embargo, a pesar de este crecimiento, la tokenómica no está exenta de críticas y desafíos desde el punto de vista regulatorio y técnico.
La mayor parte del escrutinio regulatorio se ha centrado en si los tokens son valores según la prueba de Howey. De ser así, pueden estar sujetos a leyes de valores y otras regulaciones financieras. Mientras tanto, las monedas estables y otros tokens pueden constituir un banco y estar sujetos a regulaciones bancarias, incluida la validación de las reservas que respaldan sus activos.
Desde un punto de vista técnico, la tokenómica podría introducir la centralización en las cadenas de bloques descentralizadas. Por ejemplo, un equipo de desarrollo o un inversor puede poseer un alto porcentaje de la oferta en circulación, lo que les permite tomar decisiones a expensas de otros usuarios. La consiguiente reducción de la equidad y la inclusión podría socavar algunos proyectos de criptomonedas.
Lo más importante es...
Es fundamental que los fundadores, usuarios e inversores comprendan la tokenomics antes de interactuar, invertir o utilizar proyectos de criptomonedas. Desde el ecosistema multimillonario de DeFi hasta el potencial monedas digitales del banco central (CBDC), la tokenomics tiene el potencial de cambiar la forma en que el mundo opera a un nivel fundamental.
Si opera con criptomonedas o activos relacionados, ZenLedger puede ayudarlo a agregar transacciones, organizar su cartera y prepararse para la época de impuestos. Nuestra plataforma calcula automáticamente sus ganancias y pérdidas de capital, completa los formularios impositivos que necesita e incluso se integra con plataformas de preparación de impuestos populares como TurboTax.
Este material ha sido elaborado únicamente con fines informativos y no debe interpretarse como asesoramiento profesional. Busque asesoramiento independiente legal, financiero, fiscal o de otro tipo específico para su situación particular.
