Aprenda qué son las finanzas descentralizadas y cómo se gravan sus interacciones con los protocolos DeFi. En esta guía, cubrimos varios aspectos de los impuestos DeFi, incluidos la agricultura de rendimiento, el tratamiento fiscal de los préstamos y empréstitos, la provisión de liquidez a un fondo, el staking y más.
¿Qué son las finanzas descentralizadas (DeFi) en criptomonedas?
Las finanzas descentralizadas, conocidas popularmente como DeFi, permiten a los comerciantes acceder a servicios como préstamos, transacciones, préstamos y obtención de intereses sin la necesidad de utilizar intermediarios o instituciones financieras (bolsas centralizadas, como Coinbase, Gemini o Binance). Las bolsas descentralizadas (DEX) como Uniswap Utilizar la creación de mercado automatizada – esto significa que dependen más bien de las órdenes de compraventa o de los libros de transacciones de una bolsa, que se llenan con liquidez proporcionada por operadores ordinarios que juntan sus tenencias con las de otros operadores, en lo que se llama un fondo de liquidez.
Al eliminar a los intermediarios de las transacciones, las aplicaciones de finanzas descentralizadas (DeFi) apuntan a proporcionar servicios tradicionalmente centralizados, como préstamos e intercambios de divisas, a través de una plataforma más eficiente, gratuita y descentralizada.
Protocolos como Compound, Aave y MakerDAO permiten a los usuarios prestar dinero, ganar intereses y solicitar préstamos garantizados. Los exchanges como Uniswap y dYdX permiten a los usuarios intercambiar criptoactivos sin utilizar un exchange de criptomonedas centralizado.
Actualmente, los inversores en criptomonedas se benefician del ecosistema DeFi de tres formas importantes:
- Agricultura de rendimiento + staking
- Fondos de liquidez
- Garantía de préstamo
Los inversores en criptomonedas obtienen tokens DeFi sin utilizar el mercado de divisas estadounidense o extranjero habitual. Los mercados descentralizados no exigen a los operadores que pasen por complicados controles de identidad o abran cuentas en otros países para obtener monedas raras; solo necesitan encontrar un mercado que tenga liquidez en el par de divisas que les interesa utilizar.
¿Qué es la producción agrícola?
La agricultura de rendimiento en criptomonedas, también conocida como minería de liquidez, es un esfuerzo por poner a trabajar sus activos criptográficos y generar la mayor cantidad de retornos posibles sobre esos activos. En el nivel más simple, los agricultores de rendimiento mueven activos entre diferentes protocolos DeFi a través de sus estrategias de agricultura de rendimiento y trabajan para encontrar el mejor pool que ofrezca el mejor rendimiento semana a semana.
Existen varios mercados monetarios descentralizados, como Aave, Compound, Uniswap y otros. Estos protocolos le permiten agrupar activos criptográficos en contratos inteligentes, que se utilizan como liquidez comercial o para préstamos a prestatarios, según la plataforma. Si proporciona liquidez en un par comercial (por ejemplo, ETH-USDC en Uniswap) o con fines crediticios (por ejemplo, DAI en AAVE), se le recompensa con las tarifas de los usuarios que utilizan esta liquidez para intercambios de tokens y préstamos. El rendimiento de la provisión de liquidez varía según la demanda, por lo que los agricultores de rendimiento buscan constantemente mudarse a donde puedan obtener la mejor tasa de rendimiento.
¿Qué es el replanteo?
Otra forma similar, pero ligeramente diferente, de ganar intereses sobre tus criptoactivos es a través del staking. Con el staking, bloqueas tus criptoactivos en un contrato inteligente, pero los activos no se utilizan para la liquidez financiera. En cambio, los activos se utilizan para proteger la red mediante cadenas de bloques que tienen un mecanismo de consenso de Proof of Stake (PoS). Como recompensa por proteger la red, ganas intereses de las recompensas de bloque en dicha red.
¿Qué es la liquidez?
La liquidez es el elemento vital de los impuestos de DeFi y de las finanzas en general. En el espacio de las criptomonedas, la liquidez se conoce como activos que están disponibles para su uso inmediato (llamados swaps).
Para comprender la existencia de un fondo de liquidez y su uso, es necesario profundizar en el funcionamiento de los exchanges descentralizados. Tomemos como ejemplo Uniswap, uno de los exchanges descentralizados más grandes de Ethereum.
Los intercambios y protocolos descentralizados aún necesitan liquidez para ejecutar transacciones, pero el uso de métodos tradicionales para proporcionar este suministro frustraría toda la premisa de ser descentralizados. La solución es crear fondos de liquidez que cumplan con los contratos inteligentes. Este fondo de liquidez ya existe y proporciona liquidez a las plataformas DeFi (intercambios, prestamistas, prestatarios, seguros, etc.) de manera peer-to-peer sin el uso de fondos de intercambio centralizados que estén en manos de un custodio.
¿Qué es un fondo común de liquidez?
Un fondo de liquidez es un contrato inteligente en el que los fondos de los usuarios de criptomonedas se agrupan para proporcionar liquidez para ejecutar transacciones. Los poseedores de criptomonedas que invierten sus tokens criptográficos en fondos de liquidez se conocen como proveedores de liquidez (LP). Uniswap utiliza un contrato inteligente para proporcionar esta liquidez utilizando depósitos realizados por un agricultor de rendimiento, que busca una alta tasa de retorno en tasas de interés y una parte de las tarifas de transacción. Los activos se proporcionan a los fondos de liquidez en pares para que los tokens se puedan intercambiar entre sí.
A cambio de proporcionar liquidez, estos proveedores de liquidez obtienen recompensas a partir de las tarifas que pagan los usuarios por utilizar el fondo. Las recompensas se basan en su parte del fondo de liquidez y la tarifa de intercambio. Los fondos de liquidez comercializan criptomonedas (lo que significa intercambiar una criptomoneda con otra) y préstamos de criptomonedas respaldados por garantías, en la naturaleza de la descentralización.
Un ejemplo de un fondo de liquidez
Uniswap es un exchange descentralizado que utiliza la creación de mercados automatizada y los activos agrupados de los usuarios para ejecutar transacciones. En la imagen de arriba se muestran los tres fondos de liquidez más populares en Uniswap.
Digamos que alguien quiere depositar $500 en el pool USDC/ETH.
- Comenzarían depositando USDC por un valor de 500 y ETH por un valor de 500 (aproximadamente). AMBOS activos del par deben ser siempre IGUALES para mantener la liquidez equilibrada.
- Una vez que esos activos están en el fondo de liquidez, el usuario recibe un token LP, que actúa como recibo de su depósito.
- A medida que otros usuarios intercambian su USDC por ETH, o viceversa, se les cobra una tarifa del 0.3%.
- ¡Esta tarifa se distribuye a los proveedores de liquidez, en función de su participación en el fondo, como recompensa por proporcionar liquidez!
El mercado de pool abierto permite un par comercial entre monedas Ethereum en Uniswap y también es altamente líquido debido a sus claras oportunidades de arbitraje.
Impuestos sobre el fondo de liquidez
Hay muchas otras ventajas de brindar liquidez, pero para el propósito de esta guía, es importante tener en cuenta que existen consecuencias impositivas tanto por ser un LP como por usar una plataforma DeFi para realizar transacciones.
También es importante tener en cuenta que el IRS no ha emitido una guía específica para los impuestos DeFi, por lo que este artículo basa el tratamiento fiscal DeFi en la guía fiscal de criptomonedas existente. Actualizaremos este artículo a medida que sepamos más. Los tratamientos a continuación representan el enfoque más conservador basado en las pautas actuales del IRS con respecto a transacciones similares.
¿Cómo se gravan las transacciones DeFi? Directrices fiscales DeFi
En un nivel alto, el IRS trata las criptomonedas como propiedad y todas las reglas generales aplicables a la propiedad se aplican a las transacciones con criptomonedas. Cada vez que vendes, gastas o intercambias criptomonedas, hay un evento imponible.
Por ahora, toda la orientación que emite el IRS (Aviso 2014-21, Regla revisada 2019-24, 45 preguntas frecuentes) ha sido bastante genérico y no aborda los impuestos de DeFi. Sin embargo, esto no constituye una excusa para no informar ninguno de los Impuestos relacionados con DeFiExiste suficiente orientación para inferir las transacciones de yield farming y las implicaciones fiscales de DeFi.
El proceso de yield farming y DeFi generalmente incluye varias transacciones. En las siguientes secciones, desglosaremos estos tipos de transacciones. Algunas de las transacciones DeFi no tienen ningún tipo de orientación fiscal directa o auxiliar. Además de eso, también presentaremos varias posiciones fiscales que puede adoptar en función de su tolerancia al riesgo.
Cuanto más agresiva sea la posición fiscal, mayor será la exposición, lo que implica un mayor riesgo de no declarar lo suficiente y de ser objeto de auditorías.
Por el lado positivo, considerar las posiciones fiscales agresivas daría como resultado impuestos más bajos, aplazamientos fiscales y pagos de impuestos iniciales más bajos. Esto significa que, cuanto menor sea el nivel de agresividad, menor será el riesgo de tener problemas con el IRS. De todos modos, debe declarar sus ingresos antes y también pagar más impuestos en el proceso.
A continuación, cubrimos los tipos de transacciones DeFi que vemos comúnmente y cómo tratamos cada una a efectos fiscales.
Impuesto DeFi sobre préstamos de criptomonedas
1 ETH está bloqueado en Compound, que Jim compró hace unos años por $50. Al momento del depósito, 1 ETH vale aproximadamente $100. Bruce también recibe alrededor de 50 cETH, un token de protocolo que representa la contribución al fondo de liquidez. Además de esto, el cETH se puede negociar en otros exchanges a un valor de $1 por moneda.
Nuestra toma: Este es un hecho imponible. Jim se deshace de su ETH original y recibe cETH, un nuevo token criptográfico en una transacción 1:1. Todas las transacciones entre criptomonedas están sujetas a impuestos según el IRS (A15). Además, Jim recupera su garantía más adelante, pero no es la moneda ETH que depositó. Esto significa que su ETH original se ha vendido a los ojos del IRS. Como resultado, Jim declararía ganancias de capital por valor de $80 ($100 – $20) de las transacciones.
Se podría argumentar que esto no está sujeto a impuestos. Bruce en realidad no está vendiendo su ETH. Solo está depositando activos como garantía. Quiere pedir prestado fondos contra ETH y NO vender el token del protocolo, cETH.
Impuestos DeFi sobre el envoltorio de criptomonedas
A veces, los protocolos requieren que “envuelvas” las monedas antes de que puedan depositarse en el contrato inteligente de una cadena de bloques específica. Por ejemplo, la operación de BTC no se realiza en Ethereum sino en Bitcoin. Por lo tanto, para usar Bitcoin con plataformas Ethereum basadas en DeFi, debes “envolver” BTC mediante el protocolo Ren. Esto básicamente bloquea el BTC en depósito para un intercambio de la versión de token ERC-20 de BTC, llamada wBTC (Wrapped Bitcoin).
Una analogía del “envoltorio” en el mundo no criptográfico es un cheque de caja. Representa el valor de los dólares en su banco y quienquiera que tenga en sus manos su cheque de caja posee el derecho al dinero subyacente en el banco.
Nuestra toma: El envoltorio está sujeto a impuestos. Se podría argumentar que la versión envuelta de la moneda original es una moneda nueva que da como resultado una venta de la original. Como dijimos antes, cualquier transacción entre criptomonedas está sujeta a impuestos.
También se puede argumentar que esto es no en una venta gravable de BTC para recibir wBTC. La intención de envolver una moneda es agregar funcionalidad adicional para usar BTC en la cadena de bloques ETH. Sin embargo, debe estar preparado para defender esta intención ante el IRS.
Impuesto DeFi sobre el préstamo de criptomonedas
Digamos que Sara toma prestados 50 DAI que valen $50 ($1 x $50)
Es probable que esto no esté sujeto a impuestos.. De lo contrario, generalmente los fondos recibidos a través de un préstamo no están sujetos a impuestos ya que no constituyen un ingreso para el prestatario.
Impuestos DeFi sobre los pagos de intereses de los fondos prestados
Cuando se toman prestados fondos de un protocolo DeFi, se deben pagar intereses a la plataforma. Los gastos de intereses que se cobran por los préstamos son una de las principales fuentes de ingresos de las plataformas DeFi. La deducibilidad de estos gastos de intereses depende completamente del propósito de los fondos del préstamo. A continuación se presentan dos escenarios plausibles:
- Si los fondos tomados en préstamo se utilizan para comprar un activo personal como un vehículo nuevo, entonces se considera el gasto por intereses de inversores privados por lo que no es deducible.
- Si utiliza los fondos para metas de En un fondo común (por ejemplo, para la agricultura de rendimiento), el gasto de intereses en el que incurre en el proceso se clasifica como gasto de intereses de inversiónEstos están sujetos a reglas fiscales especiales y son deducibles solo hasta sus ganancias netas de inversión.
Nota: Dado que se aplican reglas especiales a los gastos de intereses de inversión, es importante realizar un seguimiento de estos por separado. El monto que puede deducir cada año se calcula en el Formulario 4952 del IRS. Su profesional en impuestos podrá aconsejarle sobre cómo trabajar con esta situación para que sea preciso.
Impuesto DeFi sobre los intereses devengados
Chris recibe 0.1 ETH como interés por proporcionar liquidez en UniswapAl momento de la recepción, 1 ETH vale $200.
Esto está sujeto a impuestos. Recibir intereses como recompensa es un hecho imponible en el que los impuestos se basan en el valor de mercado actual del token. Chris pagará en función de $20 de ingresos criptográficos varios del Anexo 1 para este ejemplo.
Cuando informe este ingreso, los 0.1 ETH recién recibidos tendrán ahora un costo base de $20. Si Chris vendiera más tarde esta moneda en otra plataforma por $30, obtendría una ganancia de capital de $10 ($30 – $20).
Impuestos DeFi sobre tokens de gobernanza
Además de recibir más ingresos por intereses de ETH, Chris también recibe un airdrop de 200 tokens Uniswap. Este es un hecho imponible y los rax se basan en el valor actual del token durante el airdrop. Ahora bien, si Chris vende estos tokens de Uniswap, incurrirá en una ganancia o pérdida de capital basada en la diferencia entre el precio en el momento del airdrop y el momento de la venta.
Impuestos DeFi en caso de liquidación
Digamos que el precio de las monedas de Ethereum cayó y la plataforma DeFi de Chris liquidó su garantía en $50.
Vemos esto como un hecho imponibleLa liquidación de la garantía es un evento de disposición, similar a una venta. En este caso, Chris tendrá que pagar impuestos sobre la diferencia entre lo que pagó originalmente por el ETH y el precio al que el protocolo lo liquida.
Impuestos DeFi al salir del fondo de liquidez y recuperar su garantía
Esto no está sujeto a impuestos. Pagar un préstamo y recuperar la garantía no es un hecho imponible. En el escenario de la agricultura de rendimiento, no hay ningún hecho imponible en el momento en que se sale del pool, siempre que se reconozcan los intereses y los ingresos por tokens de gobernanza en el proceso.
Con eso dicho, si tu Desenvuelve tu moneda al salir de la piscina., que podría desencadenar un hecho imponible – Las instrucciones del IRS al respecto no son del todo claras. Consulte la sección sobre envoltorios.
Impuestos DeFi sobre las tarifas del gas
Las tarifas de transacción o de gas sobre las ventas se deducen de las ganancias. Por ejemplo, si Joan vende 1 ETH por $400 y gasta $10 en gasolina, sus ganancias totales en la transacción serían $390 ($400-$10).
La conclusión sobre DeFi Guía sobre impuestos
Ahora que hemos establecido qué es DeFi, como puede ver, pagar impuestos sobre DeFi es un poco complicado. Afortunadamente, ZenLedger puede ayudarlo con sus impuestos DeFi, ya que respaldamos a más de 300+ intercambios, más de 20 protocolos DeFi, más de 3000 tokens, todas las billeteras y más de 30 cadenas de bloques, ¡la mayor cantidad de cualquier software de impuestos sobre criptomonedas!
