La Reserva Federal ha enfrentado varios desafíos sin precedentes en las últimas dos décadas. Después de la crisis financiera de 2008, el banco central tuvo dificultades para llevar la inflación a sus niveles objetivo. Poco más de una década después, la pandemia de COVID-19 hizo que los precios de los activos cayeran una vez más y los niveles de inflación volvieran a caer a niveles deprimentes.
A principios de este año, el banco central modificó sus objetivos de política monetaria para adaptarse a estos nuevos entornos y allanar el camino hacia una recuperación económica más sólida e inclusiva. El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo recientemente: “Como banco central de los Estados Unidos, la Reserva Federal tiene la misión de promover la estabilidad monetaria y financiera y la seguridad y eficiencia del sistema de pagos”.
Echemos un vistazo al mandato revisado de la Reserva Federal, cómo habrá un cambio en la dinámica de los inversores en criptomonedas de la Reserva Federal y cómo puede cubrir su cartera.
Políticas monetarias criptográficas de la Reserva Federal
El mandato de la Reserva Federal es apuntar al máximo nivel de empleo y a la estabilidad de precios. En el pasado, el banco central definía la estabilidad de precios como una inflación del 2% medida por el índice de precios de los gastos de consumo personal. La meta del 2% también era simétrica, por lo que existía la misma preocupación por que la inflación cayera por encima o por debajo del objetivo.
En agosto, la Reserva Federal adoptó un nuevo marco de política monetaria que se venía desarrollando desde el año pasado. La nueva declaración decía que el banco central “probablemente apuntaría a lograr una inflación moderadamente superior al 2% durante algún tiempo” conforme a una estrategia denominada “forma flexible de fijación de metas de inflación”, conocida como Metas de Inflación Promedio Flexible.
El sistema de metas de inflación promedio flexible (FAIT, por sus siglas en inglés) implica que la Reserva Federal fijará una tasa de inflación promedio del 2 por ciento durante un período prolongado. Como resultado, el banco central mantendrá la inflación por encima de la tasa objetivo durante algún tiempo para compensar el tiempo que ha estado por debajo de la meta, lo que está diseñado para crear un promedio a largo plazo del 2 por ciento.
La Reserva Federal también anunció cambios en la forma en que mide el empleo. En lugar de fijarse exclusivamente en la tasa de desempleo no acelerada por inflación (NAIRU), considerará una gama más amplia de estadísticas y basará sus decisiones en “evaluaciones de los déficits de empleo a partir de su nivel máximo” y no aumentará las tasas de interés sólo porque el desempleo sea bajo.
Qué significa para las criptomonedas
A muchos inversores les preocupa que la combinación de un gasto fiscal récord y los enormes balances de la Reserva Federal pueda llevar a un aumento de la inflación. Con la nueva política monetaria de la Reserva Federal, el banco central ha dicho básicamente que permitiría que la inflación subiera más del dos por ciento antes de tomar medidas para frenarla.
Al mismo tiempo, las valoraciones de las acciones están alcanzando nuevos máximos históricos a pesar del alto nivel de desempleo derivado de la pandemia de COVID-19. Los inversores tienen un número limitado de opciones en lo que respecta a inversiones no monetarias para protegerse contra la posibilidad de un aumento de la inflación en los próximos años.
Bitcoin es visto ampliamente como una reserva de valor estable dada su oferta limitada. Si las monedas fiduciarias cayeran de valor, debido a los efectos de la inflación, Bitcoin podría resultar una forma fácil de almacenar valor y evitar los efectos de la inflación. También es más barato de adquirir y almacenar que el oro en lingotes, que es una de las únicas formas alternativas de compensar los efectos de la inflación.
Si bien los activos criptográficos históricamente han estado al margen, los inversores institucionales han estado prestando cada vez más atención. Según una encuesta a casi 800 inversores institucionales, más de un tercio dice que actualmente posee activos digitales y el 60% dice que los activos digitales tienen un lugar en su cartera de inversiones, posiblemente como cobertura contra la inflación o como activo alternativo.
Incorporando criptomonedas a su cartera
Hay muchas formas diferentes de incorporar criptoactivos a su cartera como cobertura contra la inflación y los inversores deben considerar los pros y los contras de cada una antes de tomar una decisión.
Las formas más comunes de invertir incluyen:
Almacenamiento en Frío
Los inversores a largo plazo pueden comprar Bitcoin u otros activos criptográficos y mantenerlos en dispositivos de almacenamiento en frío.
Cambios
Los comerciantes e inversores pueden comprar activos criptográficos en bolsas que los tienen de la misma manera que los tendría una cuenta de corretaje.
Valores
Un número cada vez mayor de fondos negociados en bolsa y pagarés ofrecen a los inversores una forma de generar exposición a través de valores en lugar de una propiedad absoluta.
Si realiza operaciones con criptomonedas, debe tener en cuenta las implicaciones fiscales. Las transacciones con criptomonedas (incluidas las transacciones entre criptomonedas y las actividades de minería de criptomonedas) están sujetas a impuestos sobre las ganancias de capital. La buena noticia es que la recolección de pérdidas fiscales puede ayudar a compensar estos impuestos y los criptoactivos no tienen las mismas restricciones que las acciones (por ejemplo, las reglas de venta con pérdidas).
Los comerciantes e inversores que compran y venden criptoactivos deberían considerar el uso de un software fiscal específico para calcular las ganancias y pérdidas de capital e informarlas con precisión al IRS. ZenLedger se conecta con intercambios y billeteras para realizar automáticamente estos cálculos y completar automáticamente los formularios de impuestos, al mismo tiempo que lo ayuda a identificar oportunidades de recolección de pérdidas fiscales.
También es importante tener en cuenta que los criptoactivos pueden no ser la opción adecuada para algunos inversores y es importante hablar con un asesor financiero antes de invertir en ellos. Por ejemplo, los criptoactivos tienden a ser más volátiles que los activos convencionales (incluidas las acciones o el oro), lo que significa que existe un riesgo elevado de retenerlos en el corto plazo.
Lo más importante es...
La decisión de la Reserva Federal de adoptar una política flexible de metas de inflación promedio podría abrir la puerta a una inflación superior al dos por ciento en el futuro. Con los activos financieros convencionales cotizando a altas valoraciones, muchos inversores están recurriendo a los criptoactivos como una posible cobertura contra la inflación en el futuro en un contexto de gasto fiscal récord y balances de la Reserva Federal.
Si compra y vende criptomonedas, puede considerar usar un software tributario especializado en criptomonedas para asegurarse de que está informando con precisión al IRS. ZenLedger simplifica el proceso y lo ayuda a identificar oportunidades de aprovechar las pérdidas fiscales para ahorrar en impuestos.
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