La plupart des traders et investisseurs connaissent cette vérité : si cela semble trop beau pour être vrai, c’est probablement le cas. Les opportunités d’investissement qui offrent des rendements élevés s’accompagnent souvent de niveaux de risque élevés que de nombreux investisseurs ne prennent pas en compte. Et les cryptomonnaies ne font pas exception à la règle : les offres de rendements élevés s’accompagnent souvent de risques élevés.
Les plateformes de prêt de crypto-monnaies sont devenues de plus en plus populaires au cours des dernières années. En prêtant des crypto-monnaies que vous possédez déjà sous la forme d'un prêt crypto, ces plateformes promettent des taux d'intérêt supérieurs à ceux typiques du système financier conventionnel.
Examinons de plus près le fonctionnement, les risques et les avantages des prêts cryptographiques.
Qu'est-ce que le prêt crypto ?
Le système financier conventionnel repose sur de nombreuses activités d’emprunt et de prêt. Par exemple, les banques commerciales empruntent fréquemment de l’argent à la Réserve fédérale, de nombreux traders empruntent des actions à leur courtier et, bien sûr, les consommateurs empruntent auprès des banques. Le marché des crypto-monnaies a cherché à offrir ces services par le biais de la finance décentralisée ou DeFi.
La DeFi est un écosystème construit sur la blockchain Ethereum qui compte plus de 7 milliards de dollars de contrats intelligents. Plutôt que de s'appuyer sur une infrastructure centralisée, la DeFi utilise des contrats intelligents immuables pour alimenter des plateformes de prêt de crypto-monnaies comme Compound qui mettent automatiquement en relation les emprunteurs et les prêteurs et calculent les taux d'intérêt en fonction du ratio entre les actifs empruntés et les actifs fournis.
Par exemple, supposons qu'un trader souhaite parier sur la dépréciation de la valeur d'une cryptomonnaie au cours d'une semaine. Le trader peut emprunter la cryptomonnaie à une plateforme de prêt DeFi, la vendre contre un stablecoin ou une monnaie fiduciaire, et la racheter une semaine plus tard. S'il la rachète à un prix inférieur au prix de vente plus les intérêts, il réalise un bénéfice sur la baisse du prix.
Dans le même temps, supposons qu’un investisseur à long terme prête la cryptomonnaie à un trader à court terme en échange d’intérêts. L’investisseur à long terme conserve sa position longue dans la cryptomonnaie et perçoit potentiellement des intérêts sur le montant qui dépasse les taux d’intérêt offerts par les institutions financières conventionnelles.
Les prêts cryptographiques permettent donc non seulement aux propriétaires de crypto-monnaies de percevoir des intérêts sur leurs crypto-monnaies HODLées, mais permettent également aux emprunteurs de débloquer la valeur de leurs actifs numériques en les utilisant comme garantie pour un prêt cryptographique.
Caractéristiques du prêt de crypto-monnaie
Les prêts cryptographiques sont gérés par des échanges DeFi ou CeFi avec un taux d'intérêt typique de 1% à 20% APR/APY. Cela dépend cependant de la plateforme CeFi ou DeFi que vous choisissez. Découvrez ces caractéristiques d'une transaction de prêt cryptographique typique :
- Les prêts cryptographiques ou les transactions de prêt ne nécessitent aucun intermédiaire pour faciliter ou gérer la transaction.
- L'ensemble du processus (y compris le coût et le temps de remboursement) est automatisé par des contrats intelligents spécifiques à la plateforme que vous choisissez.
- Vous n'avez pas besoin de vous inscrire auprès d'une agence gouvernementale ou d'un organisme de réglementation pour bénéficier d'un prêt cryptographique.
- Vous devez mettre plus de garantie que vous ne le feriez normalement lorsque vous contractez un prêt crypto, ce qui signifie que vous mettez plus de valeur de garantie que celle que vous avez empruntée.
- Cela se produit parce que les prêteurs de crypto-monnaie ne savent pas à qui ils envoient l'argent (vous n'avez pas de vérification de connaissance du client pour les prêts de crypto-monnaie).
Alors pourquoi quelqu’un prêterait-il de l’argent sans KYC ?
Prêter vos crypto-actifs présente un avantage : vous pouvez percevoir des intérêts sur une crypto-monnaie stagnante si vous la prêtez à quelqu'un d'autre. Le taux d'intérêt varie mais se situe généralement entre 1 % et 20 %.
Pourquoi quelqu’un devrait-il emprunter des crypto-monnaies ?
Or, cela a un ensemble de raisons compliquées. Emprunter des crypto-monnaies est bénéfique pour ceux qui possèdent une grande quantité de richesse en crypto-monnaies. Bien sûr, lorsque le marché est élevé, la valeur de leurs actifs augmente, mais dès qu'ils les utilisent, ils doivent payer des impôts. Maintenant, s'ils mettent leurs actifs en garantie et empruntent des crypto-monnaies, ils ont de l'argent liquide avec eux sans payer d'impôts.
Cette stratégie comporte un risque : si le marché s'effondre, la garantie sera liquidée. Mais lorsque le marché remontera, l'emprunteur pourra racheter sa garantie à un prix de marché inférieur et la revendre. De cette façon, l'emprunteur gagne la différence d'argent.
Risques liés aux prêts de crypto-monnaies ?
La plupart des prêts en cryptomonnaies sont alimentés par des prêts sur marge de courtiers accordés à des spéculateurs. Compte tenu de la forte demande des emprunteurs et du manque d'offre des prêteurs, les taux d'intérêt pour les emprunts en cryptomonnaies peuvent varier de 2 % pour les pièces stables à plus de 10 % pour les autres cryptomonnaies. Ces taux sont susceptibles de baisser à mesure que davantage de prêteurs se sentent à l'aise pour entrer sur le marché.
Il y a deux facteurs de risque importants à garder à l'esprit lorsque vous êtes impliqué dans un prêt de crypto-monnaies :
- Risque de contrepartie:Les prêteurs dépositaires, tels que BlockFi, permettent aux prêteurs de prêter des crypto-monnaies aux emprunteurs sur la même plateforme. Le risque est que la plateforme tombe en panne ou qu'un nombre excessif d'emprunteurs fassent défaut.
- Risque technique:Les prêteurs non dépositaires, tels que Compound, utilisent des protocoles décentralisés pour faciliter l'activité de prêt de crypto-monnaies. Le risque est que les algorithmes tombent en panne ou qu'un acteur malveillant parvienne à manipuler le système.
L'industrie des crypto-monnaies a connu sa part de failles de sécurité. Si Bitcoin et une poignée d'autres protocoles sont rarement exploités, les plateformes qui facilitent les transactions cryptographiques sont une autre histoire. La nouveauté du prêt de crypto-monnaies signifie que de nombreux algorithmes n'ont pas été examinés aussi longtemps que Bitcoin ou d'autres technologies.
Que sont les plateformes de prêt de crypto-monnaies ?
Il existe de nombreuses plateformes de prêt de crypto-monnaies avec ou sans garde. Lors du choix entre les plateformes, les investisseurs doivent évaluer soigneusement les risques et les rendements impliqués pour s'assurer qu'elles correspondent à leur tolérance au risque d'investissement et à leurs exigences globales. Si certaines plateformes de prêt de crypto-monnaies offrent une assurance, d'autres comportent des risques beaucoup plus élevés.
Plateformes de prêt de crypto-monnaies : plateformes de dépôt et plateformes sans dépôt
Plateformes de garde
- Genèse Capital: Genesis Capital offre aux institutions la possibilité d'emprunter des bitcoins et d'autres monnaies numériques en grandes quantités et à des conditions déterminées.
- BlockFi : Ce prêteur non bancaire propose aux détenteurs de crypto-actifs des prêts en USD garantis par des crypto-actifs.
- Celsius: Celsius Network est une plateforme de prêt basée sur la blockchain accessible via une application mobile gratuite.Les
Plateformes non dépositaires
- Dharma : Dharma Labs est un protocole pour les accords de dette génériques tokenisés.
- Composé: Compound est un protocole de taux d'intérêt open source qui ouvre la voie à de nouvelles applications financières.
- Uniswap : Uniswap est un protocole de trading et de fourniture automatisée de liquidités sur Ethereum.
Actuellement, les prêteurs dépositaires centralisés sont les plus grands acteurs du marché, même si les plateformes décentralisées non dépositaires perturbent rapidement le marché. Par exemple, Compound a déjà accumulé environ 1.8 milliard de dollars d'actifs sur neuf marchés cryptographiques différents, mais Genesis Capital a enregistré plus de 2 milliards de dollars d'originations au premier trimestre 1.
Ces plateformes évoluent également en permanence pour répondre à de nouvelles exigences susceptibles de modifier les taux d’intérêt qu’elles facturent et paient. Par exemple, des systèmes de notation de crédit décentralisés ou des solutions d’assurance automatisées qui quantifient les risques pourraient à terme réduire les exigences de garantie pour les prêts cryptographiques et ouvrir une offre importante pour les emprunteurs potentiels.
Conclusion
Les plateformes de prêt de crypto-monnaies permettent de gagner facilement des intérêts sur les avoirs en crypto-monnaies. Avec une forte demande de trading sur marge et un manque d'offre institutionnelle, ces plateformes offrent des taux d'intérêt plus élevés que de nombreux produits financiers conventionnels. À mesure que les risques de contrepartie et techniques diminuent au fil du temps, l'offre augmentera probablement, ce qui fera baisser les taux d'intérêt.
En attendant, les investisseurs à la recherche d’un rendement supplémentaire sur leurs avoirs et prêts à assumer un peu de risque peuvent envisager de prêter leurs actifs cryptographiques pour percevoir des intérêts. Cela peut être un bon moyen de générer un revenu passif à partir d’une partie d’un portefeuille de crypto-monnaies.
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