Découvrez ce qu'est la finance décentralisée et comment vos interactions avec les protocoles DeFi sont taxées. Dans ce guide, nous abordons plusieurs aspects des taxes DeFi, notamment le yield farming, le traitement fiscal des prêts et des emprunts, l'apport de liquidités à un pool, le jalonnement, etc.
Qu'est-ce que la finance décentralisée (DeFi) dans la cryptographie ?
La finance décentralisée, communément appelée DeFi, permet aux traders d'accéder à des services tels que le prêt, le trading, l'emprunt et le gain d'intérêts sans avoir besoin de recourir à des intermédiaires ou à des institutions financières (bourses centralisées, telles que Coinbase, Gemini ou Binance). Les bourses décentralisées (DEX) comme Uniswap utiliser le market making automatisé – cela signifie qu'ils dépendent plutôt des ordres de négociation ou des carnets d'ordres d'une bourse, remplis à l'aide de liquidités fournies par des traders ordinaires qui regroupent leurs avoirs avec d'autres traders, dans ce qu'on appelle un pool de liquidités.
En éliminant les intermédiaires des transactions, les applications de finance décentralisée (DeFi) visent à fournir des services traditionnellement centralisés, comme les prêts et les échanges de devises, via une plateforme plus efficace, gratuite et décentralisée.
Des protocoles comme Compound, Aave et MakerDAO permettent aux utilisateurs de prêter de l'argent, de percevoir des intérêts et de contracter des prêts garantis. Des échanges comme Uniswap et dYdX permettent aux utilisateurs d'échanger des actifs cryptographiques sans utiliser un échange de crypto-monnaie centralisé.
Les investisseurs en crypto profitent actuellement de l’écosystème DeFi de trois manières importantes :
- Agriculture de rendement + jalonnement
- Pools de liquidité
- Garantie de prêt
Les investisseurs en crypto-monnaies obtiennent des jetons DeFi sans utiliser de plateforme de change américaine ou étrangère classique. Les échanges décentralisés n'obligent pas les traders à passer par des contrôles d'identité fastidieux ou à ouvrir des comptes dans d'autres pays pour obtenir des devises rares ; il leur suffit de trouver une plateforme d'échange qui dispose de liquidités dans la paire de trading qu'ils souhaitent utiliser.
Qu'est-ce que l'agriculture de rendement?
Le yield farming en crypto-monnaie, également connu sous le nom de liquidity mining, est un effort visant à mettre vos actifs cryptographiques au travail et à générer le plus de rendement possible sur ces actifs. Au niveau le plus simple, les yield farmers déplacent des actifs autour de différents protocoles DeFi via leurs stratégies de yield farming et s'efforcent de trouver le meilleur pool offrant le meilleur rendement d'une semaine à l'autre.
Il existe plusieurs marchés monétaires décentralisés, tels que Aave, Compound, Uniswap et d'autres. Ces protocoles vous permettent de regrouper des actifs cryptographiques dans des contrats intelligents, qui sont utilisés comme liquidité de trading ou pour prêter aux emprunteurs, selon la plateforme. Si vous fournissez des liquidités dans une paire de trading (ex. ETH-USDC sur Uniswap) ou à des fins de prêt (ex. DAI sur AAVE), vous êtes récompensé des frais des utilisateurs qui utilisent cette liquidité pour des échanges de jetons et des prêts. Le rendement de la fourniture de liquidités varie en fonction de la demande, de sorte que les producteurs de rendement cherchent constamment à se déplacer là où ils peuvent obtenir le meilleur taux de rendement.
Qu'est-ce que le jalonnement?
Une autre façon similaire, mais légèrement différente, de gagner des intérêts sur vos actifs cryptographiques est via le jalonnement. Avec le jalonnement, vous bloquez vos actifs cryptographiques dans un contrat intelligent, mais les actifs ne sont pas utilisés pour la liquidité financière. Au lieu de cela, les actifs sont utilisés pour sécuriser le réseau par des blockchains qui ont un mécanisme de consensus de preuve d'enjeu (PoS). En guise de récompense pour la sécurisation du réseau, vous gagnez des intérêts sur les récompenses de bloc sur ledit réseau.
Qu'est-ce que la liquidité?
La liquidité est l'élément vital des taxes DeFi et de la finance en général. Dans l'espace crypto, la liquidité est connue sous le nom d'actifs disponibles pour un déploiement immédiat (appelés swaps).
Pour comprendre l'existence d'un pool de liquidité et son utilisation, il faut s'intéresser au fonctionnement des échanges décentralisés. Prenons par exemple Uniswap, l'un des plus grands échanges décentralisés sur Ethereum.
Les échanges et protocoles décentralisés ont toujours besoin de liquidités pour exécuter les transactions, mais l’utilisation de méthodes traditionnelles pour fournir cette offre irait à l’encontre du principe même de décentralisation. La solution consiste à créer des pools de liquidités qui respectent les contrats intelligents. Ce pool de liquidités est en place, fournissant des liquidités aux plateformes DeFi (bourses, prêteurs, emprunteurs, assurances, etc.) de manière peer-to-peer sans utiliser de pools d’échange centralisés détenus par un dépositaire.
LesQu'est-ce qu'un pool de liquidités ?
Un pool de liquidité est un contrat intelligent dans lequel les fonds des utilisateurs de crypto-monnaies sont regroupés pour fournir de la liquidité pour l'exécution des transactions. Les détenteurs de crypto-monnaies qui investissent leurs jetons de crypto-monnaies dans des pools de liquidités sont connus sous le nom de fournisseurs de liquidités (LP). Uniswap utilise un contrat intelligent pour fournir cette liquidité en utilisant les dépôts effectués par un producteur de rendement, qui recherche un taux de rendement élevé en termes de taux d'intérêt et une part des frais de transaction. Les actifs sont fournis aux pools de liquidités par paires afin que les jetons puissent être échangés entre eux.
En échange de la fourniture de liquidités, ces fournisseurs de liquidités gagnent des récompenses à partir des frais que les utilisateurs paient pour utiliser le pool. Les récompenses sont basées sur leur part du pool de liquidités et des frais de swap. Les pools de liquidités échangent les crypto-monnaies (ce qui signifie échanger une crypto-monnaie avec une autre) et les prêts cryptographiques garantis par des garanties, dans la nature de la décentralisation.
Un exemple de pool de liquidité
Uniswap est une plateforme d'échange décentralisée qui utilise la création de marché automatisée et les actifs communs des utilisateurs pour exécuter des transactions. Ci-dessus, les trois pools de liquidité les plus populaires sur Uniswap.
Supposons que quelqu’un souhaite déposer 500 $ dans le pool USDC/ETH.
- Ils commenceraient par déposer 500 $ en USDC et 500 $ en ETH (environ). LES DEUX actifs de la paire doivent toujours être ÉGAUX pour maintenir l'équilibre des liquidités.
- Une fois ces actifs dans le pool de liquidité, l'utilisateur reçoit un jeton LP, qui agit comme un reçu pour son dépôt.
- Lorsque d'autres utilisateurs échangent leurs USDC contre des ETH, ou vice versa, des frais de 0.3 % leur sont facturés.
- Ces frais sont distribués aux fournisseurs de liquidités, en fonction de leur part du pool, en guise de récompense pour la fourniture de liquidités !
Le marché du pool ouvert permet une paire de trading entre les pièces Ethereum sur Uniswap et est également très liquide en raison de ses opportunités d'arbitrage claires.Les
Taxes sur les pools de liquidités
Fournir des liquidités présente de nombreux autres avantages, mais dans le cadre de ce guide, il est important de noter qu'il existe des conséquences fiscales à la fois pour le fait d'être un LP et pour l'utilisation d'une plateforme DeFi pour les transactions.
Il est également important de noter que l'IRS n'a pas publié de directives spécifiques concernant les taxes DeFi. Cet article base donc le traitement fiscal DeFi sur les directives fiscales crypto existantes. Nous mettrons à jour cet article au fur et à mesure que nous en saurons plus. Les traitements ci-dessous représentent l'approche la plus conservatrice basée sur les directives actuelles de l'IRS concernant des transactions similaires.
Comment les transactions DeFi sont-elles taxées : directives fiscales DeFi
À un niveau élevé, les crypto-monnaies sont traitées comme des biens par l'IRS et toutes les règles générales applicables à la propriété s'appliquent aux transactions en crypto-monnaies. Chaque fois que vous vendez, dépensez ou échangez des crypto-monnaies, il y a un événement imposable.
Pour l’instant, toutes les directives émises par l’IRS (Avis 2014-21, Rév. Règle 2019-24, 45 FAQ) a été assez générique et n'aborde pas les taxes DeFi. Néanmoins, cela ne constitue pas une excuse pour ne pas signaler l'une des Taxes liées à la DeFiIl existe suffisamment de directives pour déduire les transactions d’agriculture de rendement et les implications fiscales de la DeFi.
Le processus de yield farming et de DeFi comprend généralement plusieurs transactions. Dans les sections suivantes, nous allons décomposer ces types de transactions. Certaines transactions DeFi ne sont soumises à aucune forme de fiscalité directe ou accessoire. En plus de cela, nous présenterons également différentes positions fiscales que vous pouvez adopter en fonction de votre tolérance au risque.
Plus la position fiscale est agressive, plus l'exposition est élevée. Cela signifie un risque plus élevé de sous-déclaration et de contrôle fiscal.
D'un autre côté, le fait de prendre en compte les positions fiscales agressives se traduirait par des impôts moins élevés, des reports d'impôts et des paiements d'impôts initiaux moins élevés. Cela signifie que plus le niveau d'agressivité est faible, moins le risque d'avoir des ennuis avec l'IRS est élevé. Quoi qu'il en soit, vous devez déclarer vos revenus plus tôt et payer également plus d'impôts dans le processus.
Ci-dessous, nous couvrons les types de transactions DeFi que nous voyons couramment et la manière dont nous traitons chacune d’elles à des fins fiscales.
Taxe DeFi sur les prêts de cryptomonnaies
1 ETH est bloqué dans Compound, que Jim a acheté il y a quelques années pour 50 $. Au moment du dépôt, 1 ETH vaut environ 100 $. Bruce reçoit également environ 50 cETH, un jeton de protocole qui représente la contribution au pool de liquidité. De plus, le cETH est négociable sur d'autres bourses pour une valeur de 1 $ par pièce.
Notre point de vue: Il s’agit d’un événement imposable. Jim se débarrasse de son ETH d'origine et reçoit du cETH, un nouveau jeton crypto dans le cadre d'une transaction 1:1. Toutes les transactions crypto-à-crypto sont imposables conformément à l'IRS (A15). De plus, Jim récupère sa garantie plus tard, mais ce n'est pas la pièce ETH qu'il a déposée. Cela signifie que son ETH d'origine a été vendu aux yeux de l'IRS. En conséquence, Jim déclarerait 80 $ (100 $ - 20 $) de gains en capital sur les transactions.
On peut soutenir que cela n'est pas imposable. Bruce ne vend pas réellement son ETH. Il ne fait que déposer des actifs en garantie. Il veut emprunter des fonds contre de l'ETH et NON vendre le jeton du protocole, cETH.
Taxes DeFi sur l'emballage des crypto-monnaies
Parfois, les protocoles vous obligent à « envelopper » des pièces avant qu'elles puissent être déposées dans le contrat intelligent d'une blockchain spécifique. Par exemple, le fonctionnement du BTC ne se fait pas sur Ethereum mais sur Bitcoin. Par conséquent, pour utiliser Bitcoin avec les plateformes Ethereum basées sur la DeFi, vous devez « envelopper » le BTC en utilisant le protocole Ren. Cela verrouille essentiellement le BTC en dépôt fiduciaire pour un échange de la version tokenisée ERC-20 du BTC, appelée wBTC (Wrapped Bitcoin).
Dans le monde non-crypto, une analogie avec le « wrapping » est le chèque de banque. Il représente la valeur des dollars dans votre banque et quiconque met la main sur votre chèque de banque détient le droit sur l'argent sous-jacent dans la banque.
Notre point de vue: l'emballage est taxable. On pourrait soutenir que la version emballée de la pièce originale est une nouvelle pièce résultant d'une vente de l'original. Comme nous l'avons dit précédemment, toutes les transactions crypto-à-crypto sont imposables.
On peut également soutenir que c'est pas une vente taxable du BTC pour recevoir du wBTC. L'objectif de l'encapsulation d'une pièce est d'ajouter des fonctionnalités supplémentaires pour utiliser le BTC sur la blockchain ETH. Vous devez cependant être prêt à défendre cette intention auprès de l'IRS.
Taxe DeFi sur les emprunts de crypto-monnaies
Disons que Sara emprunte 50 DAI qui valent 50 $ (1 $ x 50 $)
Ce n'est probablement pas imposableAutrement, les fonds reçus via un prêt ne sont généralement pas imposables car ils ne constituent pas un revenu pour l’emprunteur.
Taxes DeFi sur les paiements d'intérêts sur les fonds empruntés
Lorsque vous empruntez des fonds auprès d’un protocole DeFi, vous devez payer des intérêts à la plateforme. Les frais d’intérêt facturés sur les prêts sont l’une des principales sources de revenus des plateformes DeFi. La déductibilité de ces frais d’intérêt dépend entièrement de l’objectif du prêt. Voici deux scénarios plausibles :
- Si les fonds empruntés sont utilisés pour acheter un bien personnel comme un nouveau véhicule, alors les frais d'intérêt sont pris en compte Privé c'est pourquoi il n'est pas déductible.
- Si vous utilisez les fonds pour investir dans un pool (par exemple, pour l'agriculture de rendement), les frais d'intérêt que vous engagez dans le processus sont classés comme frais d'intérêts d'investissement. Ceux-ci sont soumis à des règles fiscales particulières et ne sont déductibles qu'à hauteur de vos revenus d'investissement nets.
À noter: Étant donné que des règles spéciales s'appliquent aux frais d'intérêts sur les investissements, il est important de les suivre séparément. Le montant que vous pouvez déduire chaque année est calculé sur le formulaire 4952 de l'IRS. Votre fiscaliste pourra vous conseiller sur la façon de gérer cette situation pour être précis.
Taxe DeFi sur les intérêts gagnés
Chris reçoit 0.1 ETH en guise d'intérêt pour fournir des liquidités sur UniswapAu moment de la réception, 1 ETH vaut 200 $.
C'est imposable. Recevoir des intérêts en guise de récompense est un événement imposable où les impôts sont basés sur la valeur marchande actuelle du jeton. Chris paiera sur la base de 20 $ de revenus cryptographiques divers de l'annexe 1 pour cet exemple.
Lorsqu'il déclarera ce revenu, les 0.1 ETH nouvellement reçus auront désormais un coût de base de 20 $. Si Chris devait ensuite vendre cette pièce sur une autre plateforme pour 30 $, il encourrait un gain en capital de 10 $ (30 $ - 20 $).
Taxes DeFi sur les jetons de gouvernance
En plus de recevoir plus de revenus d'intérêts ETH, Chris reçoit également un airdrop de 200 jetons Uniswap. Il s'agit d'un événement imposable et les taux de rachat sont basés sur la valeur actuelle du jeton lors du largage aérien. Maintenant, si Chris vend ces jetons Uniswap, il subira un gain ou une perte en capital basé sur la différence entre le prix au moment du largage aérien et le moment de la vente.
Taxes DeFi en cas de liquidation
Disons que le prix des pièces Ethereum a chuté et que la plateforme DeFi de Chris a liquidé sa garantie à 50 $.
Nous considérons cela comme un événement imposable. La liquidation de la garantie est ici un événement de disposition, qui est similaire à une vente. Dans ce cas, Chris devra payer des impôts sur la différence entre le montant qu'il a payé à l'origine pour l'ETH et le prix auquel le protocole le liquide.
Taxes DeFi sur la sortie du pool de liquidités et la reprise de vos garanties
Ce n'est pas imposable. Rembourser un prêt et récupérer votre garantie n'est pas un événement imposable. Dans le scénario de l'agriculture de rendement, il n'y a pas d'événement imposable au moment où vous quittez le pool tant que vous reconnaissez les intérêts et les revenus des jetons de gouvernance en cours de route.
Ceci étant dit, si tu déballez votre pièce lorsque vous sortez de la piscine, qui pourrait déclencher un événement imposable – les directives de l’IRS à ce sujet sont loin d’être claires. Reportez-vous à la section sur l’emballage.
Taxes DeFi sur les frais de gaz
Les frais de transaction ou de gaz sur les ventes sont déduits du produit de la transaction. Par exemple, si Joan vend 1 ETH pour 400 $ et dépense 10 $ en gaz, son produit total sur la transaction sera de 390 $ (400 $ - 10 $).
L'essentiel sur le guide DeFi sur les taxes
Maintenant que nous avons établi ce qu'est la DeFi, comme vous pouvez le constater, payer des impôts sur la DeFi est un peu compliqué. Heureusement, ZenLedger peut vous aider avec vos impôts sur la DeFi, car nous prenons en charge plus de 300+ échanges, Plus de 20 protocoles DeFi, plus de 3000 30 jetons, tous les portefeuilles et plus de XNUMX blockchains, le plus de tous les logiciels de taxe cryptographique !
