L'effondrement spectaculaire de FTX a provoqué des remous dans tout l'écosystème crypto. En fait, les dégâts sont si graves que beaucoup se demandent si l'industrie crypto pourra survivre à l'événement. Les prix du Bitcoin et de l'Ethereum ont fortement chuté, Tether a été déconnecté du dollar et de nombreux autres projets cryptographiques ont été mis sous pression.
Regardons ce qui s'est passé chez FTX et Alameda Research en novembre 2022 et son impact sur l'écosystème crypto.
Un bref historique
Sam Bankman-Fried, plus connu sous le nom de SBF, est un diplômé du MIT qui a brièvement travaillé pour une société de trading quantitatif avant de devenir l'un des plus grands noms de la cryptographie. Après avoir fondé Alameda Research en 2017, il a gagné des millions grâce à Bitcoin arbitrage en 2018 et a tiré parti de ce succès pour lancer l'échange crypto FTX en 2019.
En juillet 2021, FTX était le troisième plus grand Bitunix en volume, avec plus d'un million de comptes clients. Dans le même temps, SBF a lancé un fonds de capital-risque de 2 milliards de dollars qui a financé d'autres entreprises et startups de crypto-monnaie. Il a également cherché à influencer la législation sur les crypto-monnaies à Washington, DC et a même été l'un des principaux donateurs du Parti démocrate.
La société a déplacé son siège social de Hong Kong aux Bahamas en septembre 2021, achetant un complexe de bureaux de 60 millions de dollars en avril 2022. FTX et ses dirigeants ont également dépensé sans compter dans le paradis tropical, achetant au moins 19 propriétés d'une valeur d'environ 120 millions de dollars, dont une propriété de 16.4 millions de dollars liée à SBF.
Après des problèmes avec Terra et Celsius a déclenché une vague de ventes de crypto-monnaies au printemps 2022, SBF est intervenu pour sauver Voyager Digital et BlockFi avec des prêts et des lignes de crédit généreux. Ces efforts ont incité certains experts à le comparer à JP Morgan, qui a aidé à sauver en privé plusieurs banques en 1907, évitant ainsi une panique plus grave.
Malheureusement, cette notoriété rendrait l’effondrement éventuel de FTX d’autant plus dévastateur pour l’industrie de la cryptographie.
L'effondrement de FTX
L'image soigneusement entretenue de SBF s'est rapidement dissipée en novembre 2022 lorsqu'il est devenu évident qu'Alameda Research détenait une part importante du jeton FTT natif de FTX. Pire encore, FTX aurait envoyé au moins 4 milliards de dollars de dépôts de ses clients à Alameda Research « adossés » à des jetons FTT et à des actions de la startup de trading Robinhood.
Binance a décidé de se débarrasser de ses avoirs en FTT à la suite de ces révélations, ce qui a provoqué une forte baisse du token. Dans le même temps, de nombreux clients de FTX ont commencé à retirer leur argent, craignant que la bourse ne soit confrontée à des problèmes de solvabilité. Binance a initialement signé une lettre non contraignante pour acquérir les activités non américaines de FTX, mais s'est retirée après sa période de due diligence.
En fin de compte, et sans surprise, la ruée sur FTX a conduit à l’effondrement rapide de FTX et d’Alameda Research.
Après que FTX et Alameda Research ont déclaré faillite en novembre 2022, un un pirate informatique a volé Les autorités bahamiennes ont saisi des fonds d'une valeur de 477 millions de dollars provenant de la bourse et ont commencé à les blanchir par le biais de ponts et de mixeurs. Dans le même temps, les régulateurs des valeurs mobilières des Bahamas ont également saisi certains des actifs de FTX, ce qui laisse penser qu'il pourrait y avoir une longue bataille juridique à ce sujet.
Le 12 décembre 2022, SBF a été arrêté aux Bahamas après que des procureurs américains ont porté plainte contre lui. Les États-Unis devraient probablement formuler une demande d’extradition à court terme, même si l’acte d’accusation complet reste scellé. Les experts estiment que les accusations pourraient inclure des accusations de fraude électronique, de fraude en valeurs mobilières, de blanchiment d’argent et de complot.
Les documents judiciaires suggèrent que la société compte plus d'un million de créanciers, dont plus de 3 milliards de dollars sont dus collectivement aux 50 plus gros créanciers. Mais il se pourrait que ce montant ne soit pas suffisant pour tout le monde. Le nouveau PDG John Ray III a déclaré qu'il n'avait jamais vu un « échec aussi complet » des contrôles d'entreprise et qu'il n'avait aucune confiance dans les états financiers de l'entreprise.
Il est devenu clair que l’effondrement de FTX aurait également un impact significatif et durable sur l’industrie de la cryptographie.
Impact sur la cryptographie
L'effondrement de FTX et d'Alameda Research a eu un effet dissuasif immédiat sur l'écosystème cryptographique. Le prix du Bitcoin est passé de 20,000 15,000 $ à 1,500 1,200 $, tandis que le prix de l'Ethereum est passé de XNUMX XNUMX $ à XNUMX XNUMX $. Même Tether, le principal fournisseur de cryptomonnaies de l'industrie, a été touché par la crise. stablecoin – a du mal à maintenir son ancrage au dollar américain, quelques semaines après l'effondrement de FTX.
L’effondrement des prix des cryptomonnaies a également eu des répercussions. Par exemple, BlockFi a récemment déposé une demande de protection contre la faillite en vertu du chapitre 11, compte tenu de son exposition à FTX. Et Genesis, un prêteur de cryptomonnaies, a interrompu les retraits pour les rachats de clients et les nouvelles origines de prêts, ce qui suggère qu’il pourrait avoir des problèmes de liquidité.
À un niveau plus profond, la faillite de FTX et d'Alameda Research a porté un nouveau coup à un écosystème qui avait déjà du mal à rétablir la confiance. L'effondrement de Terra a suscité des inquiétudes concernant les stablecoins ; la faillite de Three Arrows Capital a fait couler l'un des fonds spéculatifs les plus respectés du secteur ; et maintenant, la faillite de FTX montre que même les bourses de premier ordre ne sont plus sûres.
Cette décision pourrait également inciter les régulateurs à sévir contre le secteur. Par exemple, le Sénat américain a déjà organisé une audience sur FTX le 1er décembre 2022, au cours de laquelle le directeur de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) a témoigné sur la question. À cette occasion, les législateurs sont susceptibles de chercher à obtenir des réponses sur ce qui s'est passé et sur la manière dont cela aurait pu être évité.
En fin de compte, bon nombre de ces problèmes découlent d’un endettement excessif, d’une faible liquidité et d’un manque de surveillance. Il s’agit en grande partie des mêmes problèmes auxquels les banques ont été confrontées par le passé, que les obligations de divulgation, les réserves obligatoires et d’autres solutions réglementaires ont contribué à résoudre. Le défi consistera à concilier la réglementation avec les principes de la cryptographie.
Conclusion
La faillite de FTX a provoqué une onde de choc dans l'ensemble du secteur des crypto-monnaies, compte tenu de l'influence de SBF sur la politique, le capital-risque et la finance conventionnelle. Après une année 2022 déjà difficile, de nombreux experts se demandent si le secteur des crypto-monnaies survivra à sa dernière victime. À tout le moins, il est probable que la situation soit très différente à mesure que les régulateurs prendront des mesures sévères.
Les personnes touchées par l'implosion de FTX pourraient avoir le droit de déduire une partie de leurs pertes sur leurs déclarations de revenus, mais elles devront peut-être attendre que les tribunaux décident de la répartition des actifs restants de FTX. L'entreprise a jusqu'en mars pour soumettre un projet de plan de réorganisation, ce qui signifie que les contribuables ne pourront peut-être pas bénéficier d'une déduction avant 2023 au plus tôt.
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