Les cryptomonnaies sont passées d’un projet de loisir à une classe d’actifs de plusieurs milliards de dollars au cours de la dernière décennie, mais les régulateurs ont eu du mal à suivre cette croissance.
L'IRS et la SEC ont poursuivi de manière agressive les contribuables qui ne déclarent pas leurs transactions en cryptomonnaies et les entreprises qui n'enregistrent pas leurs jetons en tant que titres. Cependant, ils n'ont pas fourni de directives solides sur la manière de déterminer le coût de base de certaines transactions en cryptomonnaies ou si leur offre initiale de pièces de monnaie est qualifiée d'offre de titres.
Loi sur les cryptomonnaies de 2020 cherche à répondre à certaines de ces questions en catégorisant les crypto-monnaies et en définissant les agences responsables de la réglementation et de l’application de la loi.
Jetons un œil à la loi sur les crypto-monnaies de 2020 et à la manière dont elle régulerait le marché.
Quelles sont les origines du projet de loi sur la crypto-monnaie de 2020 ?
Le membre du Congrès américain Paul Gosar (R-AZ) a présenté le Cryptocurrency Act de 2020 à la Chambre des représentants en décembre 2019. Cette décision est intervenue peu de temps après que les trois organismes de réglementation les plus importants des États-Unis - la SEC, le FinCEN et la CFTC - ont publié une déclaration commune indiquant que les personnes qui s'engagent dans des activités d'actifs numériques doivent adhérer à certaines lois.
En particulier, le communiqué indique que les acteurs du marché des crypto-monnaies doivent se conformer aux obligations de lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme (AML/CFT) définies dans la loi sur le secret bancaire (BSA). Toute institution effectuant des transactions sur des actifs numériques doit établir des programmes de lutte contre le blanchiment d'argent qui comprennent la tenue de registres détaillés et le signalement des activités suspectes.
Le problème est que la définition des actifs numériques est relativement incertaine et qu'il n'existe pas de définition claire de l'agence gouvernementale chargée de réglementer et de faire respecter chaque type d'actif cryptographique. La loi sur les cryptomonnaies de 2020 vise à résoudre ces problèmes et à clarifier qui établit les règles, ainsi qu'à fournir certaines exigences de base pour ces règles.
Comment les actifs cryptographiques sont-ils classés ?
La loi sur les cryptomonnaies de 2020 classe les cryptomonnaies en trois groupes principaux. Ces groupes déterminent quelle agence gouvernementale est responsable de la création et de l'application des réglementations, y compris l'élaboration des licences, des certifications ou des enregistrements requis pour émettre ou échanger des actifs numériques sur les marchés.
Les trois catégories comprennent :
- Crypto Devises
- Produits cryptographiques
- Valeurs mobilières cryptographiques
Crypto Devises
Toute représentation de monnaie ou de produits dérivés synthétiques reposant sur une blockchain ou un registre cryptographique décentralisé (par exemple Bitcoin ou Litecoin), y compris les actifs numériques adossés à des réserves (par exemple les pièces stables).
Produits cryptographiques
Biens ou services économiques que les marchés traitent sans tenir compte de qui les a produits et qui reposent sur une blockchain ou un registre cryptographique décentralisé (par exemple, les contrats à terme Bitcoin).
Valeurs mobilières cryptographiques
Instruments de dette, de capitaux propres ou dérivés reposant sur une blockchain ou un registre cryptographique (par exemple, offres initiales de pièces de monnaie).
La seule exception à ces classifications est un dérivé synthétique qui est exploité et enregistré auprès du Département du Trésor en tant qu'entreprise de services monétaires et qui fonctionne en conformité avec la loi sur le secret bancaire et d'autres exigences de lutte contre le blanchiment d'argent, la lutte contre le terrorisme et d'autres exigences de contrôle conçues pour empêcher les abus par les criminels.
Qui est responsable de la réglementation des crypto-monnaies ?
La loi sur les cryptomonnaies de 2020 précise quelles agences gouvernementales sont responsables de chaque catégorie de cryptomonnaies. Si le projet de loi est adopté, ces agences obtiendront le contrôle réglementaire sur les actifs relevant de leur juridiction. Ces agences auront seules le pouvoir d'autorité sur les actifs numériques qui leur sont attribués, éliminant ainsi de nombreuses ambiguïtés sur le marché.
Les trois agences comprennent :
Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN)
Le Réseau de lutte contre les crimes financiers (FinCEN), qui réglemente généralement les institutions bancaires et de services monétaires, sera responsable de la réglementation des crypto-monnaies.
Commission des valeurs mobilières et des changes (SEC)
Le Securities and Exchange Commission (SEC), qui réglemente généralement les marchés des valeurs mobilières, sera chargée de réglementer les titres cryptographiques.
Commodity Futures Trading Commission (CFTC)
Le Commodity Futures Trading Commission (CFTC), qui réglemente généralement les marchés des matières premières et des contrats à terme, sera chargée de réglementer les matières premières cryptographiques.
Le régulateur fédéral des actifs numériques conservera un registre public de toutes les licences, certifications et/ou enregistrements requis pour créer, émettre ou échanger des actifs numériques. En outre, le FinCEN devra travailler avec la Sécurité du Trésor pour créer des règles similaires à celles appliquées par les institutions financières traditionnelles pour retracer les transactions cryptographiques.
Ouvrir la voie à l'avenir
La loi sur les cryptomonnaies de 2020 vise à catégoriser les actifs numériques et à attribuer des responsabilités réglementaires. Cela dit, les réglementations spécifiques n'apparaîtront pas tant que ces agences ne commenceront pas à rédiger et à publier leurs propositions de réglementation, ce qui pourrait prendre des mois, voire des années à compter de l'adoption du projet de loi. Le projet de loi représente un pas en avant, mais pas une solution globale.
D’autres projets de loi à l’étude pourraient avoir un impact équivalent sur le marché. Par exemple, le Token Taxonomy Act exempterait entièrement les jetons numériques de la réglementation sur les valeurs mobilières, ce qui éliminerait essentiellement la catégorisation des titres cryptographiques trouvée dans le Cryptocurrency Act de 2020. Les traders et les investisseurs devraient faire le point sur toutes les propositions pour avoir une vue d’ensemble.
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Conclusion
Le projet de loi sur les cryptomonnaies de 2020 n'est qu'un des nombreux projets de loi liés aux cryptomonnaies actuellement à l'étude. Bon nombre de ces projets de loi ont été élaborés en réponse aux projets de Facebook de lancer sa cryptomonnaie Libra, dont les législateurs craignent qu'elle ne contourne le système financier traditionnel et ne permette aux gens d'acheter et de vendre des biens et des services sans dollars américains.
Les traders et investisseurs en cryptomonnaies doivent garder un œil sur ces réglementations, car elles pourraient avoir un impact sur tout, de leurs propres exigences de déclaration à la viabilité des offres initiales de pièces de monnaie (ICO) et d'autres investissements en cryptomonnaies. Le moyen le plus simple de suivre ces factures est d'utiliser des outils en ligne, comme GouvTrack, qui vous permettent de voir le texte du projet de loi et l'historique des votes.
