Negli ultimi dieci anni, le criptovalute sono passate da una semplice proposta di white paper a una classe di asset da 1 trilione di dollari. Ma sfortunatamente, il mercato è invaso da frodi. Offerte di monete iniziali (ICO) e attacchi hacker devastanti, che hanno lasciato i clienti con milioni di dollari in fondi persi. Quindi, non sorprende che la Securities and Exchange Commission (SEC) e altri organismi di regolamentazione abbiano preso atto della situazione.
Questo articolo esamina le azioni di contrasto intraprese dalla SEC nei confronti delle criptovalute e le probabili evoluzioni normative future.
Che cosa sono le azioni di applicazione della legge?
La SEC avvia azioni di applicazione della legge in ambito civile per impedire a individui di violare ulteriormente le leggi sui titoli, recuperare fondi derivanti da attività illecite e, in alcune circostanze, imporre sanzioni civili. Sebbene i poteri della SEC si limitino alle cause civili, l'agenzia può deferire un caso al Dipartimento di Giustizia o ad altri organi competenti per l'azione penale.
Tra luglio 2013 e marzo 2023, la SEC aveva più di 100 Azioni di applicazione della legge in ambito civile relative alle criptovalute. Questi casi spaziano da Kim Kardashian che pubblicizza criptovalute sui social media senza rivelare i pagamenti ricevuti, alle accuse secondo cui BlockFi non avrebbe registrato il suo prodotto di prestito di criptovalute al dettaglio.
In particolare, l'agenzia ha intrapreso ulteriori azioni di contrasto legate alle criptovalute, riguardanti manipolazione del mercato, tweet falsi, siti web fasulli, tracciamento di informazioni privilegiate, violazioni della sicurezza informatica, divulgazioni di informazioni da parte di società quotate in borsa e altri eventi. Sebbene questi casi non coinvolgessero direttamente criptovalute, riguardavano individui o aziende che operavano nel settore delle criptovalute.
La "Shadow Crypto Rule" della SEC
Il crescente numero di azioni di applicazione della legge intraprese dalla SEC delinea un quadro di come essa definisce i titoli e gli exchange di criptovalute – cosa Termini e condizioni di CoinDesk Una "normativa ombra sulle criptovalute". Mentre il settore desidera che le autorità di regolamentazione emettano norme concrete, il commissario Gary Gensler insiste sul fatto che le leggi esistenti siano chiare e non necessitino di chiarimenti.
Nelle sue azioni di applicazione della legge, la SEC si basa sul “Test di Howey"per determinare se un token è un titolo finanziario. Il test fa riferimento a una sentenza della Corte Suprema degli Stati Uniti che definisce un contratto di investimento. In breve, un contratto di investimento esiste se vi è un "investimento di denaro in un'impresa comune con una ragionevole aspettativa di profitto derivante dagli sforzi altrui".
In definitiva, la causa intentata dalla SEC contro Ripple determinerà se il test di Howey si applica ai token crittografici. L'agenzia ha citato in giudizio Ripple Labs nel dicembre 2020 e il caso è ancora in tribunale federale. Gli avvocati di Ripple sostengono che la precedente posizione della SEC secondo cui Bitcoin ed Ether non erano titoli (Hinman) dimostra che l'agenzia non ha una definizione chiara.
La SEC sta prendendo di mira gli exchange di criptovalute non registrati. Nel 2021 ha citato in giudizio Poloniex e ha ottenuto un risarcimento di 10 milioni di dollari. Questa mossa dimostra la volontà della SEC di obbligare le piattaforme di trading digitale a registrarsi come borse valori nazionali.
Provvedimenti di applicazione della legge da parte della SEC nel 2023
Dal 2013 la SEC ha intrapreso oltre 100 azioni di contrasto legate alle criptovalute. Oltre alle criptovalute, queste azioni di contrasto riguardano intrusioni negli account, insider trading, manipolazione del mercato, controlli di sicurezza informatica, obblighi di informativa per le società quotate e sospensioni delle negoziazioni.
Le azioni di contrasto al traffico di criptovalute che si svolgeranno quest'anno includono:
La SEC mantiene sul proprio sito web un elenco completo delle azioni di contrasto intraprese in passato contro le criptovalute: https://www.sec.gov/spotlight/cybersecurity-enforcement-actions.
Conclusione
Il settore delle criptovalute è il Far West dei mercati finanziari moderni, ma la situazione potrebbe cambiare con l'intervento della SEC per regolamentarlo. Con oltre dieci azioni di contrasto relative alle criptovalute nel 2023 e circa un centinaio di azioni precedenti, l'agenzia sta rapidamente sviluppando una "normativa ombra sulle criptovalute" che disciplinerà il modo in cui gestisce gli exchange e i titoli legati alle criptovalute.
È inoltre importante notare che la SEC non è l'unica agenzia a occuparsi della regolamentazione delle criptovalute. Anche l'IRS e la CFTC hanno una certa giurisdizione in materia di normative relative alle criptovalute. Ad esempio, l'IRS si occupa della tassazione delle criptovalute (considerate come proprietà), mentre la CFTC regola le piattaforme di scambio di criptovalute coinvolte in transazioni transfrontaliere tra stati.
Se fai trading di criptovalute, ZenLedger può aiutarti ad aggregare le transazioni tra portafogli ed exchange, calcolare il tuo guadagno o la tua perdita di capitale e generare i moduli fiscali di cui hai bisogno ogni anno. Puoi anche identificare modi per detrazioni fiscali per il raccolto su base continuativa e integrandosi con TurboTax per semplificare il processo di preparazione delle dichiarazioni dei redditi.
Il presente materiale è stato redatto a solo scopo informativo e non deve essere interpretato come consulenza professionale. Si prega di rivolgersi a un consulente legale, finanziario, fiscale o di altro tipo indipendente per ottenere una consulenza specifica per la propria situazione.
