Vyriausybės rekomendacijos dėl kriptovaliutų ir kriptovaliutų turto buvo apgailėtinos. Nuo rekomendacijų trūkumo... kripto skolinimas mokesčių režimas, taikomas griežtesnėms priemonėms neregistruotiems asmenims vertybinių popierių pasiūlymaikriptovaliutų projektams ir jų naudotojams sunku diegti naujoves ir investuoti dėl aiškumo stokos. SEC reguliavimo veiksmai prieš „Ripple Labs“ yra vienas ryškiausių šios dinamikos pavyzdžių.
Panagrinėkime atidžiau „Ripple“, kodėl SEC juos padavė į teismą ir galimas pasekmes visai kriptovaliutų ekosistemai.
SEC reguliavimo veiksmai prieš „Ripple“ gali turėti reikšmingų pasekmių visoje kriptovaliutų ekosistemoje – štai kas vyksta ir ką tai reiškia savininkams ir investuotojams.
Kas yra „Ripple“?
„Ripple“ yra blokų grandinės pagrindu sukurta alternatyva SWIFT tarpbankinei pranešimų sistemai, paleistai 2012 m. Nors SWIFT dažnai užtrunka kelias dienas, „Ripple“ leidžia bankams ir kitoms finansų įstaigoms akimirksniu konvertuoti valiutą į XRP žetonus, siųsti juos per savo... blockchain protokolą ir per kelias minutes konvertuoti juos atgal į kitą valiutą.
Iki 2018 m. pradžios „Ripple“ XRP žetonai tapo antra pagal populiarumą kriptovaliuta po bitkoino, o jų rinkos kapitalizacija siekė 120 mlrd. USD. Nors SEC skundas 2020 m. pabaigoje pakenkė jos augimui ir vertinimui, pagal rinkos kapitalizaciją ji išlieka septinta pagal dydį kriptovaliuta, kurios vertė 2022 m. liepos mėn. siekė apie 16.7 mlrd. USD.
SEC skundas
Vertybinių popierių ir biržos komisija (SEC) 2020 m. gruodžio 22 d. pateikė ieškinį prieš „Ripple Labs Inc.“ ir du jos vadovus. Ieškinyje teigiama, kad bendrovė ir vadovai per neregistruotą ir tebevykstantį turto vertybinių popierių platinimą surinko daugiau nei 1.3 mlrd. JAV dolerių. Neužregistravusi šių pardavimų, bendrovė pažeidė federalinius vertybinių popierių įstatymus.
Agentūros teigimu, nuo 2013 m. „Ripple“ pradėjo pardavinėti XRP žetonus savo verslui finansuoti. Bendrovė taip pat platino milijardus XRP žetonų mainais už nepiniginį atlygį, įskaitant darbo jėgą ir rinkos formavimo paslaugas. Galiausiai du vadovai neregistruotai asmeniškai pardavė XRP žetonų už maždaug 600 mln. JAV dolerių.
„Emitentai, siekiantys gauti viešo akcijų platinimo naudos, įskaitant prieigą prie mažmeninių investuotojų, platų platinimą ir antrinę prekybos rinką, privalo laikytis federalinių vertybinių popierių įstatymų, kurie reikalauja registruoti akcijų platinimą, nebent taikoma išimtis iš registracijos“, – tuo metu sakė Stephanie Avakian, SEC vykdymo užtikrinimo skyriaus direktorė.
Vadinamasis Howey testas yra SEC skundo pagrindas. Howey testas apima nustatymą, ar turto vertė priklauso nuo rinkos jėgų, ar emitento veiksmų. Jei investuotojai gali naudoti turtą lažindamiesi dėl įmonės sėkmės ateityje, turtas paprastai neatitinka Howey testo ir gali būti klasifikuojamas kaip vertybinis popierius. Jei ne, jis gali būti laikomas valiuta.
Ripple atsakymas
„Ripple“ teigia, kad XRP žetonai yra atvirojo kodo ir ji, kaip ir kiti žetonų turėtojai, neturėjo nieko bendra su šių žetonų kūrimu ar priežiūra. Vietoj to, bendrovė teigia, kad atvirojo kodo kūrėjai, sukūrę juos kaip bendrovės pirmtako „OpenCoin“ dalį, jai suteikė didelį kiekį XRP žetonų – techniškai teisingas, bet galbūt abejotinas teiginys.
Be to, ankstesniame 2015 m. susitarime JAV Teisingumo departamento ir finansinių nusikaltimų prevencijos tinklas (FinCEN) nusprendė, kad XRP žetonai yra konvertuojamos virtualios valiutos. Pagal susitarimą šios reguliavimo institucijos leido parduoti XRP žetonus ir atlikti antrinės rinkos sandorius – taip, regis, patvirtindamos „valiutos“ statusą.
Jei SEC žinojo apie 2015 m. sprendimą, bendrovė teigia, kad agentūra tinkamai nepranešė, jog jie gali pažeisti federalinius vertybinių popierių įstatymus. Bendrovė netgi pateikė prašymą pagal Informacijos laisvės įstatymą dėl dokumentų iš SEC apie tai, kaip ji nustatė, kad... Bitcoin bei Ethereum buvo skaitmeninės valiutos, o ne vertybiniai popieriai.
Galiausiai verta paminėti, kad JK, Japonijos ir Šveicarijos reguliavimo institucijos XRP žetonus jau traktuoja kaip valiutas, o ne vertybinius popierius. Šiuos žetonus kaip pinigų formą taip pat įtraukia šimtai bankų, įmonių ir vartotojų programų, kurios naudoja SWIFT alternatyvą tarptautiniams mokėjimams apdoroti. Todėl juos klasifikuoti kaip vertybinius popierius gali būti sunku.
Reikšmingos pasekmės
SEC skundas gali turėti didžiulį poveikį „Ripple“ ir ne tik bendrovei. Todėl visa pramonė atidžiai stebi ieškinį.
Jei XRP žetonai priskiriami vertybiniams popieriams, „Ripple“ privalo laikytis vertybinių popierių įstatymų. šifravimo mainus Norint pirkti ir parduoti XRP žetonus, reikėtų brokerio-dilerio licencijų ir žinoti visų XRP žetonų savininkų (pvz., akcininkų) tapatybę. Žinoma, tai būtų dideli logistiniai iššūkiai.
SEC palankus sprendimas turėtų reikšmingų pasekmių ne tik „Ripple“. Jei XRP žetonai yra vertybiniai popieriai, tas pats pavadinimas galėtų būti taikomas šimtams kitų esamų kriptovaliutų projektų ir stabdyti inovacijas kriptovaliutų mokėjimų srityje kaip platesnę koncepciją. Dėl to JAV minties lyderystė kriptovaliutų pramonėje mokėjimų ir kitose srityse gali susilpnėti.
Bottom Line
SEC reguliavimo veiksmai prieš „Ripple“ tęsiasi be jokios pabaigos, tačiau tai nereiškia, kad kriptovaliutų projektų savininkai ir investuotojai turėtų ignoruoti galimas neigiamo sprendimo pasekmes. Tuo tarpu ieškinys turėjo slopinamąjį poveikį kriptovaliutų mokėjimų inovacijoms ir gali pastatyti JAV į nepalankią padėtį pasauliniu mastu.
Daugelis kriptovaliutų šalininkų tikisi, kad Kongresas padės spręsti šią problemą aiškiai apibrėždamas įvairių kriptovaliutų projektų teisinį statusą. Nors Bideno kriptovaliutų gairės buvo pirmas žingsnis, įstatymų leidėjai dar ėmėsi rimtų pastangų pateikti šiuos apibrėžimus ir aiškumą rinkoje. Visų pirma, nėra teisės aktų, kurie apibrėžtų, kas yra kriptovaliutų vertybinis popierius.
Jei prekiaujate kriptovaliutomis ir norite išvengti su IRS susijusių neaiškumų ir painiavos, „ZenLedger“ gali padėti jums išlikti organizuotiems ir laikytis mokesčių sezono reikalavimų. Mūsų platforma leidžia lengvai apibendrinti operacijas skirtingose piniginėse ir biržose, apskaičiuoti kapitalo prieaugį arba nuostolį ir užpildyti IRS formas, kurias turite pateikti kiekvienais metais.
