„ProShares Bitcoin Strategy ETF“ (NYSE: BITO) 2021 m. spalio 19 d. tapo pirmuoju bitkoinų biržoje prekiaujamu fondu („ETF“), kuriuo prekiaujama Jungtinėse Valstijose. Pirmąją prekybos NYSE dieną fondas iš investuotojų, beviltiškai ieškančių kriptovaliutų, pritraukė 550 mln. USD, todėl tai buvo vienas sėkmingiausių pirminių viešų ETF akcijų siūlymų.
Netrukus po to, vadovaudamiesi panašia strategija, buvo pradėti platinti „VanEck Bitcoin Strategy ETF“ (NYSE: XBTF) ir „Valkyrie Bitcoin Strategy ETF“ (NASDAQ: BTF), pritraukdami dar milijonus investuotojų turto.
Pažvelkime į pasiruošimą paleidimams, ar investuotojai turėtų pirkti šiuos fondus, ir į keletą alternatyvų, į kurias reikėtų atsižvelgti.
„ProShares Bitcoin Strategy ETF“ sėkmė pabrėžia kriptovaliutų pozicijų paklausą investiciniuose portfeliuose.
Trumpa istorija
„ProShares Bitcoin Strategy ETF“ pristatymas įvyko praėjus aštuoneriems metams po to, kai Winklevoss dvyniai iš pradžių pasiūlė Bitcoin ETF idėją. Nors visame pasaulyje atsirado keletas kriptovaliutų ETF, JAV reguliavimo institucijos buvo pagarsėjusios konservatyvumu, teigdamos, kad jos nerimauja dėl reguliavimo stokos ir galimo sukčiavimo kriptovaliutų rinkose.
Dauguma „Bitcoin ETF“ paraiškų buvo orientuotos į neatidėliotiną rinką, kurioje fondai tiesiogiai įsigytų kriptovaliutą. Tačiau rugpjūtį SEC pirmininkas Gary Gensleris užsiminė, kad agentūra gali būti labiau atvira ateities sandoriais paremtam „Bitcoin ETF“. „ProShares“ ir keletas kitų emitentų daugiausia dėmesio skiria ateities sandoriais pagrįstoms strategijoms, o ne tiesioginei nuosavybei.
SEC jau patvirtino daugiau ateities sandoriais paremtų Bitcoin ETF, tačiau neatidėliotinos rinkos ETF vis dar nepasiekiamas. Lapkritį agentūra atmetė „VanEck“ paraišką įsteigti Bitcoin Trust ETF, teigdama, kad nepavyko įrodyti, jog Bitcoin neatidėliotinos rinkos veikla nėra manipuliuojama, ir neįgyvendino priemonių Bitcoin stebėsenai ir pranešimui apie pažeidimus.
Geros naujienos yra tai, kad patvirtinus bitkoinų ateities sandoriais pagrįstą ETF beveik garantuojamas ir Ethereum ateities sandoriais pagrįsto ETF paleidimas. „Bloomberg“ analitikai mano, kad pirmasis Ethereum fondas galėtų būti prieinamas kitų metų pirmąjį ketvirtį. Šis žingsnis galėtų padėti investuotojams diversifikuoti savo investicijas ne tik bitkoinais, bet ir Ethereum, kuris palaiko platų altkoinų asortimentą.
Ar turėtumėte investuoti?
Naujieji Bitcoin ETF seka BTC ateities sandorių kainą, kad suteiktų investuotojams galimybę investuoti į kriptovaliutą. Tačiau ateities sandorių rinka labai skiriasi nuo neatidėliotinų sandorių rinkos. Neatidėliotinų sandorių kainos paprastai būna reakcingos trumpuoju laikotarpiu, o ateities sandorių rinkos kainos reaguoja per ilgesnį laikotarpį, todėl kainų elgsena skiriasi.
Renkantis tinkamą fondą savo portfeliui, jei nuspręsite investuoti į Bitcoin ETF, reikia nepamiršti kelių svarbių dalykų:
- „ProShares“ bitkoinų strategijos ETF (NYSE: BITO) yra pirmasis ir didžiausias naujai išleistas ETF. Todėl aktyvūs prekiautojai, ieškantys didžiausio likvidumo lygio, gali apsvarstyti šį fondą, kad sumažintų kainų nuosmukį.
- „Valkyrie“ bitkoinų strategijos ETF (NASDAQ: BTF) siūlo patyrusią valdymo komandą, turinčią skaitmeninio turto ir alternatyvaus finansavimo patirtį, todėl jie yra unikaliai kvalifikuoti valdyti aktyviai valdomą fondą.
- „VanEck Bitcoin“ strategijos ETF (NYSE: XBTF) yra mažiausios kainos pasirinkimas, kurio išlaidų santykis yra 0.65 %, palyginti su 0.95 % kitų fondų. Be to, fondas yra C korporacijos struktūros, suteikiančios unikalių mokesčių lengvatų ilgalaikiams investuotojams – investuotojai gali paskirstyti savo nuostolius tarp didelės ir mažos grąžos metų.
Išlaidų rodikliai vaidina svarbų vaidmenį ilgalaikėje šių fondų veikloje. Pavyzdžiui, 0.95 % išlaidų rodiklis reiškia, kad už kiekvienus 100 000 USD, investuotų į fondą per metus, mokate 950 USD. Šios išlaidos atimamos iš metinės grąžos ir, net jei metinė grąža yra teigiama, laikui bėgant išvengiama šių mokesčių kaupiamojo poveikio.
Alternatyva svarstymui
Nauji Bitcoin ETF fondai leidžia paprastiems investuotojams lengvai įgyti Bitcoin pozicijos per lengvai įsigyjamą ETF. Tačiau ateities sandoriais paremti ETF nėra vienintelis būdas įgyti pozicijos. Daugelis kitų biržoje prekiaujamų fondų ir individualių akcijų suteikia poziciją kriptovaliutomis ne ateities sandoriais pagrįstais metodais.
Akcijos ir ETF
Su kriptovaliutomis susiję ETF fondai suteikia didelę kriptovaliutų riziką, tačiau neturi pagrindinio turto. Pavyzdžiui, „Amplify Transformational Data Sharing ETF“ (BLOK) valdo tokias bendroves kaip „PayPal“, „MicroStrategy“ ir „Square“, kurios turi kriptovaliutų rizikos per mokėjimų apdorojimą arba savo kriptovaliutų rezervus.
Kai kurie populiarūs kriptovaliutoms artimi ETF yra šie:
Taip pat galite įsigyti atskirų akcijų, kurios turi didelę kriptovaliutų poziciją. Pavyzdžiui, „Grayscale Bitcoin Trust“ (NYSE: GBTC) valdo apie 40 mlrd. JAV dolerių bitkoinų, o „MicroStrategy Inc.“ (NASDAQ: MSTR) – apie 7 mlrd. JAV dolerių bitkoinų, todėl jos puikiai atspindi bitkoinų kainas (nors ir su skirtingais išlaidų lygiais bei pagalbinėmis veiklomis).
Kripto pirkimas
„Coinbase“ ir kitų biržų iškilimas leido kiekvienam lengvai įsigyti bitkoinų ar kitų kriptovaliutų. Daugeliu atvejų galite įnešti pinigų į sąskaitą naudodami kreditinę kortelę arba banko pavedimą ir vos per kelias minutes išsikeisti pinigus į kriptovaliutas. Be to, galite rinktis iš didžiulio kriptovaliutų pasirinkimo su minimaliais mokesčiais.
Žinoma, yra keletas trūkumų perkant tikras kriptovaliutas. Daugelyje kriptovaliutų biržų investuotojų apsaugos lygis nėra toks pat kaip akcijų biržose (pvz., draudimas). Kapitalo prieaugio mokesčių apskaičiavimo ir mokėjimo procesas taip pat yra daug sudėtingesnis, nes biržos to automatiškai neatlieka už jus, kaip tai daro su akcijomis.
Bottom Line
„ProShares Bitcoin Strategy ETF“ (NYSE: BITO) įėjo į istoriją kaip pirmasis kriptovaliutų ETF, 2021 m. spalio mėn. įtrauktas į JAV biržos sąrašus. Nuo to laiko JAV buvo pradėti teikti dar du ateities sandoriais pagrįsti Bitcoin ETF, kurie mažmeniniams investuotojams siūlo paprastą būdą įgyti prieigą prie didžiausios pasaulyje kriptovaliutos jos tiesiogiai neperkant.
Nepaisant to, ateities sandoriais pagrįsti ETF nėra tobuli, ir yra nedidelė kliūtis tiesiogiai įsigyti bitkoinų ir kitų kriptovaliutų. Be to, daugelis akcijų suteikia tiesioginę prieigą prie bitkoinų ir kitų kriptovaliutų, o ne per ateities sandorių rinką. Investuotojai turėtų apsvarstyti šias galimybes prieš įsipareigodami įsigyti ETF.
„ZenLedger“ gali padėti apibendrinti operacijas skirtingose piniginėse ir biržose bei apskaičiuoti kapitalo prieaugį arba nuostolį. Išbandykite tai nemokamai šiandien!
