Augantis susidomėjimas kriptovaliutomis 2010-aisiais greitai sukūrė valiutų keityklų paklausą. Nors kriptovaliuta turėtų pasinaudoti privalumais paskirstytoji didžioji knygaTechniniai iššūkiai, susiję su grynai decentralizuotų modelių mastelio kūrimu, paskatino biržos įkūrėjus ieškoti centralizuotų modelių.
Tam tikra prasme saugojimo modelis yra tradicinis finansų (TradFi) modelis, sujungtas su kriptovaliuta. Centralizuotos biržos (CEX) perka ir parduoda kriptovaliutų turtą neprisijungus prie grandinės tarp savo vartotojų ir periodiškai atlieka operacijas, kad subalansuotų apskaitą. Birža taip pat veikia kaip vartotojo lėšų saugotoja ir saugo privačius vartotojo sąskaitos raktus.
Centralizuotas modelis (dažniausiai) tinka „TradFi“. Vyriausybės laikui bėgant, bandymų ir klaidų, pakilimų ir nuosmukių būdu išsiaiškino „TradFi“ saugotojų reguliavimą, kuris šiandieninėje kriptovaliutų rinkoje atrodo labai gerai pažįstamas.
Kalbant apie kriptovaliutų biržas ir apskritai alternatyvias valiutas, vyriausybės vis dar kuria reglamentus.
Centralizuota struktūra taip pat padidina įsilaužimo riziką. Decentralizuotos tarpusavio valiutų biržos (DEX) labiau atitinka kriptovaliutų etosą ir vidines technologijas, tačiau jas sunkiau sukurti, prižiūrėti ir naudoti. DEX taip pat suteikia anonimiškumą, kurį vertina vartotojai, o vyriausybės – ne. Daugiau apie DEX galite perskaityti mūsų... DEX 101 įrašas.
Nepaisant rizikos, kriptovaliutų keityklų paklausa išaugo. Žemiau pateiktoje diagramoje parodytas kriptovaliutų keityklų naudotojų augimas 2018 m. Gerai žinomas ledo ritulio lazdos, arba eksponentinio augimo, modelis pradėjo įgauti formą 2018 m. pradžioje.
Žemiau matome, kad net ir dabartinės „kriptovaliutų žiemos“ metu 2022 m. kriptovaliutų savininkų skaičius visame pasaulyje išaugo.
JAV ir pirmojo pasaulio investuotojams naudinga prisiminti, kad didelę dalį kriptovaliutų rinkų nepastovumo lemia investuotojai, naudojantys kriptovaliutas kaip spekuliacinę investiciją.
Visose rinkose, o ypač besivystančiose šalyse, milijonai žmonių neturi prieigos prie tradicinių finansinių sistemų arba jomis nepasitiki. „Grandview Research“ prognozuoja, kad kriptovaliutų augimas spartės, nes žmonės ir toliau naudos kriptovaliutas pagal paskirtį – kaip būdą gauti kapitalo ir palengvinti tarpusavio sandorius.
Visos šios tendencijos lemia kriptovaliutų biržų augimą.
Šiandien 5 didžiausios CEX biržos pagal apyvartą yra „Binance“, „Coinbase Exchange“, „Kraken“, „Kukoin“ ir „Bitstamp“. Kadangi šiame įraše atidžiau nagrinėjama „Binance“, verta paminėti, kad „Binance.US“, atskiras subjektas JAV klientams, užima 11 vietą.
Tokios garsios bendrovės kaip FTX nesėkmės pabrėžia riziką, kylančią dėl plataus viešo nereguliuojamo finansinio turto pritaikymo. „Binance“ atliko prieštaringą vaidmenį FTX žlugime. Trumpai aptarsime šį konfliktą, bet pirmiausia apžvelkime „Binance“ trajektoriją.
Binance pradžia
2017 m. liepą tarpininkavimo programinės įrangos kūrėjas Changpeng Zhao, žiniasklaidoje vadinamas „CZ“, įkūrė „Binance“ – centralizuotą kriptovaliutų biržą, leidžiančią vartotojams pirkti, parduoti ir prekiauti įvairiomis skaitmeninėmis valiutomis.
„Binance“ nuo pat pradžių kriptovaliutų stebėtojų akyse sukėlė nuostabą, pritardama centralizacijai kaip 50 % jos ICO žetonų buvo skiriama vidiniams asmenims ir rizikos kapitalistams.
„Binance“ dėmesys patogiai vartotojo sąsajai, mažiems mokesčiams, greitiems sandoriams ir klientų aptarnavimui paskatino spartų augimą pirmaisiais metais. Nepaisant rinkos nepastovumo, „Binance“ vis dar yra pirmaujanti kriptovaliutų birža pasaulyje.
Kaip ir daugelyje CEX, platformoje klientų lėšos saugomos saugiose „šaltose piniginėse“, kurios yra neprisijungus prie interneto. Nors bendrovė naudoja kelis šifravimo technologijos sluoksnius ir dviejų veiksnių autorizaciją, kad apsaugotų klientų sąskaitas nuo neteisėtos prieigos, „Binance“ patyrė keletą didelio atgarsio sulaukusių įsilaužimų.
2017 m. liepą „Binance“ pristatė savo kriptovaliutą BNB kaip „Ethereum“ žetoną. 2020 m. rugsėjį „Binance“ pristatė „Binance Smart Chain“ (BSC). Galiausiai bendrovė sujungė BSC su senesniu „Binance Chain“ ir pakeitė pavadinimą į BNB.
„Binance“ pastebi spartų vartotojų bazės augimą ir saugumo pažeidimus
Iki 2018 m. sausio mėn. „Binance“ rinkos kapitalizacija siekė 1.3 mlrd. USD, todėl ji buvo didžiausia kriptovaliutų birža. „Binance“ toliau augo, plėtė savo vartotojų bazę ir dalyvavo 32 mln. USD fonde, skirtame pradėti. nelaimingasis Terra (USDT) stabilusis kriptovaliutas.
2019 m. gegužės 7 d. „Binance“ paskelbė apie „didelio masto saugumo pažeidimą“, kurio metu įsilaužėliai pavogė 7,000 bitkoinų, kurių vertė siekia apie 40 mln. JAV dolerių. Įsilaužėliai nustatyti pažeidžiamumai „Binance“ karštojoje piniginėje, kurioje buvo apie 2 % visų biržos bitkoinų atsargų. (Karštoji piniginė – tai piniginė su interneto ryšiu.)
„Binance“ savaitei sustabdė įmokas ir išėmimus. Bendrovė padengė nuostolius, nes anksčiau buvo įsteigusi saugaus turto fondą vartotojams (SAFU fondą), skirtą padengti įsilaužimo ar kitus nuostolius. Šis fondas sudaro 10 procentų visų prekybos mokesčių, kuriuos absorbuoja birža. Pažymėtina, kad „Binance“ SAFU fondą laiko savo šaltojoje piniginėje.
BNB grandinė veikia naudodama „Įrodymą apie įkeistą įgaliojimą“ – tai derinys akcijų paketo įrodymas bei įgaliojimo įrodymasŠis konsensuso mechanizmas suteikia „Binance“ daugiau kontrolės vertintojų tinkle, nes „Binance“ turi tik 21 patvirtintą vertintoją. Šis skaičius yra mažas net tarp kitų centralizuotų tinklų. Pavyzdžiui, „Solana“ turi 1900 vertintojų.
„Binance“ dar labiau orientuotas į iš viršaus į apačią. Vienuolika „Binance Chain“ – nuo „Binance Smart Chain“ nepriklausomos blokų grandinės, kurią BSC naudoja savo greičiui padidinti – validatorių pasirenka 21 BNB validatorių.
Nors kriptovaliutų puristams nepatinka validatorių centralizavimas, rinkoms tai patinka. Kodėl? Nes valdžios centralizavimas suteikia biržoms daugiau lankstumo kontroliuojant žalą galimų ar realių įsilaužimų metu.
Pavyzdys: 2022 m. spalį „Binance“ paskelbė apie dar vieną įsilaužimą, kurio vertė siekė 570 mln. dolerių. Dėl savo įtakos palyginti nedideliam skaičiui validatorių jie galėjo greitai reaguoti ir paprašyti validatorių pristabdyti operacijas grandinėje, t. y. uždaryti blokų grandinę. Teoriškai tai neturėtų būti lengva padaryti.
Kaip CZ tviteryje parašė spalio 6 d.: Išnaudojimas ant kryžminės grandinės tilto, BSC Token Hub, lėmė papildomą BNB. Mes paprašėme visų tikrintojų laikinai sustabdyti BSC. Klausimas dabar yra įtrauktas. Jūsų lėšos saugios. Atsiprašome už nepatogumus ir atitinkamai pateiksime tolesnius atnaujinimus.
Binance.US
2019 m. „Binance“, reaguodama į Jungtinių Valstijų reguliavimo aplinką, ypač į Finansinių nusikaltimų prevencijos tinklo (FinCEN) ir Vertybinių popierių ir biržos komisijos (SEC) nustatytus reikalavimus, įsteigė „Binance.US“ kaip atskirą subjektą. Šiais reglamentais buvo siekiama užkirsti kelią neteisėtai veiklai, tokiai kaip pinigų plovimas ir terorizmo finansavimas per kriptovaliutų operacijas.
„Binance“ pasamdė kelis buvusius reguliavimo institucijų atstovus patronuojančiai bendrovei ir „Binance.US“. 2022 m. balandžio mėn. „Binance.US“ pritraukė daugiau nei 200 mln. JAV dolerių finansavimo, o ikifinansinė vertė siekė 4.5 mlrd. JAV dolerių.
Šiandien „Binance“ susiduria su daugybe ieškinių JAV, o jų tikimybė dar labiau padidėja, nes kai kurie stebėtojai prognozuoja, kad SEC gali... taip pat įsitraukite į kovą 2023.
Binance ir FTX žlugimas
2019 m. „Binance“ investavo kaip akcininkė į konkuruojančią biržą FTX. Laikui bėgant, tarp FTX įkūrėjo Samas Bankmanas-Friedas (SBF) ir CZ kilo ginčytini santykiai. Kriptovaliutų apžvalgininkai pastebėjo, kad CZ manymu SBF daugiau laiko skyrė FTX rinkodarai nei patikimos biržos kūrimui. CZ taip pat nesutiko su taikia SBF pozicija dėl kriptovaliutų reguliavimo. Du įkūrėjai... dažnai spardytis Twitter.
Nepaisant to, SBF 2022 m. lapkritį susisiekė su CZ ir jie sutiko, kad „Binance“ įsigytų FTX. Atrodo, kad prastai valdant lūkesčius, lapkričio 8 d. abu vyrai paskelbė apie sandorį „Twitter“ tinkle dar neatlikę jokio išsamaus patikrinimo:
CZ: „Šią popietę FTX paprašė mūsų pagalbos. Susidūrė su dideliu likvidumo trūkumu. Siekdami apsaugoti vartotojus, pasirašėme neįpareigojantį [ketinimų protokolą], kuriuo ketiname visiškai įsigyti FTX.com.“
SBF: „Viskas stojo į savo vietas, ir pirmasis, ir paskutinis FTX.com investuotojas yra tas pats: susitarėme dėl strateginio sandorio su „Binance“ dėl FTX.com (laukiama debeto ir pan.).“
Didėjantys lūkesčiai tik pablogino rinkos reakciją, kai CZ po 48 valandų tviteryje paskelbė, kad „Binance“ traukiasi iš sandorio ir likviduos savo FTX žetonų atsargas.
Kai kurie kriptovaliutų „Twitter“ ir žiniasklaidos įtakingi asmenys kaltina „Binance“ ir CZ organizavus FTX žlugimą siekiant monopolizuoti biržų erdvę. „Binance“ galėjo į tai atsižvelgti, tačiau sąžiningas atsakymas tikriausiai slypi CZ ir SBF asmeniniuose pokalbiuose prieš jų tviterio žinutes.
FTX kreipėsi į „Binance“ dėl finansinės pagalbos susitarimo, o SBF tviteryje paskelbė apie galutinį susitarimą prieš „Binance“ išsamų patikrinimą. Akivaizdus SBF įsitikinimas, kad knygos atlaikys „Binance“ patikrinimą, verčia susimąstyti, ar jis iš tikrųjų suprato, kas tuo metu slypi FTX slypinčioje slypinčioje po kapotų.
Nenuostabu, kad FTX žlugimas paskatino biržų skaidrumo didinimą. Reaguodama į tai, „Binance“ 2022 m. gruodžio mėn. paskelbė ataskaitą, kurioje išsamiai aprašė savo rezervų įrodymus, pagrįstus tarptautinės audito, mokesčių ir konsultacijų įmonės „Mazars“ atlikta apžvalga.
Nors ataskaitoje buvo pateikta „Binance“ sąskaitų apžvalga, joje nebuvo pateikta visa ta pati informacija, kaip ir atliekant tinkamą finansinių ataskaitų auditą. Ataskaitoje teigiama, kad 2022 m. lapkritį „Binance“ kontroliavo turtą, kuris sudarė daugiau nei 100 % platformos įsipareigojimų. „Mazars“ pateikė patvirtinimą, kad „Binance“ turtą kontroliavo bendrovė, jis buvo registruojamas grandinėje ir užtikrintas įkeitimu.
Peršokime į 2023 m. sausį. Kaip ši išsami ataskaita „Forbes“ rodo, kad „Binance“ vis dar sunkiai susidoroja su dabartine situacija. „Forbes“ sudėtinga istorija su „Binance“, kuri nėra nuosekliai atskleidžiama, ir reikėtų atsižvelgti į jų ataskaitas apie mainus su druskos grūdelis.
Po FTX žlugimo kelios kitos biržos vis dar konkuruoja su „Binance“. Tarp konkurentų yra JAV įsikūrusios „Coinbase“, „Kraken“ ir „Gemini“, „Bitstamp“ Liuksemburge ir „CEX.io“ pagrindinė bazė Londone.
Juda į priekį
„Binance“, viena iš pirmųjų lyderių, dabar dominuojančių kriptovaliutų biržų rinkoje, patirtis yra mikrokosmosas, atspindintis kriptovaliutų nepastovumą. Kai kriptovaliutų rinkos patiria sunkumų, „Binance“ ir kitos biržos praranda turtą, investuotojams pasitraukus iš platformos.
Finansų žiniasklaida daugiausia dėmesio skiria masalų antraštėms, kuriose gausu akį traukiančių investuotojų nuostolių. Investuotojai ir stebėtojai, besidomintys kriptovaliutų makro istorija, turėtų stebėti kriptovaliutų... įvaikinimas besivystančiose rinkose. Bendras kriptovaliutų savininkų skaičius visame pasaulyje per metus išaugo 39 % – nuo 306 mln. iki 425 mln., o Afrika pirmavo pagal diegimo rodiklį.
Daugelyje besivystančių šalių tradicinė finansų sistema neaptarnauja plačiosios visuomenės. Žmonės renkasi kriptovaliutą ne kaip spekuliacinę investiciją, o kaip alternatyvią valiutą, užtikrinančią likvidumą mažoms įmonėms ir jų finansiniam gyvenimui.
Net ir tuo metu, kai „Binance“ ir konkuruojančios biržos stengiasi įtvirtinti savo teisėtumą JAV ir kitose pirmaujančiose ekonomikose, pasaulinis kriptovaliutų diegimas taip pat suteikia didžiules galimybes plėstis.
Nesvarbu, ar esate naujokas kriptovaliutų srityje, ar aktyviai prekiaujate kriptovaliutomis, „ZenLedger“ gali padėti jums apibendrinti sandorius skirtingose biržose, apskaičiuoti kapitalo prieaugį arba nuostolį ir automatiškai užpildyti IRS formas, kurių jums reikia kiekvienais metais. Galite netgi naudoti mūsų mokesčių nuostolių surinkimo įrankį, kad nustatytumėte būdus, kaip sutaupyti ištisus metus.
Pradėkite naudotis „ZenLedger“ nemokamai jau šiandien!
Tai skirta tik bendro pobūdžio informacijai ir neturėtų būti interpretuojama kaip profesionali konsultacija. Prašome kreiptis į nepriklausomą teisinę, finansinę, mokesčių ar kitą konsultaciją, pritaikytą konkrečiai jūsų situacijai.
