Alles wat je moet weten over Uniswap

De meeste cryptohandel vindt plaats op gecentraliseerde beurzen, zoals Coinbase of Binance, met behulp van traditionele orderboeken. Wanneer je een order plaatst om een ​​cryptovaluta te kopen, koppelen deze beurzen je via een orderboek aan een verkoper die wil verkopen. Het aantal kopers en verkopers op een bepaald moment staat bekend als de marktdiepte of beschikbare liquiditeit.

Uniswap is een gedecentraliseerde beurs, of DEX, die een alternatief biedt voor gecentraliseerde beurzen. Gebouwd op de Ethereum-blockchain, gebruikt deze geautomatiseerde market maker een geautomatiseerd liquiditeitsprotocol om kopen en verkopen mogelijk te maken zonder orderboek.

Laten we eens nader bekijken hoe de Uniswap-beurs werkt, hoe je Uniswap gebruikt, wat er nieuw is in versie 3 en welke fiscale gevolgen er zijn voor de UNI-cryptovaluta.

Wat is de Uniswap-beurs?

De Uniswap-beurs is een van de meest succesvolle gedecentraliseerde beurzen binnen de gedecentraliseerde financiële (DeFi) beweging. Het platform stelt handelaren in staat om Ethereum-tokens (ERC-20) te verhandelen zonder tussenkomst van een centrale instantie. Tegelijkertijd kan iedereen commissie verdienen door zijn of haar crypto uit te lenen aan speciale reserves, zogenaamde liquiditeitspools.

Uniswap maakt gebruik van een geautomatiseerd market maker-mechanisme dat liquiditeitsreserves aanhoudt in plaats van een orderboek te onderhouden. Liquiditeitsverschaffers, of LP's, storten een bedrag gelijk aan twee tokens – vaak stablecoins – in een liquiditeitspool in ruil voor liquiditeitstokens, oftewel UNI-cryptotokens. Deze tokens kunnen worden ingewisseld voor het aandeel dat ze in de pool vertegenwoordigen.

De prijs wordt bepaald op basis van vraag en aanbod in de liquiditeitspool, en niet door een orderboek. Een ETH/USDT-liquiditeitspool zou bijvoorbeeld de volgende prijzen kunnen hebben: x ETH en y USDT voor de totale liquiditeit van k, Waar k is een constante waarde die nooit verandert. Dus als een handelaar 1 ETH koopt voor 500 USDT, verhoogt hij het USDT-gedeelte, en het effect daarvan op k bepaalt de prijs die ze betalen.

Het grootste risico voor liquiditeitsverschaffers is divergentieverlies, oftewel de opportuniteitskosten van het samenvoegen van tokens waarvan de prijs stijgt. Een verdubbeling van de prijs van de onderliggende waarde (bijvoorbeeld ETH) vertaalt zich bijvoorbeeld in een verlies van 5.7% ten opzichte van het aanhouden van die onderliggende waarde. Dit verlies treedt op wanneer de liquiditeitsverschaffer zijn tokens uit de liquiditeitspool opneemt.

De lancering van V3: Wat is er veranderd sinds Uniswap V2?

Uniswap v3 wordt gepresenteerd als de meest flexibele en efficiënte geautomatiseerde market maker ooit ontworpen, met geconcentreerde liquiditeit en meerdere tariefniveaus. Ondanks enkele hik Na de lancering in mei 2021 belooft het platform de kapitaalefficiëntie te verbeteren door liquiditeitsverschaffers meer flexibiliteit en verdienpotentieel te bieden.

Enkele belangrijke kenmerken van versie 3 zijn:

• KapitaalefficiëntieUniswap v3 stelt liquiditeitsverschaffers in staat om aangepaste prijsbereiken in te stellen waarvoor ze liquiditeit willen verschaffen, wat leidt tot meer liquiditeit in de prijsbereiken waar handelsactiviteit plaatsvindt.
• Optimistisch updatepakketUniswap v3 wil de hoge transactiekosten van Ethereum aanpakken door een schaaloplossing op laag twee te implementeren, bekend als een Optimistic Rollup. Deze strategie moet helpen bij het schalen van smart contracts en het verhogen van de transactiedoorvoer, wat resulteert in lagere kosten.
• Niet-fungibele tokensUniswap v3 liquiditeitstokens worden non-fungible tokens (NFT's), omdat liquiditeitsverschaffers hun prijsbereik kunnen specificeren. Een neveneffect van deze veranderingen is dat de tokens niet langer als onderpand kunnen dienen op Aave of MakerDAO.

Hoe gebruik je Uniswap?

Uniswap is relatief eenvoudig te gebruiken voor handelaren en investeerders die het als beurs willen gebruiken. Hoewel de theorie achter het verschaffen van liquiditeit in v3 iets complexer is, blijft de interface relatief gebruiksvriendelijk. Je kunt ook op de knop 'View v2 Liquidity' klikken om liquiditeit toe te voegen aan v2 in plaats van v3.

Je kunt in een paar stappen een transactie plaatsen:

1. Ga naar Uniswap.org en klik op 'Uniswap gebruiken'.
2. Verbind je Ethereum-wallet (bijvoorbeeld Trust Wallet).
3. Specificeer de transactiegegevens (bijv. de te ruilen tokens).
4. Klik op 'Ruilen' om een ​​voorbeeld van de transactie te bekijken.
5. Bevestig het transactieverzoek en wacht tot het is voltooid.

U kunt via dezelfde interface liquiditeit verschaffen:

1. Ga naar Uniswap.org en klik op 'Uniswap gebruiken'.
2. Klik op Zwembad.
3. Verbind je Ethereum-wallet.
4. Specificeer de transactiegegevens (bijv. tokens).
5. Geef de tariefcategorie en prijsklasse aan.
6. Stort de bedragen.
7. Goedkeuren en de tokens toevoegen.

Fiscale overwegingen bij Uniswap Exchange

De Amerikaanse belastingdienst (IRS) belast elke crypto-naar-crypto- en crypto-naar-fiattransactie, wat betekent dat alle Uniswap-transacties belastbaar zijn. Daarnaast moet u bij elke transactie de kostprijs berekenen en de vermogenswinst of het vermogensverlies bepalen. Deze transacties worden gerapporteerd op formulier 8949 en samengevoegd op formulier 1040, bijlage D, en mogelijk andere belastingformulieren.

Als je liquiditeit verschaft op Uniswap, moet je belasting betalen over de transactiekosten die je incasseert wanneer je de liquiditeitspools verlaat. Bovendien zijn UNI-tokens belastbaar wanneer ze worden omgezet in ETH of ERC-20-tokens. Helaas heeft de Amerikaanse belastingdienst (IRS) nog geen richtlijnen uitgevaardigd over de fiscale gevolgen van het overmaken van crypto naar liquiditeitspools.

Tot slot, als je Uniswap hebt gebruikt, kun je waarschijnlijk 400 UNI-tokens per adres claimen als onderdeel van een airdrop. Als je deze airdrop-tokens claimt, ben je vermogenswinstbelasting verschuldigd met een kostprijs van $0. Dus, bijvoorbeeld, UNI tegen $20 per token zou resulteren in een vermogenswinst van $8,000 en $1,200 aan belasting bij een belastingtarief van 15%.

Met ZenLedger is het eenvoudig om belasting te berekenen en te betalen over allerlei cryptotransacties. Nadat je je wallets en exchanges hebt gekoppeld, verzamelt het platform de transacties en berekent het automatisch je vermogenswinsten en -verliezen. Je kunt zelfs populaire IRS-formulieren, zoals Formulier 1040 Bijlage D en Formulier 8949, vooraf invullen om aan je accountant te geven.

Checklist van andere DEX'en

• wxya is een handelsplatform voor crypto-activa dat gedecentraliseerde marginhandel mogelijk maakt.
• JellySwap is een cross-chain exchange die gebruikmaakt van atomic swap-technologie.
• Pannenkoek Ruilen is een op Binance Smart Chain gebaseerde AMM met liquiditeitsincentives.
• SushiRuil Hiermee kunnen gebruikers via geautomatiseerde liquiditeitspools elk ERC-20-token omwisselen voor elk ander ERC-20-token.
• YOLO is een gedecentraliseerde beurs die tot doel heeft een probleemloze tokenwisselervaring te bieden op het EOS-netwerk.
• WhaleEx is een op EOS gebaseerde DEX-exchange met multi-signature smart contracts.

The Bottom Line

De meeste cryptotransacties vinden plaats op gecentraliseerde beurzen, maar gedecentraliseerde beurzen (DEX'en) worden steeds populairder. Uniswap is een van de populairste DEX'en en met de recente lancering van versie 3 zou deze nog populairder kunnen worden. Beleggers moeten uiteraard wel rekening houden met de belastingregels bij het gebruik van de beurs om problemen met de belastingdienst te voorkomen.