De populariteit van cryptovaluta neemt toe naarmate de regelgeving rondom de bewaring van cryptovaluta zich ontwikkelt om aan de groeiende interesse van investeerders te voldoen. In de VS verloopt dit echter niet zonder problemen.
Een van de meest controversiële ontwikkelingen vond plaats in 2022, toen de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) via Staff Accounting Bulletin 121 (SAB 121) nieuwe nalevingsvereisten introduceerde voor bedrijven die cryptoactiva namens klanten aanhouden, ook wel "crypto custody" genoemd.
Onlangs heeft BNY Mellon, de oudste bank van de Verenigde Staten en een van de grootste financiële instellingen ter wereld, een vrijstelling van deze regels verkregen, wat mogelijk de weg vrijmaakt voor toekomstige veranderingen in de sector.
Het begrijpen van deze ontwikkelingen is cruciaal voor iedereen die betrokken is bij crypto, met name voor degenen die belasting moeten betalen over hun cryptobezittingen, aangezien ze belangrijke verschuivingen aangeven in de manier waarop instellingen en toezichthouders in de toekomst met digitale activa zullen omgaan.
Wat is cryptocustody, SAB 121, en waarom is het belangrijk?
In de context van de SAB 121 van de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC), crypto bewaarservices Dit verwijst naar de praktijk waarbij financiële instellingen of externe bedrijven cryptovaluta namens hun klanten bewaren en beveiligen.
Deze diensten zijn vergelijkbaar met traditionele bewaarservices in de financiële wereld, waarbij banken of bewaarders effecten, contant geld of andere activa in bewaring houden om diefstal of verlies te voorkomen. Bij cryptovaluta brengt bewaring echter een aantal extra complexiteiten met zich mee, met name rond de beveiliging van digitale sleutels die de toegang tot cryptovaluta regelen.
Zo werken cryptobewaarservices in de SB 121 context:
- Het beheren van klantactivaCrypto-custodians beheren de privésleutels die gekoppeld zijn aan de cryptowallets van hun klanten. Omdat privésleutels essentieel zijn voor toegang tot en overdracht van cryptovaluta, betekent het verlies van deze sleutels ook het verlies van de activa. Custodians bieden een veilige manier om deze sleutels op te slaan, zodat klanten deze verantwoordelijkheid niet zelf hoeven te dragen.
- Regelgevingsimplicaties onder SAB 121: Volgens SB 121Elk bedrijf dat cryptobewaarservices aanbiedt, moet verantwoording afleggen over de activa die het namens klanten beheert. zowel een actief als een passief op hun balans. Het idee is dat het bedrijf, door de cryptovaluta van klanten te bewaren, bepaalde verantwoordelijkheden en risico's op zich neemt, zoals het potentiële verlies van activa als gevolg van hacking, diefstal of andere beveiligingsinbreuken.
- Risico- en compliancebeheerSAB 121 heeft tot doel bedrijven transparanter te maken over de risico's die zij lopen bij het bewaren van cryptovaluta van klanten. Bewaarders moeten aantonen dat zij dit risico effectief beheren, bijvoorbeeld door gebruik te maken van cold storage (offline wallets), multi-signature wallets (waarbij meerdere sleutels nodig zijn om een transactie te autoriseren) en strenge beveiligingsprotocollen.
Kort gezegd omvatten crypto-bewaarservices onder SAB 121 de veilige opslag en het beheer van digitale activa voor klanten, maar met nieuwe wettelijke vereisten die het toegenomen risico van het aanhouden en beheren van cryptovaluta weerspiegelen.
Balansoverzichten uit balans: de controverse rond de SAB 121-rapportage
De verplichting om vast te leggen bewaarde crypto als zowel een een actief en een passiva voor SB 121 Het is vooral controversieel omdat het verschilt van de manier waarop traditionele financiële activa (TradFi) in de boekhouding worden behandeld. Het legt ook extra operationele en financiële lasten op bedrijven in de cryptosector. Hieronder volgen de belangrijkste redenen voor de controverse:
1. Behandeling van verplichtingen versus TradeFi-activa
In de traditionele financiële wereld worden activa (zoals contant geld, effecten of aandelen) die een bank of bewaarder namens een cliënt aanhoudt, over het algemeen als zodanig beschouwd. niet als verplichtingen geboekt op de balans van de bewaarder. In plaats daarvan worden ze behandeld als posten buiten de balans, omdat de bewaarder niet op dezelfde manier directe financiële verantwoordelijkheid voor die activa draagt. De bank houdt ze simpelweg in bewaring voor de cliënt, zonder eigendom of aansprakelijkheid op zich te nemen, behalve het waarborgen van de bewaring.
Echter, onder SB 121Cryptocurrency-bewaarders moeten deze activa erkennen en de passiva op hun balansen. De reden hiervoor is dat beheerders aanzienlijke risico's lopen bij het beheren van deze digitale activa, zoals het potentiële risico op diefstal, verlies, hacking of technologische storingen.
Omdat cryptocurrency vanwege zijn gedecentraliseerde en digitale structuur gevoeliger is voor dergelijke risico's, SEC is van mening dat het als een schuld op de balans moet worden weergegeven.
Bij traditionele financiële activa daarentegen lopen custodians doorgaans niet hetzelfde risico. Een clearinghouse bewaart bijvoorbeeld aandelen, terwijl contant geld is verzekerd door de FDIC.
Dit fundamentele verschil in risico is de reden waarom de SEC anders omgaat met cryptovaluta in bewaring.
2. Verhoogde lasten op de balans
Het registreren van crypto-activa als passiva Dit heeft een complexere en mogelijk negatieve impact op de balans van een bedrijf.
Voor cryptobewaarders betekent deze dubbele boekhoudkundige vereiste dat hoe meer crypto-activa ze bezitten, hoe groter hun verplichtingen lijken, ook al zijn ze deze activa technisch gezien aan niemand "verschuldigd" zoals bij een schuld. Deze vereiste kan leiden tot opgeblazen aansprakelijkheidscijfers die de financiële positie van het bedrijf niet nauwkeurig weergeven.
In de traditionele financiële dienstverlening rapporteerden bewaarders alleen de activa Ze beheren de activa, niet de bijbehorende verplichtingen, omdat ze niet het volledige financiële risico voor die activa dragen.
Met crypto onder SB 121Bedrijven moeten rekening houden met het risico dat gepaard gaat met de beveiliging van digitale activa, waardoor hun balansen er riskanter en mogelijk meer risicovol uitzien. benut dan ze in werkelijkheid zijn.
3. Operationele kosten en kosten in verband met naleving van regelgeving
De verplichting om cryptovaluta in bewaring als schulden te behandelen legt ook de volgende eisen op: extra operationele en nalevingskostenVolgens de richtlijnen van de SEC moeten bedrijven nieuwe systemen implementeren om deze activa en passiva te volgen en te rapporteren.
Bovendien hebben traditionele beheerders van financiële activa niet te maken met deze extra's. boekhoudkundige complexiteitwaardoor de cryptomarkt in vergelijking daarmee uitdagender en duurder lijkt. Dit verschil in regelgeving kan financiële instellingen ervan weerhouden om zich met cryptobewaring bezig te houden, omdat ze mogelijk niet de extra kosten willen dragen. regelgevende complexiteit op hun balansen.
Al het bovenstaande heeft geleid tot uitdagingen en zorgen op het gebied van compliance voor de cryptosector. Veel bedrijven die diensten voor het bewaren van cryptovaluta aanbieden, moeten zich aan deze strenge boekhoudkundige regels houden, wat de balans kan compliceren en de operationele kosten kan verhogen.
Door ervoor te zorgen dat bedrijven de risico's die verbonden zijn aan het aanhouden van cryptovaluta correct in kaart brengen, wil SAB 121 beleggers beschermen. De implementatie ervan heeft echter ook weerstand opgeroepen bij bedrijven die de regelgeving te belastend vinden.
De oudste bank van de VS legt de basis voor crypto.
Terwijl de cryptovaluta-industrie op het ene front in conflict is met de SEC, hebben Amerikaanse financiële giganten zich op het gebied van TradFi (traditionele financiële dienstverlening) in de strijd geworpen.
BlackRock met succes een verzoekschrift ingediend De SEC gaf begin 2023 toestemming voor de eerste Bitcoin spot ETF, wat een belangrijke mijlpaal betekende in de institutionele acceptatie van cryptocurrency. In 2022 lanceerde BNY Mellon, de oudste bank van de VS, haar platform voor de bewaring van digitale activa, waarmee institutionele klanten Bitcoin en Ethereum konden aanhouden.
Deze baanbrekende stappen in de cryptowereld markeren een belangrijke verschuiving en duiden op de groeiende legitimiteit van digitale activa bij grote financiële instellingen.
Voor BNY Mellon reikt de betekenis van de rol van de bank verder dan alleen het aanbieden van diensten. Door als een van de eerste grote financiële instellingen cryptobewaring aan te bieden, hebben ze aangetoond dat institutionele acceptatie van crypto niet alleen mogelijk is, maar al gaande is.
De betrokkenheid van BNY Mellon brengt de sector dichter bij algemene acceptatie, omdat de inzet van vertrouwde partijen de zorgen over de risico's van crypto vermindert. Het geeft toezichthouders bovendien het signaal dat we crypto onder de juiste voorwaarden in het traditionele financiële systeem kunnen integreren.
Waarom de SEC BNY Mellon een vrijstelling heeft verleend
De leidende positie van BNY Mellon in de financiële sector speelde een cruciale rol in de vrijstelling van SAB 121. Dankzij deze vrijstelling kan de bank bewaarneming aanbieden zonder volledig te hoeven voldoen aan dezelfde balansverplichtingen als andere instellingen onder de regelgeving. Dit onderscheid is belangrijk omdat het aantoont dat grote instellingen actief kunnen zijn in de cryptomarkt en tegelijkertijd goedkeuring van de regelgevende instanties kunnen verkrijgen voor aangepaste nalevingsvereisten.
Er zijn verschillende belangrijke redenen waarom de SEC deze vrijstelling heeft verleend**.
RISICO BEHEER
Ten eerste gaf de jarenlange reputatie en expertise van de bank op het gebied van het bewaren en beheren van cryptovaluta de SEC waarschijnlijk vertrouwen in haar vermogen om de unieke risico's van het aanhouden van cryptovaluta te beheersen.
Nalevingsgaranties
Ten tweede wijst het vermogen van de bank om institutionele bewaring te verzorgen met inachtneming van strenge compliance-maatregelen erop dat de bank een evenwicht heeft gevonden tussen innovatie en wettelijke eisen.
Relatie met de Federal Reserve
BNY Mellon heeft een hechte relatie met de Federal Reserve als belangrijke speler in de traditionele financiële wereld. Deze relatie heeft waarschijnlijk bijgedragen aan de vrijstelling van SAB 121, waardoor het cryptobewaringsdiensten kon aanbieden met minder regelgevende lasten.
Toekomstperspectief van de crypto-industrie onder SAB 121
SAB 121 heeft een niveau van toezicht geïntroduceerd dat door sommigen als belastend wordt ervaren. Het succes van BNY Mellon bij het verkrijgen van een vrijstelling laat echter zien dat het systeem flexibel is voor instellingen die een robuust risicomanagement kunnen aantonen.
De belangrijkste conclusie voor crypto-investeerders en ZenLedger-gebruikers is dat de regelgeving voortdurend in ontwikkeling is, met name in de VS. Het is essentieel om op de hoogte te blijven.
Voor degenen die met deze veranderingen te maken krijgen, kunnen tools zoals ZenLedger helpen om de fiscale verplichtingen met betrekking tot cryptovaluta effectief te beheren, ongeacht hoe het regelgevingslandschap zich ontwikkelt. Begin vandaag!
Dit materiaal is uitsluitend ter informatie opgesteld en dient niet te worden opgevat als professioneel advies. Raadpleeg een onafhankelijke juridische, financiële, fiscale of andere adviseur die specifiek is afgestemd op uw situatie.
